بقلم جيمي ماكجيفر

أورلاندو، فلوريدا، 5 فبراير (رويترز) - تفاقمت موجة بيع الأسهم المدفوعة بالتكنولوجيا يوم الخميس، مما أدى إلى هبوط مؤشر ناسداك إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر، في حين انخفضت أسعار المعادن الثمينة والبيتكوين بشكل حاد، مع تزايد المخاوف بشأن الإنفاق الرأسمالي الضخم للشركات على الذكاء الاصطناعي وسوق العمل الأمريكي.

في مقالي اليوم، أتناول بالتفصيل "انهيار قطاع التكنولوجيا" وأشرح لماذا لم يعد الذكاء الاصطناعي يُفيد الجميع . لم يعد شراء صندوق مؤشر ومراقبة أداء "مجموعة ماج 7" وهو يرتفع استراتيجية مُجدية، بل يجب على المستثمرين التوجه نحو انتقاء الأسهم واستراتيجيات الإدارة النشطة.

إذا كان لديك المزيد من الوقت للقراءة، فإليك بعض المقالات التي أوصي بها لمساعدتك على فهم ما حدث في الأسواق اليوم.

1. "كارثة البرمجيات" تدفع المستثمرين إلى البحث عن الصفقات مع توخي الحذر.

2. تتوقع أمازون إنفاق 200 مليار دولار على الإنفاق الرأسمالي هذا العام

3. انخفضت فرص العمل في الولايات المتحدة إلى أدنى مستوى لها منذ أكثر من خمس سنوات في ديسمبر

4. أبقى البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير، وتعامل مع ضعف الدولار بروح رياضية.

5. صوّت بنك إنجلترا بأغلبية ضئيلة للإبقاء على أسعار الفائدة، لكنه أشار إلى خفضها في المستقبل.

أهم تحركات السوق اليوم

• الأسهم : موجة هبوط عالمية. مؤشر ستاندرد آند بورز 500 -1.2%، وناسداك -1.6%، والمملكة المتحدة وأوروبا -1%.

• القطاعات/الأسهم : انخفضت أسعار تسعة من أصل أحد عشر قطاعًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. تراجعت أسهم التكنولوجيا بنسبة 1.7%، والمواد بنسبة 2.8%، والبرمجيات بنسبة 4.6%. كما انخفضت أسهم كوين بيس بنسبة 13%، وسوبر مايكرو كمبيوتر بنسبة 9%، وأمازون بنسبة 10% بعد نتائج الربع الرابع.

• سوق العملات : ارتفع الدولار بشكل عام، وانخفض الجنيه الإسترليني بنسبة 1% على خلفية سياسة بنك إنجلترا المتساهلة، وانخفضت الكرونة النرويجية بنسبة 1% على خلفية أسعار النفط. وانخفض سعر البيتكوين بنسبة 14% إلى أدنى مستوى له منذ أكتوبر 2024.

• السندات : ارتفعت العقود الآجلة لأسعار الفائدة الأمريكية بقوة، وانخفضت العوائد بمقدار 10 نقاط أساسية في المدى القصير، مما أدى إلى زيادة انحدار منحنى العائد. ويُعدّ منحنى العائد بين 2 و10 سنوات الأكثر انحدارًا في أربع سنوات.

• السلع/المعادن : النفط -3%، الذهب -3%، الفضة -17%، النحاس -1%.

  
  

نقاط الحديث اليوم

* لقد كان شتاءً بارداً في عالم العملات الرقمية بكل تأكيد

يتحول انخفاض أسعار البيتكوين والعملات المشفرة إلى انهيار حاد، مما يجعل "شتاء العملات المشفرة" هذا العام ربما الأشد برودة على الإطلاق. فقد انخفض سعر البيتكوين بنسبة 12% يوم الخميس، مسجلاً أسوأ يوم له منذ ما يقرب من أربع سنوات، وخسر نصف قيمته في أربعة أشهر فقط.

تشير المؤشرات الفنية والزخم بوضوح إلى اتجاه هبوطي، ولكن في ظل تزايد المخاوف من انخفاض قيمة الدولار، ألا ينبغي أن يرتفع سعر البيتكوين؟ من الواضح أن الإجابة هي لا، كما أن التوقعات الصعودية طويلة الأجل التي طرحها المتحمسون للعملات الرقمية تخضع الآن لمزيد من التدقيق.

صدمة قوية تضع فيد في الزاوية

هذا بالضبط ما لم يرغب به الاحتياطي الفيدرالي. فبعد أن أشار في ديسمبر إلى تعليق تخفيضات أسعار الفائدة لأن سوق العمل يبدو أنه يستقر وأن التضخم يمثل مصدر قلق أكبر، أظهرت الأرقام الصادرة يوم الخميس ارتفاعاً حاداً في عمليات التسريح من العمل وانهياراً في فرص العمل المتاحة .

مع بلوغ التضخم حوالي 3% وعدم وجود مؤشرات تُذكر على تباطؤه، وتسارع النشاط الاقتصادي، تتزايد الضغوط على طرفي نطاق ولاية الاحتياطي الفيدرالي المزدوجة. ويواجه رئيس الاحتياطي الفيدرالي المُفترض، كيفن وارش، مهمة شاقة.

* منحنى العائدات الأمريكية هو الأكثر حدة في أربع سنوات

تجاوز الفارق بين عوائد السندات الأمريكية لأجل سنتين وعشر سنوات 70 نقطة أساس، وهو الأوسع منذ أربع سنوات. تعزز البيانات الاقتصادية الضعيفة التوقعات بخفض أسعار الفائدة، بينما تشير البيانات القوية إلى نمو محفز للتضخم - وقد شهدنا كلا الأمرين مؤخراً، وكلاهما يزيد من حدة منحنى العائد .

بالطبع، يُعدّ المنحنى الحاد مؤشراً على اقتصاد سليم ومعافى، وهو أمرٌ ممتاز للبنوك. لكنه قد يعكس أيضاً مخاوف متزايدة بشأن تزايد احتمالية عدم استقرار توقعات التضخم أو غيرها من المخاطر التي تُؤدي إلى ارتفاع علاوة الأجل. من بين هذين السيناريوهين، ربما يكون هذا هو الوضع الراهن.

ما الذي قد يؤثر على الأسواق غداً؟

• الإنفاق الأسري في اليابان (ديسمبر)

• يتحدث كازويوكي ماسو، عضو مجلس إدارة بنك اليابان

• قرار سعر الفائدة في الهند

• التجارة الألمانية (ديسمبر)

• الإنتاج الصناعي في ألمانيا (ديسمبر)

• معدل البطالة في كندا (يناير)

• مؤشر مديري المشتريات الكندي (يناير)

• آراء جامعة ميشيغان الأمريكية (فبراير، استطلاع أولي)

• الأرباح العالمية بما في ذلك تويوتا وفيليب موريس

• نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، فيليب جيفرسون، يتحدث

هل ترغب في تلقي نشرة "يوم التداول" في بريدك الإلكتروني كل صباح من أيام الأسبوع؟ اشترك في نشرتي الإخبارية من هنا .

الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وكالة رويترز الإخبارية، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والحياد.