أعلنت شركة أمريكان إكسبريس (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: AXP ) عن نتائجها المالية للربع الأول، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الخميس. اقرأ النص الكامل أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الاطلاع على تفاصيل مكالمة الأرباح كاملةً على الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/197664405

ملخص

أعلنت شركة أمريكان إكسبريس عن أداء قوي في الربع الأول من عام 2026 مع نمو في الإيرادات بنسبة 11٪ وزيادة في ربحية السهم بنسبة 18٪ على أساس سنوي.

تعتزم الشركة زيادة استثماراتها في التسويق والتكنولوجيا نظراً للأداء القوي والثقة في النمو المستقبلي.

أكدت شركة أمريكان إكسبريس مجدداً توقعاتها للعام 2026 بالكامل والتي تتراوح بين 9 إلى 10% من نمو الإيرادات وربحية السهم بين 17.30 دولاراً و17.90 دولاراً.

وتشمل المبادرات البارزة شراكة عالمية متعددة السنوات مع دوري كرة القدم الأمريكية (NFL) وإطلاق منتجات تجارية جديدة للشركات.

أكدت الإدارة على النجاح المستمر لتحديث بطاقة البلاتينيوم الأمريكية والأداء الائتماني القوي.

النص الكامل

المشغل

سيداتي وسادتي، شكرًا لكم على انتظاركم. أهلًا بكم في مكالمة أرباح أمريكان إكسبريس للربع الأول من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حاليًا. سنعقد جلسة أسئلة وأجوبة لاحقًا. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم 1. ستسمعون نغمة على هواتفكم تُشير إلى وضعكم في قائمة الانتظار. يمكنكم الخروج من قائمة الانتظار في أي وقت بالضغط على زر النجمة ثم الرقم 2. إذا كنتم تستخدمون مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأرقام. في حال احتجتم إلى مساعدة أثناء المكالمة، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم 0. للتذكير، يتم تسجيل هذه المكالمة. أود الآن أن أُسلّم إدارة المؤتمر إلى مُضيفنا، رئيس علاقات المستثمرين، السيد كارتيك راماتشاندران. تفضل.

كارتيك راماتشاندران (رئيس قسم علاقات المستثمرين)

شكرًا لك داريل، وشكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلى مكالمة اليوم. قبل أن نبدأ، نود تذكيركم بأن نقاش اليوم يتضمن بيانات استشرافية حول أداء الشركة التجاري والمالي في المستقبل. تستند هذه البيانات إلى توقعات الإدارة الحالية، وهي عرضة للمخاطر والشكوك. العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن هذه البيانات مُدرجة في شرائح العرض التقديمي اليوم وفي تقاريرنا المُودعة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. يتضمن نقاش اليوم أيضًا مقاييس مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). المقاييس المالية المُقارنة المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مُدرجة في مواد أرباح هذا الربع، بالإضافة إلى مواد أرباح الفترات السابقة التي ناقشناها. جميع هذه المواد منشورة على موقعنا الإلكتروني ir.americanexpress.com. سنبدأ اليوم مع ستيف سكيري، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، الذي سيبدأ ببعض الملاحظات حول تقدم الشركة ونتائجها، ثم سيقدم كريستوف لاكاياك، المدير المالي، مراجعة أكثر تفصيلًا لأدائنا المالي. بعد ذلك، سننتقل إلى جلسة أسئلة وأجوبة حول النتائج مع كل من ستيف وكريستوف. والآن، دعوني أُسلّم الكلمة إلى ستيف.

ستيف سكيري

شكرًا لك يا كارثيك. لقد كانت بداية العام قوية للغاية. نمت الإيرادات خلال الربع بنسبة 11%، أو 10% بعد تعديل أسعار الصرف، وبلغ ربح السهم 4.28 دولار أمريكي، بزيادة قدرها 18% عن العام السابق. نما إنفاق حاملي البطاقات بنسبة 10% وفقًا للبيانات المعلنة، وهو أعلى نمو ربع سنوي خلال ثلاث سنوات، مدفوعًا بنمو قوي في كل من قطاعي السلع والخدمات والسفر والترفيه. ما زلنا نشهد طلبًا قويًا وتفاعلًا كبيرًا مع منتجاتنا المتميزة لدى قاعدة عملائنا. ضمن محفظة بطاقات بلاتينيوم الأمريكية، نشهد نموًا متسارعًا في الإنفاق بعد التحديث، مع الحفاظ على معدلات احتفاظ عالية بعد دخول زيادة الرسوم حيز التنفيذ. يستمر نمو إنفاق جيل الألفية وجيل زد بقوة، وعلى الصعيد العالمي، أكثر من 70% من الحسابات الجديدة مسجلة في قسم المنتجات الدولية المدفوعة. ظل قطاع المنتجات الدولية أسرع قطاعاتنا نموًا، حيث ارتفعت الفواتير بنسبة خانتين عشريتين للربع العشرين على التوالي بعد تعديل أسعار الصرف، وتماشيًا مع ما شهدناه لعدة سنوات، لا يزال أداء الائتمان لدينا ممتازًا ويُعد الأفضل في فئته. استنادًا إلى نتائجنا القوية حتى الآن وثقتنا في المستقبل، قررنا زيادة استثماراتنا في التسويق والتكنولوجيا للاستفادة من فرص النمو الرئيسية والبناء على زخم نمونا. وبالنظر إلى المستقبل، نؤكد توقعاتنا لعام 2026 بتحقيق نمو سنوي في الإيرادات يتراوح بين 9 و10%، وربحية للسهم الواحد تتراوح بين 17.30 و17.90 دولارًا أمريكيًا. وبينما لا يزال الوضع الاقتصادي الكلي والجيوسياسي غير مستقر، نعتقد أننا في وضع جيد لمواصلة تحقيق نتائج قوية نظرًا لتركيزنا على العملاء المميزين، ونموذجنا القائم على الإنفاق والرسوم، وجودة محفظتنا الاستثمارية العالية. ويُظهر أداؤنا مرة أخرى قوة استراتيجية النمو لدينا، حيث نواصل تنفيذ خطتنا المُثبتة. ويُعدّ الاستثمار المستمر الذي نقوم به لتعزيز نموذج عضويتنا المتميز، والذي يستمد قوته من حاملي بطاقاتنا ذوي الإنفاق العالي، والقيمة المضافة من شركائنا العالميين، والابتكارات في الخدمة التي يقدمها زملاؤنا الموهوبون، جزءًا أساسيًا من هذه الخطة. ومن أبرز مزايا عضوية أمريكان إكسبريس التجارب الفريدة والمزايا التي نوفرها لحاملي بطاقاتنا في المطاعم والرياضة والترفيه وغيرها. وتُعدّ الرياضة محركًا قويًا للتفاعل مع قاعدة عملائنا. في الربع الأول، أعلنا عن عدة اتفاقيات عززت علاقاتنا مع أكثر من 50 دوريًا وفريقًا وملعبًا وفعالية رياضية عالمية مرموقة. في مارس، أعلنا عن شراكة عالمية متعددة السنوات مع دوري كرة القدم الأمريكية (NFL)، لتصبح أمريكان إكسبريس الشريك الرسمي للدفعات للدوري بدءًا من موسم 2026. تشمل هذه الرعاية الشاملة تجارب حصرية لحاملي البطاقات، وإمكانية الحصول على التذاكر، وفعاليات تفاعلية في مواقع الفعاليات، ومزايا أخرى في أبرز أحداث الدوري، بما في ذلك اختيار اللاعبين الجدد في دوري كرة القدم الأمريكية (NFL Draft) ومباراة السوبر بول. نحن متحمسون للغاية لهذه الفرصة للتعاون مع دوري كرة القدم الأمريكية (NFL) في توسعهم الدولي، حيث يُمكّننا حضورنا العالمي الواسع من دعم نموهم والتفاعل مع حاملي بطاقات أمريكان إكسبريس حول العالم. كما أعلنا عن اتفاقيات رياضية وترفيهية جديدة متعددة السنوات مع ملعب ميتلايف، وملعب مرسيدس بنز، والفرق التي تلعب هناك. وجددنا رعايتنا مع الرابطة الوطنية لكرة السلة (NBA)، بالإضافة إلى عدة اتفاقيات مع فرق NBA في مختلف أنحاء البلاد. بالإضافة إلى شراكاتنا مع الجهات الرياضية الراعية، نواصل تعزيز عضوية أمريكان إكسبريس من خلال افتتاح صالات انتظار جديدة وموسعة في مطارات لاس فيغاس وبوسطن وشارلوت ودالاس فورت وورث ونيودلهي، وتوسيع نطاق فنادقنا ومنتجعاتنا الفاخرة وبرامج مجموعات الفنادق، حيث انضم 300 فندق جديد إلى البرنامج من أصل حوالي 1400 فندق تقدم بطلبات. ويُعدّ الابتكار المستمر لعروض قيمة منتجاتنا عنصرًا أساسيًا آخر في استراتيجيتنا، وقد واصلنا التقدم في هذا المجال أيضًا. خلال الربع الأخير، أعلنا عن خارطة طريق لسلسلة من المنتجات والحلول التجارية التي نخطط لإطلاقها في الولايات المتحدة عام 2026 للشركات من جميع الأحجام، بدءًا من إطلاق بطاقة "جرافيت بيزنس كاش أنليميتد" الجديدة. وتشمل خارطة الطريق خططًا لإصدار ثمانية منتجات ومزايا وقدرات جديدة ومحسّنة، بما في ذلك بطاقة استرداد نقدي للشركات وبرنامج لإدارة النفقات، مما يجعل هذا التوسع التجاري الأهم في عام واحد في تاريخ الشركة. وستوفر هذه العروض الجديدة مجتمعةً لعملائنا من الشركات ما يحتاجونه. منتجات بطاقات تجمع بين الإنفاق العالي والسعة الكبيرة والقيمة الممتازة، بالإضافة إلى مجموعة متكاملة من الأدوات التي تساعد العملاء على إدارة النفقات والتدفقات النقدية، واستخلاص رؤى قيّمة من إنفاقهم، وأتمتة المهام اليومية. كل ذلك مدعوم بخدمة عملاء أمريكان إكسبريس العالمية المتميزة. إضافةً إلى هذه الإعلانات، نواصل تطوير قدراتنا في مجال الذكاء الاصطناعي خلال هذا الربع. وكما ذكرتُ في رسالتي السنوية الأخيرة للمساهمين، ورغم أننا ما زلنا في البداية، فإننا ندخل حقبة جديدة من التجارة حيث يمكن للوكلاء المدعومين بالذكاء الاصطناعي اتخاذ قرارات مستقلة نيابةً عن المستهلكين والشركات. ولكن إلى جانب توفير السرعة والراحة، تُضيف التجارة الآلية تعقيدًا ومخاطر إضافية. وهذا يُعزز نقاط قوتنا في الثقة والأمان والخدمة. وبفضل شبكتنا المغلقة التي توفر رؤية شاملة للمعاملات، والمدعومة بالاستثمارات التي قمنا بها في تقنياتنا وقدراتنا في إدارة المخاطر، فإننا في وضعٍ مثالي لتقديم عمليات تفويض قائمة على النية، وحماية مُحسّنة من الاحتيال، وميزات أمان قوية لحماية حاملي بطاقاتنا والتجار. في وقت سابق من هذا الشهر، أطلقنا مجموعة أدوات تطوير تجارب التجارة الإلكترونية للوكلاء من أمريكان إكسبريس (ACE)، والتي ستُمكّن من دمج بطاقات أمريكان إكسبريس في معاملات مدعومة بالذكاء الاصطناعي، مع ضمان الثقة والتحكم. إلى جانب هذه المجموعة، أعلنا عن برنامج حماية مشتريات وكلاء أمريكان إكسبريس، وهو التزام رائد في القطاع لدعم حاملي بطاقاتنا من خلال حماية مشتريات وكلائنا المسجلين. لدينا المزيد من المنتجات والقدرات المدعومة بالذكاء الاصطناعي قيد التطوير، والتي سيتم طرحها هذا العام للمساهمة في تطوير أعمالنا وتنميتها. يشمل ذلك إعلانات قادمة مع شركات رائدة في مجال الذكاء الاصطناعي لجعل أصول عضويتنا قابلة للاكتشاف والاستخدام على منصاتها، بالإضافة إلى بناء تجارب خاصة مدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر منصاتنا. باختصار، لا تزال أعمالنا تحقق أداءً متميزًا، مُظهرةً زخمًا متواصلًا من خلال تنفيذ استراتيجيتنا المُثبتة، وتحقيق تقدم ملموس في الاستخدام الاستراتيجي للذكاء الاصطناعي لدفع النمو طويل الأجل ورفع الكفاءة. بفضل قاعدة عملائنا المميزة والمخلصين، وزملائنا الموهوبين الذين يركزون على خدمة العملاء، ونموذج أعمالنا المتميز، نحن على ثقة بقدرتنا على تحقيق نمو مستدام طويل الأجل. الآن، سأترك المجال لكريستوف لمزيد من التفاصيل حول هذا الربع، ثم سنجيب على أسئلتكم.

