ناقشت شركة CI&T (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: CINT ) يوم الثلاثاء نتائجها المالية للربع الثاني خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم مشاهدة البث المباشر الكامل للإعلان عن الأرباح على الرابط التالي: https://www.youtube.com/live/zD7UWCeZCag

ملخص

حققت شركة CI&T Inc إيرادات قياسية بلغت 142.8 مليون دولار في الربع الثاني من عام 2026، مسجلة زيادة عضوية بنسبة 21.9٪، مع نمو واسع النطاق عبر المناطق الجغرافية والقطاعات.

ركزت الشركة على نشر الذكاء الاصطناعي وتحقيق الدخل منه، مع نماذج تسعير جديدة قائمة على القيمة أدت إلى زيادة هامش الربح الإجمالي المعدل من 30.6٪ إلى 32.4٪.

بلغ هامش الربح المعدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لشركة CI&T Inc 13.3%، مما يعكس الاستثمارات الاستراتيجية في النمو، مع زيادة بنسبة 40% في خط مبيعات السنة المالية.

تتوقع الشركة أن تصل إيرادات الربع الثالث من عام 2026 إلى 145.7 مليون دولار على الأقل، مما يرفع التوقعات للعام بأكمله إلى 566-578 مليون دولار، وهو ما يعني نموًا عضويًا بنسبة 15.5%-18%.

سلطت شركة CI&T الضوء على الشراكات الاستراتيجية، بما في ذلك الانضمام إلى شبكة شركاء Claude التابعة لشركة Anthropic، وأكدت على دور الذكاء الاصطناعي في تحويل عمليات العملاء.

ناقشت الإدارة الانتقال إلى نماذج تسعير جديدة، حيث ستساهم هذه النماذج في تحقيق 40% من المبيعات الجديدة في النصف الأول من عام 2026، مما يساهم في تحسينات هامش الربح الإجمالي المتوقعة.

وشملت أبرز الإنجازات التشغيلية إعادة تأهيل 100% من الموظفين في مجال الذكاء الاصطناعي، والحفاظ على انخفاض معدل التسرب الطوعي، ونمو كبير في الإيرادات لكل مطور ذكاء اصطناعي.

النص الكامل

إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين

مساء الخير، وشكراً لانضمامكم إلينا في مكالمة أرباح شركة CI&T للربع الثاني من عام 2026. معكم إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين. ينضم إليّ اليوم لمناقشة نتائجنا الفصلية كل من سيزار غون، مؤسس الشركة ورئيسها التنفيذي، وبرونو جيكاردي، مؤسس الشركة ورئيسها في أمريكا الشمالية وأوروبا، وستانلي رودريغيز، مديرها المالي. قبل أن نبدأ، أودّ تذكيركم بأنّ ملاحظاتنا اليوم ستتضمن بيانات استشرافية. هذه البيانات، بما فيها توقعاتنا لأعمالنا، تستند إلى توقعات الإدارة الحالية، وتخضع لمخاطر وشكوك قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافاً جوهرياً.

نُحذّركم من الاعتماد المفرط على هذه البيانات التطلعية، إذ إنها صالحة فقط اعتبارًا من تاريخ إصدارها. إضافةً إلى ذلك، سنناقش بعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). ونعتقد أن هذه المقاييس تُقدّم رؤية أشمل لأدائنا التشغيلي الأساسي. للاطلاع على بيان توفيقي كامل لهذه المقاييس مع المقاييس الأكثر قابلية للمقارنة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، يُرجى الرجوع إلى الجداول الواردة في بيان أرباحنا. يتم تسجيل جلسة اليوم، وجميع المشاركين حاليًا في وضع الاستماع فقط.

بعد عرضنا التقديمي، سنعقد جلسة أسئلة وأجوبة. للمشاركة، يُرجى إرسال سؤالك عبر البريد الإلكتروني إلى investorsint.com. يتوفر العرض التقديمي الكامل على موقع علاقات المستثمرين الخاص بنا، وسيتم نشر تسجيل لهذه المكالمة بعد انتهائها بوقت قصير. مع ذلك، يسرني أن أترك الكلمة لمؤسسنا ورئيسنا التنفيذي، سيزار غون.

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا إدواردو، ومساء الخير جميعًا. من المتوقع أن يصل الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي إلى 2.6 تريليون دولار هذا العام، بزيادة قدرها 47% على أساس سنوي. ومع ذلك، ووفقًا لمعهد ماساتشوستس للتكنولوجيا، لا تزال حوالي 95% من مبادرات الذكاء الاصطناعي لا تُظهر أي عائد تجاري ملموس. هذه الفجوة هي ما أود أن أبدأ به اليوم. لقد نشرنا ورقتين بحثيتين هذا الربع تتناولان أسباب ذلك. تشير الورقة الأولى إلى أن معظم الشركات تُركز على تحسين المتغير الخاطئ، ساعيةً وراء تحسين كفاءة المهام تدريجيًا بدلًا من التساؤل عن إمكانية تحقيق عائد عشرة أضعاف بدلًا من 10%.

تُطلق الورقة البحثية الثانية على هذه الظاهرة اسم "الوهم التنظيمي"، أي الاعتقاد الراسخ بأن الشركة تُجري تحولاً جذرياً بينما هي في الواقع تُجري تجارب فقط. في كلتا الحالتين، لم يكن القيد هو التكنولوجيا بحد ذاتها، بل قدرة المؤسسة على استيعابها. هذه الفجوة تحديداً هي مجال عمل CI&T، ولذا نبني أعمالنا على محورين رئيسيين: نشر الذكاء الاصطناعي، أي دمج قدرات حقيقية ضمن صميم عمل العميل؛ وتحقيق الربح من الذكاء الاصطناعي، أي تحقيق مكاسب الإنتاجية والأثر التجاري الذي يُحدثه نشر الذكاء الاصطناعي بالتعاون مع عملائنا، وذلك من خلال نماذج تجارية قائمة على القيمة بدلاً من التركيز على عدد الموظفين.

كل ما ستسمعونه منا اليوم - النمو القوي والمستدام في الإيرادات وزيادة استثماراتنا في المبيعات لتعزيز الزخم، في ضوء الفرص التي يتيحها الذكاء الاصطناعي - هو نفس المبدأ الذي نطبقه داخل أعمالنا. تعكس أرقام هذا الربع تلك الفرصة والخيارات المدروسة التي نتخذها لاغتنامها. لقد حققنا إيرادات قياسية بلغت 142.8 مليون دولار، بزيادة عضوية قدرها 21.9%، متجاوزين بذلك توقعاتنا، وذلك على نطاق واسع عبر مختلف المناطق الجغرافية والقطاعات الصناعية وشرائح العملاء.

وقد تعزز النمو بشكل متزايد بفضل اكتساب عملاء جدد وتوسع نطاق المشاريع الأولية لتشمل شراكات واسعة. كما تُمكّننا نماذجنا التجارية الجديدة من الاستحواذ على حصة أكبر من القيمة التي نخلقها. ويتجلى ذلك بوضوح في هامش الربح الإجمالي المعدل، الذي ارتفع من 30.6% في الربع الأول إلى 32.4% مع توسع نطاق هذه النماذج. وفي الأشهر الستة الأولى من عام 2026، كانت 30% من المشاريع الجديدة خاضعة لنماذج التسعير الجديدة القائمة على القيمة، ونتوقع أن يتسارع هذا التوسع في هامش الربح الإجمالي في الأرباع القادمة.

بلغ هامش أرباحنا المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك 13.3% هذا الربع، مما يعكس خيارنا المدروس: عام 2026 هو عام انتقالي نستثمر فيه في محركنا التجاري لتحويل فرصة نشر الذكاء الاصطناعي إلى نمو مستدام ومربح في عام 2027 وما بعده. ونتيجة لذلك، أصبح حجم مشاريعنا التجارية قيد التنفيذ أكبر بنسبة 40% مما كان عليه في النصف الأول من عام 2025. باختصار، تُظهر إيراداتنا أن الطلب قوي، ويُشير هامش الربح الإجمالي إلى نجاح استراتيجية تحقيق الدخل، والاستثمار التجاري لهذا العام هو ما يُتيح لنا تعزيز هذه الميزة في المستقبل.

