عقدت شركة كاليدونيا للتعدين (المدرجة في بورصة أمريكا تحت الرمز: CMCL ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الأول يوم الاثنين. فيما يلي النص الكامل للمكالمة.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاطلاع على التسجيل الكامل للمؤتمر الهاتفي الخاص بالأرباح على الرابط التالي: https://stream.brrmedia.co.uk/broadcast/69dcf53466d5600014e43c01

ملخص

أعلنت شركة كاليدونيا للتعدين المحدودة عن إنتاج الذهب في الربع الأول من عام 2026 بمقدار 14700 أونصة، متأثرة بانخفاض الدرجات، لكن الأداء المالي ظل قوياً مع زيادة في الإيرادات بنسبة 18٪ لتتجاوز 66 مليون دولار أمريكي، وارتفع صافي الربح بعد الضريبة بنسبة تقارب 70٪ ليصل إلى 19 مليون دولار أمريكي.

على الرغم من ارتفاع تكاليف الإنتاج بسبب انخفاض الدرجات، تتوقع الشركة أن تعود التكاليف إلى وضعها الطبيعي مع تحسن الدرجات؛ وتشمل المبادرات تعيين مقاولين ونظام مناوبة معدل لزيادة الإنتاج.

يسير مشروع بيلبويس للذهب بشكل جيد حيث تم الانتهاء من دراسة الجدوى وجمع سندات قابلة للتحويل بقيمة 150 مليون دولار؛ ومن المتوقع أن يبدأ البناء في عام 2027 وينتهي في عام 2028.

أظهرت عمليات التنقيب في منجم بلانكيت نتائج مشجعة، تدعم الاستدامة على المدى الطويل، وتم اكتشاف جسم خام جديد واسع، مما يشير إلى إمكانية توسيع الموارد.

تتمتع الشركة بوضع مالي قوي حيث تمتلك 161 مليون دولار نقداً وما يعادلها، مما يدعم المبادرات الاستراتيجية الحالية والمستقبلية.

النص الكامل

المشغل

أهلاً بكم في عرض نتائج شركة كاليدونيا للتعدين للربع الأول من عام 2026. أود الآن أن أترك المجال للسيد مارك ليرمونث، الرئيس التنفيذي، ليبدأ عرض النتائج. تفضل يا مارك.