كريستوف لاكاياك (المدير المالي)

شكرًا ستيف، وصباح الخير جميعًا. كان الربع الأول ربعًا ممتازًا. تسارع نمو الإيرادات إلى 11%، أو 10% بعد تعديل أسعار الصرف، مع نمو واسع النطاق في جميع بنود الإيرادات. وارتفع نمو الإنفاق إلى 10%، أو 9% بعد تعديل أسعار الصرف، وهو أعلى مستوى شهدناه في ثلاث سنوات، وما زلنا نشهد طلبًا قويًا على منتجاتنا المتميزة، حيث تم اكتساب أكثر من 70% من الحسابات الجديدة من خلال المنتجات المدفوعة. ولا يزال أداء الائتمان ممتازًا، حيث لا تزال معدلات التأخر في السداد والشطب أقل من مستويات عام 2019. ونواصل الاستثمار في تكنولوجيا التسويق وعروض القيمة المتميزة لدعم النمو طويل الأجل. حققنا عوائد قوية جدًا في الربع، حيث بلغ ربح السهم 4.28 دولارًا أمريكيًا، بزيادة قدرها 18% على أساس سنوي. وبالانتقال إلى تنمية الأعمال في الشريحة 4، فقد ارتفع إجمالي الإنفاق بنسبة 10% بعد تعديل أسعار الصرف في هذا الربع. ويعكس هذا الزخم تسارعًا في الإنفاق على البلاتين في الولايات المتحدة بعد التحديث الذي أُجري العام الماضي، بالإضافة إلى الاستفادة من حضورنا العالمي مع تأثيرات إيجابية من أسعار الصرف والنمو المرتفع في الأسواق الدولية. تُظهر هذه النتائج قوة تركيزنا على المنتجات المتميزة وتنوع أعمالنا. بلغ نمو الإنفاق حوالي نقطة مئوية واحدة أعلى من الربع الرابع، مدفوعًا بنمو الإنفاق على السفر الدولي بنسبة 9% بعد تعديل أسعار الصرف، بينما ظل نمو السلع والخدمات مستقرًا بنسبة 8% بعد تعديل أسعار الصرف. حافظ الإنفاق على قطاع التجزئة على زخمه، مسجلاً نموًا بنسبة 11% بعد تعديل أسعار الصرف، وارتفع الإنفاق لدى متاجر التجزئة الفاخرة بنسبة 18%، مما يعكس استمرار قوة قاعدة عملائنا المميزين. كما ارتفع الإنفاق على المطاعم بنسبة 9% مرة أخرى هذا الربع. في الوقت نفسه، انتعش الإنفاق على شركات الطيران، مسجلاً نموًا بنسبة 8%، مدفوعًا بنمو أعلى في قطاعات المستهلكين والشركات الصغيرة والمتوسطة والشركات الكبيرة. استمرت هذه الاتجاهات طوال معظم الربع، لكننا شهدنا تباطؤًا في نمو قطاع الطيران في الأسابيع الأخيرة من مارس وأبريل، نتيجة لاضطرابات السفر الناجمة عن الصراع في الشرق الأوسط. في الولايات المتحدة، ما زلنا نشهد طلبًا قويًا وتفاعلًا كبيرًا على برنامج بلاتينيوم بعد التحديث الذي أُجري العام الماضي، مع تسارع نمو الإنفاق على البرنامج، وارتفاع معدلات الاحتفاظ بالعملاء، واستمرار اكتساب عملاء جدد بقوة. ونواصل الاستحواذ على حصة كبيرة من إنفاق عملاء بلاتينيوم الجدد والقدامى على حد سواء. كما يُسهم التحديث في رفع مستويات التفاعل مع مزايا عضويتنا من قِبل أعضاء برنامج بلاتينيوم من المستهلكين الأمريكيين. ارتفع الإنفاق على الإقامة في فنادقنا ومنتجعاتنا الفاخرة وبرامج تحصيل المدفوعات الفندقية بنسبة 50% على أساس سنوي، كما ارتفع الإنفاق على تناول الطعام في مطاعم الفنادق الأمريكية بنسبة 20%. وبالنظر إلى أعمالنا الدولية، حققت ICS ربعًا قويًا آخر، بنمو قدره 13% بعد تعديل أسعار الصرف، بما في ذلك تأثير انخفاض قيمة الدولار. وبلغ النمو 20%. وفيما يتعلق باكتساب بطاقات جديدة، فقد اكتسبنا 3.1 مليون بطاقة جديدة خلال الربع، مع استمرار الزخم في استقطاب عملاء أصغر سنًا وجذب عملاء جدد إلى منتجاتنا المدفوعة. وبالانتقال إلى نمو الأرصدة، تجدر الإشارة إلى أن المقياس الموضح في الشريحة 13، والذي كنا نشير إليه سابقًا باسم "إجمالي القروض ومستحقات حاملي البطاقات"، أصبح الآن يُسمى "إجمالي الأرصدة". ابتداءً من هذا الربع، قمنا في بياناتنا المالية بدمج "قروض حاملي البطاقات" و"مستحقات حاملي البطاقات" في بند واحد يُسمى "أرصدة البطاقات"، مما يعكس تطور منتجاتنا من خلال ميزات الإقراض مثل دفع أجور العمل الإضافي. ويتوافق هذا مع طريقة عرضنا للأرصدة في شريحة الأرباح خلال السنوات القليلة الماضية. ارتفع إجمالي الأرصدة بنسبة 7% على أساس سنوي، مع تعديل أسعار الصرف بما يتماشى إلى حد كبير مع نمو الإنفاق. للتذكير، هناك تأثير بنسبة 1% تقريبًا على نمو الأرصدة من محافظ علامة "Small Business Co" التجارية المعروضة للبيع، وذلك خلال هذا الربع أيضًا. وكما أشرنا سابقًا، مع خروجنا من هذه المحافظ خلال هذا العام، سنشهد تأثيرًا على بعض المؤشرات على المستوى الموحد وضمن قطاع الخدمات التجارية. والأهم من ذلك، نتوقع تأثيرًا طفيفًا على نمو الإنفاق في قطاع الشركات الصغيرة والمتوسطة بدءًا من الربع الثاني وحتى اكتمال عمليات الخروج من المحافظ. في الوقت نفسه، نتوقع تأثيرًا ضئيلًا على الدخل قبل الضريبة، وقد أُخذت هذه التأثيرات في الاعتبار عند وضع التوقعات التي قدمناها لهذا العام. بالانتقال إلى الائتمان في الشريحة 14، يظل أداء الائتمان قويًا ومستقرًا للغاية. ظلت معدلات التأخر في السداد ثابتة مقارنة بالربع الماضي، بينما