مقدمة

بعد عشر سنوات من التداول، ما زلت أتردد في الزعم بأنني حققت التنوير، ولكنني أستطيع أن أرى بالكاد الطريق المؤدي إلى الربحية في الأمد البعيد. وفي الآونة الأخيرة، شعرت برغبة في تلخيص خبرتي في الاستثمار على مدى عشر سنوات بشكل منهجي، ليس فقط لتحسين نفسي ولكن أيضًا لتقديم بعض الدروس المفيدة للمستثمرين الآخرين.

في الجزء الأول، سأكتب موضوعًا خاصًا بعنوان "المسارات التي لا تؤدي إلى أي مكان في الاستثمار". تستند هذه كلها إلى ممارسة شخصية واسعة النطاق وملاحظات الأصدقاء الذين يشاركون أيضًا في الاستثمار. بعض أساليب التداول من المستحيل أن تنجح في الأمد البعيد أو من الصعب للغاية أن تنجح بها. هنا، أعترف بالأخطاء التي ارتكبتها على طول هذه المسارات، على أمل منع الآخرين من تكرارها.

سأضع علمًا على هذه المسارات مكتوبًا عليه "هذا الطريق لا يؤدي إلى أي مكان". إذا كنت تحاول حاليًا اتباع هذه الأساليب الاستثمارية وصادفت هذه المقالة، فأرجو أن تفهم أن السير على الطريق الخطأ، حتى لو توقفت، لا يزال شكلًا من أشكال التقدم.

"هذا الطريق لا يؤدي إلى أي شيء" - قطع الأرباح، والسماح للخسائر بالاستمرار

دعونا نلقي نظرة على دراستين حالة:

دراسة الحالة 1 : أنت تتوقع ارتفاع سعر استثمار معين، لذا تدخل في مركز طويل. يتعاون السوق في البداية ويبدأ في الارتفاع، مما يسمح لك بتحقيق أرباح كبيرة، دعنا نقول ربحًا قدره مليون دولار. ومع ذلك، بعد فترة من الارتفاع، يبدأ السوق في التراجع، وتلاحظ أن ربح حسابك ينتقل من مليون دولار إلى 800000، 600000، 300000...

إنك تشاهد بعجز بينما تتبخر أرباحك، بل وهناك حتى احتمال التحول من الربح إلى الخسارة، وفي النهاية الوصول إلى حد وقف الخسارة. إن التجارة المربحة لا تفشل في جني الأموال فحسب، بل إنها تنتهي بالخسارة. ولا شك أن هذه النتيجة تجعلك مليئًا بالندم، وتكره نفسك لعدم جني الأرباح عندما سنحت لك الفرصة، ولترك جشعك يتوسع. لماذا تركت البطة المطبوخة تطير بعيدًا؟

بعد التفكير في هذه التجربة المؤلمة، يمكنك أن تغير رأيك. "من الآن فصاعدًا، لن أكون جشعًا في صفقاتي؛ سأجني الأرباح عندما أراها". "لن أسمح أبدًا لصفقة مربحة أن تتحول إلى خسارة" تصبح عقيدتك. لذا، كلما دخلت في صفقة وبدأت في تحقيق الأرباح، تصبح مضطربًا، ومستعدًا لإغلاق الصفقة عند أدنى تلميح للمتاعب، مدعيًا أنها من أجل "تأمين المكاسب".

دراسة الحالة 2 : تدخل في صفقة، وقد حددت مسبقًا مستوى وقف الخسارة. وبشكل غير متوقع، لا تسير الصفقة على ما يرام، وسرعان ما تصل إلى مستوى وقف الخسارة، مما يدفعك إلى الخروج من المركز. ولكن بعد ذلك، مباشرة بعد الخروج، ينعكس السوق على الفور ويتجه في الاتجاه الذي توقعته في البداية، ويتركك خلفه. لقد حدث هذا النوع من المواقف أكثر من مرة. بعد فوات الأوان، تتساءل عما إذا كان بإمكانك أن تصبح رابحًا في السوق إذا كنت قد صمدت لفترة أطول قليلاً.

في دراستي الحالتين أعلاه، قد يبدو الأمر جيدًا في الظاهر، ولكن استنادًا إلى ملاحظاتي للمستثمرين من حولي، فإن غالبية الناس يخسرون أموالهم بسبب هذا: تقليص الأرباح والسماح للخسائر بالاستمرار. وتؤدي تجاربهم الخاطئة إلى الانخراط بشكل متكرر في صفقات تتجاوز فيها الخسائر المكاسب.

تخيل سيناريو يخسر فيه المستثمر باستمرار أكثر مما يكسب. هل سيكون رابحًا على المدى الطويل في السوق؟ سيكشف التحليل العقلاني بسرعة عن إجابة هذا السؤال. أستطيع أن أؤكد بثقة أن الخسارة أكثر من الربح هي مشكلة شائعة بين المستثمرين الفاشلين. إذا تمكنت من معالجة هذه المشكلة وتقليل الخسائر بدلاً من ذلك مع تعظيم المكاسب، فيمكنك في الأساس وضع نفسك في موقف الرابح في السوق.

الآن، دعونا نفحص ما حدث من خطأ في هاتين الحالتين الدراسيتين. على سبيل المثال، هل النصيحة الشائعة "بعدم السماح للمواقف المربحة بالتحول إلى خسائر" صحيحة أم لا؟ كيف ينبغي التعامل مع هاتين التجربتين الاستثماريتين الخاطئتين بشكل صحيح؟

هنا، سأقدم تحليلاً مباشرًا. في حالة دراسة الحالة 1، لنفترض أنك دخلت في مركز طويل في 7 ديسمبر 2015، بسعر 1060 دولارًا، مع تحديد مستوى وقف الخسارة الأولي عند 1040 دولارًا، وهدف 1200 دولار. بعد الدخول في هذه التجارة، لم يكن أداء السوق مواتياً، وظل عند نقطة التعادل لفترة طويلة، حتى مع فترات من الخسائر العائمة. إذا كنت تجني الأرباح باستمرار خلال هذه الفترة، فربما تكون قد حققت مكاسب صغيرة، ولكن يمكن القول إن جني الأرباح قبل الأوان كان خطأً في كل مرة.