مارك ليرمونث - الرئيس التنفيذي

شكرًا لكم، وأهلًا بكم في عرض نتائج الربع الأول من عام 2026. هل يمكننا الانتقال مباشرةً إلى فريق العرض؟ لا أستطيع رؤية الشرائح. حسنًا، تفضلوا بالانتقال إلى فريق العرض. كما سمعتم، أنا مارك ليرمونث، الرئيس التنفيذي لشركة كاليدونيا. وينضم إليّ روس جارارد، المدير المالي، وفيكتور كاباري، المدير التنفيذي. لسنا متأكدين تمامًا من انضمام كريج هارفي إلينا، إذ نواجه بعض مشاكل الاتصال بجوهانسبرج حيث يتواجد. لذا، قد ينضم إلينا كريج أو لا. ثم هناك موريس ماسون، نائب الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين. هذا هو الفريق. هل ننتقل إلى الفقرة التالية؟ حسنًا، باختصار، كما أعلنّا سابقًا، واجه إنتاج الذهب في الربع الأول بعض التحديات. بلغ الإنتاج حوالي 14,700 أونصة من منجم بلانكيت. ويعود ذلك بالكامل، كما سترون بعد قليل، إلى انخفاض درجات الخام المستخرجة خلال الربع. وعلى الرغم من انخفاض الإنتاج، ظل الأداء المالي قويًا، مدعومًا بارتفاع أسعار الذهب. فقد ارتفعت الإيرادات بنسبة 18% لتتجاوز 66 مليون دولار بقليل. كما ارتفع الربح أيضًا، حيث زاد صافي الربح بعد الضريبة بنسبة تقارب 70% ليقارب 19 مليون دولار. إلى جانب ذلك، شهدنا تدفقات نقدية قوية للغاية، حيث تضاعف التدفق النقدي الحر ثلاث مرات تقريبًا من 4 ملايين دولار إلى 12 مليون دولار خلال الربع. وكما هو متوقع مع انخفاض كمية الخام المنتجة، ولا سيما تأثير انخفاض درجة الخام الذي أثر على تكلفة الأونصة، ارتفعت تكلفة الأونصة، أي التكلفة الإجمالية المستدامة، إلى 2700 دولار. ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تكلفة الطن كانت متوافقة إلى حد كبير مع توقعاتنا. لذا، إذا تمكنا من استعادة درجة الخام، وكما أوضح لكم، أعتقد أننا قادرون على ذلك، فمن المتوقع أن تعود تكلفة الوحدة للأونصة إلى وضعها الطبيعي. من الإنصاف القول، كما سترون بعد قليل، أنه بعد نهاية الربع الأول من العام، أبريل وحتى الآن في مايو، تحسّن الإنتاج في منجم بلانكيت بشكل ملحوظ. ويعمل المنجم الآن وفقًا للتوقعات. لذا، فإن مشروع بلانكيت وبيلبويس للذهب يسير على نحو ممتاز. وكما تعلمون، فقد نشرنا دراسة جدوى في أواخر نوفمبر من العام الماضي. وفي يناير من هذا العام، حققنا نجاحًا كبيرًا في إصدار سندات قابلة للتحويل في نيويورك، حيث جمعنا 150 مليون دولار. ونواصل الآن تنفيذ بقية استراتيجية التمويل. كما نحرز تقدمًا جيدًا مع شركة DRA Global فيما يتعلق بوضع اللمسات الأخيرة على التصاميم ودفع هذا المشروع قدمًا. وسيتحدث إلينا فيكتور عن ذلك لاحقًا. وكما تعلمون، فقد حصلنا على نتائج استكشافية مشجعة للغاية في أعماق منجم بلانكيت. ونأمل أن ينضم إلينا كريج ويقدم المزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع. وهذا يدعم استدامة منجم بلانكيت على المدى الطويل، ويؤكد ثقتنا في هذا المورد. كالعادة، أعلنت شركة بلانكيت كاليدونيا عن توزيع أرباحها المعتادة البالغة 0.14 دولار أمريكي لكل ربع سنة، والتي ستُدفع قريبًا. وفي سياق متصل، انضم جيلاد لوفو، وهو مدير تنفيذي متمرس في قطاع التعدين، إلى مجلس الإدارة في نوفمبر 2025 خلال الاجتماع السنوي للجمعية العمومية. وقد عُيّن رئيسًا للمجلس الأسبوع الماضي. حسنًا، لننتقل الآن إلى نتائج التشغيل. لنبدأ بالسلامة. لا يوجد الكثير لنقوله بخصوص السلامة. لقد كان ربعًا ممتازًا للغاية مع تحسن ملحوظ في النسب. وهذا يعكس تركيزنا المستمر على الوقاية الاستباقية من المخاطر. على وجه الخصوص، يسعدني جدًا أن أرى زيادة كبيرة في الإبلاغ عن الحوادث الوشيكة، وهي إحدى الطرق الرئيسية التي استخدمناها لرفع مستوى الوعي بالسلامة والتصرف بشكل استباقي لمعالجة مشكلات السلامة قبل أن تتفاقم. لذا، فإن السلامة جيدة جدًا، ولكن من الواضح أنها لا تزال مجالًا ذا أهمية بالغة. إنها عملية مستمرة. هل ننتقل إلى الشريحة التالية؟ هذه هي الرسوم البيانية المعتادة. يُظهر الرسم البياني العلوي درجة الخام والكمية بالطن. بينما يُظهر الرسم البياني السفلي معدل الاستخلاص والكمية بالأونصة. كما ترون في الرسم البياني العلوي، استقرت كمية الخام المطحون عند حوالي 200,000 طن ربع سنويًا. لكن كما تلاحظون، انخفض تركيز الخام تدريجيًا من الربع الثاني من العام الماضي إلى الربعين الثالث والرابع، ثم انخفض أكثر في الربع الأول. وهذا يعكس مشكلة ناقشناها سابقًا، وهي تأثير انخفاضين في منسوب الأرض، مما أدى إلى استبعادنا من المناطق ذات التركيز العالي نسبيًا، والتي كنا نعتمد عليها للحفاظ على مزيج إنتاجنا. لذا، يمكنكم ملاحظة تأثير انخفاض التركيز على انخفاض الإنتاج في الرسم البياني الثاني، حيث انخفض الإنتاج في الربع الثاني من العام الماضي، ثم في الربعين الثالث والرابع، ثم مرة أخرى في الربع الأول. ويعكس انخفاض التركيز أيضًا انخفاض معدل الاستخلاص، لأن تركيز الخام الذي نودعه في منشأة التخزين هو الأدنى تقريبًا، ويبلغ حوالي 0.2 غرام للطن. وبالتالي، إذا كان تركيز الخام في الخام المُغذّى أقل، فإن ذلك يعني انخفاض معدل الاستخلاص. مع ذلك، إذا انتقلنا إلى الصفحة التالية، فسنرى بمزيد من التفصيل تطور تركيز الخام في ديسمبر وخلال الربع الثاني. وكما ترون، فقد تعافى التركيز. ففي ديسمبر 2025، بلغ 2.55 غرامًا للطن، ثم ارتفع إلى 2.6 غرامًا في يناير، و2.7 غرامًا في فبراير، و3 غرامات في مارس. ويبلغ حاليًا حوالي 2.9 غرامًا للطن، وهو ما توقعناه تقريبًا في الربع الثاني. وكما أوضحت لكم سابقًا، فقد عاد منجم بلانكيت إلى مستوى الإنتاج الذي توقعناه. وقد بدأنا بالفعل بثلاث مبادرات للمعالجة. أولها تعيين مقاول وبدأ العمل لتسريع الوصول إلى المناطق ذات التركيز الأعلى. وسيستمر هذا العمل حتى نهاية العام. وهذا يعيدنا إلى وضع يسمح لنا بالتقدم في مجال التطوير، مما يمنحنا مرونة تشغيلية وقدرة أكبر على الصمود في المستقبل. وهكذا بدأ العمل على العقد. الأمر الثاني الذي يجري هو تطبيق نظام مناوبات مُعدّل، سينقل عمليات المنجم من ستة أيام في الأسبوع إلى سبعة أيام. يهدف هذا النظام الجديد في المقام الأول إلى الحد من إرهاق العمل، الذي أدركنا أنه يُمثل مشكلة كبيرة. كما سيؤدي إلى زيادة إنتاج الخام سنوياً، بمقدار 100 ألف طن إضافية، ما سينعكس لاحقاً على زيادة كمية الخام المُنتج. على المدى القريب، سيتم تخزين الإنتاج الإضافي، ولكن بمجرد تكوين مخزون كافٍ، سيتم معالجة الإنتاج الإضافي. أيضاً، نتوقع في يونيو ويوليو تشغيل مطحنة كروية إضافية، BM3، ستزيد من طاقتنا الإنتاجية الإجمالية للطحن بحوالي 200 طن يومياً. هذه هي المبادرات الثلاث التي تُنفذ لزيادة الإنتاج ومعالجة المشكلات التي واجهناها في منجم بلانكيت. وكما ترون، أو بالأحرى كما لا ترون، ولكن ستلاحظون ذلك في الربع الثاني، فقد طرأ تحسن ملحوظ على أداء مشروع "بلانكيت 9"، وهو مجال نوليه اهتماماً كبيراً. هذه نبذة مختصرة عن العمليات. هل لي أن أطلب من روس أن يطلعنا على النتائج المالية؟

