من المهم ملاحظة أن العائدات المرتفعة ليست بالضرورة مؤشرًا سلبيًا. في الواقع، يصبح عائد الأرباح مهمًا للغاية عند الاستثمار في الأسهم ذات العائدات.

إنه عامل رئيسي لأنه يوضح مقدار الدخل الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع كسبه من أرباح الأسهم مقارنة بسعر السهم.

ومع ذلك، هناك عوامل مثل توليد التدفق النقدي للشركة، ونسبة الدفع، ونمو الأرباح، والتي يجب أخذها في الاعتبار أيضًا للاستفادة الكاملة من العائدات المرتفعة. وإذا كانت هذه المقاييس قوية، فقد يكون من المفيد أيضًا النظر في الأسهم ذات العائدات المرتفعة.

بقلم InsiderMonkey

في هذه المقالة، نقوم بتحليل قائمة أفضل الأسهم ذات العائد الذي يتجاوز 9% وفقًا للمحللين.

اسم الشركة	عائد الأرباح	الإمكانات الصاعدة
NextEra Energy Partners LP(NEP.US)	14.68%	7.31%
B&G Foods, Inc.(BGS.US)	9.48%	9.73%
Medical Properties Trust, Inc.(MPW.US)	13.36%	11.36%
Dynex Capital, Inc.(DX.US)	12.83%	14.14%
BrightSpire Capital, Inc. Class A Common Stock(BRSP.US)	12.08%	25.8%
Vodafone Group Plc Sponsored ADR(VOD.US)	10.24%	26.9%
ولجرينز بوتس أليانس(WBA.US)	9.80%	34.02%
Xerox Corporation(XRX.US)	10.30%	44.18%
Nordic American Tankers Limited(NAT.US)	12.01%	50.8%
Fat Brands, Inc(FAT.US)	10.32%	268.6%
يتم حساب كل من إمكانات الصعود وعائد الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس

منهجيتنا:

بالنسبة لهذه القائمة، قمنا بفحص الأسهم ذات العائدات الأعلى من 9% اعتبارًا من 12 أغسطس. ثم قمنا بتضييق الخيارات من خلال العثور على الأسهم ذات إمكانات الصعود الأعلى وفقًا للمحللين.

ومن بين تلك الأسهم، اخترنا شركات لديها تاريخ توزيع أرباح مستقر نسبيًا، ومع ذلك، فإن العديد من الشركات المدرجة في القائمة ليس لديها سجل ثابت في دفع الأرباح بسبب عائداتها المرتفعة بشكل استثنائي. فقد أوقفت أو خفضت مدفوعات أرباحها في عام 2020 بسبب الوباء أو لأنها كانت تواجه صعوبات مالية. يتم تصنيف الأسهم بترتيب تصاعدي لإمكاناتها الصاعدة، اعتبارًا من 12 أغسطس.

لقد ذكرنا أيضًا معنويات صناديق التحوط لكل سهم باستخدام قاعدة بيانات Insider Monkey للربع الأول من عام 2024. لماذا نهتم بالأسهم التي تستثمر فيها صناديق التحوط؟ السبب بسيط: فقد أظهر بحثنا أنه يمكننا التفوق على السوق من خلال تقليد أفضل اختيارات الأسهم لأفضل صناديق التحوط.

---

10. NextEra Energy Partners LP(NEP.US)

احتمالات الارتفاع اعتبارًا من 12 أغسطس: 7.31%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 14.68%

شركة NextEra Energy Partners, LP (NYSE:NEP) هي شركة شراكة محدودة مقرها فلوريدا تركز على الاستحواذ على مشاريع الطاقة النظيفة. تستفيد الشركة المحدودة من شركتها الأم، NextEra Energy، وهي واحدة من أكبر مقدمي الخدمات العامة في الولايات المتحدة. وهي تستفيد في المقام الأول من الاستحواذ على أصول الطاقة المتجددة من خلال المعاملات من شركتها الأم. تساعد هذه المبيعات في تنويع محفظة الشركة وفتح فرص النمو، مما يساهم في توليد تدفقات نقدية قوية. يسمح هذا الاستقرار المالي للشركة بإجراء توقعات إيجابية حول توزيعها المستقبلي لكل وحدة. بالإضافة إلى ذلك، مع زيادة الاستثمارات في الطاقة المتجددة، فإن السهم لديه القدرة على تحقيق عوائد مستدامة للمستثمرين.

كانت شركة NextEra Energy Partners، LP (NYSE:NEP) في موقف صعب في وقت سابق بشأن خفض محتمل للأرباح، لكنها فاجأت المستثمرين القلقين ليس فقط بتجنب الخفض ولكن بزيادة أرباحها الفصلية بنسبة 1.4٪ في 24 يوليو إلى 0.905 دولار للسهم. إنها واحدة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح في قائمتنا حيث كانت الشركة تزيد أرباحها كل ربع سنة منذ عام 2015. تمكنت الشركة من زيادة مدفوعاتها بسبب توليد التدفق النقدي. في الربع الثاني من عام 2024، بلغ النقد المتاح للتوزيع (CAFD) للشركة 220 مليون دولار، ارتفاعًا من 200 مليون دولار في نفس الفترة من العام الماضي. في الأشهر الستة الأولى من العام، قفز التدفق النقدي التشغيلي للشركة إلى 309 مليون دولار، من 296 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. اعتبارًا من 12 أغسطس، حقق السهم عائد أرباح بنسبة 14.68٪.

