بقلم جيمي ماكجيفر

أورلاندو، فلوريدا، 21 يوليو (رويترز) - ارتفعت الأسهم العالمية بشكل حاد يوم الثلاثاء، حيث عوضت المكاسب القوية في أسهم أشباه الموصلات أي قلق بشأن الحرب الأمريكية الإيرانية وارتفاع أسعار النفط ، في حين انخفض الين الياباني إلى أدنى مستوى له مقابل الدولار منذ 40 عاماً.

في مقالي اليوم ، أتناول عودة علاوة "الركود التضخمي" في أسعار الأصول مع تصاعد الحرب الأمريكية الإيرانية. يظهر ذلك جلياً في أسعار النفط، بالطبع، لكن سندات الخزانة والدولار بدأت أيضاً بالتأثر. أما الأسهم والائتمان فبقيت بمنأى عن هذا التأثير، ولكن إلى متى؟

إذا كان لديك المزيد من الوقت للقراءة، فإليك بعض المقالات التي أوصي بها لمساعدتك على فهم ما حدث في الأسواق اليوم.

1. استأنفت الولايات المتحدة والمكسيك محادثات التجارة ضمن اتفاقية الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA) في الوقت الذي فرض فيه ترامب تعريفات جمركية جديدة على كندا.

2. حصري - مصادر: الولايات المتحدة والصين ستعقدان محادثات حول الذكاء الاصطناعي في سبتمبر

3. يبدأ بيرنهام مشواره في الدوري الإنجليزي الممتاز بحظٍ وافر. ويأمل المستثمرون أن يستمر هذا الحظ: مايك دولان

4. حصريًا - أفادت مصادر بأن بنك جيه بي مورغان وبنوكًا أمريكية أخرى ستساهم في تمويل خطة اليابان الاستثمارية في الولايات المتحدة بقيمة 550 مليار دولار.

5. بورصة لندن ستطلق التداول على مدار الساعة العام المقبل

أهم تحركات السوق اليوم

• الأسهم : كوريا الجنوبية +4%، الصين +5%، اليابان +3%. أوروبا والمملكة المتحدة +0.6%. داو جونز +0.7%، ستاندرد آند بورز 500 +0.9%، ناسداك +1.3%.

• القطاعات/الأسهم : ارتفعت أسهم تسعة قطاعات في مؤشر ستاندرد آند بورز 500، بينما انخفضت أسهم قطاعين. قطاع التكنولوجيا +2.4%، قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية -1%. مؤشر "SOX" للرقائق الإلكترونية +5%. أسهم سانديسك +14%، ومايكرون تكنولوجي، وويسترن ديجيتال +12%، و3M +7%. مؤشر MSCI -10%.

• سوق الصرف الأجنبي : تجاوز سعر صرف الدولار مقابل الين 163.00 لأول مرة منذ 40 عاماً. وارتفع مؤشر الدولار بنسبة 0.2%.

• السندات : ارتفاع عوائد السندات الأمريكية بمقدار 2-5 نقاط أساس، وانخفاض منحنى العائد؛ ووصول عائد السندات الحكومية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له في شهرين عند 5.05%.

• السلع/المعادن : النفط +2%، خام برنت فوق 91 دولارًا لأعلى مستوى له في خمسة أسابيع. الذهب +2%.

نقاط الحديث اليوم

* تعريفة

إلى جانب الصدمة النفطية الثانية المتوقعة، يواجه المستثمرون أيضاً صدمة جمركية ثانية محتملة. ففي الأيام القليلة الماضية، فرضت إدارة ترامب رسوماً جمركية بنسبة 25% على واردات محددة من البرازيل ، وهددت بفرض رسوم بنسبة 50% على واردات بقيمة 20 مليار دولار من كندا . ورغم أن هذه الإجراءات لن تؤثر على التضخم أو مؤشرات السوق بشكل كبير - إذ من المرجح أن تؤدي المفاوضات إلى نوع من الاتفاق - إلا أنها تشير إلى أن اهتمام الرئيس دونالد ترامب بالتجارة لم يتراجع.