وها نحن نعود من جديد. يُمثل الربع الثاني من عام 2026 الربع السابع على التوالي الذي نحقق فيه نموًا عضويًا برقمين. في وقتٍ تشهد فيه بعض قطاعات صناعتنا عمليات اندماج واستحواذ - شراء النمو بدلًا من بنائه - استطعنا الحفاظ على هذا النجاح دون أي صفقة اندماج أو استحواذ، مُركزين جهودنا الرأسمالية على تطوير أعمالنا وجهود المبيعات ومحركات النمو. وهذا يُجسد إحدى قيمنا الأساسية: فنحن نلعب لعبة النمو المستمر.

لا نركز على تحسين الأداء لربع سنة واحد فقط، بل نبني شركة مصممة لتحقيق نمو متواصل لعقود. يعكس هذا الثبات تحولًا هيكليًا في طلبات العملاء وقدرة CI&T على تلبيتها. توضح دراسات الحالة التالية كيف يُترجم هذا الزخم في نشر الذكاء الاصطناعي إلى نتائج أعمال ملموسة. تُبين هذه الدراسات كيف تُعيد دورة حياة تطوير البرمجيات الآلية (SDLC) ومنهجية CI&T Flow تعريف معايير إنتاجية المؤسسات وسرعة تحقيق القيمة. سأترك الآن المجال لبرونو لمناقشة كيفية توسيع نطاق هذه الإنتاجية الفائقة من خلال نموذج التسليم العالمي واستراتيجية المواهب المتطورة لدينا.

برونو غويكاردي، الرئيس

شكرًا لك يا سيزار. مساء الخير جميعًا. يسعدني أن أشارككم التقدم الذي أحرزناه في العمليات وتطوير المواهب لهذا الربع. لقد أنهينا الربع الثاني من عام 2026 بحوالي 8.1 ألف متخصص، مع استمرار معدل الاستقالات الطوعية عند 10.1%، وهو ما يزال من بين أفضل المستويات في تاريخنا. ويشكل 6700 من مطوري الذكاء الاصطناعي الركيزة الأساسية لهذه القوى العاملة، وهم نتاج إعادة تأهيل جميع متخصصينا للعمل في مجال الذكاء الاصطناعي بشكل مباشر. وهذا أمر بالغ الأهمية في الوقت الراهن. فقد كشفت دراسة مستقلة حديثة عن فجوة متزايدة في سوق العمل فيما يتعلق بالمواهب المتخصصة في نشر تطبيقات الذكاء الاصطناعي.

مع تزايد الطلب على المهندسين المتخصصين في نشر الذكاء الاصطناعي على مستوى المؤسسات بنسبة 50% تقريبًا سنويًا، تتسابق معظم شركات قطاعنا لتوظيف الكفاءات في سوقٍ يزداد ندرة. لم نكن بحاجة لذلك؛ فقد بنينا هذه الكفاءات داخليًا قبل السوق. يستمر نمو إيرادات كل مطور ذكاء اصطناعي، لتصل إلى أكثر من 80,000 دولار أمريكي في الربع الثاني من عام 2026 مقارنةً بآخر 12 شهرًا، بزيادة قدرها 7% سنويًا. هذا نتيجة مباشرة لتحقيق الربح من الذكاء الاصطناعي والتسعير القائم على القيمة، مما يوفر لنا رافعة تشغيلية ويساهم في توسيع هامش الربح الإجمالي.

يتعزز زخم نمونا بفضل شراكة استراتيجية أعلنّا عنها هذا الربع، والتي تُجسّد الدور المحوري الذي تلعبه شركة CI&T Inc في خدمة الشركات الكبرى. انضممنا إلى شبكة شركاء Anthropic Cloud، حيث قمنا باعتماد أكثر من 1000 مهندس ذكاء اصطناعي للعمل على الحوسبة السحابية، ونتعاون مع Anthropic للمساهمة في وضع معيار جديد لكيفية نشر الذكاء الاصطناعي داخل أكبر المؤسسات في العالم. تُشغّل CI&T Inc بالفعل برمجيات سحابية على نطاق واسع ضمن منصة CI&T Flow، وتُوسّع هذه الشراكة نطاق هذا العمل ليشمل استراتيجية تسويقية مشتركة، مع التركيز على التطوير المشترك لحلول صناعية في قطاعات الخدمات المالية والتجزئة والسلع الاستهلاكية، وغيرها.

صُممت هذه الشراكة لفتح حسابات جديدة للشركات الكبرى وتوسيع نطاق أعمالنا في القطاعات التي نتشارك في تطويرها، مما يُعزز زخم أعمالنا التجارية بشكل مباشر. تحتاج الشركات الكبرى إلى شريك قادر على تطبيق نماذج رائدة في بيئات معقدة ومنظمة وحيوية، وتقديم نتائج عالية الجودة. هذا هو بالضبط مجال عمل شركة CI&T Inc. وتجعلنا هذه الشراكة حلقة الوصل بين أبرز مزودي النماذج وأكبر المؤسسات في العالم.

إنّ هذه القدرة الهندسية المدمجة هي تحديدًا ما يمكّننا من التواجد حيث تتحوّل القيمة الحقيقية في عصر الذكاء الاصطناعي. ويُعدّ هذا الرسم البياني من فورستر أوضح طريقة وجدناها لتوضيح ذلك لعملائنا. يقع معظم ما تمّ تسويقه حتى الآن تحت مسمّى الذكاء الاصطناعي المؤسسي على الجانب الأيسر من هذا الرسم البياني: أتمتة المهام الفردية باستخدام مساعدين ووكلاء، وتعزيز سير العمل الحالي من البداية إلى النهاية. إنها قصة إنتاجية - مكاسب في الكفاءة تُضاف إلى نموذج تشغيل ثابت.

يُطلق فورستر على هذا الاضطراب اسم "فجوة العمليات". بتجاوز هذه الفجوة، تتغير جدوى العمل تمامًا، من الكفاءة إلى هياكل جديدة للإيرادات والأرباح، وصولًا إلى النمو، والملاءمة، واستدامة العمل على المدى الطويل. وقد طورت شركة CI&T Inc عرضين خصيصًا للربعين الواقعين على الجانب الأيمن من هذه الفجوة. أما العرض الذي سأشرحه لكم الآن، والذي يحظى بأسرع إقبال من عملائنا اليوم، فهو "إعادة ابتكار المؤسسة من خلال الوكلاء".

إعادة ابتكار المؤسسة من خلال الحلول الوكيلة هي طريقتنا لمساعدة المؤسسات الراسخة على إعادة تصميم جوهر عملياتها، والانتقال من أساليب العمل التقليدية إلى عمليات قائمة على الحلول الوكيلة. لا نكتفي بالاستشارات أو حالات الاستخدام المنعزلة، بل نُدمج قدرات تشغيلية حقيقية ضمن سلاسل القيمة الحالية، ونستمر في دعمها حتى تعمل بشكل مستقل. عمليًا، يعني هذا نقل ما بين 60% إلى 80% من عملية أساسية شاملة إلى مسار الحلول الوكيلة في غضون أشهر. ثلاثة أمور تميز هذا النهج عن تكامل الأنظمة التقليدي: الجهة المنفذة - فرق هندسية صغيرة ذات خبرة وكفاءة عالية؛ كيفية تحديد القيمة - ثلاثة عقود من تحويل العمليات القائم على منهجية لين، إلى جانب خبرتنا في القطاع، تمنحنا رؤية ثاقبة حول مواطن نجاح إعادة الابتكار؛ وكيفية الحصول على أتعابنا - بشكل متزايد، تعتمد على النتائج، حيث ترتبط الرسوم بنتائج الأعمال، وليس بساعات العمل. ويتضاعف هذا النجاح. فبمجرد إعادة ابتكار عملية أساسية واحدة، تصبح هي البنية المرجعية لبقية المؤسسة، مما يمنح كل عميل مسارًا طبيعيًا للتوسع والنمو.