انخفضت معدلات الشطب انخفاضًا طفيفًا. تتوافق هذه النتائج مع توقعاتنا باستقرار مؤشرات الائتمان بشكل عام طوال عام 2026. يشمل إجمالي مخصصات المصروفات 1.3 مليار دولار أمريكي، بالإضافة إلى تحرير احتياطي بقيمة 24 مليون دولار أمريكي. يعود تحرير الاحتياطيات هذا الربع بشكل رئيسي إلى انخفاض أرصدة البطاقات في نهاية الربع مقارنةً بالربع الرابع. كما تعكس احتياطياتنا حالة عدم اليقين السائدة في بيئة الاقتصاد الكلي. وبالانتقال إلى الإيرادات في الشريحة 16، فقد حققت الإيرادات أداءً قويًا هذا الربع، حيث ارتفعت بنسبة 11%. وشهدنا زخمًا في جميع بنود الإيرادات، إذ نمت صافي رسوم البطاقات، وصافي دخل الفوائد، ورسوم الخدمات، والإيرادات الأخرى بمعدلات مضاعفة هذا الربع أيضًا. ولا تزال صافي رسوم البطاقات هي أسرع بنودنا نموًا، حيث ارتفعت بنسبة 16% بعد تعديلها وفقًا لأسعار صرف العملات الأجنبية، بما يتماشى مع الربع الرابع. ونتوقع أن يزداد نمو رسوم البطاقات مع تقدم العام، حيث نلمس تأثير تحديث بطاقة بلاتينيوم الذي سيختتم العام بنسبة تتجاوز 15%. والجدير بالذكر أنه تم تحصيل رسوم سنوية أعلى من حوالي ربع إجمالي محفظة بطاقات بلاتينيوم للمستهلكين في الولايات المتحدة، ولم نشهد أي تغيير في معدلات الاحتفاظ المرتفعة جدًا لدينا مقارنةً بما قبل التحديث. وارتفع صافي دخل الفوائد بنسبة 12% بعد تعديلها وفقًا لأسعار صرف العملات الأجنبية هذا الربع أيضًا، محققًا نموًا أسرع من نمو الأرصدة. والجدير بالذكر أننا نحقق نموًا قويًا في صافي دخل الفوائد، مع نمو الأرصدة بما يتماشى إلى حد كبير مع الإنفاق، مع الحفاظ على أفضل نتائج ائتمانية في فئتها. في الواقع، لم ترتفع قيمة عمليات إعادة كتابة الحسابات إلا بنسبة 4% على أساس سنوي، بينما ينمو صافي دخل الفوائد بمعدل يتجاوز 10%. كما نشهد استمرارًا في الطلب القوي على منتجات الإيداع لدينا، حيث ارتفعت أرصدة حسابات التوفير ذات العائد المرتفع وشهادات الإيداع المباشرة بنسبة 9% على أساس سنوي، كما هو الحال مع بطاقاتنا المميزة. تحظى منتجات التوفير لدينا بإقبال كبير من جيل الألفية وجيل زد، الذين يشكلون أكثر من نصف الحسابات ونحو ثلث الأرصدة. نتوقع أن يستمر نمو صافي دخل الفوائد في تجاوز نمو الأرصدة خلال العام. أما بالنسبة للمصروفات، فقد بلغت نسبة قيمة رأس المال إلى الإيرادات 44.7% هذا الربع، بما يتماشى مع توقعاتنا. مع وجود بعض التباين الفصلي في هذه النسبة نظرًا للعوامل الموسمية، إلا أننا نتوقع أن تكون نسبة قيمة رأس المال إلى الإيرادات للعام بأكمله أقل من الربع الأول، أي حوالي 44%. ويعكس هذا الارتفاع مقارنةً بالنصف الأول من العام الماضي الاستثمار الذي قمنا به في القيمة المضافة لبطاقاتنا البلاتينية الأمريكية عند تحديث هذه المنتجات العام الماضي. بلغ الإنفاق التسويقي 1.5 مليار دولار أمريكي هذا الربع، وهو نفس مستوى العام الماضي. ونظرًا للأداء القوي الذي شهدناه في الربع الأول، وثقتنا في أداء بقية أوروبا، نعتزم زيادة استثماراتنا التسويقية لدعم النمو طويل الأجل. ونتوقع الآن أن تنمو نفقات التسويق بنسبة متوسطة أحادية الرقم خلال العام بأكمله. أما فيما يتعلق برأس المال، فقد أعدنا 2.3 مليار دولار أمريكي إلى مساهمينا، بما في ذلك 0.7 مليار دولار أمريكي كأرباح موزعة و1.7 مليار دولار أمريكي كعائدات لإعادة شراء الأسهم. ونواصل تحقيق عوائد قوية للغاية، حيث بلغ عائد حقوق الملكية 35% هذا الربع. ويُمكّننا عائد حقوق الملكية القوي من إعادة مستويات عالية من الأرباح إلى مساهمينا، بلغت حوالي 75% على مدى السنوات الثلاث الماضية، وقد رفعنا توزيعات الأرباح هذا الربع بنسبة 16%، مما يُظهر ثقتنا في استدامة الأرباح التي يُحققها نموذج أعمالنا. وفي معرض حديثنا عن متطلبات رأس المال، نرى أن مقترحات بازل الأخيرة تُمثل تحسنًا عن المقترح السابق. وبموجب القواعد المقترحة اليوم، نتوقع أن يتراوح تأثير متطلبات رأس المال بين المحايد والإيجابي بشكل طفيف. بينما نقوم بتقييم المقترح في سياق الاعتبارات التنظيمية الأخرى، نشعر بالتفاؤل إزاء مناقشة الاحتياطي الفيدرالي لتحديث إطار التخصيص وتصنيفات فئات البنوك الناتجة. نواصل تركيزنا على الحفاظ على ميزانية عمومية قوية ووضع رأسمالي متين. نعتزم الاستمرار في إعادة رأس المال الفائض الذي نحققه إلى المساهمين مع دعم النمو، ولا نتوقع تغييرًا جوهريًا في نهجنا لإدارة رأس المال على المدى القريب. وهذا يقودني إلى توقعاتنا لعام 2026. نشعر بتفاؤل كبير حيال زخم أدائنا في بداية العام ونتائج الربع الأول. نشهد أرباحًا أقوى من المتوقع، وقد قررنا زيادة الاستثمارات في التسويق والتكنولوجيا. ونتيجة لذلك، نؤكد توقعاتنا للعام بأكمله بنمو الإيرادات بنسبة 9 إلى 10% وأرباح السهم الواحد بين 1730 و1790. مع ذلك، سأعيد المكالمة إلى كارتيك، وسنتلقى أسئلتكم.