في نهاية الربع الأول من عام 2024، امتلك 18 صندوق تحوط يتتبعهم Insider Monkey حصصًا في NextEra Energy Partners، LP (NYSE:NEP)، والتي ظلت دون تغيير عن الربع السابق. تبلغ القيمة الإجمالية لهذه الحصص ما يقرب من 150 مليون دولار.

9. B&G Foods, Inc.(BGS.US)

احتمالات الارتفاع اعتبارًا من 12 أغسطس: 9.73%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 9.48%

B&G Foods, Inc. (NYSE:BGS) هي شركة أغذية أمريكية متخصصة في تصنيع وتوزيع الأغذية. تواجه الشركة تحديات تجارية بسبب الانخفاضات قصيرة الأجل في الطلب على الأغذية الاستهلاكية المعبأة. ومع ذلك، فقد لبت نتائج الربع الثاني التوقعات إلى حد كبير، حيث أظهرت تحسنًا تدريجيًا في صافي مبيعات الأعمال الأساسية مقارنة بالربع الأول. ارتفعت المبيعات الصافية في قطاع التوابل والنكهات عالية الهامش بنسبة 4.9٪ عن العام السابق. بالإضافة إلى ذلك، أعادت الشركة تمويل جزء كبير من ديونها الطويلة الأجل مؤخرًا، مما أدى إلى تمديد تواريخ الاستحقاق لعدة سنوات في المستقبل لتقليل مخاطر الميزانية العمومية. كما تراجع الشركة عمليات التخارج المحتملة لتقليل الديون، وشحذ تركيزها على الأعمال الأساسية، ووضع B&G Foods في وضع يسمح لها بالنمو العضوي المستدام والمدفوع بالاستحواذ.

تاريخيًا، عملت شركة B&G Foods, Inc. (NYSE:BGS) حصريًا ضمن قطاع صناعي واحد. ومع ذلك، بدءًا من الربع الأول من عام 2024، بدأت الشركة في العمل والإبلاغ عن النتائج عبر أربعة قطاعات أعمال منفصلة. يعكس هذا التغيير التعديلات الهيكلية الأخيرة وإنشاء أربع وحدات مميزة: التخصصات، والوجبات، والمجمدات والخضروات، والتوابل وحلول النكهات. في الربع الأخير، أبلغت ثلاثة من هذه القطاعات الأربعة عن خسائر بسبب التقلبات في قطاع الأغذية. ومع ذلك، شهد قطاع التوابل وحلول النكهات زيادة في المبيعات بنسبة 5% تقريبًا على أساس سنوي، مدفوعة بارتفاع الأحجام في محفظتها بالكامل.

في 31 يوليو، أعلنت شركة B&G Foods, Inc. (NYSE:BGS) عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.19 دولار للسهم، وهو ما يتماشى مع توزيعات الأرباح السابقة. ورغم أن الشركة ليس لديها سجل نمو في توزيعات الأرباح، إلا أنها كانت تدفع أرباحًا متواصلة للمساهمين على مدار الثمانين ربعًا المتتالية الماضية، مما يضعها على قائمتنا لأفضل أسهم توزيعات الأرباح. ويتوقع محللو السوق إمكانية ارتفاع السهم بنحو 10%. ويدعم هذا عائدًا على الأرباح بنسبة 9.48%، اعتبارًا من 12 أغسطس.

ارتفع عدد صناديق التحوط التي يتتبعها موقع Insider Monkey والتي تمتلك حصصًا في B&G Foods, Inc. (NYSE:BGS) إلى 21 في الربع الأول من عام 2024، من 16 في الربع السابق. وتقدر قيمة هذه الحصص بأكثر من 33.3 مليون دولار في المجموع. ومع أكثر من مليون سهم، كانت Balyasny Asset Management هي المساهم الرئيسي في الشركة في الربع الأول.

8. Medical Properties Trust, Inc.(MPW.US)

احتمالات الصعود اعتبارًا من 12 أغسطس: 11.36%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 13.36%

تحتل شركة Medical Properties Trust, Inc. (NYSE:MPW)، وهي شركة استثمار عقاري أمريكية، المرتبة الثامنة في قائمتنا لأفضل أسهم توزيع الأرباح وفقًا للمحللين. انخفض السهم بنحو 10% منذ بداية عام 2024 بسبب العديد من القضايا المحيطة بأعمالها. في الربع الثاني من عام 2024، تعدل الشركة استراتيجية تخصيص رأس المال الخاصة بها، بما في ذلك خفض التزام MPT بالائتمان المتجدد من 1.4 مليار دولار إلى 1.28 مليار دولار. بالإضافة إلى ذلك، وافقت الشركة على تحديد الحد الأقصى للجزء النقدي من إجمالي أرباحها الفصلية عند 0.08 دولار للسهم. هذا ليس أول خفض للأرباح للشركة؛ فقد خفضت أيضًا مدفوعاتها العام الماضي لتعزيز ميزانيتها العمومية.

