تغيير مُعرّف الوسائط من DE SHAW-RESULTS لعرض قصة أوسع

بقلم نيل ماكنزي، وأتيف بهانداري، وأنيربان سين

نيويورك، 2 يناير (رويترز) - حققت صناديق الاستثمار الكبيرة متعددة المديرين، بما في ذلك دي شو، وبالياسني لإدارة الأصول، وبريدج ووتر أسوشيتس، وبوينت 72 لإدارة الأصول، مكاسب برقمين في الغالب في عام 2025، مما يعكس عامًا متفائلًا لصناعة صناديق التحوط التي انتعشت بفضل انتعاش سوق الأسهم المدعوم بالذكاء الاصطناعي.

أفاد مصدر مطلع على الأمر لوكالة رويترز يوم الجمعة أن صندوقي شركة دي شو الرئيسيين حققا عوائد برقمين، مما يعكس مكاسب مماثلة شوهدت في جميع صناديق الاستثمار متعددة الاستراتيجيات الرائدة خلال عام من التقلبات القياسية.

وقال المصدر إن صندوق Oculus التابع للشركة حقق عائدًا صافيًا بنحو 28.2% لهذا العام، وحقق عائدًا سنويًا صافيًا بنسبة 14.4% منذ تأسيسه في عام 2004.

وقال المصدر إن صندوق DE Shaw المركب، وهو أكبر صندوق متعدد الاستراتيجيات لديه، حقق عائدًا صافيًا يبلغ حوالي 18.5٪، مع عائد صافي سنوي قدره 12.9٪ منذ إنشائه في عام 2001.

تأسست شركة DE Shaw في عام 1988، وأدارت أكثر من 85 مليار دولار اعتبارًا من 1 ديسمبر عبر صناديق التحوط والأسواق الخاصة واستراتيجيات الاستثمار في فئات الأصول المتعددة واستراتيجيات الاستثمار النشط في الأسهم.

حققت شركة Balyasny، التي شارك في تأسيسها ديمتري بالياسني عام 2001، مكاسب بنسبة 16.7% خلال العام، بينما حققت شركة Point72 التابعة لستيف كوهين عائدًا بنسبة 16.5%، وفقًا لشخصين مطلعين على الأمر.

عامٌ استثنائيٌّ لأكبر الصناديق الاستثمارية

حققت أفضل صناديق الاستثمار متعددة المديرين مكاسب صحية بشكل عام في العام الماضي، مدعومة بشكل رئيسي بالأداء القوي لسوق الأسهم الأمريكية الذي ارتفع بفعل النشوة المحيطة بالأسهم التي تركز على الذكاء الاصطناعي.

استفاد مديرو الصناديق أيضاً من الحروب التجارية التي شنها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، والتي أدت إلى تقلبات في أسواق السندات والعملات. وتستثمر صناديق التحوط العالمية الكبرى عادةً في الأسهم والسندات والعملات والسلع.

"بشكل عام، كان عامًا قويًا لصناديق التحوط عبر الاستراتيجيات، مع تحقيق عوائد ألفا جيدة وتقدير من قبل المخصصين"، قالت فانيسا بوغاردت، الرئيسة العالمية لقسم إدخال رأس المال والتمويل الرئيسي في بنك أوف أمريكا BAC.N.

وأضافت: "أصول صناديق التحوط في أعلى مستوياتها على الإطلاق، مدعومة بتدفقات صافية إلى هذا القطاع. ولا تزال معنويات المستثمرين تجاه صناديق التحوط إيجابية، ونرى الكثير من الفرص لاستكشافها في عام 2026".

ارتفع مؤشر S&P 500 القياسي بنحو 16٪ العام الماضي ، حيث انتقل من مستويات قياسية في منتصف فبراير، إلى أدنى مستويات السوق الهابطة تقريبًا في أوائل أبريل، ثم إلى مستويات قياسية جديدة في ديسمبر.

وقد ساهم هذا التقلب - الذي غذته إلى حد كبير سياسات ترامب التجارية والمالية والجيوسياسية المتقلبة - في تحقيق أرباح لمكاتب التداول في جميع أنحاء وول ستريت، حيث أدى تغيير المحافظ الاستثمارية النشط إلى خلق فرص للمراجحة السعرية.

حققت شركة بريدج ووتر أسوشيتس، التي أسسها الملياردير راي داليو ويرأسها حاليًا الرئيس التنفيذي نير بار ديا، أعلى أرباح في تاريخها الممتد لخمسين عامًا. وقفز صندوقها الرئيسي "بيور ألفا" بنسبة 34% في عام 2025 ليتصدر قائمة أفضل صناديق الاستثمار متعددة الاستراتيجيات التي تدير ما يُعرف بـ"فرق التداول"، وهي فرق من المتداولين تشرف على فئات أصول متعددة تشمل الأسهم والسلع والسندات.

أفاد مصدر آخر لوكالة رويترز يوم الجمعة أن شركة إدارة رأس المال AQR التابعة للمستثمر الملياردير كليف أسنيس حققت مكاسب سنوية بنسبة 19.6% في استراتيجية Apex متعددة الاستراتيجيات و18.6% في استراتيجية Helix البديلة لتتبع الاتجاهات.

إلا أن بعض الشركات الكبرى، بما في ذلك ميلينيوم وسيتاديل، تخلفت عن نظيراتها الأكبر حجماً، بعد أن أثقلت كاهلها خلال النصف الأول من العام بسبب السياسات التجارية لإدارة ترامب.

حقق صندوق ميلينيوم مكاسب بنسبة 10.5% خلال العام، بينما سجل صندوق ويلينغتون الرئيسي التابع لشركة سيتادل عائدًا بنسبة 10.2%، وفقًا لمصدرين مطلعين على الأمر. وأشار أحد المصدرين إلى أن صافي العائد السنوي طويل الأجل لشركة سيتادل منذ تأسيسها عام 1990 بلغ حوالي 19%.

(تقرير من إعداد أتيف بهانداري في بنغالورو ونيل ماكنزي في لندن، ومساهمة إضافية من سفيا هيربست-بايليس؛ تحرير فيجاي كيشور وبيل بيركروت)

(( Ateev.Bhandari@thomsonreuters.com ;))