هذا يعني إيرادات تتناسب مع الأثر الذي نحدثه لعملائنا، وليس مع عدد الموظفين. والآن، سأترك المجال لستانلي للتعليق على أدائنا المالي.

ستانلي رودريغيز، المدير المالي

شكرًا لك يا برونو، ومساء الخير جميعًا. دعوني أطلعكم على نتائجنا المالية للربع الثاني من عام 2026. كما ذكر سيزار، حققنا إيرادات صافية قياسية بلغت 142.8 مليون دولار، بزيادة قدرها 21.9% على أساس سنوي، نمو عضوي بالكامل، و14.1% بالعملة الثابتة، متجاوزين بذلك توقعاتنا التي كانت لا تقل عن 140 مليون دولار. يعكس هذا الأداء قوة استراتيجيتنا التسويقية. خلال الربع، شهدنا توسعًا في قاعدة عملائنا وتحسنًا في معدلات التحويل، وهو ما يعكس العائد المباشر للمبادرات التجارية المدروسة والنتائج الملموسة التي يحققها تطبيق الذكاء الاصطناعي لعملائنا.

بغض النظر عن الرقم الرئيسي، فإن الأهم هو مدى اتساق هذا النمو في جميع أنحاء مناطق عملياتنا. توضح هذه الشريحة مكونات نمونا، والرسالة هي أن زخم نمونا لا يعتمد على قطاع أو عميل واحد. فقد ساهمت كل منطقة. وكانت أمريكا اللاتينية المحرك الأكبر، حيث حققت نموًا بنسبة 32.1% على أساس سنوي. ونمت الأسواق الجديدة بنسبة 26.3%، بينما أضافت أمريكا الشمالية نسبة ثابتة بلغت 10.2% على قاعدة كبيرة وراسخة. أما الخدمات المالية، وهي أكبر قطاعاتنا، فقد واصلت نموها القوي، مسجلةً ارتفاعًا بنسبة 36% على أساس سنوي.

شهد قطاعا التكنولوجيا والاتصالات نموًا متسارعًا بنسبة 68%، وهو تحول قوي بعد الانكماش الذي شهدناه قبل عام واحد فقط. ونمت قطاعات أخرى بنسبة 25%، وعلوم الحياة بنسبة 16%، وتجارة التجزئة والسلع الصناعية بنسبة 11%. الاستثناء الوحيد هو قطاع السلع الاستهلاكية، حيث كان الطلب أضعف، وهو ما نعتبره عائقًا مؤقتًا. ويُظهر توزيع العملاء حسب فئاتهم وضعًا صحيًا مماثلًا. فقد نما العملاء خارج قائمة أفضل 10 عملاء لدينا بنسبة 24.1%، متجاوزين بذلك نسبة نمو أفضل 10 عملاء لدينا البالغة 19%، مما يؤكد أن زخم نمونا لا يعتمد على أي عميل بعينه.

يؤكد هذا مجتمعًا أن تطبيقنا للذكاء الاصطناعي يُعدّ عاملًا محفزًا عالميًا، يُسهم في تعزيز انتشاره في جميع المناطق ومستويات العملاء الذين نخدمهم. وكما قد تتذكرون من مكالمة الربع الأخير، ذكرنا أنه مع اكتساب نماذج التفاعل الجديدة زخمًا، ستبدأ في زيادة هامش الربح الإجمالي، وهذا ما نشهده بالفعل هذا الربع. فقد ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل لدينا بشكل متتابع من 30.6% في الربع الأول إلى 32.4%، أي بزيادة قدرها 1.8 نقطة مئوية، حيث تُعزز هذه النماذج القيمة التي نحصل عليها من كل تفاعل.

مع ذلك، انخفض هامش الربح الإجمالي المعدل على أساس سنوي، مدفوعًا بتقلبات أسعار الصرف، حيث عوضت مكاسب الإنتاجية لدينا أثر استئناف ضريبة الرواتب. نتوقع، في المستقبل، استمرار تحسن هامش الربح الإجمالي خلال الفصول القادمة، ومع توسع نطاق اعتماد هذه النماذج في مختلف قطاعات أعمالنا، وهو ما يُعدّ محركًا أساسيًا لزيادة الربحية التي نسعى لتحقيقها. بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل 19 مليون دولار، بهامش ربح معدل قدره 13.3%.

يعكس الانخفاض السنوي عاملين رئيسيين. أولهما ارتفاع قيمة الريال البرازيلي مقابل الدولار الأمريكي، وهو ما أشرنا إليه سابقًا. على أساس محايد لسعر الصرف، كان من الممكن أن يبلغ الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل 20.8 مليون دولار، بهامش ربح قدره 15.6%، مما يعطي صورة أوضح لأدائنا الأساسي. أما العامل الثاني فهو مقصود، ويعكس عنصرين متميزين مرتبطين بجهودنا التسويقية. جزء منه استثمار موجه خاص بعام 2026، بما في ذلك توسيع نطاق مبادرة دورة حياة تطوير البرمجيات الآلية (SDLC) للاستفادة من التسارع الحالي في الطلب على نشر الذكاء الاصطناعي.

هذا ليس إضافة دائمة إلى قاعدة تكاليفنا. أما الجزء الآخر فهو هيكلي، ويتمثل في توسيع نطاق مؤسستنا التجارية لدعم العروض والممارسات والمبادرات الرأسية الجديدة، بالإضافة إلى نفقات العمولات، والتي ستظل جزءًا من استراتيجيتنا التسويقية مستقبلًا. وتُموّل هذه الاستثمارات مجتمعةً زيادة حجم المبيعات بنسبة 40% سنويًا، كما ذكر سيزار، وقد بدأت معدلات التحويل المرتفعة تظهر بالفعل في إيراداتنا. وهذا توازن مدروس بين هامش الربح على المدى القريب والنمو المستدام عالي الجودة.

الأهم من ذلك، أن الاتجاه العام مُشجع. فقد ارتفع هامش الربح الإجمالي المعدل لدينا بشكل متتابع، مما يُشير إلى أن الضغط على مستوى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) ناتج عن استثماراتنا المدروسة والظروف الخارجية المعاكسة، وليس عن اقتصاديات التسليم الأساسية لدينا، والتي تشهد تحسناً ملحوظاً. ونتوقع، في المستقبل، تحسناً في هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل لدينا بشكل متتابع، في حين تُمكّننا هذه الاستثمارات من دعم النمو حتى عام 2027 وما بعده. أما بالنسبة لصافي الربح، فقد بلغ الربح المعدل 8.7 مليون دولار أمريكي في الربع الثاني، بهامش ربح قدره 6.1%.

يعكس هذا العاملين الرئيسيين اللذين ذكرتهما للتو: ارتفاع قيمة الريال البرازيلي واستثمارنا المدروس في النمو. بلغ صافي ربح السهم المخفف المعدل 0.07 دولار أمريكي مقابل 0.09 دولار أمريكي في العام السابق. ونحن نعتبر هذا دورة استثمارية، وليس مستوى أساسيًا جديدًا. ومع استمرار هذه الاستثمارات في دعم نمونا حتى عام 2027 وما بعده، نتوقع تعافي الربحية واستمرار انضباطنا في إدارة رأس المال في تعزيز عوائد المساهمين. وشمل هذا الانضباط خلال هذا الربع إعادة شراء أسهم بقيمة 2.8 مليون دولار أمريكي، مواصلين بذلك برنامج إعادة شراء الأسهم الجاري حتى مع استمرارنا في الاستثمار في النمو.