بدأت مشاكل شركة Medical Properties Trust, Inc. (NYSE:MPW) في أوائل يناير عندما كشفت أن المستأجر الرئيسي لها، Steward Health Care، لم يتمكن من استئناف دفع الإيجار بالكامل، حتى بعد بيع أعمال غير أساسية في الربع الرابع. ظلت Steward تعاني من ضائقة مالية، مما دفع الشركة إلى تأجيل دفع الإيجار الإضافي والعمل على حل طويل الأجل. بعد بضعة أشهر، تقدمت Steward بطلب للحماية من الإفلاس، ووافقت الشركة على توفير 75 مليون دولار في تمويل المدين الحائز لدعم عمليات Steward المستمرة.

ومع ذلك، فإن شركة Medical Properties Trust, Inc. (NYSE:MPW) ليست في وضع حرج تمامًا، ويستمر المحللون في رؤية إمكانات فيها. في الربع الأخير، تجاوزت الشركة التوقعات في تعزيز سيولتها هذا العام. لقد جمعت أكثر من 2.5 مليار دولار من خلال بيع العديد من المستشفيات، وإنشاء مشروع مشترك جديد، وتأمين التمويل لمستشفيات متعددة في المملكة المتحدة. مكنتها هذه الإجراءات من سداد 1.5 مليار دولار من الديون، بما في ذلك جميع التزاماتها المستحقة في عام 2024. يتمتع السهم بإمكانية صعود تزيد عن 11٪ وفقًا لمحللي ستريت. اعتبارًا من 12 أغسطس، يدعم السهم عائدًا على الأرباح بنسبة 13.36٪.

تم إدراج شركة Medical Properties Trust, Inc. (NYSE:MPW) في 18 محفظة لصناديق التحوط في نهاية الربع الأول من عام 2024، وهو نفس العدد في الربع السابق، وفقًا لقاعدة بيانات Insider Monkey. تبلغ القيمة الإجمالية للحصص المملوكة لهذه الصناديق التحوطية ما يقرب من 81 مليون دولار.

7. Dynex Capital, Inc.(DX.US)

احتمالات الصعود اعتبارًا من 12 أغسطس: 14.14%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 12.83%

شركة Dynex Capital, Inc. (NYSE:DX) هي شركة استثمار عقاري مقرها في فرجينيا تستثمر في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري وغيرها من الأصول العقارية. واصلت الشركة تنفيذ خطتها الاستراتيجية التي تهدف إلى توفير دخل ثابت من الأرباح من خلال إدارة رأس المال المنضبطة. نجحت الشركة في جمع رأس المال بمعدلات مواتية وهي في وضع يسمح لها بالاستفادة من الفوارق الواسعة تاريخيًا في سوق الرهن العقاري. وتأكيدًا على أهمية رأس المال البشري، اتخذت الشركة عدة قرارات حاسمة لضمان النجاح في المستقبل.

تحتفظ شركة Dynex Capital, Inc. (NYSE:DX) بمركز نقدي قوي كشركة تدفع أرباحًا، كما يتضح من مدفوعات الأرباح الشهرية للمساهمين، والتي تم دفعها بشكل ثابت منذ عام 2008. في نهاية يونيو، كان لدى الشركة أكثر من 286 مليون دولار نقدًا ونقدًا مكافئًا، والتي نمت من 120 مليون دولار في نهاية ديسمبر 2023. بلغ التدفق النقدي التشغيلي للشركة في آخر اثني عشر شهرًا 28.4 مليون دولار. تقدم حاليًا أرباحًا شهرية بقيمة 0.13 دولارًا للسهم ولديها عائد أرباح بنسبة 12.83٪، اعتبارًا من 12 أغسطس.

كانت شركة Dynex Capital, Inc. (NYSE:DX) سهمًا شائعًا بين صناديق النخبة في الربع الأول من عام 2024 حيث نمت مراكز صناديق التحوط في الشركة إلى 13، من 6 في الربع السابق، وفقًا لقاعدة بيانات Insider Monkey. تقدر قيمة هذه الحصص بأكثر من 87.3 مليون دولار مجتمعة. ومن بين صناديق التحوط هذه، كانت Balyasny Asset Management هي المساهم الرئيسي في الشركة في الربع الأول.

