ما هو المخزون العائد 100x؟ إنه يعني سهمًا يسمح للمستثمرين بالنمو إلى 100 دولار مقابل كل دولار مستثمر.

كيف يمكننا العثور على مثل هذه الأسهم؟ يرشدنا كريستوفر دبليو ماير، مؤلف كتاب "كيفية العثور على الأسهم التي تعطي عوائد 100x بناءً على نتائج 365 سهمًا".

قام المؤلف بدراسة 365 سهمًا من أسهم 100x في الفترة من 1962 إلى 2014، ووجد بعض الخصائص المميزة لهذه الأسهم، ولخص بعض المبادئ لمساعدة الأشخاص في العثور عليها في السوق.

I. 10 مبادئ أساسية للعثور على أسهم 100x

المبدأ الأكثر أهمية هو أنك بحاجة إلى العثور على عمل تجاري ذو عائد استثمار مرتفع يمكن إعادة استثماره لكسب عوائد عالية عامًا بعد عام.

1. يجب عليك البحث عن أسهم 100 مرة

القاعدة الأولى هي أنه عليك أن تكون استباقيًا في العثور عليها، مما يعني أنه لا يمكن أن تنجذب إلى كتل بحجم ثمان أو ربع حجمها.

غالبًا ما يكون لدى الأشخاص وقت محدود وموارد محدودة لتخصيصها لأبحاث المخزون، لذا ابذل قصارى جهدك لتركيز جهودك على أكبر فريسة.

2. النمو، والنمو الأعلى

أنت بحاجة إلى النمو، والكثير من النمو، ولكن لاحظ أنه ليس كل النمو مفيدًا للأسهم ذات 100 ضعف. ما تحتاجه هو النمو الذي يجعل القيمة تزداد. أنت بحاجة إلى "نمو جيد".

على سبيل المثال، إذا ضاعفت الشركة مبيعاتها وضاعفت عدد الأسهم القائمة، فهذا ليس بالأمر الجيد. على أية حال، تحتاج إلى التركيز على نمو المبيعات والأرباح لكل سهم.

3. تفضيل مضاعفات التقييم المنخفضة

السبب وراء "تفضيل" الأسهم ذات مضاعفات التقييم المنخفضة هو أنه لا يمكن وضع معايير صارمة لهذا المؤشر. في بعض الأحيان، يمكن أن يكون مضاعف السعر إلى الربحية بمقدار 50x رخيصًا نسبيًا.

الوقت هو صديق الشركات الكبرى. إن دفع سعر أعلى لشركة جيدة أمر يستحق القيام به.

4. الخندق ضرورة

يتطلب السهم 100x عائدًا مرتفعًا على رأس المال بمرور الوقت. "الخندق" هو الحاجز الذي يسمح للشركة بكسب هذه العوائد المرتفعة. من المفيد أن تأخذ الوقت الكافي للتفكير فيما إذا كانت الشركة لديها نوع من الخندق.

5. الأفضلية للشركات الصغيرة

يوصي المؤلفون بالتركيز على الأسهم التي تقل قيمتها السوقية عن مليار دولار. هذا ليس ضروريًا (تذكر فقط "تفضيل" الشركات الصغيرة)، ولكن البحث عن أسهم ذات عائد 100x في الشركات الصغيرة يعد أكثر فائدة من البحث في الشركات الكبيرة.

6. الأفضلية للمشغلين المالكين

كان العديد من الشركات الأكثر نجاحا في الخمسين عاما الماضية وراءها مالكون يتمتعون برؤية ثاقبة ومرنة وقادرة، مثل سام والتون من وول مارت، وستيف جوبز من شركة أبل، وجيف بيزوس من أمازون، ووارن بافيت من بيركشاير هاثاواي.

إن وجود مالك ومشغل متميز يساعد المستثمرين على الثبات في معتقداتهم. وجد المؤلفون أن معرفة أن المالك-المشغل الموهوب يمتلك قدرًا كبيرًا من الأسهم ويدير الشركة أيضًا يجعلنا أكثر عرضة للاحتفاظ بهذا السهم بقوة عندما تكون الشركة في ورطة.