بالإضافة إلى عمليات إعادة الشراء هذه، انخفض متوسط عدد أسهمنا المخففة المرجح بنسبة 3.6% على أساس سنوي، مما يعني أن كل سهم متبقٍ يحمل الآن حصة أكبر في أرباحنا المستقبلية. سأعيد الآن المكالمة إلى سيزار لمناقشة توقعات أعمالنا والمسار الاستراتيجي لما تبقى من عام 2026.

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا ستانلي. ما زلنا نشهد تحسنًا في بيئة الطلب مع زيادة الشركات إنفاقها على نشر الذكاء الاصطناعي، ونحن سعداء بتطور جهودنا في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي من خلال نماذج تجارية جديدة قائمة على القيمة. نتوقع تحقيق إيرادات لا تقل عن 145.7 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من عام 2026، بزيادة قدرها 14.4% عن الربع الثالث من عام 2025، أو 12.3% بالعملة الثابتة. أما بالنسبة للعام بأكمله، فقد رفعنا توقعاتنا للإيرادات إلى نطاق يتراوح بين 566 مليون دولار أمريكي و578 مليون دولار أمريكي، ما يعني نموًا عضويًا يتراوح بين 15.5% و18%.

تتضمن توقعاتنا المعدلة تأثيرًا إيجابيًا لتقلبات أسعار الصرف بنحو 400 نقطة أساس. إلى جانب ذلك، نتوقع الآن هامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك يتراوح بين 15% و17% لهذا العام، مما يعكس استثمارًا مدروسًا في المحرك التجاري الذي يحفز الطلب ويسرع تحقيق الأرباح. ومع التحسينات المتتالية في الهامش خلال النصف الثاني من العام كما هو مخطط له، يُعد هذا خيارًا استباقيًا للمضي قدمًا في نشر الذكاء الاصطناعي وتوسيع حصتنا السوقية.

وللتوضيح، هذا لا يعني التخلي عن الانضباط المالي. فالنمو المربح والمولد للتدفقات النقدية لا يزال هو المعيار الذي نلتزم به. ما نبنيه هو شركة تزيد إيراداتها مع عدد أقل من الموظفين، وتنمو بشكل أكبر مع نضوج النماذج التجارية الجديدة. وبهذا، نحن على استعداد لبدء جلسة الأسئلة والأجوبة. شكرًا لكم.

إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين

حسنًا، سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. سأعلن اسم كل مشارك. بمجرد سماع اسمك، يرجى إلغاء كتم صوتك وطرح سؤالك. ثم عند الانتهاء، يرجى كتم صوتك. السؤال الأول من بوني جاين من جي بي مورغان. مرحبًا بوني.

بوني جاين، محلل في جي بي مورغان

مرحباً. شكراً على سؤالك. أودّ الاستفسار أكثر عن توجيهات الهامش. فهمتُ أن خفض الهامش بحوالي 200 نقطة أساس يؤثر بشكل كبير على الاستثمارات الاختيارية، بالإضافة إلى تقلبات أسعار الصرف. هل يمكنك توضيح هذا التأثير لنا؟ ما هي نسبة تأثير تقلبات أسعار الصرف مقارنةً بالاستثمارات، ولماذا نتوقع انخفاض مستوى الاستثمارات؟ ما زلنا في المراحل الأولى من تطوير الذكاء الاصطناعي. لماذا لن يبقى مستوى الاستثمار على حاله في العام المقبل وما بعده؟

ستانلي رودريغيز، المدير المالي

سأبدأ من هنا. بونيت، شكرًا لك على السؤال. دعنا ننظر إلى الصورة كاملة. إذا لاحظنا نموًا سنويًا برقمين، أي أسرع بأربع مرات من منافسينا، فهذا يعني أننا نكتسب حصة سوقية أكبر، ونزيد من إنفاق عملائنا، ما يعني تعميق علاقاتنا معهم. لدينا هذا النمو الشامل. نرى نموًا لدى أكبر عشرة عملاء، وكذلك لدى العملاء الآخرين. نرى نموًا في جميع المناطق. نرى نموًا في معظم القطاعات باستثناء قطاع واحد.

وكل شيء يتم بشكل عضوي بالكامل. لدينا خطة تطوير تنمو بنسبة 40%. لذا، فإن كل شيء ممول من هذه الاستثمارات التي قمنا بها قبل منافسينا. وتحديدًا في هذا الربع الثاني، جاء ذلك استجابةً لهذا الارتفاع الكبير في الطلب على نشر الذكاء الاصطناعي. ثم قمنا بإعادة هيكلة وتصميم استراتيجية دخولنا إلى السوق. وهذا ما تلاحظونه في الربع الثاني. في المستقبل، نرى جزءًا من هذا الاستثمار نقوم بتقليصه تدريجيًا على مدار الأرباع، وتحديدًا فيما يتعلق بنشر دورة حياة تطوير البرمجيات الآلية (Agentic SDLC).

لكن النصف الآخر، كما أقول، سنستمر في رؤيته هناك. لذا فالأمر يتعلق أكثر بالهيكلية. فإذا نظرنا إلى مبيعات الربع الماضي، نجد أنها تمثل 8% من صافي الإيرادات، بينما نتحدث هذا الربع عن 12%. لذا، سنكون في وضع متوسط في المستقبل، وسيتم تعويض هذا النقص بشكل كامل من خلال هامش الربح الإجمالي الذي سيستمر في التحسن. كما سنستفيد من الرافعة التشغيلية بالإضافة إلى إجمالي نفقات البيع والتسويق والإدارة، وكذلك المبيعات. ونتيجة لذلك، نرى نموًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وكل ذلك يعتمد بالفعل على هذا الضغط الكبير من تقلبات أسعار الصرف.

كل شيء يتفاقم هناك.

بوني جاين، محلل في جي بي مورغان

فهمت. هذا مفيد. وبالنظر إلى إجمالي إيراداتك، يبدو أن قطاع الخدمات المالية يحقق أداءً ممتازًا، بما في ذلك العميل الرئيسي الذي شهد نموًا ملحوظًا هذا الربع. ما مدى اتساع نطاق هذا النمو في الخدمات المالية، وما هي توقعاتك لبقية العام لهذا القطاع؟

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

بالتأكيد، فهمت هذا. معك حق. كانت الخدمات المالية ثاني أسرع القطاعات نموًا لدينا. حققنا نموًا بنسبة 36% على أساس سنوي في الخدمات المالية، ولكننا حققنا نموًا شاملًا. بلغت نسبة النمو في قطاع التجزئة 11%، وفي قطاع التكنولوجيا والاتصالات 68%، وفي قطاع علوم الحياة 16%. بالمناسبة، انخفض قطاع السلع الاستهلاكية بنسبة 9% فقط. لذا، فهو نمو قوي في جميع القطاعات، ليس فقط في القطاعات الرئيسية، بل حتى إذا نظرنا إلى أكبر 10 عملاء لدينا، حتى لو استثنينا أكبر عميل لدينا، فسيظل النمو مرتفعًا جدًا، حيث بلغ 16% على أساس سنوي بين أكبر 10 عملاء، باستثناء العميل الأول الذي حقق نموًا قويًا أيضًا.

باختصار، نتوقع استمرار هذا النمو، ونتوقع توسعًا شاملًا في جميع القطاعات، سواءً مع أكبر عشرة عملاء أو مع جميع العملاء الحاليين. أعتقد أن ما يدعم هذا النمو هو الزيادة الملحوظة في الطلب على تطبيقات الذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى استثماراتنا الكبيرة في فريق المبيعات، كما ذكرنا سابقًا، للاستفادة من هذا الزخم. لذا، نعمل على توسيع نطاق خدماتنا في مختلف القطاعات لتسريع النمو وزيادة حصتنا السوقية، فضلًا عن توسيع قاعدة عملائنا الجدد.

