صباح الخير أيها المتداولون!

يستمر جدول البيانات الاقتصادية اليوم مع أسبوع MOPEX، حيث يشهد عددًا كبيرًا من البيانات، على الرغم من أن أيًا منها لا يحمل أهمية مؤثرة على السوق كتلك التي حظيت بها بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) الصادرة الأسبوع الماضي، أو بيانات مبيعات التجزئة وبيانات ولاية ميشيغان الصادرة يوم الجمعة. يبدأ الصباح ببيانات التغير الأسبوعي في التوظيف الصادرة عن ADP، تليها بيانات نشاط الخدمات الصادرة عن بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأسعار الاستيراد والتصدير، وبدء بناء المساكن، وتراخيص البناء في تمام الساعة 8:30 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة. ثم تأتي بيانات مبيعات التجزئة الصادرة عن Redbook في تمام الساعة 8:55 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، تليها بيانات الإنتاج الصناعي، وإنتاج التصنيع، واستغلال الطاقة الإنتاجية في تمام الساعة 9:15 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، قبل بيانات مبيعات المنازل المعلقة في تمام الساعة 10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة.

مع أنه لا يوجد تقرير واحد يُعدّ عاملاً حاسماً في تغيير مسار الاقتصاد، إلا أن الرسالة الجماعية المستقاة من بيانات اليوم قد تؤثر على تقييم السوق للنمو الاقتصادي. إذ تُقدّم بيانات بدء بناء المساكن وتراخيص البناء نظرةً ثاقبةً على قطاع الإنشاءات السكنية، بينما يُتيح الإنتاج الصناعي والتصنيعي نظرةً أخرى على النشاط الاقتصادي، ويمكن لبيانات أسعار الواردات أن تُقدّم معلومات إضافية حول ضغوط التضخم التي تُؤثر على الاقتصاد الأمريكي. وإذا جاءت عدة تقارير مُفاجئةً في الاتجاه نفسه، فقد يصبح التأثير التراكمي أكثر أهميةً من أي تقرير منفرد.

قد يكون هيكل السوق هو العامل الأهم في نهاية المطاف مع دخولنا أسبوع MOPEX . تنتهي صلاحية خيارات الأسهم والمؤشرات الشهرية يوم الجمعة، وقد يزداد تأثير مراكز الخيارات وضوحًا مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. يتسارع تآكل القيمة الزمنية، وتُغلق المراكز أو تُمدد، وتتغير متطلبات التحوط لدى المتعاملين مع تحرك أسعار الأصول الأساسية عبر نطاقات سعرية مركزة للغاية. في بيئة ذات جاما موجبة، يمكن أن تساعد هذه التدفقات في كبح التقلبات وإعادة السعر إلى المناطق ذات المراكز الكثيفة. أما إذا تغيرت المراكز أو خرج السعر من تلك المناطق، فقد تُسهم تدفقات التحوط في تسريع الحركة الاتجاهية.

هذا ما يجعل جدول البيانات الاقتصادية المعتدل نسبيًا اليوم مثيرًا للاهتمام بشكل خاص. فبدون وجود محفز اقتصادي كلي مهيمن يتحكم في الجلسة، قد يكون لمراكز الخيارات، والمستويات الفنية، وعوائد سندات الخزانة، وتدفقات الأسهم عبر شركات التكنولوجيا العملاقة تأثير أكبر على حركة الأسعار خلال اليوم. ينبغي على المتداولين مراقبة ما إذا كان السوق سيظل محصورًا ويدور حول مناطق التمركز الرئيسية، أو سيبدأ في اكتساب قبول خارجها مع ازدياد حجم التداول. ومع اقتراب موعد انتهاء صلاحية الخيارات يوم الجمعة، قد تزداد أهمية هذه الفترات الانتقالية.

والآن، سنتناول بالنقاش SPY وQQQ وAAPL وMSFT وNVDA وGOOGL وMETA وTSLA.