روس جيرارد - المدير المالي

شكرًا لك يا مارك. ومساء الخير جميعًا. يسعدني كالعادة أن أطلعكم على النتائج. كما ذكر مارك سابقًا، كان الأمر يتعلق بمفهوم تعويض ارتفاع سعر الذهب لانخفاض الإنتاج خلال فترة معينة. ستلاحظون في أعلى الجدول النتائج من حيث كمية الذهب المباع مقابل كمية الذهب المنتج. هناك نسبة أعلى من الأونصات الموجودة في السبائك، مما يؤثر على التوقيت، ولكن بشكل عام، فإن متوسط سعر الذهب الموضح في الجدول، وهو 4816 دولارًا للأونصة، يُعوض بانخفاض كمية الذهب المنتج والمباع. لكن ما يُرضي في هذه الفترة هو التكلفة الإجمالية. ستلاحظون تكلفة التشغيل بالدولار، وإجمالي نفقات الصيانة. بلغت تكلفة التشغيل 23 مليون دولار، أو ما يقارب 24 مليون دولار، و38 مليون دولار لتكاليف النفط والصيانة. كانت هذه التكاليف متوافقة إلى حد كبير مع ميزانيتنا، حيث ارتفعت نفقاتنا بنسبة 3% على تكاليف المنجم و9% على إجمالي تكاليف الصيانة. لذلك، كنا راضين عن معدلات الإنفاق. لكن تكاليف الوحدة لدينا تأثرت سلبًا بانخفاض المقام من حيث الأونصات. لذا، كان النشاط الإجمالي جيدًا للغاية، وكنا راضين عن أداء الفرق. ولكن من الواضح أن انخفاض الإنتاج أثر على تكاليف الوحدة مع نهاية الربع. ارتفع صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 50% ليقارب 34 مليون دولار. وجاء التدفق النقدي قويًا جدًا بعد النفقات الرأسمالية، وهو ما يتماشى مع التوقعات. هناك بعض الاختلافات في توقيت النفقات الرأسمالية، لكننا راضون جدًا عن التدفق النقدي الحر البالغ 12 مليون دولار، والذي يمثل زيادة بنسبة 153% مقارنةً بالربع السابق. لذا، فهي نتيجة مالية مرضية للغاية. على الرغم من انخفاض المبيعات، إلا أن ربحية السهم الإجمالية ارتفعت بنسبة 78% مقارنةً بالربع السابق. إذا تعمقنا قليلًا في بيان الأرباح والخسائر، فانتقلوا إلى الشريحة التالية، وسترون نتيجة إيراداتنا وارتفاع سعر الذهب الذي حققناه، مما أدى إلى إيرادات بلغت 66 مليون دولار خلال هذه الفترة. من الواضح أن عوائدنا مبنية على إجمالي الإيرادات، لذا فقد ارتفعت بدورها إلى 5.6 مليون دولار خلال هذه الفترة. كانت تكاليف الإنتاج متوافقة مع التوقعات، وسارَت على المسار الصحيح إلى حد كبير، وكذلك الاستهلاك. كما ترون، بلغ إجمالي ربحنا ما يزيد قليلاً عن 32 مليون دولار، وهو إنجازٌ يُحسب لنا، ويمثل زيادة بنسبة 20% تقريبًا. تتمحور التحركات الرئيسية لهذا الربع حول أدواتنا المالية، وسأتناول بالتفصيل المعالجات المحاسبية المتعلقة بها. يُمثَّل صافي الربح من القيمة العادلة للأدوات المالية في بند واحد، ولكن هناك عدة عناصر مختلفة سأناقشها لاحقًا. وفي أسفل الرسم البياني، ارتفعت تكلفة التمويل الصافية لدينا بنحو 200%، ويعود ذلك إلى سندات القرض الممتازة القابلة للتحويل، ومعالجة هذه الأدوات المالية. أما باقي البنود فكانت متوافقة إلى حد كبير. وقد أنهينا هذه الفترة بربح يقارب 19 مليون دولار، وهو ما يُرضينا للغاية. إذا قلبنا الشرائح، فلنتحدث قليلاً عن التدفقات النقدية. ارتفع صافي التدفقات النقدية من الأنشطة التشغيلية بنسبة 41% تقريبًا خلال الفترة التي خصصناها للنفقات الرأسمالية كما هو مخطط لها. هناك بعض الاختلافات في التوقيت، ولكن لا يوجد ما يستدعي التنويه أو الإشارة إلى أي قيم شاذة. ثم هناك مزيج من الاستثمارات والتمويلات المختلفة، والتي تمحورت حول خيارات الشراء ذات الحد الأقصى، وسنداتنا القابلة للتحويل، وبرنامج التمويل الخاص بنا. كان لدينا بعض ودائعنا لأجل محددة استحقاقًا، والتي خصصناها مقابل أدوات خيارات البيع. وتفاوتت مواعيد الدفعات المختلفة، بالإضافة إلى جمع 150 مليون دولار من السندات القابلة للتحويل. استُخدم جزء من هذه