أعتقد أن هذه هي المرة الثانية التي نرفع فيها توقعاتنا للإيرادات، وما زلنا نشهد نموًا متزايدًا في الطلب، وهو أمر شائع في جميع القطاعات. بالطبع، ستظل الخدمات المالية قطاعنا الرئيسي. أعتقد أن أهمية الكفاءة وتحسين تجربة العملاء في الخدمات المالية، وخاصة في القطاع المصرفي، باتت واضحة جدًا من حيث التأثير. لكننا نرى أيضًا قطاعات أخرى تتطور، مثل قطاع التجزئة، حيث ستكون التجارة عبر الوكلاء اتجاهًا رئيسيًا، وقد بدأ هذا التوجه بالفعل.

سيكون لكل قطاع مجموعة من حالات الاستخدام الفعّالة التي يمكن استكشافها. لذلك، نقوم بإعداد عروضنا وفرقنا للاستفادة من ذلك.

ستانلي رودريغيز، المدير المالي

إضافةً إلى ذلك، نما قطاع الخدمات المالية بنسبة 36% على أساس سنوي، بينما نما عميلنا الرئيسي بنسبة 27%. لذا، إذا استثنينا العميل الرئيسي ضمن هذا القطاع، فإن العملاء الآخرين نما بوتيرة أسرع، بل وأعلى من نسبة الـ 36% المذكورة هنا.

بوني جاين، محلل في جي بي مورغان

فهمت. نعم. كنت أتابع نموها على أساس متسلسل، وقد حققت نموًا ملحوظًا لدى العميل الرئيسي، وكذلك لدى باقي شركات الخدمات المالية، حتى مع مراعاة النمو المتسلسل. لكنني أتفهم ذلك. شكرًا جزيلًا لك.

إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين

شكرًا لك يا بونا. شكرًا لك يا بونا. سؤالنا التالي من ستيفن من شركة ويدبوش. تفضل يا ستيفن.

ستيفن، محلل في شركة ويدبوش للأوراق المالية

حسنًا، شكرًا لكم جميعًا. شكرًا على الإجابة على السؤال. أودّ أن أبدأ بالحديث عن دورة حياة تطوير البرمجيات (SDLC) الخاصة بـ Agentic التي أشرتم إليها في الربع الأخير. أريد أن أسأل تحديدًا عن حجم الصفقات المحتملة لديكم، لأنكم ذكرتم أنكم شهدتم نموًا بنسبة 40% على أساس سنوي، ولكن ما هي النسبة المئوية من هذا النمو المرتبطة تحديدًا بدورة حياة تطوير البرمجيات الخاصة بـ Agentic؟ وهل يُسهم ذلك في زيادة متوسط حجم الصفقات؟ وهل يُمكنكم التحدث قليلًا عن مؤشرات الأداء الرئيسية؟

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

بالتأكيد، يمكنني البدء. برونو، تفضل. حسنًا، أعتقد أن ما يقارب 35-40% من طلباتنا تُصاغ تحت مسمى "دورة حياة تطوير البرمجيات الوكيلة"، لا سيما فيما يتعلق بتحويل المشاريع الحالية التي نتعامل معها. لذا، فإن المشاريع الرقمية التقليدية القديمة تُعاد صياغتها الآن لتصبح مشاريع "دورة حياة تطوير البرمجيات الوكيلة" بنماذج تجارية مختلفة وهوامش ربح مختلفة أيضًا. هذا عرضٌ محدد نتمتع فيه بقدرة تنافسية عالية جدًا. أعتقد أننا متقدمون على منافسينا المعتادين بخمسة إلى عشرة أضعاف.

لذا، لدينا مجال واسع لاستبدال المنافسين ذوي الأداء الضعيف، وأعتقد أن الفجوة تتسع. لقد استثمرنا بكثافة في برنامج CI&T Flow وفي إعادة تأهيل فرقنا خلال السنوات الثلاث الماضية، وأرى أن فجوة الأداء بيننا وبين منافسينا تتسع. هذا يمنحنا مجالًا واسعًا لاستبدال بعض موظفينا الحاليين لدى عملائنا، بالإضافة إلى استكشاف آفاق نمو جديدة. لذا، نعتذر عن السؤال الثاني.

ستيفن، محلل في شركة ويدبوش للأوراق المالية

وبالتحديد فيما يتعلق بأحجام الصفقات الخاصة بدورة حياة تطوير البرمجيات في Agentic مقارنة بأحجام الصفقات التقليدية.

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

نعم، نشهد زيادة في حجم الصفقات. لسنا متأكدين إن كان هذا اتجاهاً مستمراً أم مجرد زخم، لكننا لاحظنا في الربعين الأخيرين ارتفاعاً في حجم الصفقات. مع ذلك، لا يزال من غير الواضح ما إذا كان هذا مجرد انتقال من نموذج الشراء السابق أم أنه اتجاه طويل الأمد. لقد كشفنا عن الرقم: لدينا زيادة بنسبة 40% في حجم الصفقات المحتملة مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي، مع معدل تحويل قوي جداً. لذا، فالصفقات أكبر الآن، لكننا لسنا متأكدين بعد إن كان هذا اتجاهاً مستمراً.

يعتمد ذلك على كيفية تطور السوق.

ستيفن، محلل في شركة ويدبوش للأوراق المالية

حسنًا، فهمت. وإذا سمحت لي بسؤال سريع للمتابعة، فأنا أريد الاستفسار عن التوزيع الجغرافي مستقبلًا، لأن أمريكا اللاتينية حققت نموًا قويًا آخر بنسبة 32% في الربع الأخير. أما أمريكا الشمالية، فقد شهدت تباطؤًا بمقدار 600 نقطة أساس مقارنةً بالربع الأول من عام 2026، حيث بلغ النمو 16% في الربع السابق و10% في هذا الربع. هل هناك أي شيء جدير بالذكر من منظور الطلب؟ هل هناك أي نوع من الإزاحة التنافسية يحدث هناك؟ هل هناك أي شيء تود الإشارة إليه تحديدًا في أمريكا الشمالية؟

برونو غويكاردي، الرئيس

أعتقد أن هذا الأمر معروف، إنه مجرد تقلب موسمي يا ستيفن. وأعتقد أنه من المتوقع أن يتسارع هذا التقلب مجدداً على مدار العام. لذا أعتقد أنه كان مجرد تقلب موسمي في الربع الثاني. كما تعلم، كانت بعض الفجوات في تجديد العقود وغيرها من الحالات ظرفية نوعاً ما، لا شيء منهجي.

ستيفن، محلل في شركة ويدبوش للأوراق المالية

حسنًا، شكرًا على وقتك. سأعود إلى قائمة الانتظار، شكرًا.

إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين

شكراً لك يا ستيف. سؤالنا التالي من برايان بيرغرين من شركة تي دي كوين. أهلاً برايان، تفضل.

برايان بيرغرين، محلل في شركة تي دي كوين

مرحباً يا شباب، شكراً لكم. أردت الاستفسار عن قطاع التكنولوجيا والاتصالات، فقد حققنا نمواً قوياً جداً خلال الربع، وهو ثاني نمو قوي على التوالي. لذا، أود أولاً أن أسأل: هل يعود هذا النمو إلى عدد قليل من عمليات التحول الكبيرة الناجحة، أم أنكم تشهدون طلباً أوسع نطاقاً من قاعدة العملاء؟ نرجو تزويدنا بمزيد من التفاصيل حول العوامل الدافعة لهذا النمو، لأن بعض الشركات المنافسة واجهت نتائج أكثر صعوبة في هذا القطاع. وكيف ينبغي لنا أن نتعامل مع هذا الوضع خلال النصف الثاني من العام؟

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

بالتأكيد. شكرًا لك يا برايان، سعدتُ برؤيتك هنا. أولًا، قطاع الاتصالات. أعتقد أن لدينا بعض شركات الاتصالات الكبرى كعملاء، ونحقق تقدمًا ملحوظًا معهم، خاصةً فيما يتعلق بدورة حياة تطوير البرمجيات عبر الوكلاء. وهذا يتوافق، في رأيي، مع مستوى التميز الذي نُظهره من حيث الإنتاجية. ثانيًا، هناك توجه جديد، فنحن نجمع بين قطاعي التكنولوجيا والاتصالات، ولكن تاريخيًا، كان قطاع الاتصالات هو الأكثر طلبًا. لم يكن قطاع الاتصالات والبنية التحتية كذلك - لم يكن لدينا طلب كبير من شركات التكنولوجيا، ولكن هذا التوجه بدأ يظهر الآن.