صندوق SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

يتداول مؤشر SPY حاليًا عند مستوى 769.75 تقريبًا، حيث تستمر الأسواق في حضور أسبوع مؤشر MOPEX بعد بعض التراجع الطفيف في بداية الأسبوع عقب ارتفاعات حديثة. يتضمن جدول أعمال اليوم عددًا كبيرًا من البيانات الاقتصادية الهامة، إلا أن أيًا منها لا يحمل بمفرده التأثير المؤثر على السوق كما تفعل مؤشرات أسعار المستهلكين، أو أسعار المنتجين، أو بيانات الوظائف. إذا تمكن المشترون من الحفاظ على مستوى 769.75، فقد يرتفع المؤشر نحو 775.75، ثم إلى 781.75 إذا ازداد الزخم. أما استمرار قوة المؤشر فوق مستوى 787.75 فسيُحسّن الوضع على المدى القصير، ويعيد للمشترين السيطرة على السوق.

إذا انخفض مؤشر SPY عن مستوى 769.75 بشكل ملحوظ، فقد يضغط البائعون نحو مستوى 763.75. وقد يؤدي الاختراق من هذا المستوى إلى كشف منطقة 757.75، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى تسليط الضوء على منطقة 751.75. ومع تزامن صدور عدة تقارير بين الساعة 8:15 صباحًا و10:00 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، فإن الرسالة التراكمية المستخلصة من البيانات قد تكون في نهاية المطاف أكثر أهمية من أي خبر منفرد.

مع اقتراب موعد انتهاء صلاحية الخيارات الشهرية يوم الجمعة، من المتوقع أن تزداد أهمية تحديد مراكز الخيارات. راقب ما إذا كان السعر سيستقر حول أسعار التنفيذ ذات المراكز الكبيرة أم سيبدأ في الانتشار خارج هذه المناطق. قد يصبح الاختراق الحاسم المصحوب بزيادة في حجم التداول أكثر أهمية مع تحول متطلبات التحوط لدى المتعاملين إلى وقت انتهاء الصلاحية.

سلسلة Invesco QQQ Trust 1 (QQQ)

يتداول مؤشر QQQ حاليًا عند مستوى 722.00 تقريبًا، وقد تراجع مع تزايد ضغوط البيع على أسهم العديد من شركات التكنولوجيا الكبرى. ونظرًا لعدم ترجيح هيمنة بيانات اليوم على جلسة التداول بشكل منفرد، فمن المرجح أن تلعب عوائد سندات الخزانة وأداء قطاع أشباه الموصلات ومراكز مؤشر MOPEX دورًا أكبر في تحديد اتجاه السوق. إذا حافظ المشترون على هذا المستوى، فقد يرتفع السعر نحو 729.00، ثم إلى 736.00 في حال تعزز الزخم. أما استمرار قوة المؤشر فوق 743.00 فسيدل على تحسن الطلب المؤسسي في قطاع التكنولوجيا.

إذا لم يصمد السعر عند مستوى 722.00، فقد يدفع البائعون السعر نحو 715.50. وقد يؤدي انخفاض أكبر إلى الوصول إلى 709.00، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى دخول منطقة 702.50 حيز التداول. راقب ما إذا كان الضعف سيظل محصورًا في أسهم الشركات الكبرى أم سيبدأ بالانتشار على نطاق أوسع في قطاع التكنولوجيا.

قد يكون مؤشر QQQ حساسًا بشكل خاص لعمليات التحوط المتعلقة بالخيارات نظرًا للنشاط الكبير للمشتقات المالية المحيطة بالمؤشر ومكوناته الرئيسية. ومع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، قد تؤدي التحركات عبر المناطق ذات المراكز الكبيرة إلى تسارع حركة السعر إذا بدأ تحوط المتعاملين في تعزيز الحركة بدلًا من احتوائها.

شركة أبل (AAPL)

يتداول سهم شركة آبل حاليًا عند مستوى 307.25 تقريبًا، ويواصل استقراره في ظل تقلبات قطاع التكنولوجيا الأوسع. إذا حافظ المشترون على هذا المستوى، فقد يرتفع السعر نحو 312.50، ثم إلى 317.75 إذا ازداد الزخم. أما استمرار قوة السهم فوق 323.00 فيشير إلى تحسن مشاركة المؤسسات ومحاولة انتعاش أقوى.