الأموال لشراء خيارات الشراء ذات الحد الأقصى. ستلاحظون تخصيص 14 مليون دولار من التدفقات النقدية. وفي الأسفل، سترون عائدات السندات القابلة للتحويل بقيمة 145 مليون دولار. وبشكل عام، في نهاية هذه الصفحة، أنهينا الفترة بوضع ممتاز بلغ 161 مليون دولار من النقد وما يعادله، مما يدل على أن استراتيجية التمويل بأكملها تسير على ما يرام. ستلاحظون ذلك عند الانتقال إلى الشريحة التالية التي تتناول سيولتنا. فبالإضافة إلى النقد المتوفر لدينا والبالغ 170 مليون دولار، والتسهيلات المصرفية المسحوبة بقيمة 8.8 مليون دولار، يصل المبلغ إلى 161 مليون دولار الذي ذكرته للتو. ومع وجود سبائك ذهبية لدينا، والتي تمثل حوالي 3600 أونصة، وبعض مستحقات مبيعات الذهب، يتشكل لدينا وضع سيولة مالية قوي للغاية في الخزينة، مما يُمكّننا من المضي قدمًا في قراراتنا المختلفة بشأن توظيف الأموال. والأكثر إثارة للاهتمام هو استمرارنا في تطوير مشروع بيلبويس. إذا انتقلنا إلى الشريحة التالية دون الخوض في تفاصيل المعالجة المالية للأدوات المالية، فهذه هي الفترة الأولى التي سنكشف فيها عن معالجة السندات القابلة للتحويل في مختلف العمليات المحاسبية المرتبطة بها، وحقيقة أننا لا نُعدّ مجموعة كاملة من البيانات المالية التي قد ترونها عادةً، والتي ستُعرض خلال النصف الأول من العام. رأينا أنه من المهم توضيح مختلف العمليات المحاسبية المتعلقة بالسندات القابلة للتحويل وخيارات الشراء ذات الحد الأقصى. فعلى سبيل المثال، جمعنا 150 مليون دولار، كما ترون على الجانب الأيسر من الشريحة، وهي الأداة المالية المركبة لسندات القرض الرئيسي. وفقًا للمعايير المحاسبية، يجب تقسيمها إلى عنصرين: عنصر الدين الأساسي، وعنصر الالتزام المشتق. ويتم المحاسبة عن هذين العنصرين ومعالجتهما بشكل منفصل. يخضع الأول لمعالجة محاسبية بالتكلفة المستهلكة، بينما يخضع الالتزام المشتق للقيمة العادلة من خلال بيان الأرباح والخسائر. لذا، فلكل منهما دلالات محاسبية مختلفة. وبالمثل، وُجّه جزء من مبلغ الـ 150 مليون دولار نحو خيار شراء ذي حد أقصى. وهذا له معالجة محاسبية منفصلة، ويُدرج أيضًا في بيان الأرباح والخسائر بقيمته العادلة. لذا، يتكون من عنصرين من حيث المحاسبة والتقييم. ستجدون أدناه الرسم البياني الذي يوضح بنود البيانات المالية الرئيسية المرفقة بهذا التقرير الفصلي. كما ستلاحظون أننا نمتلك أصلًا مشتقًا، وهو أصل غير متداول، بقيمة 14 مليون دولار. يشمل هذا الأصل خيارات الشراء ذات الحد الأقصى ومعالجتها، بالإضافة إلى برنامج التحوط الخاص بنا. فهو مزيج من عدد من الأدوات المالية المشتقة، بالإضافة إلى التزاماتنا. هناك بالطبع عنصر الدين الأساسي، بالإضافة إلى التزام مشتق في البيانات المالية. وبذلك، يشكل مبلغ 97 مليون دولار و38 مليون دولار أداة مالية مركبة بقيمة 135 مليون دولار خاصة بالسند. وبالمثل، ستجدون في البيانات المالية، وتحديدًا في بيان الدخل، صافي 4 ملايين دولار أو 3.9 مليون دولار. وهذا مزيج من عدة تعديلات على القيمة العادلة التي تُجرى على خيارات البيع لدينا، وعلى الالتزامات والأصول المالية. أعلم أن الأمر معقد، وآمل أن يُوضح هذا بعض جوانب المحاسبة والبيانات المالية الكاملة، وأعتقد أن معظم التفاصيل ستظهر في نتائج النصف الأول من العام، وتحديدًا نتائج شهر يونيو. لذا، سأتوقف هنا. لقد كان ربعًا جيدًا جدًا من الناحية المالية، على الرغم من انخفاض الإنتاج. لكننا في وضع جيد من حيث استراتيجيتنا، سواءً من حيث توليد النقد الداخلي أو وضعنا التمويلي العام، والذي سأتحدث عنه بمزيد من التفصيل عند مناقشة مشروع بيلبويس. الآن، سأترككم للحديث عن مشروع بيلبويس. لذا، ربما يمكنك يا فيكتور التواصل مع بيلبويس.