أعتقد أن هذا مرتبط أيضًا بالطلب المتزايد على نشر الذكاء الاصطناعي. ولذا، نرى الآن بعض شركات التكنولوجيا الكبرى تزيد إنفاقها معنا. كما يرتبط هذا بالشراكات التي نعلن عنها - ربما لاحظتم ليس فقط الشركات العملاقة التقليدية مثل أمازون وجوجل ومايكروسوفت، بل أيضًا الشركات الكبرى الجديدة، وخاصة أنثروبيك. لذا، فهو مصدر دخل جديد لنا، ويسعدنا جدًا أن نرى هذا يُسهم في نمونا.

برايان بيرغرين، محلل في شركة تي دي كوين

حسنًا، فهمت. والآن، سؤال متابعة حول مسار تحسين هامش الربح. لتحقيق هدف هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للعام بأكمله، يبدو أنكم بحاجة إلى تحسين ملحوظ من نسبة تزيد قليلاً عن 14% في النصف الأول. فهل يمكنكم تحديد أهم العوامل الدافعة لهذا التحسن خلال النصف الثاني من العام؟ ما مقدار التحسن الناتج عن مزايا النموذج التجاري، مقابل انخفاض الإنفاق الاستثماري، مقابل احتمال تخفيف تأثيرات تقلبات أسعار الصرف؟

ستانلي رودريغيز، المدير المالي

حسنًا، برايان، شكرًا لك على السؤال. سأبدأ من هنا. وبرونو، اسمح لي أن أضيف. كما ترى يا برايان، على سبيل المثال، لدينا تأثير بنسبة 2.2 نقطة مئوية تقريبًا من سعر صرف العملات الأجنبية مقارنةً بالربع الثاني من عام 2025. لذا فنحن متقاربون جدًا في هذا الجانب. وهذا يشمل مكاسب الكفاءة التي تعوض استئناف الضرائب على الرواتب في البرازيل. لذا ترى مكاسب الكفاءة هذه تتزايد باستمرار. ما نشهده هو استمرار تحويل النماذج الجديدة ذات الهوامش الربحية الأعلى، والتي تؤثر على مستوى هامش الربح الإجمالي.

لذا، ستشهدون تحسناً تدريجياً على مستوى هامش الربح الإجمالي. وبالانتقال إلى بيان الأرباح والخسائر، سنلاحظ زيادة في الرافعة التشغيلية بالإضافة إلى نفقات البيع والتسويق والإدارة، وتحديداً في المبيعات، نظراً لعدم وجود عنصر استثمار دورة حياة تطوير البرمجيات (SDLC) الخاص بشركة Agentic في الأرباع القادمة، والذي شهدنا ارتفاعاً ملحوظاً فيه خلال الربع الثاني. ستشهدون انخفاضاً في هذا الجانب. بالطبع، سيظل لدينا جزء هيكلي للمبيعات قائماً. ولكن مرة أخرى، سيؤدي الجمع بين تحسن هوامش الربح الإجمالي والرافعة التشغيلية إلى تحقيق التحسن التدريجي في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) كما هو متوقع في التوقعات التي قدمناها.

برونو، لو أمكنك إضافة المزيد من الألوان.

برونو غويكاردي، الرئيس

سأقول فقط إن الموسمية في استثمارات المبيعات التي تمت في الربع الثاني ستبدأ بالانخفاض تدريجيًا. صحيح. أي من 8 إلى 12 نقطة مئوية في الإيرادات، صحيح؟ إذا نظرنا إلى وضعنا في الربع الماضي، كانت النسبة 8%. الآن نحن عند 12%. نعتقد أننا سنرى، على المدى الطويل، حوالي 10%. أي انخفاضًا إضافيًا بنسبة 2%، ربما ليس في الربع الثالث، ولكن بالتأكيد على المدى الطويل. صحيح. لذا، ستتراجع هذه الذروة قليلًا.

برايان بيرغرين، محلل في شركة تي دي كوين

حسناً، فهمت.

إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين

شكراً لك. شكراً لك يا برايان. سؤالنا التالي من ماريا كلارا من إيتاو. أهلاً كلارا، تفضلي.

ماريا كلارا، محللة في إيتاو

مرحباً بالجميع. شكراً لإتاحة هذه الفرصة. لديّ سؤالان. أولاً، بخصوص زيادة حجم المشاريع قيد التنفيذ: هل يمكنكم توضيح القطاعات التي حققت أداءً متميزاً، وهل لاحظتم اتجاهاً نحو اكتساب عملاء جدد المزيد من الزخم، وهل يمكنكم أيضاً التعليق على تطور أساليب تحقيق الدخل الجديدة ضمن هذه الصفقات المحتملة؟ أما السؤال الثاني فهو متابعة لمرحلة توسع هامش الربح الإجمالي.

ذكر ستانلي للتو أن أساليب تحقيق الربح الجديدة هذه تُسهم بالفعل في زيادة هامش الربح الإجمالي. لذا، هل يمكنك توضيح ذلك أكثر؟ ما هي الزيادة في الربحية الناتجة عن هذه النماذج، وما هو احتمال نمو الربحية على المدى الطويل؟ شكرًا لك.

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

حسنًا. دعني أبدأ بسؤالك الثاني. نحن بصدد تقديم أربعة نماذج تسعير جديدة، وهي: نموذج السعر الثابت بهامش ربح أعلى، ونموذج التسعير القائم على الإنتاج، ونموذج التسعير القائم على الإنتاجية، ونموذج التسعير لكل وحدة استهلاك، ونموذج التسعير القائم على النتائج. يعتمد هذا النموذج على طريقة دمجنا للمنتجات، مما يمنحنا هامش ربح أعلى بنسبة تتراوح بين 3 و15 نقطة مئوية مقارنةً بنظام التسعير التقليدي القائم على الوقت والمواد. لذا، يعتمد الأمر على مزيج المنتجات؛ لدينا هامش ربح ضمن هذا النطاق. وهذا يُعد تحسنًا ملحوظًا في هامش مساهمتنا.

وكما ذكرتُ، فإن 40% من مبيعاتنا هذا العام كانت مبنية على هذا النموذج الجديد. ومع تنفيذ هذه العقود، نتوقع زيادة في هامش الربح الإجمالي، وتشير جهودنا إلى استمرار هذا التوجه نحو زيادة استخدام النماذج التجارية الجديدة في مشاريعنا. هذا ما نعمل عليه، ونعتقد أنه السبيل الأمثل لتطبيق الذكاء الاصطناعي، وتحقيق التوافق الأمثل بين أهداف مشاريعنا وأهداف عملائنا.

ونشهد إقبالاً كبيراً من عملائنا. لذا، أعتقد أنني قدمت لكم نطاقاً لما نتوقعه من تحسن تدريجي في هامش الربح الإجمالي مستقبلاً، وكيف نرى الطلب وتوسع المشاريع. نحن نضع كل شيء تحت مظلة نشر الذكاء الاصطناعي. يمكننا تصنيف هذا الطلب إلى ثلاث مجموعات من العروض. أولها التبني. يُعد تبني الذكاء الاصطناعي اتجاهاً بارزاً، خاصةً عندما نرى فرصاً في دورة حياة تطوير البرمجيات (SDLC) لوكالات هندسة البرمجيات، كما ذكرنا، حيث يمكن تحقيق مكاسب كبيرة في الإنتاجية وسرعة في تحقيق القيمة، ببساطة عن طريق إعادة ابتكار أساليب العمل في مجال البرمجيات الرقمية.

