بقلم جيمي ماكجيفر

أورلاندو، فلوريدا، 5 مايو (رويترز) - سجل مؤشرا ستاندرد آند بورز 500 وناسداك مستويات قياسية جديدة يوم الثلاثاء، مدفوعين بموجة جديدة من التفاؤل بشأن ازدهار الذكاء الاصطناعي. كما ساهمت الأرباح القوية، وانخفاض أسعار النفط ، والارتياح لاستمرار وقف إطلاق النار بين الولايات المتحدة وإيران في تعزيز المعنويات.

في مقالي اليوم ، أتناول الدورة في وول ستريت - التوقعات المرتفعة للغاية للأرباح والعوائد التي تدفع الأسعار إلى مستويات أعلى باستمرار - وأتساءل عما إذا كانت "حلقة الازدهار" هذه قد تزرع أيضًا بذور انعكاس وحلقة هلاك مضطربة محتملة في الأشهر المقبلة.

إذا كان لديك المزيد من الوقت للقراءة، فإليك بعض المقالات التي أوصي بها لمساعدتك على فهم ما حدث في الأسواق اليوم.

1. أعلنت الولايات المتحدة أن وقف إطلاق النار مع إيران ما زال قائماً رغم تبادل إطلاق النار فوق مضيق هرمز

2. ترامب حطم أوبك. قد يندم على ذلك: بوسو

3. حصري - مسؤول أمريكي يقول إن الولايات المتحدة مستعدة لفرض عقوبات على تأشيرات دخول الصين بسبب قضية المهاجرين

4. شراء البنوك للديون السيادية هو أهون الشرين.

5. البنك المركزي الأسترالي يستعد للتراجع بعد سلسلة من الزيادات السريعة في أسعار الفائدة

أهم تحركات السوق اليوم

• الأسهم : سجلت مؤشرات MSCI All Country وS&P 500 وناسداك وتايوان مستويات قياسية جديدة. وتراجع مؤشر MSCI Asia ex-Japan عن أعلى مستوى قياسي له يوم الاثنين، بينما ارتفعت الأسهم الأوروبية بقوة، في حين انخفض مؤشر FTSE 100 بنسبة 1.4%.

• القطاعات/الأسهم : ارتفعت جميع القطاعات الأحد عشر في مؤشر ستاندرد آند بورز 500. قطاع التكنولوجيا +1.6%، قطاع المواد +1.7%. مؤشر أشباه الموصلات القياسي (SOX) +4.2% مسجلاً رقماً قياسياً جديداً، +55% خلال الأسابيع الستة الماضية. شركة إنتل +13%، لتصل إلى +170% خلال الأسابيع الستة الماضية.

• سوق الصرف الأجنبي : لم يشهد الدولار تغيراً يُذكر، بينما انخفض الين إلى 158 يناً للدولار. وصل الروبية الهندي إلى أدنى مستوى له على الإطلاق، لكن معظم عملات الأسواق الناشئة شهدت انتعاشاً طفيفاً - حيث ارتفعت الريال البرازيلي والبيزو المكسيكي والفورنت المجري بنسبة 1%. وارتفع سعر البيتكوين بنسبة 2% فوق 81,000 دولار.

• السندات : وصل عائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 30 عامًا إلى 5.79%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1998. وانخفضت عوائد السندات الأمريكية بمقدار 2-4 نقاط أساس، واستقر منحنى العائدات الصاعدة بشكل طفيف.

• السلع/المعادن : النفط -4%، الذهب +1%.

نقاط الحديث اليوم

* اكتئاب الروابط الطويلة

من بين فئات الأصول الرئيسية الثلاث في الأسواق المتقدمة - الأسهم والسندات والعملات - تبرز فئة واحدة كخاسر واضح من صدمة الطاقة العالمية، ألا وهي السندات. ترتفع عوائد السندات قصيرة الأجل تماشياً مع ضغوط الأسعار وتوقعات السياسات، ولكن ربما يكمن القلق الأكبر في عوائد السندات طويلة الأجل.