كارتيك راماتشاندران (رئيس قسم علاقات المستثمرين)

شكرًا لك يا كريستوف. قبل فتح باب الأسئلة والأجوبة، أرجو من الموجودين في الطابور الاكتفاء بسؤال واحد فقط. شكرًا لتعاونكم. والآن، سيفتح الموظف باب الأسئلة.

المشغل

سيداتي وسادتي، إذا رغبتم في طرح سؤال، يرجى الضغط على زر النجمة، ثم الرقم واحد. ستسمعون نغمة على هواتفكم تشير إلى وضعكم في قائمة الانتظار. يمكنكم الخروج من قائمة الانتظار في أي وقت بالضغط على زر النجمة، ثم الرقم اثنين. إذا كنتم تستخدمون مكبر الصوت، يرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على الأرقام. لحظة من فضلكم، للسؤال الأول. سؤالنا الأول من ريان ناش من غولدمان ساكس.

ريان ناش (محلل أسهم في غولدمان ساكس)

تفضل بطرح سؤالك. أهلًا، صباح الخير جميعًا. صباح الخير. صباح الخير. حسنًا، ونهنئكم على جميع الشراكات الجديدة الناجحة. نأمل أن تُسفر عن المزيد من الانتصارات لفريقي جاينتس وجيتس. ربما، ستيف، لنبدأ، كما تعلم، من الواضح أننا نشهد أداءً قويًا للغاية في الإنفاق الإجمالي. أعتقد، بدايةً، هل تعتقد أن الزخم الذي تشهده الشركة كافٍ لنبدأ في التوجه نحو تحقيق نمو الإيرادات الطموح بنسبة 10%؟ هل هذا الهدف مطروحٌ للنقاش هذا العام؟ وكما تعلم، لقد تحدثتَ عن زيادة الإنفاق على التسويق والتكنولوجيا.

ستيف سكيري

هل يمكنك التحدث قليلاً عن كيفية تعويض ذلك، من حيث أداء الفريق الذي كان أفضل من المتوقع، وكيف تستخدمون ذلك للتعويض؟ شكرًا. حسنًا، لا أعرف شيئًا عن فريقي جيتس وجاينتس، لكن كل شيء سيتضح مع مرور الوقت، كما تعلمون، دعوني أبدأ بالحديث عن هذا في البداية. عندما نفكر في العام، ونفكر في الإنفاق، فإنه لا يزال قويًا. وكما تعلمون، فقد حققنا للتو أقوى ربع إنفاق لنا في السنوات الثلاث الماضية. ومن الواضح أن الإنفاق سيؤدي إلى زيادة الإيرادات. عندما تنظرون إلى، كما تعلمون، وأنا أضحك قليلاً على، نسبة 9 إلى 10% الطموحة. إذا نظرتم إلى السنوات القليلة الماضية، سواء كانت أسعار الصرف المعلنة أو المعاد بيانها، فقد حققنا بالفعل نسبة 10% في توقعاتنا، وتوقعاتنا لهذا العام هي 9 إلى 10%. لقد حققنا للتو ربعًا من عام 2011، لذا يمكنكم الحكم بأنفسكم على ذلك. لكننا نشعر بتفاؤل كبير حيال هذا الطموح. لو لم نكن كذلك، لما تخلينا عنه. لذا أعتقد أن ما ترونه هو زخم، وأعتقد أنه إذا استمر، فسيمكننا من تحقيق ذلك. عندما تنظرون إلى زيادة الاستثمار في التكنولوجيا والتسويق، تعلمون أن هناك جهات تنظيمية في هذا القطاع، وإحدى هذه الجهات هي التأكد من أننا نحقق ما يتوقعه مساهمونا. لذلك، في كل عام، ومع تقدمنا في عملياتنا، لدينا حدود عائد على الاستثمار، ونترك ما أعتبره استثمارات جيدة جدًا دون استثمار. لذا، عندما نحقق أداءً يفوق التوقعات كما فعلنا في الربع الأول، فإن ذلك يمنحنا الثقة في قدرتنا على خفض حدود عائد الاستثمار والاستمرار في تحقيق أهدافنا ضمن النطاق المتوقع. وعندما أفكر في هذا العمل، لا أفكر فيه لهذا العام فقط، بل أفكر فيه للعام المقبل والذي يليه. وما أسعى إليه، وما نسعى إليه كشركة، هو البناء على هذا الزخم ومواصلة تعزيزه. لذا، أنظر إلى وضعنا الحالي، فأجده نتاجًا للقرارات التي اتخذناها سابقًا. هذه القرارات تمحورت حول إعادة استثمار الأرباح في الشركة بدلًا من التركيز فقط على الربحية. هكذا وضعنا استراتيجيتنا. أما فيما يخص التكنولوجيا، فقد حالفنا الحظ في بعض النتائج التي نحققها من منظور الذكاء الاصطناعي، حيث نستفيد بنسبة 30% تقريبًا من مبرمجينا في مجال البرمجة والاختبار. وقد أتاح لنا ذلك الوصول إلى المزيد من الفرص. وعندما تمتلك شركة مثل شركتنا تعمل في مجالات متنوعة، سواء في العديد من الدول التي نتواجد فيها، أو في قطاع التجارة، أو الشبكات، أو المستهلكين، أو بطاقات الشركات، أو الشركات الصغيرة، فإن هناك إقبالًا كبيرًا على التكنولوجيا. وبالتالي، فإن الأداء المتميز الذي حققناه يمنحنا القدرة على الوصول إلى تلك الأمور بشكل أسرع، بالإضافة إلى الذكاء الاصطناعي الذي نمتلكه، والكفاءة التي نشهدها في هذا المجال. لذا، أشعر بالرضا التام عن نتائجنا في نهاية هذا الربع، لا سيما في ظل الظروف العالمية غير المستقرة. ولكن في خضم هذه الظروف، حققنا أرقامًا قياسية في المبيعات. وقد ذكر كريستوف أن الإنفاق على السلع الفاخرة في قطاع التجزئة ارتفع بنسبة 18%، وكذلك الإنفاق على مقصورة الركاب بنسبة 12%، ونشهد تفاعلًا كبيرًا من عملائنا المميزين بعد التحديث البلاتيني. لذلك، أشعر بثقة كبيرة بشأن بقية العام.

كريستوف لاكاياك (المدير المالي)

كريستوف، حسنًا، ربما يمكنني الإجابة على الجزء الثاني من سؤالك. ريان، بخصوص التعويض عن هذا الاستثمار الإضافي. كما تعلم، ربما تتذكر المحادثة التي دارت بيننا في نهاية الربع. صحيح. كان لدينا زخم كبير في الإنفاق. أحد الأسئلة التي طرحها أحدكم كان: كيف تفكرون في عامي 20 و26؟ قلنا سنرى. لا نعلم. نقول إننا نحافظ على هذا الزخم. بل إن لدينا زخمًا أقوى عند النظر إلى الفواتير. وهذا أمرٌ إيجابي. الأمر الآخر هو أنه عند دراسة بيان الأرباح والخسائر، كانت هناك أيضًا بعض البنود غير المتوقعة في المصاريف التشغيلية. سأذكر اثنين منها كانا في صالحنا. الأول هو قرار قضائي بشأن ضريبة القيمة المضافة في أوروبا. لذلك سجلنا هذا الربح، وكان هناك أيضًا ربح سجلناه عند إتمامنا الاستحواذ على نصف المشروع المشترك الذي كان لدينا في سويسرا. وهذا سمح لنا بتسجيل ربح صغير. كما تعلمون، فإن إتمام عملية الاستحواذ تلك، والقضية المرفوعة أمام المحكمة في فرنسا، منحتنا المزيد من الثقة فيما يتعلق بالنفقات وإطلاق القدرة الاستثمارية في التسويق والتكنولوجيا.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي يأتي من سانجاي ساكراني من موقع kbw.