ثانيًا، حلولنا القائمة على الملكية الفكرية. تشمل هذه الحلول استوديو التحديث الخاص بنا، حيث نُسهّل تحويل الأنظمة القديمة إلى بنية حديثة قائمة على الذكاء الاصطناعي. وينطبق الأمر نفسه على البيانات. فالبيانات تُمثّل مطلبًا أساسيًا لنا في إعداد عملائنا لعصر الذكاء الاصطناعي، والحدّ من تشتتها، وإنشاء البنية التحتية المناسبة لها. ثمّة أيضًا حالات استخدام مُحدّدة لكل قطاع، مثل تحسين الكفاءة أو تجربة العملاء. ذكرتُ سابقًا بعض الحالات في الخدمات المالية، وهناك قطاع التجزئة. وفي كل قطاع، نرى الآن مجموعة من حالات الاستخدام الفعّالة التي يُمكن استكشافها. وأخيرًا، أعتقد أن الجديد - والذي يُمثّل على الأرجح ما بين 85 و90% من هذا الطلب المتزايد - هو اتجاه جديد في خطتنا، ذكره برونو خلال المكالمة. نُطلق خدمات إعادة ابتكار المؤسسات، وهي خط جديد من الخدمات، يُحدث تحوّلًا جذريًا، حيث نُساعد عملائنا ليس فقط على تحسين سير العمل الحالي، بل على إعادة ابتكار العمليات الأساسية حول الذكاء الاصطناعي.

وهذا انخراط قائم على النتائج دائمًا. لذا، فهذا توجه جديد، ومن المرجح أن نراه أكثر أهمية في المستقبل ضمن خططنا. باختصار، يتم توظيف الذكاء الاصطناعي في هذه المجموعات الثلاث.

برونو غويكاردي، الرئيس

إذا سمحتم لي أن أضيف، أعتقد أننا متحمسون للغاية لعنصر تجربة المستهلك الذي ذكره سيزار. فكما تعلمون، كنا نؤكد خلال العامين الماضيين على أن هذا الأمر سيحدث. ركزت المرحلة الأولى من الطلب على الذكاء الاصطناعي بشكل كامل على الكفاءة والتميز التشغيلي، أي داخليًا فقط، حيث كان مستخدمو الذكاء الاصطناعي هم موظفو عملائنا. أما الآن، فنحن نشهد أولى البرامج واسعة النطاق الموجهة نحو المستهلكين وعملاء عملائنا، وهو أمر مثير للغاية بالنسبة لنا، لأن هذا نوع جديد تمامًا من الطلب نتوقع أن ينمو بشكل هائل مع ازدياد ثقة العملاء في النماذج والنتائج التي يحصلون عليها. إنه أشبه بموجة عارمة من الطلب ستأتي، وستأتي لمن هم في وضع أفضل. وأعتقد أننا من بين الأكثر نجاحًا في مسارات العمل الأولية مع التطبيقات الداخلية، وقد وضعنا أنفسنا في موقع ممتاز لمواجهة هذا الطلب الجديد القادم والذي يحمل إمكانات نمو هائلة.

ماريا كلارا، محللة في إيتاو

إذن، مجرد متابعة سريعة لهذا الموضوع. برونو، هل تتوقع أي مؤشر على تسارع محتمل في عائدات الذكاء الاصطناعي في عام 2027؟

برونو غويكاردي، الرئيس

أعتقد أن هذا المجال من تجربة المستهلك يحمل إمكانات هائلة للنمو المتسارع. صحيح. ومرة أخرى، كلما ازدادت ثقة العملاء بالنتائج، وكلما زادت قدرتهم على إبراز تلك التجارب ودمج التفاعل المباشر في تجربة المستهلك، زادت فرص النمو.

ماريا كلارا، محللة في إيتاو

شكراً لك. كان الأمر واضحاً جداً.

إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين

شكراً لكِ يا كلارا. سؤالنا التالي من غوستافو دياز من بنك يو بي إس. أهلاً غوستافو.

غوستافو دياز، محلل في بنك يو بي إس

مرحباً بالجميع، وشكراً على هذه الفرصة. لديّ سؤالان. الأول يتعلق بطلب نشر الذكاء الاصطناعي: أودّ توضيح الأمر، فهل يُمكنكم مشاركة تفاصيل حول نسبة نشر الذكاء الاصطناعي بحد ذاته مقابل تحديث الأنظمة القديمة اللازم لهذا النشر، ومدى دعم الشراكات الجديدة مع أنثروبيك وميسترال التي أعلنتم عنها مؤخراً للتوقعات المطروحة؟ أما سؤالي الثاني، فهو متابعة لتوقعات هامش الربح: بدايةً، أودّ التأكد مما إذا كانت هذه الاستثمارات في دورة حياة تطوير البرمجيات الآلية تتركز بشكل أساسي في الربع الثاني.

والأهم من ذلك كله، كيف تنظرون إلى هذا التوسع الهيكلي في القسم التجاري؟ هل هو جهد متعدد السنوات، أم أننا نتوقع عودة الأمور إلى طبيعتها في العام المقبل؟ شكرًا لكم.

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا غوستافو. سأبدأ بالنقطة الأولى، وهي تُشكّل حوالي 30%. نُدرج تحديث الأنظمة القديمة وتحديث البيانات ضمن نطاق نشر الذكاء الاصطناعي، لأنها استثمارات أساسية تحتاجها الشركات الكبيرة إذا أرادت استكشاف إمكانات الذكاء الاصطناعي الكاملة لإعادة ابتكار الأنظمة. لذا، فإن 30% مُخصصة لتحديث الأنظمة القديمة والبيانات والأنظمة. أما النقطة الثانية -أعتقد أن ستانلي ذكرها- فنحن نُوسّع نطاق جهودنا التسويقية من 8% من الإيرادات إلى 12% خلال هذا العام.

لكننا نخطط للاستقرار عند حوالي 10% للعام المقبل. أعتقد أن هذا سيُعوَّض بالكامل، بل وأكثر، من خلال هامش الربح الإجمالي الجديد الذي نشهده بالفعل في مشاريعنا، استنادًا إلى العروض والنماذج التجارية الجديدة. وأعتقد أن هذا استثمار مستدام طويل الأجل لمواصلة تسريع نمونا وزيادة حصتنا السوقية. لذا، انتقلنا تقريبًا من 8 إلى 12، ونصف هذا الانتقال ناتج عن تحويل مشاريع دورة حياة تطوير البرمجيات الحالية إلى نموذج وكيل الذكاء الاصطناعي ونماذج تجارية جديدة.

لكن جزءًا من هذا يتمثل في توسيع نطاقنا العالمي وتعزيزه، ودخول أسواق جديدة، وتطوير قدراتنا في مجال المبيعات. لذا، سنستفيد من هامش الربح الإجمالي الأفضل لدينا، وتخفيض نفقاتنا الإدارية والعمومية، كجزء من استراتيجية توسيع نطاق شركة CI&T بطريقة مربحة للغاية. في النهاية، أعتقد أن سبب حماسنا الشديد هو أننا نبني شركة قادرة على زيادة الإيرادات بوتيرة أسرع من نمو عدد الموظفين، وقادرة أيضًا على تحقيق نمو أكبر في الربحية مع نضوج نماذجنا التجارية الجديدة.

ومن الواضح الآن أن هذا سيحدث. لذا فنحن متحمسون للغاية لهذا التحسن في نموذج أعمالنا التقليدي قبل ظهور الذكاء الاصطناعي.

غوستافو دياز، محلل في بنك يو بي إس

واضح جداً.

إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين

شكراً. شكراً لك يا غوستافو. شكراً لك يا غوستافو. سؤالنا التالي من لوك موريسون من شركة كاناكورد. تفضل يا لوك.

