شهدت الأسهم الأمريكية تقلبات حادة في الجلسات الأخيرة، حيث يوازن المتداولون بين تزايد القلق بشأن تقييمات الذكاء الاصطناعي والضغوط المتجددة من سوق السندات، حيث ارتفعت عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها منذ عقود. تتناول هذه المقالة أهم العوامل المحفزة لمؤشري داو جونز وناسداك 100 هذا الأسبوع.

مؤشرا داو جونز وناسداك 100 سيتفاعلان مع ندوة جاكسون هول

سيتفاعل سوق الأسهم مع ندوة جاكسون هول القادمة، وهي تجمع سنوي لكبار مسؤولي البنوك المركزية. وسيكون كيفن وارش، رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي، المسؤول الأبرز الذي يجب ترقبه عندما يلقي كلمته يوم الجمعة.

تاريخياً، استخدم قادة الاحتياطي الفيدرالي مثل جيروم باول وجانيت يلين وبن برنانكي الاجتماع للإعلان عن أمور هامة وإعداد المستثمرين لما يمكن توقعه.

من المرجح أن يؤثر أي موقف متشدد من وارش سلبًا على سوق الأسهم، بينما يُفترض أن يكون أي تلميح لخفض أسعار الفائدة إيجابيًا. مع ذلك، لا يتوقع المشاركون في السوق وضوحًا كبيرًا في أي من الاتجاهين، نظرًا لأن وارش قد أشار بالفعل إلى أنه لن يقدم أي توجيهات مستقبلية.

بيانات الإنفاق الاستهلاكي الشخصي في الولايات المتحدة (PCE)

ستراقب الأسواق تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الأربعاء، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي.

بخلاف مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، الذي يتتبع سلة ثابتة من الإنفاق الشخصي من قبل المستهلكين الحضريين، فإن مؤشر الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) يغطي نطاقًا أوسع من الإنفاق، بما في ذلك التكاليف التي يدفعها أصحاب العمل والبرامج الحكومية نيابة عن المستهلكين.

يتوقع الاقتصاديون أن يُظهر التقرير المرتقب انخفاضًا طفيفًا في أرقام مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) الرئيسية والأساسية خلال شهر يوليو. ومن المتوقع أن تصل الأرقام السنوية إلى 3.5% و3.3% على التوالي. وإذا صحّ هذا التوقع، فسيعني أن التضخم السنوي لا يزال أعلى بكثير من هدف مجلس الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2.0%.

أعلى أرباح الشركات

انتهى موسم إعلان الأرباح إلى حد كبير، حيث أصدرت أكثر من 90% من الشركات المدرجة في مؤشر ستاندرد آند بورز 500 نتائجها المالية. وتشير بيانات فاكت سيت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FDS ) إلى نمو قوي في الأرباح، حيث تجاوز المعدل الإجمالي 50%.

سيشهد هذا الأسبوع إعلان العديد من الشركات الكبرى عن نتائجها المالية. وستكون شركة إنفيديا (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: NVDA )، أكبر شركة في العالم، محط الأنظار مع إعلانها عن نتائجها يوم الأربعاء.

ستعلن شركة مارفيل تكنولوجي (ناسداك: MRVL )، وهي شركة رائدة أخرى في صناعة أشباه الموصلات، عن نتائجها المالية يوم الخميس . والجدير بالذكر أن العديد من شركات البرمجيات، مثل سيلزفورس وأوتوديسك وإنتويت وكراود سترايك، ستنشر نتائجها المالية هذا الأسبوع.

توترات سوق السندات

سيتأثر سوق الأسهم أيضاً بالتقلبات المستمرة في سوق السندات، حيث يضغط المستثمرون المتشددون. وقد دفعوا عائد سندات الخزانة لأجل 30 عاماً إلى أعلى مستوى له منذ ما يقرب من 20 عاماً، مما استدعى تدخلاً من سكوت بيسنت.

لقد أتت هذه التدخلات بنتائج عكسية، حيث ارتفع عائد السندات لأجل 30 عامًا ليقترب من أعلى مستوى له هذا العام. ونتيجة لذلك، ومع تباطؤ الاقتصاد، ووصول الدين العام إلى 40 تريليون دولار، فمن المرجح أن تستمر العوائد في الارتفاع. ومن المتوقع أن يؤثر هذا الأداء على سوق الأسهم.

صورة: Shutterstock