فيكتور غاباري - المدير التنفيذي

شكرًا لك يا روس. هل يمكننا الانتقال إلى الشريحة التالية؟ حسنًا. هذه الشريحة والشريحة التالية تتضمنان معلومات سبق أن نشرناها عن المشروع. لن أتطرق إليها اليوم لأنها منشورة وموجودة في عروضنا التقديمية السابقة. سأقدم لكم تحديثًا عن وضعنا الحالي. كما ذكر مارك، عيّنا شركة DRA كمقاول EPCM لهذا المشروع. حاليًا، وبعد توقيع العقد مع DRA، قمنا بتحديد نطاق المشروع، مما يسمح لشركة DRA بإكمال التصاميم التفصيلية، والمعروفة بتصاميم الهندسة الأولية. نتوقع الانتهاء من هذه التصاميم بنهاية الربع الثالث أو الربع الرابع من هذا العام، مما سيتيح لنا تقديم طلبات شراء المواد ذات فترات التوريد الطويلة في نهاية العام، وتحديدًا في الربع الرابع. ستتم أعمال البناء خلال عامي 2027 و2028. نتوقع أن نبدأ صب الذهب في نهاية عام 2028. هذا هو الوضع الحالي. نحن مشغولون بشركة DRA Global. نعمل معهم. حسنًا، شكرًا لك. لا أعتقد أننا فقدنا تركيزك.

كريج هارفي - نائب رئيس الخدمات الفنية

هل يُمكننا ذلك؟ هل يُمكنني أن أسأل؟ أعتقد أن كريغ قد انضم إلينا. كريغ، هل انضممت إلينا؟ آمل ذلك. في الواقع، تمكنتُ من الانضمام إلينا، لكنني أستخدم الهاتف.

مارك ليرمونث - الرئيس التنفيذي

حسنًا، جيد. لو سمحت، هل يمكنك أن تشرح لنا... أوه لا، لحظة. قبل أن ننتقل إلى... آسف، آسف. قبل أن ننتقل إلى... قبل أن ننتقل إلى... كريغ، أعتقد... روس، هل يمكنك أن تقول بضع كلمات عن استراتيجية تمويل بيلبويس؟