بلغ عائد السندات الحكومية البريطانية لأجل 30 عامًا يوم الثلاثاء 5.79%، وهو أعلى مستوى له منذ عام 1998؛ أما عائد السندات الأمريكية لأجل 30 عامًا، والذي تجاوز 5.00%، فهو على بُعد 15 نقطة أساس فقط من تسجيل أعلى مستوى له في 23 عامًا؛ بينما يقترب عائد السندات اليابانية لأجل 30 عامًا من تسجيل أعلى مستوى له على الإطلاق، وهو أقل من 15 نقطة أساس. قد تُغري هذه السندات صناديق التقاعد والتأمين والثروة السيادية، ولكن يبدو أن المستثمرين الآخرين يطالبون بعوائد أعلى مقابل تحملهم المخاطر المالية والتضخمية المتزايدة.

* نقطة التعادل

تراجعت توقعات التضخم في الولايات المتحدة، بناءً على السوق، يوم الثلاثاء مع انخفاض أسعار النفط، لكن لا يُتوقع أن يستمر هذا التحسن. فمع اقتراب متوسط سعر البنزين من 4.50 دولار للجالون، ووصول متوسط توقعات أسعار النفط لعام 2026 إلى 100 دولار للبرميل، من المرجح أن تستمر ضغوط الأسعار.

بلغ معدل التعادل لسندات الخزانة المحمية من التضخم لأجل خمس سنوات هذا الأسبوع 2.82%، وهو أعلى مستوى له منذ أغسطس 2022، بينما وصل معدل التعادل لسندات الخزانة المحمية من التضخم لأجل عشر سنوات إلى 2.50% لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات. قد يُشكك البعض في دقة معدلات التعادل، لكن الإشارة التي تُرسلها واضحة تمامًا.

* صيحة الأبجدية

شركة ألفابت، الشركة الأم لغوغل، على وشك تجاوز شركة إنفيديا لتصبح الشركة الأغلى قيمة في العالم، وهو مركز احتلته آخر مرة - لفترة وجيزة - قبل عقد من الزمن. وقد كان صعودها الأخير لافتاً للنظر، ويعكس بوضوح أن الذكاء الاصطناعي لم يعد مجالاً ذا حل واحد يناسب الجميع.

ارتفعت أسهم الشركة بنحو 45% خلال الأسابيع الستة الماضية، وقفزت بنسبة 10% في اليوم التالي لإعلانها عن أرقام وتوقعات نمو سحابي أقوى بكثير من المتوقع. أصبح المستثمرون أكثر دقة في تقييم جدوى الإنفاق الرأسمالي على الذكاء الاصطناعي. وفي الوقت الراهن، تُعتبر ألفابت الخيار الأمثل لشركات الحوسبة السحابية العملاقة.

ما الذي قد يؤثر على الأسواق غداً؟

• التطورات في الشرق الأوسط

• تحركات سوق الطاقة

• معدل التضخم في كوريا الجنوبية (أبريل)

• من المقرر أن يتحدث أعضاء مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، كلوديا بوتش وفيليب لين وبييرو سيبولوني.

• تضخم أسعار المنتجين في منطقة اليورو (مارس)

• مؤشرات مديري المشتريات لمنطقة اليورو (أبريل، نهائية)

• أرباح الشركات الأوروبية، بما في ذلك شركة Arm Holdings وشركة Novo Nordisk

• خدمات المملكة المتحدة، مؤشرات مديري المشتريات المركبة (أبريل، نهائي)

• مؤشرات مديري المشتريات الكندية (أبريل)

• بيانات رواتب موظفي شركة ADP الأمريكية (أبريل)

• من المقرر أن يتحدث مسؤولون من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، من بينهم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستن غولسبي، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو موسالم.

• تشمل أرباح الولايات المتحدة شركات ديزني، وأوبر، وأبولو، ووارنر بروس.

هل ترغب في تلقي نشرة "يوم التداول" في بريدك الإلكتروني كل صباح من أيام الأسبوع؟ اشترك في نشرتي الإخبارية من هنا .

الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وكالة رويترز الإخبارية، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والحياد.