في ذروة الكساد الأعظم، استثمرت آن شيبر، التي كانت تبلغ من العمر 38 عاماً بالفعل وكان دخلها السنوي يزيد قليلاً عن 3000 دولار، جزءاً كبيراً من مدخراتها في الأسهم. وعهدت بالأموال إلى برنارد، أصغر إخوتها الأربعة، الذي بدأ العمل كوسيط في وول ستريت في سن الثانية والعشرين.

في عامي 1933 و1934، كانت السوق في ارتفاع، وكان أداءه جيدًا في اختيار الأسهم لصالح آن. لكن شركته لم تكن كذلك. وفجأة، أفلست الشركة، وخسرت آن كل أموالها.

يتذكر ابن برنارد، لورانس، 41 عاماً، وهو بائع خدمات مالية في نيويورك، قائلاً: "لقد كانت تحمل ضغينة تجاه والدي طوال حياتها. في الواقع، كلما تقدمت في العمر وازدادت ثراءً، كلما ازدادت استياءها".

بدا غضبها على أخيها الوسيط مفهوماً. ففي نهاية المطاف، كانت قد وفرت المال على مر السنين من خلال تخطي الوجبات، وارتداء الملابس الممزقة، وحتى المشي إلى العمل تحت المطر لتوفير أجرة الحافلة. ربما كنت لتتصور أنها قد تعارض الاستثمار أيضاً. لكن آن لم تكن كذلك، ولو للحظة واحدة.

لقد عادت إلى حياة الادخار والاستثمار، وهو الهوس الذي سيطر على حياتها وجعلها ثرية بشكل مذهل. ورغم أنها لم تتزوج قط ولم يكن لها شريك حياة، إلا أنها كانت لديها هواية واحدة: الاستثمار.

في عام 1944، وبعد مرور 10 سنوات على تكبدها خسائر فادحة، بدأت من جديد بحساب بقيمة 5000 دولار في بنك ميريل لينش بيرس فينر آند بين، ونجحت ببطء في زيادة مدخراتها إلى 20 مليون دولار بحلول الوقت الذي توفيت فيه في يناير/كانون الثاني الماضي، وحدها وبدون حبيب عن عمر يناهز 101 عام. واليوم، تبلغ قيمة هذه الأموال 22 مليون دولار.

لا يستطيع سوى قِلة من المستثمرين، بما في ذلك أشهر المحترفين في عصرنا، أن يضاهوا سجلها. فعائدها السنوي الذي بلغ 22.1% أعلى من عائد جون نيف (13.9%)، وأفضل من عائد بنجامين جراهام (17.4%)، وأقل بقليل من عائد وارن بافيت (22.7%) وبيتر لينش من فيديليتي ماجلان (29.2%).

والأمر الأكثر أهمية هو أن أسلوب الاستثمار الأساسي الذي تتبناه آن أثبت نجاحه على مر الزمن، ويمكن لأي مستثمر صغير أن يتبناه بسهولة. فهو يعتمد على التفاني أكثر من التحليل المالي المبهر، والإيمان بالشركات العظيمة أكثر من الموهبة الثاقبة في اختيار الأسهم، والصبر أكثر من السعي إلى تحقيق الأرباح الفورية.

بالنظر إلى أداء آن، فمن المنطقي أن نفترض أن شخصًا يبلغ من العمر 25 عامًا ولديه 5000 دولار اليوم قد يتمكن من تجميع ملايين الدولارات بحلول سن 65 عامًا إذا اتبع مثالها.

ومن ثم، مثل آن، يمكنهم الحصول على كل الأموال التي يحتاجون إليها، وراحة البال لمعرفتهم أنهم يستطيعون في نهاية المطاف تمرير هذه الأصول التي تبلغ قيمتها عدة ملايين من الدولارات وفقًا لرغباتهم.

وفي حالة آن، كانت منفصلة عن عائلتها إلى درجة أنها تركت 50 ألف دولار فقط في وصيتها عام 1975 لأحد أقاربها التسعة، وهي ابنة أختها التي كانت تزورها من وقت لآخر.

لقد تبرعت بكل ما تملكه من مال (22 مليون دولار) تقريباً لجامعة يشيفا في مدينة نيويورك، على الرغم من أنها لم تلتحق بالجامعة قط. وقد خصصت المال خصيصاً لمساعدة الفتيات الذكيات ولكن الفقيرات من بين 6200 طالبة في المدرسة المختلطة ـ نساء لا يختلفن عنها كثيراً أثناء الحرب العالمية الأولى.

