واجه مدير محفظة كونترافوند في فيديليتي، ويليام دانوف، الرفض في البداية عندما تقدم بطلب للحصول على منصب مبتدئ في فيديليتي في الثمانينيات. ومع ذلك، أصر على ذلك وانضم إلى الشركة كمحلل في عام 1986. وعلى مدار الثلاثين عامًا الماضية، تفوق دانوف باستمرار على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بمتوسط عائد سنوي قدره 13.7%، وأدار الصندوق بأصول تبلغ حوالي 125 مليار دولار.

كمستثمر نمو، يركز دانوف على الشركات التي تحقق نموًا في المبيعات والأرباح أعلى من منافسيها في الصناعة. وهو يستخدم نمو ربحية السهم كمقياس أساسي له للتحليل، مما ساعده على القيام باستثمارات قد يعتبرها الآخرون مبالغ فيها. وهو يقارن أسلوبه في اختيار الأسهم وإدارة المحافظ الاستثمارية بالطاهي الذي يقوم بإعداد الحساء، وتذوق الوصفة وتعديلها باستمرار لتحقيق النتيجة المرجوة.

طوال رحلته الاستثمارية، تعلم دانوف من أخطائه وطور مجموعة من القواعد لتحقيق النجاح. فيما يلي أهم 10 قواعد للاستثمار:

1. دع ربحية السهم تكون بمثابة نجم الشمال الخاص بك. يؤمن ويليام دانوف باستخدام نمو ربحية السهم (EPS) باعتباره "نجم الشمال" عند الاستثمار. ويستشهد بالسنوات الأولى لشركة هوم ديبوت كمثال، حيث أدت أساسيات الشركة القوية وإمكانات النمو إلى مضاعفة الأرباح في ثلاث سنوات.

2. الأسهم الباهظة الثمن تحقق استثمارات كبيرة. يعترف دانوف بأن الأسهم الباهظة الثمن في بعض الأحيان يمكن أن تحقق استثمارات كبيرة، وذلك باستخدام الاكتتاب العام الأولي لشركة ستاربكس كمثال. وهو ينصح المستثمرين بقبول أن الشركات الأفضل سوف تتداول بنسب أعلى من السعر إلى الأرباح (PEs).

3. مواكبة الصناعات المختلفة والمناطق الجغرافية المختلفة. يعد البقاء على اطلاع حول مختلف الصناعات والمناطق الجغرافية أمرًا مهمًا، حيث يمكن للأفكار الاستثمارية أن تقدم نفسها بشكل غير متوقع. يشارك دانوف قصة عن لقاء صدفة في أيرلندا أدى إلى عرض استثماري مقنع.

4. امتلك الشركات "الأفضل". يؤمن دانوف بأهمية امتلاك الشركات "الأفضل من نوعها"، وهو ما تعلمه من خلال اجتماعه مع شركة محركات البحث المبكرة Ask Jeeves. وبدلاً من ذلك قرر الاستثمار في شركة Google، التي كان يعتقد أنها الشركة المتفوقة.

5. اعرف متى تبيع. معرفة متى لبيع الأسهم أمر بالغ الأهمية. يؤكد دانوف على أنه يجب على المستثمرين البيع عندما تكون لديهم فكرة أفضل أو عندما تتدهور أساسيات الشركة.

6. الاستثمار في الشركات ذات الإدارة الاستثنائية المنفتحة على الأفكار الجديدة، والمستعدة للتجربة واستكشاف الأسواق المجاورة.

7. التمتع برؤية طويلة المدى عند الاستثمار والتركيز على الشركات عالية الجودة ذات الأساسيات القوية وآفاق النمو. يمكن أن يساعد خفض معدل الدوران في التفكير على المدى الطويل ورفع مستوى الشركات التي يتم شراؤها.

8. تجنب ضجيج السوق واستمر في التركيز على قوة الشركة وربحيتها على المدى الطويل، بدلاً من القلق بشأن التقلبات قصيرة المدى في السوق.

9. ركز على المستقبل وتمتع بالمرونة العقلية للمراهنة بشكل كبير على الشركات التي تتمتع بإمكانات نمو استثنائية. لا تقلق كثيرًا بشأن فقدان سهم تضاعفت قيمته أو تضاعفت ثلاث مرات. بدلاً من ذلك، فكر فيما سيحدث في المستقبل.

10. استثمر في رواد الأعمال الاستثنائيين عندما يكونون أصغر سناً وفي وقت مبكر. لا تخف من الاستثمار بشكل أكبر في مديرين متفوقين يتمتعون بقصص نمو استثنائية.