أخيرًا، في السادس من يناير 2016، تمكن الذهب أخيرًا من الخروج من نطاق التوحيد، وبدأ مركزك في توليد الأرباح. وصلت الموجة الأولى من الارتفاع إلى النقطة أ (1113 دولارًا، أي ربحًا يقارب 50 دولارًا)، ولكن بعد ذلك بدأ السوق في التراجع، مما أدى إلى محو معظم أرباحك، إن لم يكن كلها. إذا اتبعت مبدأ عدم الخروج أبدًا من أي صفقة بخسارة، فيجب أن تكون قد خرجت الآن. بمجرد الخروج، تودع الارتفاع الحاد اللاحق للذهب.

يرجى الانتباه إلى النقاط الرئيسية التالية:

قبل إثبات خطئك، يجب عليك الاحتفاظ بموقفك . على سبيل المثال، خلال مرحلة التوحيد الأصلية، يجب عليك الخروج فقط عندما ينخفض سعر الذهب إلى ما دون 1040 دولارًا. وإلا، فيجب عليك البقاء في الموقف. في هذه المرحلة، سيكون جني الأرباح ووقف الخسارة غير صحيحين.

فقط عندما يكسر السوق مستوى المقاومة لنطاق التوحيد، يجب أن تفكر في نقل مستوى وقف الخسارة إلى الحد الأدنى للنطاق . على وجه التحديد، يمكنك تعديل مستوى وقف الخسارة قليلاً أسفل خط الاتجاه بعد أن يتراجع الذهب ويلمس خط الاتجاه. بالطبع، إذا استمر السوق في الكسر فوق المقاومة، كما في حالة ارتفاع الذهب فوق 1130 دولارًا، فلا يجب عليك بالتأكيد الخروج بخسارة.

إن معرفة متى تغلق مركزك هو أمر بالغ الأهمية . وكما يقول المثل، "المشترون متدربون، والبائعون أساتذة". ليس من السهل حل هذه المشكلة، ولكن هناك شيء واحد واضح: يجب على المستثمرين في الاتجاه أن يتحملوا تراجع الأرباح والخسائر العائمة. لا تتسرع أبدًا في جني الأرباح لمجرد أنك تخشى تراجع الأرباح. أما عن كيفية الخروج من مركز، فبعبارات بسيطة، فإن مبدأ المستثمرين في الاتجاه هو الخروج فقط عندما ينتهي الاتجاه، على الأقل عندما تكون هناك إشارات واضحة للقمة من وجهة نظر فنية أو تغييرات كبيرة في العوامل الأساسية.

بالنسبة للعديد من المستثمرين الذين يعانون من الموقف الموصوف في الحالة الثانية، حيث ينعكس السوق على الفور بعد تفعيل وقف الخسارة أو يعود فوق مستوى وقف الخسارة بعد فترة وجيزة، فإن السبب الأساسي بسيط للغاية في الواقع: وقف الخسارة الخاص بك معيب. وبشكل أكثر تحديدًا، فإن طريقة وضع وقف الخسارة الخاصة بك بها إشكالية، والمشكلة الأكثر شيوعًا هي ضبط وقف الخسارة بشكل ضيق للغاية. على سبيل المثال، إذا دخلت في مركز طويل عند 1060، فقم بوضع أمر وقف الخسارة الخاص بك عند 1050. الطريقة الصحيحة لوضع أمر وقف الخسارة هي وضعه أقل قليلاً من مستوى الدعم أو أعلى من مستوى المقاومة. في حالة الذهب، إذا كان المستوى المنخفض السابق عند 1046، فيجب وضع أمر وقف الخسارة الخاص بك لمركز طويل أقل قليلاً من 1046.

بالطبع، قد تحدث عمليات اختراق كاذبة، لكن احتمال حدوث مثل هذه العمليات منخفض نسبيًا. وحتى إذا توقفت، فإنك تتمتع بميزة من منظور الاحتمالات بشكل عام. إن وضع أوامر وقف الخسارة هو فن ماهر في حد ذاته. وعدم استخدام أوامر وقف الخسارة أمر غير مقبول، لأنه يجعلك عُرضة لخسارة كبيرة. ومع ذلك، فإن وضع أوامر وقف الخسارة بشكل عشوائي ليس مستحسنًا أيضًا، لأنه سيكون شكلًا بطيئًا من التخريب الذاتي.

وفي الختام، أود أن أشارككم اقتباسًا من ليفرمور:

"... ادرس الظروف العامة، واحتفظ بمواقفك. أنا أنتظر دون نفاد صبر. أنا لا أستسلم في مواجهة الانتكاسات، وأعلم أنها مؤقتة فقط. ذات مرة بعت 100000 سهم من الأسهم على المكشوف، وكما توقعت، انتعش السعر بسرعة. لكنني بقيت ساكنًا، أراقب ربحًا عائمًا بقيمة 500000 دولار يتبخر. لم أفكر قط في تغطية موقفي القصير؛ كنت سأبيعه عندما يرتفع السعر لأن القيام بخلاف ذلك يعني خسارة موقفي. إن التحركات الكبيرة هي التي تدر عليك أموالاً طائلة..."