وقال محاميها القديم في مدينة نيويورك، بن كلارك: "كانت آني ذكية ولكنها غريبة الأطوار عندما يتعلق الأمر بالمال".

وأضاف أقاربها أن هوسها بالمال كان متوارثًا في العائلة. وقالت لورانس: "إن عائلة شيبيل كانت كذلك. فمهما كان مقدار ما يملكونه من مال، كانوا يخشون خسارة كل شيء، وربما كان ذلك صحيحًا؛ فقد حدث ذلك مرتين في عائلتهم".

"في بولندا أثناء الحرب العالمية الأولى"، تتذكر والدة لورانس، ليليان، "كان آل شيبيل يدفنون الذهب في الأرض. لكنهم استبدلوه بالنقود الورقية، وأصبحت النقود الورقية عديمة القيمة". في ذلك الوقت، عانى والد آن في أمريكا من خسائر عقارية فادحة قبل وفاته المفاجئة، مما أجبر والدتها على إدارة التركة لإعالة أطفالها التسعة.

بالنسبة لآن، على الأقل، كانت مخاوفها المالية التي عانت منها في سنواتها الأولى تتفاقم بسبب القيم الأوروبية التي تبنتها أسرتها. فقد كانت كل الأموال التي تكسبها الأسرة تذهب إلى المدارس التي يلتحق بها الأبناء الأربعة؛ أما البنات الخمس فقد تركن ليتدبرن أمورهن بأنفسهن. ومع ذلك، صمدت آن.

في سن الخامسة عشرة، بدأت العمل كمحاسبة، واستخدمت أجرها لتطوير نفسها، وفي النهاية التحقت بمدرسة ليلية في كلية الحقوق بجامعة جورج واشنطن في واشنطن العاصمة. في عام 1920، انضمت إلى مصلحة الضرائب كمدققة حسابات واجتازت اختبار المحاماة في عام 1926 في سن 32 عامًا.

وبعد سنوات، كانت آن تتذكر في كثير من الأحيان الدرس الذي تعلمته خلال عملها لمدة 23 عامًا في مصلحة الضرائب.

كان الدرس الذي تعلمته من دراسة الإقرارات الضريبية للآخرين هو أن الطريقة الأكثر أمانًا للثراء في أمريكا هي الاستثمار في الأسهم. وفي النهاية، توصلت إلى أنها لا تستطيع تغيير تحيزات الآخرين، لكنها تستطيع أن تفعل الكثير لرعاية نفسها.

بدأت آن في الادخار بجنون. يقول كلارك: "لقد وفرت ما لا يقل عن 80% من راتبها. على سبيل المثال، لم تكن تنفق أكثر من دولارين في الأسبوع على الطعام. في ذلك الوقت، كان بإمكانك الحصول على وجبة غداء من هوت دوج في نيديك مقابل 15 سنتًا، لكنني أعلم أنها كانت تجد أماكن أرخص".

وقال ويليام فاي، وهو وسيط في بنك ميريل لينش عمل لديها لمدة 22 عاماً: "لا أعتقد أنها أنفقت أكثر من دولارين على الطعام في عام 1985".

"كانت ترتدي نفس المعطف الأسود والقبعة كل يوم، صيفًا أو شتاءً. ذات مرة، اشترت لها إحدى بنات أخيها معطفًا أسود جديدًا. لكن آن اكتشفت أن سعره 150 دولارًا ورفضت ارتدائه."

لقد استثمرت آن كل ما لديها من أموال في السوق. وبالاعتماد على أبحاثها المنهجية وتقارير المحللين في ميريل لينش، قامت بشكل مطرد بشراء شركات العلامات التجارية الرائدة في الصناعات التي اعتقدت أنها تفهمها، بما في ذلك الأدوية والمشروبات والترفيه.

"قالت فاهي: "نادرًا ما اشترت أكثر من 100 سهم في المرة الواحدة. المرة الوحيدة التي اشترت فيها أكثر من 200 سهم كانت في أوائل الخمسينيات، عندما اشترت 1000 سهم من شركة شيرينج بلاو مقابل 10000 دولار". واليوم، تبلغ قيمة أسهمها في شركة شيرينج بلاو وحدها حوالي 3.8 مليون دولار.

كانت كلارك لا تبيع أي أسهم تقريبًا، حتى تلك التي كانت منخفضة السعر لسنوات ــ ويرجع هذا جزئيًا إلى كرهها لدفع العمولات. وتتذكر كلارك: "كانت تقول لي: لماذا أسمح لسماسرة البورصة بتحقيق أرباح طائلة؟ أنا فقط أشتري وأحتفظ بأسهمي".