كريستوف لاكاياك (المدير المالي)

تفضل بطرح سؤالك. شكرًا لك. صباح الخير. لديّ استفسار بخصوص اتجاهات قطاع البناء. من اللافت للنظر مدى قوتها وسط كل هذه الأحداث الجيوسياسية. أعلم يا كريستوف أنك ذكرت وجود بعض التراجع في إنفاق شركات الطيران خلال الأسابيع القليلة الماضية. أتساءل، هل هناك طريقة لقياس هذا التراجع، وهل هو جوهري لدرجة أنه قد يُعيق بعض المكاسب؟ وأتساءل أيضًا، هل لاحظت أي تأثيرات أخرى على مختلف شرائح الإنفاق نتيجة ارتفاع أسعار الوقود؟ وأعتقد أن الزخم الذي حققته في قطاع البلاتينيوم يُعوض هذا التراجع. لذا، أحاول فهم العلاقة بين هذين العاملين. شكرًا. بالنسبة لتراجع قطاع الطيران، نعم، لاحظنا بعض التذبذب في نهاية مارس وبداية أبريل. وكان هذا التذبذب واضحًا بشكل خاص في حجم عمليات استرداد الأموال التي تمت معالجتها. من الصعب دائمًا معرفة ما حدث بالضبط مع عمليات استرداد الأموال هذه، خاصةً مع حجز العملاء على جداول زمنية مختلفة أو عبر شركات طيران مختلفة، لكننا لاحظنا بالتأكيد ارتفاعًا ملحوظًا في عمليات استرداد الأموال. مع ذلك، فإن التأثير ليس كبيرًا، ولا أعتقد أنه يستدعي القلق. سأستغل هذه الفرصة لأشير أيضًا إلى أن أصولنا، سواءً من حيث خدمات TLS أو المزايا التي نقدمها في المطارات، كانت قيّمة للغاية لحاملي بطاقاتنا. تمكّنا من إعادة حجز ما يقارب 18,000 عميل ممن لديهم تذاكر إلى الشرق الأوسط. كما لاحظنا ارتفاعًا في تفاعلهم مع شريكنا "كلير" في المطار. لذا، بالتأكيد، لا أعتقد أن هذا سيؤثر على اتجاهات الفوترة العامة لدينا. أما بالنسبة للوقود، فقد لاحظنا ارتفاعًا في متوسط سعر التذكرة، وزيادة ملحوظة في الإنفاق على الوقود. مع العلم أن الوقود لا يمثل سوى أقل من 2% من إجمالي أعمال الفوترة. لذا، فإن التأثير غير واضح بشكل كبير على إجمالي أعمالنا. ومن الصعب للغاية تحديد ما إذا كان هناك أي خلل في أي مكان. وعندما ندرس ذلك على مستويات المنتجات المختلفة، ومستويات المجموعات، والمناطق الجغرافية، لا نرى أي انقطاع. ونرى، كما ذكرت، بنيةً وقوةً واستقرارًا في الزخم على مستوى جميع المنتجات وفي جميع أنحاء المحفظة.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي يأتي من دون فان ديتي من ويلز فارجو.

ستيف سكيري

تفضل بطرح سؤالك. مرحباً، صباح الخير يا ستيف. هل يمكنك التحدث قليلاً عن ثقتك في تحسين عروض إدارة النفقات لعملاء الشركات الصغيرة والمتوسطة؟ وهل هذا مجال تركيز من حيث الاستثمار الإضافي؟ نعم، شكراً لك يا دون. حسناً، سنعيد إطلاق مركزنا خلال الأشهر القليلة القادمة. وهو بالتأكيد مجال تركيز لنا. أعتقد أنه عند النظر إلى برامج إدارة النفقات، إذا قسمنا قطاع الأعمال التجارية إلى ثلاثة أقسام: الشركات الصغيرة والمتوسطة، والشركات الكبيرة والعالمية، فإن قوتنا تكمن في الشركات الصغيرة والكبيرة والعالمية. أعتقد أن أهمية إدارة النفقات ستظهر جلياً في شركات السوق المتوسطة، وخاصة الشركات الصغيرة التي تنتقل إلى السوق المتوسطة. وأعتقد أن البرنامج الذي سنطلقه سيساعدنا على ترسيخ مكانتنا هناك. بالإضافة إلى البرنامج، وكما قد تكون لاحظت، فقد استحوذنا مؤخراً على شركة تُدعى هايبركارد. لقد استقطبنا فريقًا من الخبراء الذين نعمل معهم منذ سنوات، وهم متخصصون في إدارة النفقات ولديهم خبرة واسعة في مجال وكلاء إدارة النفقات. وسندمج خبراتهم في مركزنا. وبالنظر إلى محفظتنا التجارية الشاملة للشركات، فهي عبارة عن مزيج من ثمانية منتجات ومزايا وتحسينات جديدة نطلقها. لذا، لطالما كان هذا المجال ولا يزال محور استثمارنا، لأننا ما زلنا نراه فرصة سانحة لنا. فنحن معروفون بخدمة الشركات الصغيرة والمتوسطة والكبيرة، وما زلنا روادًا في هذا المجال. لكننا نستثمر الآن بشكل كبير في هذا القطاع، بدءًا من استحواذنا على المركز قبل أكثر من عام، واستحواذنا على هايبركارد، وصولًا إلى استثماراتنا الحالية. لذا، فهو مجال تركيزنا وسيظل كذلك.

المشغل

شكراً. سؤالنا التالي يأتي من إريكا ناجاريان من شركة يو بي إس.

ستيف سكيري

تفضل بطرح سؤالك. نعم، شكرًا لك. أردت فقط التأكد من أن مستثمريكم يفهمون الرسالة الصحيحة بشأن ديناميكيات الإيرادات والمصروفات. وأعلم أن رايان حاول التطرق إلى هذا في سؤاله، ولكن يبدو، يا ستيف، من كل ما ذكرته أنكم حققتم نموًا في الإيرادات بنسبة 11%. من الواضح أنكم تتجاوزون نسبة 9 إلى 10%. وبما أنكم في أعلى نطاق الإيرادات أو أعلى منه بقليل، فإنكم تعيدون استثمار هذا النمو في الشركة، ولهذا السبب تؤكدون على توقعات ربحية السهم. بعبارة أخرى، فإن الاستنتاج الرئيسي من هذا الربع هو إمكانية زيادة الإيرادات. هل هذه هي الرسالة الصحيحة التي يجب أن يفهمها مستثمروكم؟ حسنًا، أعتقد أن لديكم بعض النقاط. أعتقد أن الرسالة التي يجب أن يفهمها مستثمروكم هي أننا نؤكد توقعاتنا بنسبة 9 إلى 10%. أعتقد أنه على الرغم من تحقيقنا نموًا بنسبة 11% هذا الربع، إلا أنني أود الإشارة إلى أمرٍ هام، وهو أنه مع مرور الوقت، ستتراجع مبيعات أمازون ولويز. سيؤثر ذلك بشكل طفيف على الإيرادات، لكنه لن يؤثر إطلاقًا على أرباح ما قبل البيع. لذا، أعتقد أن ما يجب أن تستنتجوه من هذا هو أننا نؤكد توقعاتنا بنسبة 9 إلى 10%، ونستفيد من فائض المبيعات من منظور ربحية السهم، ونعيد استثماره في أعمالنا.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي يأتي من مارك ديفريس من دويتشه بنك.