روس جيرارد - المدير المالي

شكرًا مارك. هل يُمكننا الانتقال إلى الشريحة التالية؟ إنها في شريحة واحدة بالفعل. الشريحة التالية. الشريحة التالية. بيلي، الشريحة التالية. شكرًا لك. شكرًا مارك. وفيكتور، فقط لتقديم تحديث سريع بخصوص استراتيجية تمويل بيلبويس، وكما تم الكشف عنه ومناقشته سابقًا في مكالمات سابقة، لدينا استراتيجية تمويلية ذات أربعة محاور. تم إنجاز المحورين الأولين. لقد كشفنا لكم سابقًا عن برنامج التحوّط. هذا هو الهدف. وكذلك إصدار سندات قابلة للتحويل بقيمة 150 مليون. تم إنجاز كل ذلك، وتم استلام الأموال في الخزانة وهي جاهزة للصرف. والأهم من ذلك، أن الخطوتين الثالثة والرابعة قيد التنفيذ وتسيران على المسار الصحيح. الخطوة الثالثة هي تسهيلات التمويل المؤقتة، حيث نعمل مع تحالف من البنوك الزيمبابوية والجنوب أفريقية لتوفير تسهيلات بقيمة 150 مليون. نحن نعمل مع شريكنا الرئيسي، رينجرز ستانبيك وسي دي زد في زيمبابوي، وغرفة البيانات تعمل بكامل طاقتها. نعمل حاليًا على إتمام جميع إجراءات التدقيق اللازمة، ونتوقع توفير التمويل بحلول منتصف عام ٢٠٢٦ أو يوليو ٢٠٢٦ كحد أقصى. وسيعتمد هذا التمويل بشكل أساسي على التدفقات النقدية الشاملة للمنجم. كما أن تمويل المشروع الأوسع نطاقًا يسير على قدم وساق، ونتعاون في هذا الشأن مع عدد من الجهات المالية. ونُقر بأن الجدول الزمني للوصول إلى الإغلاق المالي قد يستغرق وقتًا أطول قليلًا، ونتوقع إنجازه خلال العام المقبل تقريبًا. ولكن في مختلف مسارات العمل، أحرزنا تقدمًا ملحوظًا، ونحن متحمسون للغاية بشأن وضعنا الحالي فيما يتعلق بتمويل مشروع بيلبورد. إذا انتقلنا إلى الشريحة التالية، فسنرى تحديثًا للهيكل الذي تحدثت عنه سابقًا. يُفضل قراءة هذا من خلال النظر إلى الرسم البياني من اليمين إلى اليسار. ستلاحظون، فيما يتعلق بمبلغ 590 مليون دولار، مكوناته من حيث تكلفة رأس المال، بما في ذلك رأس المال العامل والفوائد المُرسملة، وصولاً إلى حجم الإنفاق المتوقع لمشروع بولدوز. وبالنظر إلى العمودين على اليسار، وسعر الذهب المتوقع عند 3500 دولار للأونصة، وكيفية تغطية متطلبات التمويل، نجد أن لدينا سيولة نقدية متاحة، كما ذكرت سابقاً، تبلغ 161 مليون دولار. أما التدفق النقدي الصافي المتوقع من عملياتنا، فيبلغ 125 مليون دولار. وبين الدين الرئيسي والتسهيلات الأخرى، وفقاً لأهدافنا، يبلغ العجز حالياً 304 ملايين دولار. وإذا خفضنا سعر الذهب إلى 5000 دولار للأونصة، كما هو موضح في العمود الأوسط، ستلاحظون أن متطلبات الدين الرئيسي والتسهيلات الأخرى تنخفض إلى النصف تقريباً، لتصل إلى 154 مليون دولار. لذا، نحن متحمسون للغاية لوضعنا الحالي فيما يتعلق باستراتيجية التمويل، وكيف تسير الأمور. ونعتقد أننا في وضع جيد يسمح لنا ببدء صرف الأموال والمضي قدمًا بمشروع سبيلبوز في الوقت المحدد ووفقًا للجدول الزمني. نأمل أن يكون هذا قد أعطاكم فكرة واضحة عن وضعنا التمويلي. والآن، سأترك المجال لكريغ هارفي للحديث عن الاستكشاف.