كانت استراتيجيتها القائمة على الشراء والاحتفاظ تحقق مكاسب غير متوقعة في كثير من الأحيان . وتقول السيدة فاهي: "تم شراء بعض أسهمها، وخاصة في صناعة الترفيه، بعلاوة ثلاثة أو أربعة أضعاف، مثل كابيتال وان، التي أصبحت ديزني".

بحلول أوائل الثمانينيات، عندما كانت آن تقترب من التسعين من عمرها، شعرت بالانزعاج عندما وجدت نفسها تدفع ضرائب دخل متزايدة على محفظتها الاستثمارية التي تبلغ قيمتها 10 ملايين دولار والتي تضم حوالي 100 سهم.

وبناء على إلحاح فاي، قررت تحويل أرباحها الشهرية البالغة 40 ألف دولار إلى سندات وأذون خزانة معفاة من الضرائب، بعضها كان يدر عائداً يزيد على 8% وكانت معفاة تماماً من الضرائب. وتقول فاي: "لم تبع قط أي سهم لشراء سند". ومع ذلك، في غضون بضع سنوات، ارتفع تدفقها النقدي من 500 ألف دولار سنوياً إلى نحو 750 ألف دولار، وكل هذا مع إبقاء فاتورة الضرائب تحت السيطرة.

اشترت آن آخر سهمين لها، 100 سهم لكل من شركتي آبل وإم سي آي، في عام 1985. يقول فاهي: "لم تكن تثق في التكنولوجيا لأنها لم تكن تفهمها. لذا رفضت الاستثمار فيها. كما أنها لم تكن تريد أن تزعج نفسها بتذكر أسماء الأسهم الجديدة في ذلك الوقت".

"لقد ظلت تقول، 'لا تخبر أحداً في عائلتي أبداً عن مقدار المال الذي أملكه. سأخصصه بالكامل للتعليم'"، كما يتذكر فاهي. "وبالطبع، فعلت ذلك".

ما هي الدروس التي يمكن أن نتعلمها من قصة آن شايبر؟

وفيما يلي ثماني نصائح استثمارية، بالإضافة إلى فكرتين ختاميتين.

1. الاستثمار في العلامات التجارية الرائدة . تطلق آن على هذه العلامات التجارية اسم العلامات التجارية الامتيازية، وهي تعني الشركات الرائدة التي تصنع منتجات تحبها. على سبيل المثال، تمتلك آن شركات Bristol-Myers Squibb وUnited Chemical وCoca-Cola، كما تستثمر في شركات لم يتم اختبارها بناءً على حدسها.

قال فاهي: "عندما ظهرت شركة بيبسي، جربتها، ثم اشترت بيبسي عندما كانت لا تزال جديدة في المنطقة".

2. تفضيل الشركات التي تحقق أرباحًا متزايدة . تميل آن إلى تجاهل نسبة السعر إلى الأرباح للسهم. وبدلاً من ذلك، تركز على قدرة الشركة على زيادة أرباحها. وهي تعتقد أن الأسهم تكون أحيانًا مبالغًا في قيمتها وأحيانًا أخرى أقل من قيمتها الحقيقية، ولكن إذا زادت أرباح الشركة عامًا بعد عام، فسوف يكون كل شيء على ما يرام في النهاية.

3. استفيدي من اهتماماتك . لطالما أحبت آن مشاهدة الأفلام. لذلك، حولت هذا الاهتمام إلى أحد موضوعات الاستثمار الخاصة بها. بحثت عن أفضل شركات الترفيه من خلال قراءة مجلة Variety. حققت نجاحًا كبيرًا مع Columbia وParamount وLos وCapital Broadcasting Company.

4. الاستثمار في الأسهم الصغيرة . بالإضافة إلى زيادة تنوع محفظتها، تسمح لها هذه القاعدة تلقائيًا بشراء أسهم إضافية عندما تكون الأسعار منخفضة وتجنب الإفراط في الاستثمار عندما تكون الأسعار مرتفعة.

5. إعادة استثمار أرباحك. هذا يشبه اللعب بأموال الكازينو في المقامرة، ولكن مع ميزة واحدة - إنها طريقة أكيدة لكسب المال على المدى الطويل.

6. لا تبيع أبدًا . أو على الأقل، لا تبيع أبدًا أي سهم تؤمن به . يقول فاهي: "خلال سوق الهبوط الطويل في السبعينيات، انخفضت أسهم العديد من شركات الأدوية التي تبيعها، بعضها بنسبة 50 بالمائة".