ستيف سكيري

تفضل بطرح سؤالك. نعم، شكرًا. كما تعلم، أُقدّر أن التسارع كان متواضعًا نسبيًا في قطاعي البناء والخدمات التجارية، ولكن هل ترى أي مؤشرات إيجابية تُبشر بانتعاش أكبر وزيادة في الإنفاق العضوي؟ وما نوع الدعم الإضافي الذي قد تحصل عليه من هذا السجل الحافل بإطلاق منتجاتك في مختلف القطاعات التجارية؟ حسنًا، أعتقد أن أحد مؤشرات النمو التي نشهدها هو النمو العضوي، فهو ليس مُرهقًا كما كان في السابق. وبينما شهدنا ارتفاعًا طفيفًا مقارنةً بالعام الماضي، نعتقد أن تحسينات المنتجات التي قمنا بها ستُظهر أثرها بشكل أكبر على المدى الطويل مقارنةً بهذا العام. لذا، تستغرق هذه المنتجات بعض الوقت للوصول إلى السوق. لقد أطلقنا مؤخرًا منتجًا لاسترداد النقود مُصمم خصيصًا للشركات الصغيرة. ولدينا منتج آخر لاسترداد النقود مُصمم خصيصًا للشركات الكبيرة، وسيُطرح لاحقًا هذا العام. لذا أعتقد أنه مع دخولنا العام المقبل، نتوقع أن يمنحنا ذلك دفعة قوية للعام المقبل، وليس تأثيراً كبيراً على هذا العام.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي يأتي من كريج مور من شركة إف تي بارتنرز.

كريستوف لاكاياك (المدير المالي)

تفضل بطرح سؤالك. أهلًا، شكرًا لك على استقبال الأسئلة. أردتُ الاستفسار قليلًا عن تحديث بطاقة البلاتينيوم. سنُنهي العمل بهذا التحديث في سبتمبر، وأودّ معرفة ما إذا كان بإمكانك توضيح مقدار الزيادة في الإنفاق الناتجة عن هذا التحديث، سواءً من حاملي البطاقات الحاليين أو العملاء الجدد. أحاول فهم حجم النمو المتوقع في أعمالكم خلال العام. سؤالك وجيه. أعتقد أنك تُشير إلى إحدى الشرائح التي تُظهر تسارع نمو بطاقة البلاتينيوم للمستهلكين الأمريكيين بنسبة 6%.

المشغل

حسنًا. يأتي الجزء الأكبر من ذلك، بالنظر إلى حجم المحفظة، من أعضاء الشركات الذين تربطنا بهم علاقة عمل لمدة عشر سنوات. على الرغم من أننا سعداء جدًا باكتساب عملاء جدد، إلا أن الجزء الأكبر من هذه الزيادة البالغة 6% يأتي من العملاء الحاليين، وهذا مؤشر قوي للغاية، كما تعلمون. عند التفكير في توقعاتنا لعام 2027، سنرى ما سيحدث. لكنني لا أعتقد في هذه المرحلة أنه ينبغي لنا أن نتوقع تسارعًا إضافيًا في عام 2027. أتوقع أن يستمر هذا الارتفاع حتى عام 2027، لكنني لا أعتقد أنه ينبغي أن نتوقع ارتفاعًا آخر. لذا، سنتجاوز هذا المستوى في مرحلة ما من عام 2027. شكرًا لكم. سؤالنا التالي من ريك شين من جي بي مورغان.

ستيف سكيري

تفضلوا بطرح سؤالكم. مرحباً يا شباب، شكراً لكم على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي هذا الصباح. في الواقع، كان جزء كبير من مسيرة أمريكان إكسبريس خلال العقد الماضي هو إعادة تنشيط منتجاتكم وتوسيع نطاق وصولكم إلى الأجيال الشابة. لقد كان هذا عاملاً مهماً في نجاحنا. أنا أتساءل، ونحن نفكر في بيئة اقتصادية أكثر تقلباً وعدم يقين، هل هذه الفئة الشابة أكثر حساسية للتغيرات التي نشهدها، سواءً من حيث أنماط الإنفاق أو الائتمان؟ هل لديهم حساسية أكبر، أو ما يشبه "بيتا" (الاستجابة السريعة) للدورة الاقتصادية في سلوكهم مقارنةً بالأجيال الأكبر سناً؟ أعتقد في النهاية أن هذا سيقل، وليس أكثر. وسأشرح لكم السبب. أعتقد أن الجيل الشاب أكثر استعداداً لمواكبة الديناميكيات المتغيرة في العالم اليوم، ربما أكثر من معظم الأشخاص في منتصف العمر، وربما أكثر من غيرهم. كريستوف، في سني، أعتقد أنهم أكثر قدرة على التكيف، وأكثر دراية بالتكنولوجيا، وأكثر انسجاماً مع ما يحدث في السوق اليوم. لذا أشعر براحة أكبر بكثير لوجود قاعدة بطاقات تميل قليلاً نحو فئة عمرية أصغر مقارنةً بما كان سائداً قبل عشر سنوات. أعتقد أن الأمر المهم الآخر هو فهم أنه عند النظر إلى جيل الألفية وجيل زد ضمن قاعدة بطاقاتنا، لا نجد أن كل جيل الألفية ينتمي إلى جيل زد، بل هم نخبة النخبة. وقد عرضنا شريحةً قبل ربع أو ربعين، حيث كان أداء ائتمان جيل الألفية وجيل زد لدينا أفضل من أداء ائتمان جيل إكس وجيل طفرة المواليد في القطاع، وأفضل بكثير من أداء جيل الألفية وجيل زد في القطاع. لذا، من الأمور التي لاحظناها مع جيل الألفية على مر الزمن أننا نحصل على حصة كبيرة من إنفاقهم منذ البداية. ولكن ما لاحظناه أيضاً هو أنه مع مرور الوقت، تترجم هذه الحصة الكبيرة إلى إنفاق أكبر مع تقدمهم في حياتهم واستمرار نجاحهم، وهكذا دواليك. لذا، أشعر براحة أكبر بكثير تجاه توزيع قاعدة عملائنا اليوم مقارنةً بما لو سألتني هذا السؤال لو لم يكن توزيعها متوازنًا، لأنني كنت سأركز أكثر على جيل إكس وجيل طفرة المواليد. في الواقع، عند النظر إلى البيانات، نلاحظ انخفاضًا في نسبة المستهلكين. فجيل زد ارتفع بنسبة 38%، وجيل الألفية بنسبة 13%. أما جيل إكس، فنسبته قوية جدًا عند 8%. لكن عند النظر إلى جيل طفرة المواليد، نجد أن النسبة ارتفعت بنحو 4%. لذلك، أعتقد أننا سنستمر في الاعتماد على هذا النمو. انظر فقط إلى اكتسابنا للعملاء الجدد. لذا، أشعر بثقة كبيرة في هوية عملائنا الجدد نظرًا لخصائصهم وقدرتهم على التعامل مع عالم دائم التغير. هكذا نفكر في الأمر.

كريستوف لاكاياك (المدير المالي)

ربما سأضيف معلومةً واحدة. لقد ذكرتها أنا وستيف في كلمتي. إذا نظرنا إلى نوعية جيل زد وجيل الألفية الذين نجذبهم إلى فروعنا، فسنجد معلومةً مثيرةً للاهتمام وهي خصائص عملاء حسابات التوفير ذات الفائدة العالية. كما ذكرتُ سابقًا، نصف هؤلاء العملاء هم من جيل زد وجيل الألفية. صحيح أنهم يمثلون ثلث الأرصدة، أو أن أرصدتهم أقل، لكن لو سألتموني قبل بضع سنوات عن مصدر هذه الأرصدة والحسابات، لما أجبتُكم. أنا واثقٌ من أنها ستأتي من الشباب. هذا ما نقوله.

المشغل

حسنًا. هذا يُخبرنا شيئًا عن خصائص هؤلاء العملاء الأصغر سنًا الذين ينضمون إلى الامتياز. لديهم مدخرات. شكرًا لك. سؤالنا التالي من روب وايلدهاك من شركة أوتونوموس ريسيرش.