6. BrightSpire Capital, Inc. Class A Common Stock(BRSP.US)

احتمالات الصعود اعتبارًا من 12 أغسطس: 25.8%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 12.08%

BrightSpire Capital, Inc. (NYSE:BRSP) هي شركة ائتمان عقاري داخلية مقرها كاليفورنيا تدير محفظة متنوعة من ديون العقارات التجارية واستثمارات العقارات الإيجارية الصافية. تواجه الشركة تحديات بسبب انخفاض قيم العقارات مع استمرارها في الاستحواذ على المزيد من العقارات، والتي تخلف العديد منها عن سداد القروض ولم يتم بيعها بأسعار مقبولة بعد. كان الانخفاض في القيمة الدفترية في الربع الثاني يرجع في المقام الأول إلى استثمارات الأسهم المكتبية القديمة. وعلى الرغم من أن قائمة المراقبة ظلت مستقرة من ربع إلى ربع وهناك رؤية كافية لبدء أنشطة إقراض جديدة، فإن فقدان الأرباح النقدية من هذه الاستثمارات القديمة يؤثر على الأمد القريب أكثر من الجدول الزمني لنشأة القرض في المستقبل. وبالتالي، للتركيز على التخطيط الطويل الأجل، تعمل الشركة على خفض أرباحها خلال فترة إعادة الاستثمار هذه.

حتى مع خفض الأرباح، يرى المحللون إمكانات في BrightSpire Capital, Inc. (NYSE:BRSP). بالإضافة إلى ذلك، تساهم مدفوعات الأرباح الثابتة للشركة منذ عام 2018 في جاذبيتها. على الرغم من أنها أعلنت عن خفض الأرباح، فإن الخفض لن يسري حتى الربع القادم، واستمرت في دفعها السابق البالغ 0.20 دولارًا للسهم لهذا الربع. حافظ محللو الشارع على هدف سعر إجماعي عند 6.67 دولارًا للسهم، مما يعكس إمكانية صعودية بنحو 26٪. مع عائد أرباح بنسبة 12.08٪ اعتبارًا من 13 أغسطس، تعد BRSP واحدة من أفضل أسهم الأرباح في قائمتنا.

وفقًا لقاعدة بيانات Insider Monkey للربع الأول من عام 2024، امتلك 11 صندوقًا تحوطيًا حصصًا في BrightSpire Capital, Inc. (NYSE:BRSP)، بانخفاض طفيف عن 13 في الربع السابق. وتبلغ القيمة المجمعة لهذه الحصص أكثر من 93.6 مليون دولار.

5. Vodafone Group Plc Sponsored ADR(VOD.US)

احتمالات الصعود اعتبارًا من 12 أغسطس: 26.9%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 10.24%

شركة فودافون جروب المحدودة العامة (ناسداك: VOD) هي شركة اتصالات بريطانية متعددة الجنسيات. تعمل في أسواق متوسعة حيث تتمتع بمواقف قوية ونطاق محلي كبير. تحافظ الشركة على ملف مالي مستدام ويمكن التنبؤ به وتستفيد من المحركات الهيكلية القوية في فودافون بيزنس، أفريقيا، ومحفظتها الاستثمارية. انخفض السهم بأكثر من 71٪ في بورصة ناسداك على مدى العقد الماضي حيث عمل مجلس الإدارة على استقرار العملاق العالمي. ومع ذلك، يبدو أن الأسوأ قد يكون وراءه، حيث ارتفع السهم بنحو 7٪ منذ بداية عام 2024 وحقق عائدًا متواضعًا لمدة 12 شهرًا بنسبة 2.22٪.

وعلى الرغم من الارتفاع الكبير الذي شهدته أرباح شركة فودافون جروب العامة المحدودة (ناسداك: VOD) هذا العام، إلا أنها جاءت أقل من التوقعات. فقد ارتفعت إيرادات الربع الأول بنسبة 2.8% على أساس سنوي إلى 9.04 مليار يورو (9.68 مليار دولار)، لكن التقدم كان غير متكافئ. ففي حين كان النمو في أفريقيا وتركيا إيجابيا، فقد تم تعويضه بتباطؤ في أوروبا وانخفاض المبيعات في السوق الألمانية الحيوية للشركة. واستمر هذا النمط لسنوات، وهو شائع في الشركات الكبيرة ذات المصالح المتنوعة. كما كانت الهوامش الصافية غير متسقة. ومع ذلك، فليست كل الأخبار سيئة. حيث يتم تداول الأسهم عند مضاعف سعر السهم إلى الربحية المستقبلي 14.62x، مما يجعلها ميسورة التكلفة نسبيا. بالإضافة إلى ذلك، أعلنت الشركة مؤخرا عن برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة تصل إلى 500 مليون يورو (536 مليون دولار).

واصلت شركة فودافون جروب المحدودة العامة (NASDAQ:VOD) الاستثمار في الممارسات المبتكرة. مؤخرًا، بالتعاون مع شركة كوالكوم تكنولوجيز وشركة شاومي، نجحت الشركة في اختبار تقنية الجيل الخامس الجديدة في ألمانيا وإسبانيا. حققت هذه التقنية سرعات تنزيل تقترب من 1.8 جيجابت في الثانية (Gbps) باستخدام هاتف ذكي جديد. ومن المتوقع أن يؤدي التحسن في السرعة ومعدل نقل البيانات إلى تعزيز سعة الشبكة، وتحرير النطاق الترددي الإضافي في المواقع المحمولة وتحسين تجربة العملاء بشكل عام. تقدم الشركة حاليًا توزيعات أرباح نصف سنوية بقيمة 0.468 دولارًا للسهم بعائد أرباح بنسبة 10.24٪، اعتبارًا من 12 أغسطس.