لم تُبدِ الأسواق ردة فعل تُذكر تجاه هذه الإعلانات - فقد حافظ الريال البرازيلي على استقراره، بينما شهد الدولار الكندي انخفاضًا طفيفًا - إذ اعتاد المستثمرون على هذا النوع من الإعلانات، ولن تكون التداعيات مدمرة كالهزة الأرضية الأولى. ومع ذلك، فهي تُذكّرنا بأن مخاطر التجارة ومخاطر عدم اليقين لم تتلاشَ تمامًا.

* إنها تمطر يناً

انخفض الين الياباني إلى ما دون 163 ينًا للدولار يوم الثلاثاء لأول مرة منذ 40 عامًا، مما أثار شبح تدخل طوكيو لوقف هذا التراجع. فهل سيكون لجولة أخرى من شراء الين تأثير كبير يتجاوز مجرد توفير بضعة أيام، أو ربما أسابيع، من الراحة؟

يعود جزء من ضعف الين إلى قوة الدولار على نطاق واسع، والارتفاع الأخير في أسعار النفط. لكن يبدو أن مصداقية السياسات تُمثل مشكلة أيضاً؛ إذ لا تلقى خطط الإنفاق الحكومية ونهج بنك اليابان الحذر في رفع أسعار الفائدة قبولاً لدى المستثمرين، وإذا كان سعر صرف العملات الأجنبية مؤشراً، فإن الحديث عن زيادة استثمارات صناديق التقاعد الحكومية في الأصول المحلية قد باء بالفشل أيضاً. أوقات عصيبة تمر بها طوكيو.

أرباح شركات التكنولوجيا الكبرى

ستصدر يوم الأربعاء النتائج الأولية لموسم الأرباح الحالي لشركات التكنولوجيا الأمريكية العملاقة، حيث أعلنت كل من ألفابت، وتسلا، وآي بي إم عن نتائجها. وقد تعرضت أسهم الشركات الثلاث لضغوط خلال الشهرين الماضيين، مع انحسار موجة الاهتمام بالذكاء الاصطناعي - وشهدت أسهم آي بي إم أكبر انخفاض في سعر سهمها في يوم واحد على الإطلاق في 14 يوليو/تموز بعد أن حذرت من أنها ستتكبد خسائر كبيرة في أرباح الربع الثاني.

يبدو أن المعنويات العامة قد تعافت، على الأقل في الوقت الراهن. فبعد انخفاض مؤشر "SOX" لأسهم الشركات المصنعة للرقائق الإلكترونية بأكثر من 20% خلال الأسابيع القليلة الماضية، انتعش المؤشر بنسبة تصل إلى 10% هذا الأسبوع مع عودة المستثمرين الباحثين عن فرص الشراء. فهل ستعزز تقارير الأرباح هذه توجه السوق نحو "الشراء عند الانخفاض"، أم ستُعيد إحياء توقعات "البيع عند الارتفاع" التي سادت في يونيو؟

ما الذي قد يؤثر على الأسواق غداً؟

• التجارة اليابانية (يونيو)

• قرار إندونيسيا بشأن سعر الفائدة

• معدل التضخم في المملكة المتحدة (يونيو)

• وزارة الخزانة الأمريكية تبيع سندات لأجل 20 عاماً بقيمة 13 مليار دولار في مزاد علني

• أرباح الشركات الأمريكية، بما في ذلك ألفابت، وتسلا ، وآي بي إم، وجي إي فيرنوفا

هل ترغب في تلقي نشرة "يوم التداول" في بريدك الإلكتروني كل صباح من أيام الأسبوع؟ اشترك في نشرتي الإخبارية من هنا .

الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وكالة رويترز الإخبارية، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والحياد.