روب وايلدهاك (محلل أسهم في شركة أوتونوموس ريسيرش)

تفضلوا بطرح سؤالكم. صباح الخير جميعًا. كنتُ أودّ الاستفسار عن العلاقة بين نمو الإنفاق ونمو الرصيد في يناير الماضي. أعتقد أن التعليق كان يشير إلى نمو الأرصدة بما يتماشى مع الإنفاق. وأعلم أنكم ذكرتم انخفاض مبيعات علامات CO التجارية، ولكن لو أمكننا مراعاة ذلك، كيف ترون نمو الرصيد؟ إذا استمر تسارع الإنفاق منذ هذا الربع، هل تتوقعون نمو الأرصدة بالتزامن معه؟ أم أنكم تفضلون نمو الرصيد عند المستوى الذي ذكرتموه في يناير؟

كريستوف لاكاياك (المدير المالي)

أجل، يعني، أولاً، يعجبني تسارع الإنفاق، وحقيقة أن الأرصدة تنمو بوتيرة أبطأ، مثلاً 7%، جزء منها مجرد تقريب، لذا لا داعي لتفسيرها بشكل مبالغ فيه. ثانياً، عادةً ما يكون هناك تأخر في نمو الأرصدة، وأخيراً، نحن لا نسعى وراء نمو الأرصدة، بل نسعى وراء العملاء الذين سينفقون معنا. وإذا شعروا بالحاجة إلى إعادة تدوير حساباتهم، فسنقدم لهم أفضل المنتجات المتاحة ليتمكنوا من إعادة التدوير بالوتيرة التي تناسبهم، بما في ذلك الدفع بالتقسيط، والذي عادةً ما تكون فترات إعادة التدوير فيه أقصر. وهذا هو نوع إعادة التدوير الذي نفضلّه. لذا لست قلقاً بشأن ذلك. وقد لاحظتم استقرار نسبة 7% تقريباً خلال الأرباع القليلة الماضية. كما لاحظتم أيضاً أن صافي دخل الفوائد تجاوز نمو الأرصدة خلال الأرباع القليلة الماضية. فقد ظل صافي دخل الفوائد مستقراً في حدود 12% أيضاً. وجزء من ذلك يعود إلى ما ذكرته قبل قليل. لقد نجحنا في تمويل هذه الأرصدة إما عن طريق حسابات التوفير ذات العائد المرتفع، والتي تُعدّ مصدر تمويل أرخص بالنسبة لنا، وهذا يُسهم أيضاً في نمو صافي دخل الفوائد. لذا، فإنّ الوضع مستقرّ ومتّسق للغاية خلال الفصول القليلة الماضية.

جيف أديلسون

سؤالنا التالي من جيف أديلسون من مورغان ستانلي. تفضل بطرح سؤالك. نعم، أهلاً، صباح الخير. أردت فقط متابعة سؤال ريك. أُقدّر كل هذا التوضيح وأتفهم تماماً أن لديكم مستهلكاً أكثر وعياً. أنتم ترون أن جيل زد أكثر قدرة على التعامل مع هذه التغيرات التكنولوجية، ولكن بالنظر إلى تركيز السوق على، كما تعلمون، الاستغناء عن بعض الوظائف بسبب الذكاء الاصطناعي، أود فقط أن أعرف إن كنتم ترون أي تأثير على قاعدة عملائكم اليوم، أو إن كانت لديكم أي توقعات حول شكل هذا التوجه بالنسبة لكم خلال السنوات القليلة القادمة.

ستيف سكيري

شكرًا. أجل، لا نرى أي تأثير على الإطلاق في هذا الشأن. وربما سأدلي ببعض الملاحظات. أعتقد أن التغير التكنولوجي على مر السنين، أيًا كان نوعه، سواء كان الإنترنت أو الهاتف المحمول أو غيرهما، وحتى الاستغناء عن معالج النصوص والتحول إلى أجهزة الكمبيوتر المكتبية، لطالما جلب وفرة من الوظائف الجديدة، أولًا. وثانيًا، ساهم في نمو الناتج المحلي الإجمالي. الآن، هل سيفقد الذكاء الاصطناعي بعض الوظائف؟ نعم، سيفقدها. لكن من كان ليتخيل المؤثرين، ومنتجي البودكاست، ومطوري المواقع الإلكترونية، ومبرمجي الذكاء الاصطناعي قبل سنوات؟ ربما لا أحد. وإذا فكرنا في الوظائف المتاحة اليوم ومواقعها، أعتقد أن جيل الألفية والجيل الذي يليه سيكون أكثر تأهيلًا واستعدادًا لها. فهل ستختفي الوظائف إذًا؟ نعم، ستختفي بعض الوظائف، وخاصةً عدد من وظائف الخدمات. يعني، حتى في أمريكان إكسبريس اليوم، إذا نظرنا إلى زيادة حجم المكالمات ونسبة حجمها إلى عدد الموظفين المتاحين على الهاتف، سنجد أنها انخفضت. كما تعلمون، لم يعد الكثيرون يرغبون في التحدث عبر الهاتف. بالإضافة إلى ذلك، نعمل على رفع كفاءة موظفي خدمة العملاء بفضل أدوات الذكاء الاصطناعي المتاحة لهم. سواءً كان ذلك متعلقًا بالسفر أو بخدمات البطاقات، سيكون لدينا دائمًا ممثل متاح للتواصل معه. هذا لن يتغير في أمريكان إكسبريس. سنظل قادرين على خدمة عملائنا بالطريقة التي يفضلونها. لكن من منظور الذكاء الاصطناعي، نعم، سنشهد اختفاء بعض الوظائف، ولكننا سنشهد أيضًا خلقًا هائلًا لوظائف جديدة. وأعتقد أن هذه الفئة ستكون أكثر قدرة على شغل تلك الوظائف وخلق وظائف وفرص جديدة. أخيرًا، كما تعلمون، يتحدث الكثيرون عن الموظفين الإداريين. لكن قاعدة عملائنا لا تقتصر على الموظفين الإداريين فقط. قاعدة عملائنا هي المستهلكون المتميزون والشركات الصغيرة المتميزة، الذين يرغبون، من وجهة نظر المستهلك، في الحصول على تجارب وخدمات وعروض خاصة وما شابه. وهذا يشمل طيفًا واسعًا من العملاء، بدءًا من رواد الأعمال الأفراد، مرورًا بمستخدمي منصات التواصل الاجتماعي، وصولًا إلى المؤثرين ومنتجي البودكاست، فضلًا عن محللي الأبحاث والمستثمرين في صناديق التحوط، وغيرهم. لذا أعتقد أن هذا القطاع سيستمر، وسنرى كيف ستتطور الأمور. ولكن، كما ذكرت سابقًا، ساهمت التكنولوجيا على مر الزمن في نمو الناتج المحلي الإجمالي، ولم تُضعفه.

المشغل

شكرًا لكم. سؤالنا التالي من دارين بيلر من شركة وولف ريسيرش. تفضل بطرح سؤالك. حسنًا، شكرًا لكم جميعًا. ستيف، لقد أطلقت مؤخرًا مجموعة أدوات تطوير تجربة التجارة الإلكترونية للوكلاء. أعلم أنك كتبت عنها بالتفصيل في رسالتك. تشير فحوصاتنا، بشكل عام، في مجال الذكاء الاصطناعي والوكلاء، إلى ازدياد عمليات الاحتيال في بعض هذه المعاملات، أو ربما ما زلنا في المراحل الأولى، لكنك ما زلت ترى بعض التساؤلات حول هذا الأمر، بالإضافة إلى تساؤلات هيكلية تتعلق بالشبكات في عالم يزداد فيه الاعتماد على الوكلاء. أود أن أعرف رأيك في دور ميزة البيانات ذات الحلقة المغلقة في هذه المعاملات. نعم، أعتقد، من وجهة نظري، أن البيانات هي الأساس في عالم الوكلاء. البيانات هي الأساس. من منظور الخدمة، ومن منظور تحديد الهوية، ومن منظور مكافحة الاحتيال، ومن منظور الائتمان، البيانات هي الأساس. عندما تنظر إلى نموذج أعمالنا، نجد أن لدينا حامل البطاقة، والشبكة، والتاجر، وتدفقًا حرًا للمعلومات، وهي معلومات مثالية قدر الإمكان في هذا النموذج. لذا، عندما تفكر في التجارة الإلكترونية عبر الوكلاء، وتتذكر الكثير من الرواد الأوائل فيها، نعم، قد تكون محفوفة بالمخاطر، فهي بيئة أكثر خطورة بكثير. في عالم التجارة الإلكترونية التقليدي، في عالم المتاجر التقليدية، يكون معدل الاحتيال لدينا أقل بكثير من المنافسين. أقل بكثير. والسبب؟ البيانات. لذا، بينما لا تزال قصة التجارة الإلكترونية عبر الوكلاء في بدايتها، أعتقد أننا في مرحلة الإحماء. لا أستطيع حتى القول إننا في الشوط الأول من التجارة عبر الوكلاء، لكننا في مرحلة الإحماء. لكنها ستنطلق بسرعة في نهاية المطاف. عندما أطلقنا حزمة تطوير Ace، ركزنا بشكل أساسي على التحكم في المعاملة وفهم تفاصيلها. هدفنا هو تمكين الوكيل من تحديد نيته ومطابقة هذه النية مع عملية الشراء الفعلية. لذا، نحتاج إلى بيانات شاملة، بدءًا من النية وصولًا إلى إتمام العملية. هذا الأمر غير متوفر لدينا حاليًا. في المتاجر التقليدية، يصعب تحقيق ذلك، لكن في عالم التجارة الإلكترونية، يمكننا الحصول على هذه البيانات. أعتقد أن هذا سيُحسّن قدراتنا في مكافحة الاحتيال وإدارة المخاطر، وقدرتنا على كشف الاحتيال ودعم حاملي بطاقاتنا بشكل أفضل مما هو عليه في المتاجر التقليدية أو في عالم التجارة الإلكترونية. لهذا السبب أطلقنا خدمة حماية وكلاء Amex، والتي تنص على أنه إذا سجل المطور والوكيل لدينا، ورأينا النية وتفاصيل عملية الشراء، وتحمل حامل البطاقة المسؤولية، فسندعمه ونحل المشكلة. من جهة أخرى، وكما ذكرتُ في رسالة المساهمين، أعتقد أن هذا يمنحنا ميزة تنافسية كبيرة على منافسينا بفضل شبكة الحلقة المغلقة وكمية البيانات الهائلة التي نمتلكها. وأعتقد أن أي شخص يتحدث إليكم عن نماذج اللغة الضخمة سيؤكد لكم أن جودة النموذج تعتمد على جودة البيانات التي يمتلكها. لذا، نسعى جاهدين للحصول على بيانات مثالية قدر الإمكان في عملية المعالجة الجينية. هذه هي رؤيتنا للأمر. شكرًا لكم. سؤالنا التالي من السيد ميهير بهاتيا من بنك أوف أمريكا.