أشارت قاعدة بيانات Insider Monkey للربع الأول من عام 2024 إلى أن 22 صندوق تحوط يمتلك حصصًا في شركة Vodafone Group Public Limited Company (NASDAQ:VOD)، مقارنة بـ 24 في الربع السابق. وتبلغ قيمة هذه الحصص أكثر من 172.6 مليون دولار في المجموع.

4. ولجرينز بوتس أليانس(WBA.US)

احتمالات الصعود اعتبارًا من 12 أغسطس: 34.02%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 9.80%

Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA) هي شركة قابضة أمريكية متعددة الجنسيات تعمل في مجال البيع بالتجزئة وتملك وتدير سلاسل صيدليات التجزئة وشركات تصنيع وتوزيع الأدوية الأخرى. واجهت الشركة انتكاسة كبيرة في بداية عام 2024 عندما اضطرت إلى خفض أرباحها، مما أنهى سلسلة من النمو المستمر استمرت 47 عامًا. تم اتخاذ هذا القرار للحفاظ على النقد لدعم مبادرات النمو وتعزيز الميزانية العمومية. ونتيجة لذلك، انخفض السهم إلى مستويات منخفضة جديدة بلغت حوالي 10.68 دولارًا للسهم وانخفض بأكثر من 60٪ حتى الآن.

على الرغم من النكسات الأخيرة، تعمل شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA) على تعويض خسائرها. أعلن الرئيس التنفيذي الجديد عن خطط لإغلاق العديد من المتاجر التي لا تحقق أداءً جيدًا والحد من تركيزها على مشاريع الرعاية الأولية. بالإضافة إلى عمليات الإغلاق هذه، تهدف الشركة إلى تنفيذ خطة عمل لصيدليات التجزئة في الولايات المتحدة لتحسين تجارب العملاء والمرضى عبر قنوات مختلفة. كما ستعمل على تبسيط محفظة الرعاية الصحية في الولايات المتحدة ومواءمة عمليات الصيدلة والرعاية الصحية في الولايات المتحدة لتعزيز قدرات السوق.

كما سلطت شركة Ariel Investments الضوء على هذا الأمر في خطابها للمستثمرين للربع الأول من عام 2024. وفيما يلي ما قالته الشركة عن WBA:

"وبدلاً من ذلك، أثرت عدة مراكز على الأداء. فقد انخفضت أسهم شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA)، مشغل متاجر الأدوية بالتجزئة، خلال الفترة بسبب الظروف الاستهلاكية والاقتصادية الكلية الصعبة، والقضايا التشغيلية المستمرة، والخفض الكبير في توزيعات الأرباح، مما أثر على الأسهم. ولمعالجة هذه الانخفاضات في الأداء، يعمل الرئيس التنفيذي الجديد لشركة Walgreens Boots Alliance على إعادة بناء فريق إدارة الشركة بقادة يتمتعون بخبرة كبيرة في خدمات الرعاية الصحية. وفي الوقت نفسه، تواصل شركة Walgreens Boots Alliance تنفيذ مبادرات خفض التكاليف لتحسين الربحية وتستخدم رأس المال الزائد لإعطاء الأولوية لاستدامة عملياتها وميزانيتها العمومية. وعلى المدى المتوسط، نتوقع إعادة تقييم الأسهم مع اكتساب الفريق التنفيذي الجديد للمصداقية، وإظهار الهوامش والتدفقات النقدية الحرة علامات التحسن وتخفيض الشركة للديون. يتم تداول أسهم شركة Walgreens Boots Alliance, Inc. حاليًا بخصم كبير عن تقديرنا لقيمة السوق الخاصة."

السؤال الرئيسي هو ما إذا كانت هذه الاستراتيجيات مفيدة لشركة Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA). أظهر تقرير أرباح الربع الثالث من عام 2024 المالي أن الشركة تتعامل مع بيئة تشغيلية صعبة، مع الضغوط المستمرة على المستهلكين في الولايات المتحدة وديناميكيات السوق الأخيرة التي تؤثر سلبًا على هوامش الصيدلة. ومع ذلك، أعلنت الشركة عن إيرادات بلغت 35.4 مليار دولار، بزيادة 2.6٪ عن العام السابق وأفضل من المتوقع. كان وضعها النقدي قويًا أيضًا، مع 605 مليون دولار في التدفق النقدي التشغيلي و334 مليون دولار في التدفق النقدي الحر، مما يعكس زيادة قدرها 778 مليون دولار عن العام السابق. وعلى الرغم من هذه الجوانب الإيجابية، فإن السلبيات تفوق الإيجابيات، مما دفع الشركة إلى خفض إرشاداتها للمرة الثانية هذا العام، مما أثار مخاوف بين المستثمرين.

