بقلم جيمي ماكجيفر

أورلاندو، فلوريدا، 26 مايو (رويترز) - ارتفعت الأسهم العالمية ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 وناسداك إلى مستويات قياسية جديدة يوم الثلاثاء، مدفوعة مرة أخرى بتفاؤل لا يتزعزع بشأن الذكاء الاصطناعي الذي رفع شركة تصنيع الرقائق الأمريكية مايكرون تكنولوجي إلى نادي التريليون دولار وعوّض حالة عدم اليقين المحيطة باتفاق السلام بين الولايات المتحدة وإيران.

في مقالي اليوم ، أتناول كيف جعل الانخفاض الحاد في أسعار سندات الخزانة الأمريكية بعض سندات الشركات أكثر جاذبية من السندات السيادية. فإذا كانت الميزانيات العمومية لبعض الشركات الكبرى تتحسن، بينما يتدهور الوضع المالي للولايات المتحدة، فقد يقرر المستثمرون شراء سندات الشركات بدلاً من السندات السيادية.

إذا كان لديك المزيد من الوقت للقراءة، فإليك بعض المقالات التي أوصي بها لمساعدتك على فهم ما حدث في الأسواق اليوم.

1. يقول شنابل إنه ينبغي على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة في يونيو حتى في حالة التوصل إلى اتفاق سلام مع إيران.

2. تراجعت ثقة المستهلك الأمريكي في مايو مع تزايد المخاوف من التضخم

3. يقول ألتمان من شركة OpenAI إن الذكاء الاصطناعي من غير المرجح أن يؤدي إلى "نهاية الوظائف".

4. اجتذب ظهور شركة سبيس إكس حشودًا غفيرة، لكن قليلًا من الاكتتابات العامة الأولية الناجحة مؤخرًا تفوقت على أداء السوق.

5. أثارت سريلانكا دهشة الجميع برفع سعر الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، في ظل زعزعة استقرار العملة وتفاقم التضخم جراء الحرب مع إيران.

أهم تحركات السوق اليوم

• الأسهم : كوريا الجنوبية ترتفع بنسبة 2.5% مسجلةً مستوى قياسياً جديداً. كما سجلت مؤشرات MSCI آسيا باستثناء اليابان، وMSCI لجميع الدول، وS&P 500، وناسداك، وراسل 2000 للشركات الصغيرة مستويات قياسية أيضاً. أوروبا -0.6%، المملكة المتحدة +0.2%.

• القطاعات/الأسهم : قطاع التكنولوجيا الأمريكي +1.7%، قطاع الطاقة -2.8%. بي بي -4%، مايكرون تكنولوجي +19%، إيه إم دي +8%، كوالكوم +4.5%؛ إنتويت -5%، شيفرون -3.5%.

• العملات الأجنبية : الدولار مستقر. الكيويل من بين أكبر الخاسرين في مجموعة العشرة، متقدماً على بنك الاحتياطي النيوزيلندي، والشيكل الإسرائيلي هو الرابح الأكبر، +1%.

• السندات : انخفضت عوائد السندات الأمريكية بشكل عام، بما يصل إلى 8 نقاط أساسية في المدى القصير، بهدف تسطيح منحنى العائد. وسار مزاد السندات لأجل عامين على ما يرام.

• السلع/المعادن : النفط مختلط: برنت +4%، غرب تكساس الوسيط -3%. الذهب -1.5%.

نقاط الحديث اليوم

* نادي التريليون دولار

انضمت شركة مايكرون تكنولوجي يوم الثلاثاء إلى نادي الشركات التي تتجاوز قيمتها السوقية تريليون دولار. لفترة وجيزة. لكن مساهمي أكبر شركة لتصنيع الرقائق الإلكترونية في أمريكا لن يكترثوا لذلك، فقد ارتفع سعر سهمها بأكثر من 180% في أقل من شهرين، وهو ارتفاع مذهل، ما دفع الشركة إلى الانضمام إلى نادٍ حصري.

يترقب المستثمرون أيضاً الاكتتاب العام المرتقب لشركة سبيس إكس ، والذي قد يُقيّم شركة إيلون ماسك بـ 1.75 تريليون دولار أو أكثر. مع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن الاكتتابات العامة الكبيرة عادةً ما تُخيب الآمال؛ إذ يُظهر تحليل أجرته رويترز لأكبر 50 اكتتاباً عاماً في السنوات الخمس الماضية أن المستثمرين كانوا سيحققون نتائج أفضل لو اشتروا صندوق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في حوالي ثلاثة أرباع الحالات.

* الرغبة في الحماية

تطرح وزارة الخزانة الأمريكية هذا الأسبوع سندات بقيمة 183 مليار دولار تحمل فوائد دورية، وذلك في الجزء القصير من منحنى العائد، بالإضافة إلى سندات بقيمة 28 مليار دولار ذات معدل فائدة متغير لمدة عامين، ومئات المليارات من الدولارات من سندات الخزانة. هذا حجم كبير من المعروض يصعب استيعابه.

ستكون المزادات مؤشراً جيداً على مدى إقبال المستثمرين على سندات الدين الأمريكية. لم تكن مبيعات سندات العشرين عاماً وسندات الخزانة المحمية من التضخم لأجل عشر سنوات الأسبوع الماضي جيدة، إذ اتسمت بضعف الطلب وارتفاع أسعار الفائدة. من المتوقع أن تسير مبيعات السندات قصيرة الأجل هذا الأسبوع بسلاسة أكبر، نظراً لارتفاع العوائد. أليس كذلك؟

* البنك المركزي الأوروبي يمهد الطريق

من المرجح جداً أن يرفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الشهر المقبل. هذه هي الإشارة الواضحة التي يرسلها اثنان من أبرز صانعي السياسات في البنك المركزي، وهما كبير الاقتصاديين فيليب لين ، وخاصة عضوة مجلس الإدارة إيزابيل شنابل .

في مقابلة مع رويترز، قال شنابل إن أسعار الفائدة يجب أن ترتفع، حتى في حال التوصل إلى اتفاق سلام بين الولايات المتحدة وإيران. ما هو حجم هذا الارتفاع المُسعّر بالفعل في سعر صرف اليورو؟ اتسع فارق العائد بين السندات الأمريكية والألمانية لأجل عامين لصالح الدولار مؤخرًا مع تزايد توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع اليورو نحو مستوى 1.16 دولار. هل هناك مجال لانتعاش محتمل؟

ما الذي قد يؤثر على الأسواق غداً؟

• التطورات في الشرق الأوسط

• قرار سعر الفائدة في نيوزيلندا

• معدل التضخم في أستراليا (أبريل)

• كارولين هيوسون من بنك الاحتياطي الأسترالي تتحدث

• محافظ بنك اليابان كازو أويدا يتحدث

• وزارة الخزانة الأمريكية تبيع سندات لأجل 5 سنوات بقيمة 70 مليار دولار وسندات ذات سعر فائدة متغير لأجل سنتين بقيمة 28 مليار دولار في مزاد علني

• من المقرر أن يتحدث مسؤولون من مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، من بينهم نائب الرئيس فيليب جيفرسون، وحاكمة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ليزا كوك، ورئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان.

هل ترغب في تلقي نشرة "يوم التداول" في بريدك الإلكتروني كل صباح من أيام الأسبوع؟ اشترك في نشرتي الإخبارية من هنا .

الآراء الواردة هنا هي آراء الكاتب، ولا تعكس بالضرورة وجهات نظر وكالة رويترز الإخبارية، التي تلتزم، بموجب مبادئ الثقة ، بالنزاهة والاستقلالية والحياد.