بقلم جيمي ماكجيفر

أورلاندو، فلوريدا، 9 أبريل (رويترز) - ارتفعت الأسهم الأمريكية يوم الخميس، حيث سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك مكاسبهما اليومية السابعة، إذ تجاهل المستثمرون ارتفاع أسعار النفط وعلقوا آمالهم على امتداد وقف إطلاق النار الهش بين الولايات المتحدة وإيران إلى إسرائيل ولبنان أيضاً.

في مقالي اليوم، أتجاوز حالة النشوة التي انتابت السوق جراء إعلان وقف إطلاق النار يوم الثلاثاء، وأوضح لماذا لا تزال الخلفية الاقتصادية والسياسية والجيوسياسية مثيرة للقلق بالنسبة للمستثمرين.

إذا كان لديك المزيد من الوقت للقراءة، فإليك بعض المقالات التي أوصي بها لمساعدتك على فهم ما حدث في الأسواق اليوم.

1. إسرائيل تسعى إلى إجراء محادثات بشأن لبنان بعد أن هددت عمليات القصف الهدنة مع إيران

2. نهر هرمز شبه متوقف تماماً بعد تحذير إيران للسفن بالبقاء في مياهها.

3. بوسو: من المقرر أن يؤدي "كشك تحصيل الرسوم" في مضيق هرمز الإيراني إلى فرض أسعار طاقة أعلى بشكل مباشر

4. تراجعت أسهم شركات البرمجيات الأمريكية مع إحياء مخاوف التغيير الجذري من خلال نموذج الذكاء الاصطناعي الجديد لشركة أنثروبيك.

5. صندوق كارلايل للائتمان الخاص ينهار وسط نزوح المستثمرين على مستوى القطاع

أهم تحركات السوق اليوم

• الأسهم : انخفاض في آسيا، مع انخفاض مؤشر كوسبي بنسبة 2%؛ وانخفاض طفيف في المؤشرات الأوروبية والبريطانية ؛ وارتفاع في مؤشرات وول ستريت الثلاثة الكبرى بنسبة تتراوح بين 0.6% و0.8%.

• القطاعات/الأسهم : ارتفعت أسعار تسعة من أصل 11 قطاعًا في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بقيادة قطاعات السلع الاستهلاكية غير الأساسية والصناعات وخدمات الاتصالات. وانخفضت أسعار الطاقة بنسبة 1%. وارتفعت أسهم براون فورمان بنسبة 13%، وأمازون بنسبة 5.6%، وإنتل بنسبة 5%، ونايكي بنسبة 2%.

• العملات الأجنبية : انخفض الدولار لليوم الرابع على التوالي. وكان الدولار الأسترالي والدولار النيوزيلندي والكرونة النرويجية من بين أكبر الرابحين في مجموعة العشر، بينما كان الريال البرازيلي والبيزو التشيلي من بين أكبر الرابحين في الأسواق الناشئة.

• السندات : تراجعت عوائد السندات الأوروبية بشكل طفيف فقط عن انخفاض يوم الأربعاء، بينما ارتفعت عوائد السندات الحكومية اليابانية بشكل طفيف نحو أعلى مستوياتها هذا الأسبوع منذ عقود. أما عوائد السندات الأمريكية فكانت متباينة بشكل طفيف، ومرّ مزاد السندات لأجل 30 عامًا دون أي مشاكل.

• السلع والمعادن : النفط يعود للارتفاع نحو 100 دولار للبرميل. خام برنت +1%، خام غرب تكساس الوسيط +3.5%. النفط الخام الأوروبي والأفريقي يسجلان مستويات قياسية. الذهب +1%.

نقاط الحديث اليوم

* دولة تعاني من الركود التضخمي

من المتوقع أن تُظهر الأرقام الصادرة يوم الجمعة أن معدل التضخم السنوي الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بلغ 3.3% الشهر الماضي، مرتفعًا بشكل حاد من 2.4% في فبراير. وسيكون هذا أعلى مستوى له منذ عامين تقريبًا. وتشهد أسعار السلع الأساسية ارتفاعًا ملحوظًا، ومع ارتفاع أسعار النفط بنسبة 65% مقارنةً بالعام الماضي، فإن بلوغ التضخم 4% بات أكثر ترجيحًا من هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.