كريستوف لاكاياك (المدير المالي)

تفضل بطرح سؤالك. صباح الخير. شكرًا لك على إتاحة الفرصة لي لطرح أسئلتي. ذكرتَ أنك تعيد استثمار أرباح الربع الأول في التكنولوجيا والتسويق. أعتقد أنك تحدثتَ قليلًا عن استثمارات التكنولوجيا خلال المكالمة، وحتى عن استثمارات الموقع التجاري، ولكن ربما عليك التوسع قليلًا في الحديث عن التسويق. أين تستثمر في مجال التسويق؟ هل هو لدعم الجانب التجاري؟ هل هو مجرد برامج إضافية شاملة؟ هل هو تسويق للعلامة التجارية؟ وما هي فترة استرداد هذه الاستثمارات؟ هل تُسهم في تحقيق نمو أسرع في عام 2027؟ أرجو منك التوسع قليلًا في الحديث عن استثماراتك التسويقية. شكرًا لك. نعم.

المشغل

أهلًا، صباح الخير ميهير. شكرًا لك على سؤالك. لقد ذكرتَ ببساطة أن جهودنا في مجال الاستحواذ ستستمر. جهودنا في هذا المجال، مثل جهودنا لاكتساب عملاء جدد، كما ذكر ستيف سابقًا، لدينا دائمًا مجموعة من الأفكار التسويقية. نسميها فرصًا استثمارية غير ممولة. نرتبها حسب الأولوية ونتوقف عندما ينفد التمويل. هذه الأفكار التسويقية جاهزة للتنفيذ، وهذا ما سنفعله بهذه الأموال الإضافية. لذا، ما نحاول فعله هو استغلال الفرص المتاحة. نتوقع عوائد قوية جدًا، ولهذا السبب نوجه هذا الأداء الإضافي نحو هذه الفرص الاستثمارية.

كريستوف لاكاياك (المدير المالي)

شكرًا لك. سؤالنا التالي من تيري ما من بنك باركليز. تفضل بطرح سؤالك. أهلًا، شكرًا لك. صباح الخير. أردت فقط التطرق إلى الجانب التجاري. لقد أعلنتم للتو عن توسع كبير جدًا، والذي من المحتمل أن يتطلب استثمارًا كبيرًا.

ستيف سكيري

لذا، أنا فضولي فقط، هل نتوقع أي تأثير على قيمة رأس المال المتداول (VCE) من هذا النوع من الإطلاق مستقبلاً؟ صباح الخير تيري. بالنسبة لقيمة رأس المال المتداول، لا تتوقع أي تأثير، على الأقل للسبب الذي ذكره ستيف سابقًا. هذه المنتجات والقدرات الجديدة التي سنطرحها، ستستغرق وقتًا قبل أن تظهر آثارها في الأرباح والخسائر قبل أن نرى زيادة في حجم المبيعات. لذلك لا أعتقد أنه يجب أن تتوقع تغييرًا في نسبة قيمة رأس المال المتداول. و44% لا تزال النسبة الصحيحة.

المشغل

طوال العام بالنسبة لنا. أجل، وأعتقد أنه إذا نظرتم إلى ما أعلنّاه للتو، ستجدون أن هناك مزايا إضافية، وإن لم تكن كثيرة، على هذه البطاقات. الأمر يتعلق أكثر بالإمكانيات. لدينا ميزة OpenAI للدردشة عبر GPT، وميزة استرداد النقود ستكون جزءًا من المكافآت. لكن كما قال كريستوف، أعتقد أنها ستكون بسيطة.

كريس كينيدي (محلل أسهم في شركة ويليام بلير)

شكراً. سؤالنا الأخير سيكون من كريس كينيدي مع ويليام بلير. تفضل بطرح سؤالك. صباح الخير.

ستيف سكيري

شكرًا لك على طرح السؤال. أردتُ فقط متابعة تعليقاتك السابقة. ستيف، ذكرتَ في رسالتك كيف يمكن للتكنولوجيا الحديثة أن تُسرّع نمو أمريكان إكسبريس. هل من الممكن توضيح الفرصة المتاحة اليوم فيما يتعلق بالبيانات والوكلاء مقارنةً بالابتكارات السابقة مثل التجارة الإلكترونية أو المدفوعات عبر الهاتف المحمول؟

المشغل

أجل، أعتقد أن الوقت مبكر بعض الشيء، وأعتقد أن الشركة ضخمة جدًا في هذه المرحلة بالذات، كما ذكرتُ سابقًا، أعتقد أنها كانت في مراحلها الأولى. أعتقد لو سألتني هذا السؤال عندما بدأت التجارة الإلكترونية، لكنتُ سأقول... ربما أعطيتك نفس الإجابة. ولا أعتقد أن أحداً كان ليتخيل ما سيمثله الهاتف في نهاية المطاف.

كارتيك راماتشاندران (رئيس قسم علاقات المستثمرين)

حسنًا. كما تعلمون، كان الجميع يعتقد أن الهاتف مخصص لإجراء المكالمات فقط. لكن في الواقع، لم يعد أحد يستخدم الهاتف لإجراء المكالمات. بل على العكس، تُجرى الكثير من المعاملات التجارية عبر الهاتف. وقد أثبتت شركة أوبر كيف يمكن ضخ رؤوس أموال خاصة في السوق العامة من خلال توفير سائقين. لذا أعتقد أن هذا سيكون عاملًا محفزًا. لكن من الصعب تحديد حجم هذا التأثير بدقة في هذه المرحلة المبكرة. بهذا نختتم المكالمة. شكرًا لكم مجددًا على انضمامكم إلينا اليوم وعلى اهتمامكم المستمر بأمريكان إكسبريس. فريق علاقات المستثمرين سيكون متاحًا لأي استفسارات لاحقة. (المشغل: تفضلوا، تفضلوا)

المشغل

سيداتي وسادتي، ستتوفر إعادة بث المكالمة على موقع علاقات المستثمرين الخاص بنا على الرابط ir.americanexpress.com بعد وقت قصير من انتهاء المكالمة. كما يمكنكم الوصول إلى إعادة البث الرقمي للمكالمة عبر الاتصال على الرقم 877-660-6853 أو 201-612-7415 باستخدام رمز الوصول 1375-9550 بعد الساعة الواحدة ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة في الفترة من 23 إلى 30 أبريل. بهذا نختتم مكالمتنا الجماعية لهذا اليوم. شكرًا لكم على مشاركتكم. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.