لوك موريسون، محلل في شركة كاناكورد جينويتي

أهلًا يا شباب، سررت برؤيتكم. عمل رائع في هذا الربع. لديّ سؤالان. أولهما يتعلق بتسعير الاستهلاك ونموذج التسعير الجديد الذي تطبقونه - نموذج وحدة الحوسبة للوكيل. مع انخفاض تكلفة تشغيل هذه النماذج، وانخفاض تكاليف الرموز، كيف يمكنكم منع ذلك من أن يصبح عاملًا مُثبِّطًا للإيرادات بمرور الوقت؟

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

انظر، إنه ليس سؤالاً بسيطاً. جميع هذه المنحنيات تتغير، أليس كذلك؟ تكلفة الرمز المميز تتناقص بشكل كبير، ولكن مع ازدياد إمكانيات النموذج، نستخدم المزيد من الرموز المميزة. ولكن الآن لدينا خيارات مختلفة فيما يتعلق بنماذج الأوزان المفتوحة، مثل استثمارنا الكبير حالياً في شراكة ميسترال. لذا لدينا بدائل مختلفة، حسب السيناريو. ولكن في النهاية، يظل نموذج التسعير حسب الاستهلاك مهماً كبديل لعملائنا، لكننا لا نتوقع أن يشكل هذا النموذج غالبية نموذجنا التجاري.

سيكون هذا النموذج ذا صلة، لكنه سيُدمج دائمًا مع نماذج أخرى. لا نعتمد كليًا على نموذج SaaS ACU. نريد فقط امتلاك مجموعة من النماذج، ثم دمجها حسب نوع المشروع والعميل، بالطريقة الأمثل. لكن تعديل التسعير وهيكل التكاليف بناءً على ذلك عملية طويلة ومعقدة. لحسن الحظ، أعتقد أن هذا مجرد جزء صغير من استثماراتنا.

لوك موريسون، محلل في شركة كاناكورد جينويتي

أجل، هذا منطقي. وربما يكون التكامل بينهما هو الحل الأمثل - لقد ذكرتَ ميسترال. لقد عقدتَ شراكات مع العديد من مزودي نماذج الأعمال الرائدة بشروط مختلفة في هذه المرحلة. كما تعلم، أعتقد أن تحالف ميسترال جذاب لأنواع مختلفة من العملاء وفي مناطق جغرافية مختلفة. ولكن كيف يُمكنني التفكير في الحفاظ على استقلالية النموذج مقابل التعمق في نموذج واحد؟ وإلى أي مدى يهتم عملاؤك بما يكمن وراء منصتك ومنصة فلو؟

برونو غويكاردي، الرئيس

عندما أرغب أنا - برونو - في المحاولة، يمكنني تولي هذا الأمر. إنهم يهتمون، انظر، لأن هناك بنودًا حساسة تتعلق بالخصوصية وضوابط البيانات، لذا فهم يهتمون. لكن Flow منصة محايدة. ترتبط Flow حاليًا بأكثر من 37 نموذجًا، ويمكنها التحكم في هذا التعقيد لصالح العملاء. أما بالنسبة لنا، فيجب أن نكون محايدين ومتعددي الوسائط لأن لدينا عملاء - لدينا أكثر من 200 عميل في مناطق جغرافية وقطاعات مختلفة. لدى المزودين الرئيسيين هناك أنواع مختلفة من البصمة. صحيح. لذلك علينا العمل مع عملائنا لتحديد ما هو الأفضل لهم ومساعدتهم في تجاوز هذا التعقيد مع مراعاة متطلباتهم المتعلقة بالامتثال والأمان. هذا هو موقعنا، ونساعد حتى في مجال العمليات المالية (FinOps) الذي ينطوي عليه ذلك - ما هي النماذج الأفضل لمهام معينة؟ هذه معرفة اكتسبناها على مدار أربع سنوات تقريبًا مع Flow، ومن خلال أتمتة العديد من أنواع مسارات العمل المختلفة.

هذا ما نساعد به عملاءنا، وأعتقد أن هذا هو ما يدفع الكثير من تلك المحادثات وتدفق الصفقات التي نشهدها.

لوك موريسون، محلل في شركة كاناكورد جينويتي

شكرًا لك.

إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين

شكراً لك يا لوك. سؤالنا التالي من سيزار ميدينا من مورغان ستانلي. أهلاً ميدينا.

سيزار ميدينا، محلل في مورغان ستانلي

مرحباً، شكراً على إجابة أسئلتي، وأهنئكم مجدداً على النتائج. سؤال بسيط، لكن هل يمكنك تأكيد ما ذكرته - أن 40% من إيراداتكم في النصف الأول من العام مرتبطة بآلية التسعير الجديدة هذه؟ وإذا كان هذا صحيحاً، فما هو حجم هذه الإيرادات المتوقعة؟

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

نعم، نعم، 40%. أربعون من المبيعات الجديدة. مدينا، شكرًا لكِ على سؤالكِ، لأننا نقيس الحجوزات والإيرادات أيضًا. صحيح. كما ذكرتُ في مكالمتنا الأخيرة، فإن 40% من إجمالي مبيعاتنا في النصف الأول من العام تعتمد الآن على الإيرادات الجديدة. ولكن لدينا العديد من العقود طويلة الأجل التي نحولها تدريجيًا إلى هذا النموذج الجديد. لذا، أُقدّر أن الأمر سيستغرق حوالي 18 شهرًا لإعادة تسعير كل شيء وفقًا للنموذج الجديد، مع تجديد العقود الحالية وتراكم المبيعات الجديدة معها.

لذا، نؤكد أن هامش الربح الإجمالي سيزداد تدريجيًا على مدار الفصول القادمة. فلدينا مبيعات جديدة تدفع نحو تحقيق مستوى هامش ربح جديد، بالإضافة إلى جهود لتحويل العلاقات القائمة، على سبيل المثال، إلى نماذج تجارية جديدة ذات إمكانات ربحية عالية، لضمان أنكم ستستفيدون بنسبة 100% من نظام الإيرادات الجديد خلال الأشهر الثمانية عشر القادمة.

برونو غويكاردي، الرئيس

لكن بالنظر إلى أن الجديد هو مزيج من عدة عناصر، فهذا جزء مما نقوم به. وهذا يعني أن الوقت والمواد مناسبان للغاية، وحتى مهندسو تطوير البرمجيات، المشهورون الآن بتطبيق الهندسة، يعتمدون على الوقت والمواد بحكم تصميمهم. لذا، لا يقتصر الأمر على نموذج واحد بنسبة 100%. نرى مزيجًا من خمسة عناصر مختلفة، حتى في مشروع واحد. عادةً ما يكون لدينا عنصران أو ثلاثة، لكننا سنخوض غمار هذا المجال الجديد من حيث هامش المساهمة خلال فترة 18 شهرًا إذا استطعنا ذلك في ظل ظروف السوق الحالية، وإذا واصلنا النجاح في رحلتنا لتقديم هذه النماذج الجديدة.

سيزار ميدينا، محلل في مورغان ستانلي

حسنًا، شكرًا جزيلًا لك، وأهنئك مرة أخرى على النتائج.

برونو غويكاردي، الرئيس

شكراً لكِ يا مدينا.

إدواردو غالفان، مدير علاقات المستثمرين

شكرًا لكِ يا مدينا. بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. شكرًا لكم جميعًا على حضوركم فعاليتنا اليوم. سأدعو الآن سيزار لتقديم كلمته الختامية.

سيزار غون، المؤسس والرئيس التنفيذي

بالتأكيد. شكرًا لكم جميعًا، برونو، ستانلي، وإدواردو. شكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا اليوم. وأودّ أن أكرر شكري لجميع متدربي CI حول العالم. شكرًا لكم على عملكم الجاد وتفانيكم، ويسعدني أنكم ترون تحوّلنا. وبالطبع، شكرًا خاصًا لعملائنا الكرام على ثقتهم بشركة CI&T Inc كشريك في نشر الذكاء الاصطناعي والابتكار. إلى اللقاء قريبًا. دمتم بخير. مع السلامة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.