عقدت شركة Dynatrace (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: DT ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الرابع يوم الأربعاء. فيما يلي النص الكامل للمكالمة.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=7OEysfMB

ملخص

أعلنت شركة Dynatrace عن تجاوزها ملياري دولار في الإيرادات السنوية المتكررة مع نمو ثابت بنسبة 16٪ في الإيرادات السنوية المتكررة للربع الرابع على التوالي، وسلطت الضوء على نمو بنسبة 100٪ في قطاع جذوع الأشجار.

وتشمل المبادرات الاستراتيجية الهامة إطلاق Dynatrace Intelligence مع وكلاء الذكاء الاصطناعي المتخصصين في المجال، وزيادة عمليات التكامل السحابي الأصلي، وعمليات الاستحواذ الرئيسية مثل Dev Cycle و Bindplane.

تتوقع الشركة نمو الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة تتراوح بين 15.5% و16.5% في السنة المالية 2027، مع توقع نمو صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة بنسبة 16-20%، مدعومة بتغطية قوية لمشاريع قيد التنفيذ وزيادة الطلب على المراقبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية صفقات قوية واسعة النطاق، مع 22 عقدًا تزيد قيمتها عن مليون دولار أمريكي في قيمة العقد السنوية وهامش تدفق نقدي حر قوي بنسبة 26٪.

أكدت الإدارة على الميزة المعمارية لشركة Dynatrace، مع التركيز على المراقبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي والعمليات المستقلة، وسلطت الضوء على الاستثمارات المستمرة في الابتكار لدفع النمو المستقبلي.

النص الكامل

المشغل

أهلاً وسهلاً بكم في مكالمة أرباح شركة Dynatrace للربع الرابع والسنة المالية 2026. جميع المشاركين في هذه المكالمة يستمعون فقط. ستعقب العرض التقديمي جلسة أسئلة وأجوبة. في حال احتاج أي شخص إلى مساعدة من المشغل أثناء المكالمة، يُرجى الضغط على زر النجمة (*) أو الرقم 0 على لوحة مفاتيح الهاتف. للتذكير، هذه المكالمة مسجلة. أود الآن أن أُسلّم الكلمة إلى مضيفتكم، نويل فارس، نائبة رئيس علاقات المستثمرين. شكرًا لكم. تفضلوا بالبدء.

نويل فارس (نائبة رئيس علاقات المستثمرين)

صباح الخير، وشكراً لانضمامكم إلى مكالمة مؤتمر أرباح شركة Dynatrace للربع الرابع والسنة المالية 2026. ينضم إليّ اليوم كل من ريك ماكونيل، الرئيس التنفيذي، وجيم بنسون، المدير المالي. قبل أن نبدأ، يُرجى ملاحظة أن تعليقات اليوم تتضمن بيانات استشرافية، مثل البيانات المتعلقة بالإيرادات وتوقعات الأرباح والظروف الاقتصادية. قد تختلف النتائج الفعلية اختلافاً جوهرياً عن توقعاتنا نظراً لعدد من المخاطر والشكوك المذكورة في ملفات Dynatrace لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، بما في ذلك أحدث تقرير ربع سنوي لنا على النموذج 10-Q وتقريرنا السنوي القادم على النموذج 10-K الذي نعتزم تقديمه في وقت لاحق من هذا الشهر. تمثل البيانات الاستشرافية الواردة في هذه المكالمة وجهة نظر الشركة في 13 مايو 2026. ولا نتحمل أي التزام بتحديث هذه البيانات نتيجةً لمعلومات جديدة أو أحداث أو ظروف مستقبلية. ما لم يُذكر خلاف ذلك، فإن معدلات النمو التي ناقشناها اليوم هي معدلات سنوية وغير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، وتعكس نمو العملة الثابتة، كما أن مبالغ السهم الواحد مُخفَّفة. سنتناول أيضًا خلال مكالمة اليوم مقاييس مالية أخرى غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. للاطلاع على جداول التوفيق بين المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والمقاييس المتوافقة معها، يُرجى الرجوع إلى البيان الصحفي للأرباح الصادر اليوم والعرض التقديمي التكميلي، وكلاهما منشور في قسم النتائج المالية على موقعنا الإلكتروني الخاص بعلاقات المستثمرين. والآن، أترك لكم الكلمة مع رئيسنا التنفيذي، ريك ماكونيل.

ريك ماكونيل (الرئيس التنفيذي)