"لكنها صمدت لأنها كانت تؤمن بالأسهم. ولم تذعر في انهيار عام 1987. فقد اعتقدت أن السوق بأكملها مبالغ في تقدير قيمتها، وكانت تعتقد أن أسهمها سوف ترتفع."

7. كن على اطلاع دائم. تحضر آن جميع اجتماعات المساهمين في شركتها في مدينة نيويورك. وسواء أكان الطقس ممطراً أو مشمساً، فإنها تخرج من شقتها الصغيرة التي تستأجرها بإيجار شهري ثابت يبلغ 450 دولاراً أميركياً مرتدية معطفها الأسود وقبعتها المميزة لتلتقط الرئيس التنفيذي وتطرح عليه الأسئلة، تماماً كما فعلت عندما كانت تعمل مدققة حسابات.

ثم تقارن ملاحظاتها بما قاله محللو ميريل لينش. ومع ذلك، أضافت فاي أنها كانت تحضر الاجتماعات أيضًا للحصول على الهدايا المجانية. وأكد أحد أقاربها: "حتى لو كانت تمتلك ملايين الدولارات، فإنها كانت تأتي بحقيبة. وإذا كان الطعام متاحًا، فإنها كانت تملأ الحقيبة وتأكل لأيام".

8. ادخر في السندات المعفاة من الضرائب . فهي أكثر أمانًا من الأسهم وتقلل من فاتورة الضرائب. عندما توفيت، كانت 60% من أصولها عبارة عن أسهم، و30% سندات، و10% نقدًا.

بالإضافة إلى أفكار الاستثمار هذه، تعلمنا حياة آن أيضًا درسًا آخر يستحق النظر إليه، خاصة إذا كنت تريد أن تكون ثريًا مثلها:

9. رد الجميل للمجتمع. تبرعت بمبلغ 22 مليون دولار لجامعة يشيفا ومبلغ إضافي قدره 100 ألف دولار لمجموعات التعليم الإسرائيلية، وهو ما سيساعد عددا لا يحصى من الشابات على تحقيق إمكاناتهن الكاملة في السنوات القادمة.

قال رئيس جامعة يشيفا نورمان لام: "عاشت آن شايبر حتى بلغت 101 عامًا، لكن رؤيتها وإرثها سيعيشان إلى الأبد في جامعة يشيفا".

وأضافت إحدى قريباتها، وهي مسؤولة بنك في مدينة نيويورك تدعى دولي أتشيسون، والتي لم تترك لها أياً من الأموال، أن التبرع الذي حصلت عليه من جامعة يشيفا منحها "شعوراً بالخلاص". وعلى حد تعبيرها: "في النهاية على الأقل، ذهبت كل الأموال إلى قضية نبيلة للغاية".

10. أخيرًا، استمتع بأموالك. على الرغم من أن آن شيبر كانت ذكية للغاية، إلا أنها فشلت فشلاً ذريعًا في التعامل مع المال. فقد ماتت دون أن يكون لها صديق حقيقي واحد، ولم تتلق مكالمة هاتفية واحدة في السنوات الخمس الأخيرة من حياتها.

"في مرحلة ما، لابد من مكافأة امرأة منعزلة مثلها على استمرارها في العيش على هذا النحو"، هكذا قال فاهي، وكيل أعمالها السابق. "لكن بالنسبة لي ولكم، كانت حياتها مروعة. وكان أبرز ما في يومها هو السير إلى قبو ميريل لينش بالقرب من وول ستريت للتحقق من شهادات أسهمها. كانت تفعل ذلك طوال الوقت".

تحذير المخاطر: الاستثمار ينطوي على مخاطر. قد ترتفع أسعار الأوراق المالية أو تنخفض، وقد تصبح بلا قيمة. قد لا يؤدي الاستثمار بالضرورة إلى تحقيق أرباح، ولكنه قد يؤدي إلى خسائر. الأداء السابق لا يمثل الأداء المستقبلي. قبل اتخاذ أي قرار استثماري، يجب على المستثمرين تقييم وضعهم المالي وأهدافهم الاستثمارية وخبرتهم وقدرتهم على تحمل المخاطر وفهم طبيعة ومخاطر المنتجات ذات الصلة. للحصول على تفاصيل حول طبيعة ومخاطر المنتجات الاستثمارية الفردية، يرجى قراءة مستندات المبيعات ذات الصلة لمزيد من المعلومات. إذا كانت لديك أي أسئلة، فيجب عليك طلب المشورة المهنية المستقلة.