كريج هارفي - نائب رئيس الخدمات الفنية

شكرًا جزيلًا لك يا روس. سأطلعكم على أنشطتنا في منجم بلانكيت خلال الشهرين الماضيين. هذه الشريحة الافتتاحية مأخوذة من بياننا الصحفي الذي نشرناه في السابع من أبريل. لمن لم يطّلع عليها، فهي تمثل المنطقة الممتدة من المستوى 34 نزولًا إلى عمق 250 مترًا تقريبًا أسفل المستوى 34. هذا يعطيكم فكرة عن حجم المنطقة التي نعمل فيها. وهذا يقتصر على ما نسميه شعاب بلانكيت الكوارتزية ومنطقة رواسب خام بلانكيت. وكما ذكرت، فإن من أهم النقاط التي يجب استخلاصها هو أننا نتقاطع مع امتداد رواسب الخام على عمق 250 مترًا تقريبًا أسفل مناطق عملنا الحالية. أما تلك الكتل الملونة، إن استطعتم تمييزها، فهي تمثل رواسب خام مختلفة. يصعب قراءتها لأنها تتراكم خلف بعضها البعض. لكن هذا هو الحد الأقصى للموارد المعدنية المُستنتجة لدينا حاليًا، والذي تم تحديده في 31 ديسمبر. لذا، يمكن لأي شخص ينظر إلى الرسم البياني أن يرى في الأسفل بعض الألوان الدافئة الجميلة، والتي تزيد عن 2 أو 3 أو 5 غرامات للطن. وهذا أقل من قاعدة مواردنا المُستنتجة والمتاحة للجمهور حاليًا. لذا، فإن الاستنتاجات المشجعة هي أن إعادة الحفر واكتشاف أجسام الخام تستمر في العمق. إذا انتقلنا إلى الشريحة التالية، فسنجد جدولًا ببعض النتائج التي شاهدتموها، وإحدى الاستنتاجات الرئيسية هي أن أول أربعة أجسام مُصنفة تحت اسم "الطبقة السابعة" ضمن اسم الجسم الإجمالي. كان ذلك في مارس، لا، عفواً، كان في يونيو 2025. عندما نشرنا تحديث الحفر السابق للطبقة السابعة، أشرنا إلى أننا اكتشفنا جسم خام جديد. وقد تم تصنيف هذا الجسم الآن باسم "الطبقة السابعة". ومع استمرارنا في تحديد المزيد من التفاصيل، ستتوسع هذه المنطقة. والخلاصة الرئيسية هنا هي أننا، كما تعلمون، ندرس الطبقة السابعة في حفر الآبار التي يبلغ عرضها 40 مترًا، لذا فإن أي شركة تعدين تجد جسمًا خامًا بعرض 40 مترًا بتركيز يتراوح بين 3 و4 غرامات للطن ستكون سعيدة للغاية. ضمن هذا النطاق، لدينا خيار الانتقاء في عمليات التنقيب، ما يسمح لنا بتضييق نطاق البحث. وبمجرد النظر إلى نتائج تحاليل الحفر، يمكننا استخراج الخام من مناطق يتراوح عرضها بين 5 و6 أمتار، بتركيز يتراوح بين 12 و50 غرامًا للطن. صحيح أن هذا لن يكون شاملًا، لكن هذه هي النتائج التي نحصل عليها من الطبقة السابعة. لذا، فهي بالغة الأهمية. يسير برنامج الحفر على نحو ممتاز. لقد حفرنا ما يزيد قليلًا عن 10300 متر بين البيانات الصحفية الصادرة في يونيو 2025 و7 أبريل. ومن الواضح إذًا أننا بحاجة إلى تحديث تقديراتنا للموارد المعدنية. سيتم إنجاز ذلك خلال عام 2026، وسيتم الإبلاغ عنه والإعلان عنه قبل نهاية العام. لكنني أعتقد أن النتيجة النهائية هي أنه لا يوجد تغيير على مستوى الأعماق. إذا كان هناك أي تحسن طفيف، أي بعرض 40 مترًا، و4 غرامات للطن، فأعتقد أن هذا سيكون مؤشرًا جيدًا. إذا انتقلنا إلى الشريحة التالية، فسنتحدث قليلًا عن مشروع ماتابا، وهو مشروع استكشاف سطحي يقع بجوار مشروع بولبوس الذي تحدثنا عنه للتو. يسعدني أن أقول إن المختبرات في زيمبابوي كانت تعمل بكامل طاقتها. لقد حصلنا أخيرًا على جميع نتائج التحاليل المتكررة، وجميع التحاليل التي نحتاجها من المختبر. وبذلك، نكون قد أنهينا برنامج الحفر الاستكشافي لعام 2025. ومن خلال ذلك، نستهدف أوائل الربع الثالث من عام 2026، إصدار أول تقدير لموارد المعادن في منطقة ماتابا-كان الشمالية للكبريتيد. سيمثل هذا المبلغ حوالي 5 ملايين دولار من الأعمال التي أنجزناها خلال عامي 2023 و2024. هذا ما أنفقناه حتى الآن، وسنواصل العمل على مشروع ماتابا-كان حتى عام 2026. يحتوي المشروع أيضاً على مناجم أكاسيد مكشوفة تاريخية تم استخراجها، ومن الواضح أن الكبريتيدات تقع أسفل هذه المناجم. أجرينا بعض عمليات الحفر الاستكشافية هناك، وسنواصل العمل الآن.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.