ومع ذلك، هناك علامات تبعث على الأمل مع الرئيس التنفيذي الجديد والتدابير المطبقة، على الرغم من أنها قد تستغرق بعض الوقت لإظهار نتائجها. وعلاوة على ذلك، يشير التدفق النقدي للشركة إلى آفاق واعدة للأرباح، والتي يمكن دعمها بشكل أكبر من خلال جهود خفض التكاليف. تقدم Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA) حاليًا أرباحًا ربع سنوية بقيمة 0.25 دولارًا للسهم ولديها عائد أرباح بنسبة 9.80٪، اعتبارًا من 12 أغسطس.

اعتبارًا من نهاية الربع الأول من عام 2024، كان لدى 41 صندوق تحوط في قاعدة بيانات Insider Monkey حصص في Walgreens Boots Alliance, Inc. (NASDAQ:WBA)، بزيادة من 31 في الربع السابق. وتبلغ القيمة الإجمالية لهذه الحصص أكثر من 715 مليون دولار.

3. Xerox Corporation(XRX.US)

احتمالات الصعود اعتبارًا من 12 أغسطس: 44.18%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 10.30%

شركة زيروكس القابضة (ناسداك: XRX) هي شركة مقرها كونيتيكت تعمل على تطوير وتصنيع منتجات الطباعة والوثائق الرقمية وتقديم الخدمات ذات الصلة. لم يثير الربعان الأول والثاني من عام 2024 إعجاب المستثمرين كثيرًا، مما تسبب في انخفاضها بنحو 44% منذ بداية عام 2024. أحد العوامل الرئيسية التي ساهمت في انخفاض الأرباح هو التغييرات الهيكلية المستمرة للشركة. شهدت أعمال الطباعة الأساسية انخفاضًا بنسبة 9.9% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2024، مما أدى إلى توليد أكثر من 1.45 مليار دولار. بلغت إيرادات الشركة للربع 1.58 مليار دولار، بانخفاض 10% عن نفس الفترة من العام الماضي. كما لم تطمئن الإرشادات المنقحة للسنة المالية 24 المستثمرين كثيرًا. قامت الإدارة بمراجعة إرشادات الإيرادات لعام 2024، حيث تتوقع الآن انخفاضًا بنسبة 5% إلى 6% بالعملة الثابتة، مقارنة بالتوقعات السابقة بانخفاض بنسبة 3% إلى 5%.

على الرغم من أن شركة Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX) ليست في وضع مثالي حاليًا، إلا أن جهودها لخفض التكاليف، ومدفوعات الأرباح الثابتة، والتوجيه الإيجابي للتدفقات النقدية تقدم بعض الطمأنينة في هذه الأوقات الصعبة. بالنسبة للسنة المالية 24، تتوقع الشركة توليد حوالي 550 مليون دولار في التدفق النقدي الحر وما لا يقل عن 600 مليون دولار في التدفق النقدي التشغيلي، وهو خبر مواتٍ لمستثمري الأرباح. في الربع الأخير، قفز التدفق النقدي الحر إلى 115 مليون دولار، من 88 مليون دولار في نفس الفترة من العام السابق. وعلى الرغم من عدم زيادة أرباحها منذ عام 2017، فقد دفعت الشركة أرباحها باستمرار وتمكنت من الحفاظ على هذه المدفوعات حتى أثناء الوباء، وهو أمر ملحوظ بالنظر إلى تحدياتها المالية. تقدم الشركة حاليًا أرباحًا ربع سنوية قدرها 0.25 دولارًا للسهم. بلغ توزيع أرباح السهم في 12 أغسطس 10.3٪. إنه من بين أفضل أسهم الأرباح في قائمتنا بإمكانية صعود تزيد عن 44٪.

في نهاية الربع الأول من عام 2024، امتلك 31 صندوق تحوط حصصًا في شركة Xerox Holdings Corporation (NASDAQ: XRX)، ارتفاعًا من 25 في الربع السابق، وفقًا لقاعدة بيانات Insider Monkey. وتقدر قيمة هذه الحصص بأكثر من 88.3 مليون دولار في المجموع.

2. Nordic American Tankers Limited(NAT.US)

احتمالات الصعود اعتبارًا من 12 أغسطس: 50.8%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 12.01%

مع إمكانية صعود تزيد عن 50%، تحتل شركة نورديك أمريكان تانكرز ليمتد (NYSE:NAT) المرتبة الثانية في قائمتنا لأفضل أسهم توزيعات الأرباح وفقًا للمحللين. وقد انخفضت شركة ناقلات النفط الدولية التي يقع مقرها في برمودا بنحو 18% منذ بداية عام 2024 بسبب التوترات الجيوسياسية المتزايدة عبر البحر الأحمر. وهذا يوضح أنه على الرغم من امتلاكها لنموذج أعمال قوي، إلا أن الشركة ليست محصنة ضد التحديات العالمية المستمرة.