تشير بعض بيانات المسح التي أُجريت في أوائل مارس إلى أن الاقتصاد لا يزال يتمتع بمرونة جيدة. إلا أن البيانات الفعلية الواردة ليست قوية، وقد انخفض تقدير الناتج المحلي الإجمالي للربع الأول من العام، وفقًا لمؤشر GDPNow الصادر عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، إلى 1.3%. إضافةً إلى ذلك، تم تعديل توقعات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع بالخفض يوم الخميس إلى 0.5%. وهذا ليس مؤشرًا جيدًا.

* مخاوف من اضطراب الذكاء الاصطناعي

تراجعت أسهم شركات البرمجيات الأمريكية يوم الخميس بعد أن أرجأت شركة أنثروبيك إطلاق نموذج ذكاء اصطناعي قوي على نطاق واسع، خشية أن يكشف عن ثغرات أمنية خفية. وانخفضت أسهم شركات البرمجيات بنسبة 25% هذا العام، مقابل انخفاض بنسبة 4% في قطاع التكنولوجيا بشكل عام.

في غضون ذلك، صرّحت كريستالينا جورجيفا، المديرة العامة لصندوق النقد الدولي، بأن أبحاث الصندوق تُظهر أن الذكاء الاصطناعي قد يُعزز الإنتاجية بنسبة تصل إلى 0.8%، ولكنه سيؤثر أيضاً على 60% من إجمالي الوظائف في الاقتصادات المتقدمة. وهذا أمرٌ يدعو للتأمل، على أقل تقدير.

* الدخل الوارد

يبدأ موسم إعلان نتائج الربع الأول في الولايات المتحدة الأسبوع المقبل، والتوقعات مبشرة للغاية. تشير توقعات المحللين في بورصة لندن (LSEG I/B/E/S) إلى ارتفاع الأرباح بنسبة 14.4%، مدفوعةً مجدداً بقطاع التكنولوجيا. ومن المتوقع أن يرتفع الدخل بنسبة 46%، وإذا تحققت هذه التوقعات، فسيمثل قطاع التكنولوجيا 75% من إجمالي الزيادة في الدخل بالدولار.

تتضمن هذه التوقعات قدراً كبيراً من التفاؤل. فقد عاد مؤشر ناسداك إلى ما فوق مستواه قبل الحرب، وسجل يوم الخميس ارتفاعه السابع على التوالي، وهو ارتفاع لم نشهده منذ أغسطس 2024. ولكن تذكر أن علاوة تقييم قطاع التكنولوجيا مقارنةً بالسوق الأوسع قد انهارت إلى أدنى مستوى لها في سبع سنوات. لذا، ربما يكون هذا التفاؤل مبرراً؟

ما الذي قد يؤثر على الأسواق غداً؟

• التطورات في الشرق الأوسط

• تحركات سوق الطاقة

• منشورات ترامب على وسائل التواصل الاجتماعي

• مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في نيوزيلندا (مارس)

• التجارة مع تايوان (مارس)

• التضخم في الصين (مارس)

• التضخم في سوق الجملة في اليابان (مارس)

• قرار كوريا الجنوبية بشأن سعر الفائدة

• معدل التضخم في ألمانيا (مارس، النسخة النهائية)

• نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس يتحدث

• التضخم في البرازيل (مارس)

• معدل البطالة في كندا (مارس)

• معدل التضخم في الولايات المتحدة (مارس)

• طلبات المصانع الأمريكية (فبراير)

• جامعة ميشيغان الأمريكية: ثقة المستهلك، وتوقعات التضخم (أبريل، أولي)

هل ترغب في تلقي نشرة "يوم التداول" في بريدك الإلكتروني كل صباح من أيام الأسبوع؟ اشترك في نشرتي الإخبارية من هنا .

الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وكالة رويترز الإخبارية، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والحياد.