إذا انخفض السعر عن مستوى 307.25، فقد يختبر البائعون مستوى 302.25 سريعًا. وقد يمتد ضغط البيع المستمر إلى مستوى 297.25، بينما قد يؤدي ضعف السعر بشكل أكبر إلى تسليط الضوء على منطقة 292.25. وتبقى منطقة 300 النفسية مؤشرًا هامًا لانخفاض السعر في حال تسارع ضغط البيع.

ستظل القوة النسبية مهمة. فإذا استقر مؤشر QQQ بينما يستمر مؤشر AAPL في التراجع، فقد يشير هذا التباين إلى ضغوط خاصة بالسهم. أما ثبات مؤشر AAPL خلال فترة ضعف قطاع التكنولوجيا بشكل عام، فسيدل على أن المشترين يدافعون عن الوضع الحالي.

شركة مايكروسوفت (MSFT)

يتداول سهم مايكروسوفت حاليًا عند مستوى 483.50 تقريبًا، وقد انخفض أكثر عن مستوى 500 المهم نفسيًا، مما يُضعف بنيته قصيرة الأجل. إذا دافع المشترون عن هذا المستوى، فقد يرتفع السعر نحو 490.50، ثم إلى 497.50 إذا ازداد الزخم. أما استمرار القوة فوق 504.50 فسيعيد السهم إلى مستوى 500، مما يُمثل تحسنًا ملحوظًا في معنويات السوق.

إذا لم يصمد مستوى 483.50، فقد يضغط البائعون نحو 476.50. وقد يؤدي تراجع أكبر إلى اختبار مستوى 469.50، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى دخول منطقة 462.50 حيز التداول. ومع وجود مستوى 500 فوق السعر، ينبغي مراقبة أي ارتفاعات نحو هذه المنطقة عن كثب، سواءً لتأكيدها أو لتجدد ضغط البيع.

يُعدّ ضعف أداء مايكروسوفت مؤخراً مؤشراً هاماً لتأكيد صحة مؤشر QQQ. فالتعافي في المؤشر دون مشاركة فعّالة من مايكروسوفت سيشير إلى أن ريادة قطاع التكنولوجيا لا تزال محدودة نوعاً ما.

شركة إنفيديا (NVDA)

يتداول سهم NVDA حاليًا عند مستوى 221.00 تقريبًا، ولا يزال أحد أهم الأسهم الرائدة في قطاع أشباه الموصلات ومؤشر QQQ. إذا حافظ المشترون على هذا المستوى، فقد يرتفع السعر نحو 228.25، ثم إلى 235.50 إذا تعزز الزخم. أما التداول المستمر فوق 242.75 فسيدل على تجدد فرص الصعود وتحسن ريادة قطاع أشباه الموصلات.

إذا لم يصمد مستوى 221.00، فقد يختبر البائعون مستوى 215.00 سريعًا. وقد يمتد الانخفاض المستمر إلى مستوى 209.00، بينما قد يؤدي الضعف الشديد إلى تسليط الضوء على منطقة 203.00. وسيساعد الصمود في نطاق 220 المنخفض على الحفاظ على الاتجاه الصعودي الأخير، في حين أن استمرار الانخفاض قد يشجع على جني المزيد من الأرباح.

يُعدّ سهم NVDA من الأسهم التي قد يكون لوضع استراتيجية MOPEX فيها أهمية بالغة، نظرًا لحجم التداول الهائل للخيارات المحيطة به. راقب تغيرات سلوك السعر حول أسعار التنفيذ الرئيسية مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية، خاصةً إذا بدأ حجم التداول بالارتفاع بالتزامن مع كسر اتجاه السعر.

شركة ألفابت (الفئة أ) (جوجل)

يتداول سهم GOOGL حاليًا عند مستوى 342.25 تقريبًا، ولا يزال تحت ضغط بعد فترة طويلة من الضعف النسبي. إذا دافع المشترون عن هذا المستوى، فقد يرتفع السعر نحو 348.75، ثم إلى 355.25 إذا تحسن الزخم. أما استمرار قوة السهم فوق 361.75 فيشير إلى تعافٍ أكثر وضوحًا وزيادة في مشاركة المؤسسات.

