بقلم جيمي ماكجيفر

أورلاندو، فلوريدا، 15 يوليو (رويترز) - انخفضت عوائد السندات الأمريكية يوم الأربعاء بعد أن جاءت لقطة أخرى للتضخم الأمريكي في يونيو أضعف من المتوقع، مما خفف الضغط على مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة، في حين أن الأرباح القوية ونشاط عمليات الاندماج والاستحواذ المحتملة دعمت الأسهم أيضاً.

في مقالي اليوم ، أتناول سبب عدم قدرة رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش على التهاون بشأن التضخم، على الرغم من المفاجآت السلبية في بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يونيو.

إذا كان لديك المزيد من الوقت للقراءة، فإليك بعض المقالات التي أوصي بها لمساعدتك على فهم ما حدث في الأسواق اليوم.

1. سجلت أسعار المنتجين في الولايات المتحدة أكبر انخفاض لها في 14 شهراً؛ ولا تزال مخاطر التضخم تميل نحو الارتفاع

2. تراجع النمو الاقتصادي في الصين خلال الربع الثاني إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات ونصف مع تفاقم الاختلالات

3. أحدث "صدمة" في الصين، ومشاكل صناعة السيارات الألمانية، وضغط سعر صرف اليورو مقابل اليوان: مايك دولان

4. يستعد بنك جيه بي مورغان بقيادة ديمون ليصبح أول بنك في العالم تبلغ قيمته تريليون دولار

5. حصريًا - أفادت مصادر أن شركتي سترايب وأدفنت تقدمان عرضًا لشراء باي بال مقابل أكثر من 53 مليار دولار.

أهم تحركات السوق اليوم

• الأسهم : اليابان +1.5%، أوروبا والمملكة المتحدة لم تشهدا تغيراً يُذكر. مؤشر ستاندرد آند بورز 500 +0.4%، ناسداك +0.6%.

• القطاعات/الأسهم : القطاع المالي الأمريكي يسجل مستوى قياسياً جديداً، خدمات الاتصالات +2.8%، المرافق -1%. باي بال +17%، بلاك روك +7%. ديل -10%، سبيس إكس تهبط عن سعر الاكتتاب العام.

• العملات الأجنبية : الدولار الأمريكي -0.4%، الجنيه الإسترليني هو الرابح الأكبر بين عملات مجموعة العشر +1%. الدولار الكندي يسجل أعلى مستوى له في أربعة أسابيع.

• السندات : انخفاض عوائد السندات الأمريكية، وتزايد حدة منحنيات العائد. مجدداً. منحنى العائد للسندات لأجل سنتين/30 سنة يصل إلى 95 نقطة أساس، وهو أعلى مستوى له في ستة أسابيع.

• السلع/المعادن : يستقر سعر النفط على ارتفاع طفيف في ظل تداولات متقلبة.

نقاط الحديث اليوم

* أزمة الصين؟

تُظهر أحدث البيانات الاقتصادية الرسمية من الصين سبب اعتماد بكين الكبير على الصادرات. فقد انخفض الاستثمار والإقراض المحليان في يونيو/حزيران بشكل ملحوظ عن التوقعات، مما يشير إلى أن عملية خفض المديونية في البلاد لم تنتهِ بعد. كما جاء الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني مخيباً للآمال، حيث تباطأ النمو إلى 4.3% من 5.0%، وهو أبطأ معدل نمو منذ أكثر من ثلاث سنوات.

لولا الصادرات القوية، وخاصةً في قطاعي الرقائق الإلكترونية والسيارات، لكانت توقعات النمو الأوسع نطاقاً أكثر قتامة. هل ينبغي على بكين بذل المزيد من الجهود لتحفيز الطلب المحلي، مثل خفض أسعار الفائدة أو إطلاق حزمة تحفيز مالي واسعة النطاق؟ إذا استمر الركود الاقتصادي، فقد يكون ذلك ضرورياً.

* البنوك الأمريكية في وضع جيد

أعلنت معظم البنوك الأمريكية الكبرى عن أرباحها للربع الثاني، ويمكن القول بثقة إن وول ستريت في وضع ممتاز. فقد تجاوز صافي الدخل المجمع لخمسة بنوك - جي بي مورغان ، وغولدمان ساكس ، وسيتي ، وبنك أوف أمريكا ، ومورغان ستانلي - 50 مليار دولار خلال الفترة من أبريل إلى يونيو، مدفوعاً بأداء قوي في التداول، وعمليات الاكتتاب العام، وإبرام الصفقات.

تتمتع شركات إدارة الأصول الكبرى بوضع جيد أيضاً، حيث ارتفعت أصول شركة بلاك روك المُدارة إلى مستوى قياسي بلغ 15 تريليون دولار. فلا عجب إذن في الارتفاع الكبير الذي تشهده الأسهم المالية الأمريكية، إذ ارتفعت بنسبة 20% منذ أدنى مستوى لها في مارس/آذار، مسجلةً مستوى قياسياً جديداً يوم الأربعاء.

* وضع علامة في المربع

لا يستطيع المستثمرون الأجانب الابتعاد عن الأسهم والسندات الأمريكية. تُظهر أحدث بيانات تدفقات رأس المال الدولي الصادرة عن وزارة الخزانة الأمريكية أن صافي مشتريات الأجانب من الأصول الأمريكية في مايو بلغ 232.7 مليار دولار، أي أكثر من ضعف رقم أبريل، وهو ثالث أعلى رقم شهري مسجل.

وُجِّه نحو نصف هذه الأموال إلى أسواق الأسهم، ومرة أخرى، استحوذ مستثمرو القطاع الخاص على معظم الطلب الخارجي على الأصول الأمريكية. وقد هزّت اضطرابات قطاع التكنولوجيا وول ستريت في يونيو، لذا سيكون من المثير للاهتمام معرفة ما إذا كان ذلك قد أثّر على الطلب الأجنبي. عموماً، لا أحد يرغب في تفويت فرصة الاستفادة من الارتفاع الذي يقوده الذكاء الاصطناعي في الولايات المتحدة.

ما الذي قد يؤثر على الأسواق غداً؟

• أرباح شركة TSMC (الربع الثاني)

• قرار كوريا الجنوبية بشأن سعر الفائدة

• مؤشر فيلادلفيا الفيدرالي للأعمال (يوليو)

• من المقرر أن يتحدث مسؤولون من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، من بينهم رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوجان، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، جيفري شميد، ونائب الرئيس، فيليب جيفرسون.

• أرباح الولايات المتحدة

هل ترغب في تلقي نشرة "يوم التداول" في بريدك الإلكتروني كل صباح من أيام الأسبوع؟ اشترك في نشرتي الإخبارية من هنا .

الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وكالة رويترز الإخبارية، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والحياد.