دعونا نركز على الإيجابيات في الوقت الحالي. إن ديناميكيات العرض والطلب الحالية لأسطول شركة نورديك أمريكان تانكرز المحدودة (NYSE:NAT) مواتية، مما يدعم التوقعات المتفائلة. علاوة على ذلك، تفتخر الشركة بأحد أدنى مستويات الديون بين شركات ناقلات النفط المدرجة في البورصة. اعتبارًا من 31 مارس 2024، بلغ صافي ديون الشركة - الذي تم تحديده عن طريق طرح الأصول الحالية من إجمالي الالتزامات - 228 مليون دولار. مع أسطول مكون من 20 سفينة، يبلغ هذا 11.4 مليون دولار من الديون لكل سفينة. كما تتمتع الشركة بنسبة دين إلى حقوق ملكية منخفضة تبلغ 0.5.

تضع شركة Nordic American Tankers Limited (NYSE:NAT) تركيزًا كبيرًا على التوقيت الاستراتيجي وتمويل التوسعات لضمان الاستقرار المالي والحفاظ على التزامها بدفع الأرباح. دفعت الشركة أرباحًا ثابتة لمدة 107 أرباع متتالية، مما يجعلها واحدة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح في قائمتنا. تدفع حاليًا أرباحًا ربع سنوية بقيمة 0.12 دولارًا للسهم بعائد أرباح بنسبة 12.01٪، اعتبارًا من 12 أغسطس. تتوقع الشركة زيادة مدفوعاتها عندما تتحسن ظروف السوق. بالإضافة إلى ذلك، فإن وضعها النقدي قوي، مع توليد أكثر من 37.5 مليون دولار في التدفق النقدي التشغيلي في الربع الأول من عام 2024.

ارتفع عدد صناديق التحوط التي يتتبعها موقع Insider Monkey والتي تمتلك حصصًا في Nordic American Tankers Limited (NYSE:NAT) إلى 18 في الربع الأول من عام 2024، من 16 في الربع السابق. وتبلغ القيمة المجمعة لهذه الحصص أكثر من 20.2 مليون دولار. ومع أكثر من 8.5 مليون سهم، كانت Two Sigma Advisors هي المساهم الرئيسي في الشركة في الربع الأول.

1. Fat Brands, Inc(FAT.US)

احتمالات الصعود اعتبارًا من 12 أغسطس: 268.6%

عائد توزيعات الأرباح اعتبارًا من 12 أغسطس: 10.32%

FAT Brands Inc. (NASDAQ:FAT) هي شركة مطاعم أمريكية متعددة العلامات التجارية، ومقرها كاليفورنيا. على مدار السنوات الثلاث الماضية، وسعت FAT Brands (FAT) محفظتها لتشمل 18 علامة تجارية شهيرة للمطاعم، مع حوالي 2300 وحدة منتشرة في 40 دولة و49 ولاية أمريكية. تشهد الشركة زخمًا تجاريًا قويًا هذا العام حيث افتتحت 45 مطعمًا جديدًا حتى الآن في عام 2024، تم إطلاق 24 منها في الربع الثاني، وتخطط لافتتاح أكثر من 120 موقعًا جديدًا في عام 2024. تشهد الشركة نشاطًا كبيرًا من أصحاب الامتيازات الجدد، والاهتمام المستمر من الشركاء الحاليين لتطوير علامات تجارية إضافية وزيادة الحماس لاستكشاف فرص العلامات التجارية المشتركة التي تستفيد من التآزر داخل محفظة علاماتها التجارية.

في الربع الثاني من عام 2024، حققت شركة FAT Brands Inc. (NASDAQ:FAT) إيرادات تجاوزت 152 مليون دولار، وهو ما أظهر نموًا بنسبة 42.4% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. كما تشعر الشركة بالتفاؤل بشأن آفاق أعمالها لبقية العام. تركز استراتيجيتها طويلة الأجل على توليد القيمة من خلال النمو العضوي لعلاماتها التجارية الحالية، والاستحواذ على علامات تجارية جديدة تعزز محفظتها بشكل استراتيجي وتحقيق القيمة من عمليات التخارج الاستراتيجية لإدارة الديون المستحقة. في النهاية، الهدف هو زيادة القيمة طويلة الأجل لأصحاب المصلحة.

في الحادي عشر من يوليو، أعلنت شركة FAT Brands Inc. (NASDAQ:FAT) عن توزيع أرباح ربع سنوية بقيمة 0.14 دولار للسهم، وهو ما يتماشى مع توزيعات الأرباح السابقة. ويبلغ عائد توزيعات الأرباح للسهم 10.32% اعتبارًا من الثاني عشر من أغسطس. وأبقى محللو السوق على تصنيف شراء الإجماع للسهم بسعر مستهدف يبلغ 20 دولارًا، وهو ما يعكس إمكانية كبيرة لارتفاع السهم بنسبة 269%.

وفقًا لقاعدة بيانات Insider Monkey للربع الأول من عام 2024، امتلكت 4 صناديق تحوط حصصًا في FAT Brands Inc. (NASDAQ:FAT)، وهو نفس العدد في الربع السابق. تبلغ قيمة هذه الحصص ما يقرب من 7 ملايين دولار في المجموع. ومن بين صناديق التحوط هذه، كانت ADW Capital أكبر مساهم في الشركة في الربع الأول.

