عندما يتعلق الأمر بتوقيت خروجهم، فإن كبار المستثمرين مثل وارن بافيت وجورج سوروس والمستثمرين الناجحين الآخرين يستخدمون عادة واحدة أو أكثر من الاستراتيجيات الست التالية:

عندما لم يعد الاستثمار يلبي المعايير : على سبيل المثال، باع وارن بافيت أسهم ديزني عندما لم تعد تفي بمعايير الاستثمار الخاصة به.

عندما يحدث حدث متوقع : تعتمد بعض الاستثمارات على وقوع أحداث معينة. ومن الأمثلة الكلاسيكية على ذلك رهان جورج سوروس على انخفاض قيمة الجنيه الإسترليني. فقد خرج من منصبه عندما تم إخراج الجنيه الإسترليني من آلية سعر الصرف الأوروبية.

وهذا ينطبق أيضاً على ما يفعله سوروس عندما ينخرط في التحكيم في عمليات الاندماج. فهو يخرج إما عند اكتمال عملية الاندماج أو عند فشلها.

في أي من هذه السيناريوهات، فإن وقوع أو عدم وقوع حدث معين يحدد نجاح أو فشل الاستثمار.

عندما يصل الاستثمار إلى الهدف : تحدد بعض أنظمة الاستثمار سعرًا مستهدفًا للاستثمار، وهو سعر الخروج. وهذه هي السمة المميزة لطريقة بنجامين جراهام. تضمن نهج جراهام شراء الأسهم بأسعار أقل بكثير من قيمتها الجوهرية وبيعها عندما تعود أسعارها إلى تلك القيمة (أو بعد عامين إلى ثلاثة أعوام إذا لم تعود).

إشارات النظام : يستخدم المتداولون الفنيون هذه الطريقة بشكل أساسي. وقد تأتي إشارات البيع الخاصة بهم من مخططات فنية محددة أو مؤشرات الحجم أو التقلب أو غيرها من المقاييس الفنية.

القواعد الميكانيكية : على سبيل المثال، تحديد نقطة وقف الخسارة بنسبة 10% أسفل سعر الشراء أو استخدام وقف الخسارة المتحرك (التعديل صعودًا مع ارتفاع الأسعار ولكن يظل ثابتًا إذا انخفضت) لتثبيت الأرباح. غالبًا ما يتم تبني هذه القواعد الميكانيكية من قبل المستثمرين أو المتداولين المنضبطين كميًا الذين يتبعون استراتيجيات التحكم في المخاطر وإدارة الأموال.

كان جد أحد أصدقائي يستخدم استراتيجية الخروج الميكانيكية هذه. وكانت قاعدته هي بيع أي سهم يرتفع أو ينخفض بنسبة 10%. وقد سمحت له هذه القاعدة بالخروج سالماً من انهيار سوق الأوراق المالية في عام 1929.

التعرف على الخطأ : يعد التعرف على الأخطاء وتصحيحها أمرًا بالغ الأهمية لنجاح الاستثمار.

إن المستثمرين الذين لا يمتلكون معايير أو مقاييس محددة جيداً لا يستطيعون تطبيق استراتيجيات الخروج هذه بفعالية لأنهم يفتقرون إلى الوسائل اللازمة لتحديد ما إذا كان الاستثمار لا يزال يفي بمعاييرهم. فضلاً عن ذلك فإنهم لن يدركوا أخطائهم عندما تحدث.

إن المستثمر الذي لا يتبع نظاماً لا يملك أهدافاً أو إشارات محددة مسبقاً للبيع. وبالنسبة لهؤلاء المستثمرين فإن اتباع قاعدة الخروج الآلية هو أفضل ممارسة. وعلى أقل تقدير فإن هذه القاعدة تحد من خسائرهم. ولكنها لا تضمن لهم الأرباح لأنهم لا يفعلون ما يفعله المستثمرون الناجحون: أولاً اختيار الاستثمارات التي تتوقع تحقيق متوسط ربح إيجابي ثم بناء نظام ناجح حولها.

خفض الخسائر، والسماح للأرباح بالاستمرار

تتمتع استراتيجيات الخروج هذه بميزة مشتركة: فهي غير شخصية بالنسبة إلى خبراء الاستثمار.

لا يهتم خبراء الاستثمار بمدى الربح أو الخسارة في استثمار معين. فهم ببساطة يلتزمون بأنظمتهم، ولا تشكل استراتيجيات الخروج سوى جزء من هذه الأنظمة.

لا يمكن عزل استراتيجية الخروج الناجحة عن عوامل أخرى، فهي نتيجة مباشرة لمعايير المستثمر ونظام الاستثمار.

وهذا هو السبب الذي يجعل المستثمرين العاديين يجدون صعوبة بالغة في تحقيق الأرباح وقبول الخسائر. ويخبرهم الجميع أن الاستثمار الناجح يعتمد على "تقليص الخسائر والسماح للأرباح بالاستمرار". ويتفق خبراء الاستثمار مع هذا المبدأ، ولهذا السبب فإنهم ينشئون أنظمة تسمح لهم بتطبيق هذه القاعدة بنجاح.