7. يستغرق الأمر بعض الوقت

بمجرد العثور على سهم يمكن أن يصبح 100 ضعفًا، فإن الخطوة التالية هي منحه متسعًا من الوقت. في بحث المؤلفين، حتى أسرع الأسهم 100x تستغرق 5 سنوات لتحقيقها، في حين أن السيناريو الأكثر شيوعًا هو 20-25 عامًا.

8. أنت بحاجة إلى مرشح جيد حقًا

ينصح المؤلفون الناس بعدم إضاعة الكثير من الطاقة في تخمين الاتجاه المستقبلي لسوق الأوراق المالية. كل ما عليك فعله هو مواصلة البحث عن الأفكار الجيدة. إذا كان التاريخ يمكن أن يعلمنا أي شيء، فهو أن الأسهم الجيدة موجودة دائمًا.

9. مساعدة الحظ السعيد

وفقا للمؤلف، وعلينا أن نواجه هذا الأمر بشكل مباشر، فإن جميع الاستثمارات تحتاج إلى القليل من الحظ فيها.

10. يجب أن تكون بائعاً متردداً

النقطة الأخيرة هي أنه إذا كنت تبحث عن أسهم بقيمة 100 مرة، فيجب أن تتعلم الانتظار والشراء بشكل صحيح والتمسك بها.

ثانيا. بعض النقاط الأخرى المختارة

1. أثبت بحثنا أن هناك خمسة عوامل مخفية وراء عائد 100 ضعف، وهي معًا SQGLP ومعنى كل حرف كما يلي:

S - حجم صغير؛

س - شركة ذات عمل جيد ومستوى إداري عالي؛

ز - معدل نمو مرتفع في الأرباح؛

L - كل من Q وG مستدامان؛

ف - السعر المنخفض مع إمكانية الحصول على عوائد عالية.

2. إذا كنت تريد العثور على أدلة حول الخنادق في البيانات المالية للشركة، فهناك شيء واحد واضح: كلما ارتفع هامش الربح الإجمالي مقارنة بالمنافسة، كلما كان ذلك أفضل.

3. إذا حققت الشركة صافي قيمة أصول عالية لمدة 4-5 سنوات متتالية، ولم تكن المكاسب من الرافعة المالية بل من هوامش عالية، فهذه نقطة بداية جيدة.

4. لدراسة السوق بشكل متعمق، قم بالاستثمار في الشركات أو الصناعات التي يمكنها أن تتفوق على الشركات الأخرى بفارق كبير على المدى الطويل، وتمسك دائمًا بثبات طالما أن أسباب الاستثمار في تلك الشركة لم تتغير.

5. ابحث عن أساليب ومواد ومنتجات جديدة - استثمر في المنتجات التي يمكنها تحسين نوعية الحياة والمساعدة في حل المشكلات وتقديم خدمات أفضل وأسرع وأرخص. وهذا يتطلب منظورا طويل المدى.

6. المستثمرون مثل الأسماك التي تتشبث بالأسهم التي لها اتجاه صعودي. إنهم يميلون إلى فقدان صبرهم مع التقلبات الطبيعية للأسهم ويتداولون بشكل متكرر ولكنهم لا يستمتعون أبدًا بالعائدات الضخمة.

7. أكبر عائق أمام جني مكسب مائة ضعف في الأسهم، حتى لو كان مكسبًا ثلاثيًا فقط، يكمن في قدرتك على تحمل تقلبات أسعار الأسهم والثبات بقوة.

8. يجب على المستثمرين التركيز على أعمال الشركة، وليس على سعر السوق.

9. لا تحتاج إلى وضع كل الأموال في محفظة إبريق القهوة، كل ما عليك هو إخراج الجزء من المال الذي لن تستخدمه خلال عشر سنوات.

10. يجب على المستثمرين التحلي بأكبر قدر ممكن من الصبر والفطرة السليمة لمواجهة الخسائر. يجب على المستثمرين قبول حقيقة أن أسعار الأسهم سوف تتقلب بشكل كبير على المدى الطويل على أساس القيمة المحتملة.