إذا لم يصمد السعر عند مستوى 342.25، فقد يدفع البائعون السعر نحو 336.25. وقد يؤدي كسر هذا المستوى إلى انكشافه عند 330.25، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى دخول منطقة 324.25 حيز التداول. وحتى يبدأ المشترون باستعادة مستويات أعلى بثقة، ينبغي مراقبة الارتفاعات السعرية بعناية تحسباً لاستمرار ضغط البيع.

يظل الأداء النسبي ذا أهمية خاصة بالنسبة لسهم جوجل (GOOGL). فإذا استقر مؤشر QQQ أو ارتفع بينما يواصل سهم جوجل تسجيل قيعان أدنى، فإن هذا التباين سيؤكد وجود ضعف خاص بهذا السهم.

شركة ميتا بلاتفورمز (META)

يتداول سهم META حاليًا عند مستوى 563.25 تقريبًا، وقد تعرض لضغوط بيع ملحوظة بعد أن كان يتداول سابقًا قرب مستوى 600. إذا دافع المشترون عن هذا المستوى، فقد يشهد السهم انتعاشًا نحو 570.75، يليه 578.25 إذا ازداد الزخم. من شأن استمرار قوة السهم فوق 585.75 أن يُحسّن الوضع على المدى القصير ويبدأ في إصلاح بعض الأضرار الأخيرة.

إذا انخفض السعر عن مستوى 563.25، فقد يدفع البائعون السعر نحو 556.25. وقد يؤدي تراجع أكبر إلى اختبار مستوى 549.25، بينما قد يؤدي استمرار الضعف إلى تسليط الضوء على منطقة 542.25. ومع وجود مستوى 600 فوق السعر بشكل ملحوظ، يحتاج المشترون أولاً إلى بناء قاعدة متينة قبل أن يصبح التعافي الأكبر أكثر إقناعاً.

يُعدّ ضعف مؤشر META النسبي الأخير مؤشراً مفيداً آخر لقياس مدى اتساع نطاق التكنولوجيا. إن استقرار هذا المؤشر إلى جانب مؤشري MSFT وGOOGL من شأنه أن يعزز احتمالية تعافي مؤشر QQQ بشكل أوسع، بينما قد يشير استمرار الضعف في المؤشرات الثلاثة إلى أن عمليات البيع تتجاوز نطاق الأسهم المعزولة.

شركة تسلا (TSLA)

يتداول سهم تسلا حاليًا عند مستوى 335.00 تقريبًا، ويشهد تقلبات حادة في ظل استقراره بعد تعافيه الأخير. إذا حافظ المشترون على هذا المستوى، فقد يرتفع السهم نحو 343.50، ثم إلى 352.00 إذا استمر الزخم. أما استمرار قوة السهم فوق 360.50 فسيدل على زيادة مشاركة المضاربين، مما يُحسّن من هيكل السوق على المدى القصير.

إذا لم يصمد مستوى 335.00، فقد يختبر البائعون مستوى 327.00 سريعًا. وقد يمتد الضغط الهبوطي المستمر إلى مستوى 319.00، بينما قد يؤدي ضعف أكبر إلى دخول منطقة 311.00 حيز التداول. وتبقى منطقة 330-335 منطقة مهمة لتحديد ما إذا كان الانتعاش الأخير سيستمر.

كما أن نشاط خيارات TSLA المكثف يجعل تحديد مراكز MOPEX ذا أهمية خاصة. فالتحرك الحاد عبر أسعار التنفيذ ذات المراكز الكبيرة قد يخلق تدفقات تحوط إضافية، مما قد يزيد من تقلبات السوق خلال اليوم مع اقتراب موعد انتهاء صلاحية الخيارات يوم الجمعة.

كلمة أخيرة: حظاً موفقاً وتداولاً آمناً!

تنويه من بنزينغا: هذا المقال من مساهم خارجي غير مدفوع الأجر. ولا يمثل تقارير بنزينغا، ولم يتم تحريره من حيث المحتوى أو دقته.