---

خلفية هذا الموضوع

لقد أدى الجدل الدائر حول عوائد الأرباح ونمو الأرباح إلى انقسام المستثمرين بشأن هذه الاستراتيجية. ورغم أن العائدات المرتفعة قد تكون مغرية، فإن العائدات المرتفعة بشكل مفرط قد تكون مثيرة للقلق منذ البداية. وكثيراً ما يتم تحذير المستثمرين من فخاخ العائد، حيث يمكن أن تشير العائدات المرتفعة للغاية إلى مشاكل مالية محتملة داخل الشركة. وقد يحتاج المستثمرون إلى عائد أعلى للتعويض عن المخاطر المتزايدة المرتبطة بالاستثمار. ووفقاً للمحللين، فإن أفضل الأسهم التي تدر أرباحاً ليست بالضرورة تلك التي تحقق أعلى العائدات. وهم يوصون المستثمرين بالنظر إلى ما هو أبعد من العائد والتركيز على الأسهم ذات العائدات الموثوقة، وشراء هذه الأسهم عندما تكون قيمتها أقل من قيمتها الحقيقية. وقد أدلى دان ليفكوفيتز، الاستراتيجي في مورنينج ستار إندكسز، بالتعليق التالي حول العائدات المرتفعة للغاية في تقرير الشركة الأخير:

"من الأهمية بمكان أن تكون انتقائيًا عندما يتعلق الأمر بشراء الأسهم التي تدفع أرباحًا وملاحقة العائد. إن البحث عن أكثر مناطق السوق ثراءً بالعائدات يمكن أن يقودك غالبًا إلى مناطق متعثرة وفخاخ توزيعات الأرباح - الشركات التي تتمتع بعائد جيد المظهر ولكنه في النهاية غير مستدام. عليك أن تفحص متانة وموثوقية توزيعات الأرباح في المستقبل."

هل يعني هذا أن المستثمرين يجب أن يتجنبوا العائدات المرتفعة؟ في حين أن الإجماع العام قد يميل نحو هذا، فإن الإجابة الحقيقية تعتمد على أساسيات الشركة. من المهم أن نلاحظ أن العائدات المرتفعة ليست بالضرورة مؤشرًا سلبيًا. في الواقع، يصبح عائد الأرباح مهمًا جدًا عند الاستثمار في أسهم الأرباح. إنه عامل رئيسي لأنه يوضح مقدار الدخل الذي يمكن للمستثمر أن يتوقع كسبه من الأرباح مقارنة بسعر السهم. ومع ذلك، يجب أيضًا مراعاة عوامل مثل توليد التدفق النقدي للشركة ونسبة الدفع ونمو الأرباح للاستفادة الكاملة من العائدات المرتفعة. إذا كانت هذه المقاييس قوية، فيمكن أن تكون الأسهم ذات العائدات المرتفعة جديرة بالاهتمام أيضًا.

وقد سلطت بعض التقارير الضوء على الفوائد طويلة الأجل للأسهم ذات العائد المرتفع، مشيرة إلى أنه مع زيادة عائدات الأرباح، تميل العائدات إلى الارتفاع بينما تنخفض المخاطر. وقد أجرت Hartford Funds مؤخرًا بحثًا مفصلاً حول هذا الأمر من خلال مراعاة الانحراف المعياري السنوي. يقيس الانحراف المعياري تقلب العائدات الإجمالية للمحفظة، حيث يشير الانحراف المعياري الأعلى إلى تقلب تاريخي أكبر. ووفقًا للتقرير، من ديسمبر 1969 إلى مارس 2024، حققت محافظ العائدات المرتفعة عائدًا سنويًا بنسبة 12.3٪، ومحافظ العائدات المتوسطة 10.5٪، ومحافظ العائدات المنخفضة 9.7٪. كانت الانحرافات المعيارية السنوية لهذه المحافظ 14.1٪ و 16٪ و 20.8٪ على التوالي.

بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة توزيع أرباح الشركة هي مؤشر حاسم لقدرتها على تعديل سياسة توزيع الأرباح. قد تواجه الشركات التي تغطي أرباحها فقط أو تخصص معظم أرباحها للأرباح مخاطر من الضغوط التنافسية، حيث قد يكون تدفقها النقدي غير كافٍ للاحتياجات التشغيلية. قد تشهد الشركات ذات نسب التوزيع المرتفعة نموًا أبطأ في المستقبل مما قد يؤثر على كل من ارتفاع سعر السهم وزيادة الأرباح. فحصت Nuveen أداء الشركات ذات نسب التوزيع المرتفعة من ديسمبر 2003 إلى ديسمبر 2023. وفقًا للتقرير، لم تكن الأسهم ذات أعلى نسب التوزيع هي الأقوى أداءً على المدى الطويل تاريخيًا. من بين الشركات التي دفعت أرباحًا في السنوات العشرين الماضية، تفوقت الشركات ذات نسب التوزيع المتوسطة والمتوسطة إلى المرتفعة بشكل عام. نعتقد أيضًا أن هذه السمات تشكل حجة قوية لإدراج الشركات ذات الميزانيات العمومية القوية والأساسيات الصلبة للاستثمار في الأرباح المستقبلية في المحفظة.