شكرًا نويل، وصباح الخير جميعًا. شكرًا لانضمامكم إلينا في مكالمة اليوم. حققت Dynatrace أداءً قويًا في نهاية السنة المالية 2026، تميز بنمو ملحوظ، وتنفيذ مستدام، وابتكار مستمر. على وجه الخصوص، تجاوزنا ملياري دولار أمريكي في الإيرادات السنوية المتكررة، وحققنا نموًا بنسبة 16% في الإيرادات السنوية المتكررة للربع الرابع على التوالي. واصلنا تعزيز استخدام سجلات البيانات، التي تجاوزت الآن 100 مليون دولار أمريكي في الاستهلاك السنوي، بنمو يزيد عن 100% سنويًا. أطلقنا ابتكارات رئيسية في منصتنا، بما في ذلك Dynatrace Intelligence ووكلاء الذكاء الاصطناعي المتخصصين في مجالات محددة. طورنا عمليات التكامل السحابية الأصلية عبر AWS وAzure وGCP، محولين العمليات من المراقبة التفاعلية إلى الإجراءات التلقائية. وسعنا نظام الذكاء الاصطناعي الخاص بنا من خلال ربط أصلي مع Claude Code من Anthropic، وعززنا تكاملنا مع ServiceNow، ووسعنا نطاق تكامل سير عمل المطورين مع GitHub Copilot. استحوذنا على Dev Cycle، وهي شركة لإدارة الميزات، بالإضافة إلى bindplane، وهي شركة متخصصة في خطوط أنابيب القياس عن بُعد القائمة على المعايير المفتوحة. مع دخولنا السنة المالية الجديدة، حافظنا على ريادتنا في جميع تقارير المحللين الخارجيين الرئيسية في مجال مراقبة الأنظمة وعمليات الذكاء الاصطناعي، وحققنا هوامش ربح تشغيلية وتدفقات نقدية حرة قبل الضرائب قوية. ويؤكد أداؤنا المتميز في السنة المالية 2026 على الأهمية المتزايدة لمراقبة الأنظمة، وقوة استراتيجيتنا، وقيمة منصتنا لعملائنا. سيشارك جيم المزيد من التفاصيل حول أدائنا المالي في الربع الرابع وتوقعاتنا للسنة المالية 2027 بعد قليل. في هذه الأثناء، أود أن أتطرق إلى أربعة محاور: كيف يُعيد الذكاء الاصطناعي تشكيل سوق مراقبة الأنظمة، ولماذا نعتقد أن Dynatrace فريدة من نوعها، وأبرز إنجازات عملائنا في الربع الرابع، وفرص النمو المتاحة. بدايةً، تدخل مراقبة الأنظمة حقبة جديدة، حيث أصبحت أكثر أهمية من أي وقت مضى. لكن مجموعة جديدة من المتطلبات تُعيد تشكيل ما يجب أن تُقدمه مراقبة الأنظمة. لقد أصبحت مراقبة الأنظمة بالفعل أساسية للمؤسسات التي تسعى إلى تحقيق مرونة أعمالها في ظل تزايد تعقيد أعباء العمل وأحجام البيانات. وتسعى المؤسسات بشكل متزايد إلى الاستفادة من حلول المراقبة لديها للتطور نحو عمليات ذاتية التشغيل، مما يُمكّن البرمجيات من الوقاية والمعالجة والتحسين التلقائي. ويتطلب تبني هذا النهج من المؤسسات الثقة في دقة البيانات التي تُغذي الأنظمة الذكية لاتخاذ الإجراءات. تُمكّن الرؤى الحتمية والسببية من Dynatrace منصتنا من أن تصبح نظام السجلات، بحيث تتمكن فرق التطوير وهندسة موثوقية الموقع، وبشكل متزايد أنظمة الذكاء الاصطناعي الذكية، من العمل بثقة لتقديم ما نسميه إجابات، لا مجرد تخمينات. فإلى جانب مرونة الأعمال، تحتاج المؤسسات الآن إلى مراقبة فعّالة للذكاء الاصطناعي الموثوق. تُجيب الأولى على سؤال: هل يعمل؟ وتُجيب الثانية على سؤال: هل هو دقيق؟ أي، هل المحتوى القادم من نماذج الذكاء الاصطناعي جدير بالثقة في تحفيز العمل، أو موثوق في تقديم توصيات للمستخدمين النهائيين؟ كما يُضيف الذكاء الاصطناعي طبقة أخرى إلى بنية البرمجيات، مما يزيد الحاجة إلى مزيد من المراقبة. وتقوم المؤسسات بنشر أنظمة ذكية ونماذج وطبقات تنسيق وهياكل برمجية جديدة تعمل بشكل مختلف عن الأنظمة التقليدية. تُنتج بيئاتهم كميات هائلة من بيانات القياس عن بُعد، وتربط القرارات بين مختلف الوكلاء، وتُدخل سلوكًا احتماليًا يجب أن يظل يعمل بأمان وكفاءة وعلى نطاق واسع. تتطلب المؤسسات الآن التحقق المستمر من سلوك النظام والوكيل، وحوكمة القرارات المستقلة وإمكانية تدقيقها، والتحكم في التكاليف المتعلقة بوحدات معالجة الرسومات، والبنية التحتية المكثفة، وإدارة أمنية قوية. ونتيجة لذلك، تتطور دورات حياة تطوير البرمجيات أيضًا، مما يتطلب من المؤسسات العمل بنمطين. الأول هو النمط الذي يقوده العنصر البشري، حيث تقوم فرق التطوير ببناء وتشغيل أنظمة مرنة. وتُعزز هذه الفرق بشكل متزايد بإمكانية المراقبة المدعومة بالذكاء الاصطناعي التي تدفع الأتمتة الذكية، وسير العمل الوكيل، والعمليات المستقلة بشكل متزايد. نواصل الاستثمار لتوسيع نطاق وصولنا في هذا المجال من خلال التوسع إلى اليسار لتزويد فرق التطوير ومهندسي المنصات ومهندسي موثوقية الموقع بوظائف المراقبة اللازمة لوضع أحمال العمل في الإنتاج بشكل أسرع. أما النمط الثاني فهو النمط الذي يقوده الوكيل، مما ينتج عنه بيئات تعتمد على الذكاء الاصطناعي بشكل أساسي، حيث يعمل الوكلاء أنفسهم كبناة ومشغلين. في هذا السياق، تُستهلك رؤى المراقبة مباشرةً من قِبل الأنظمة في إنشاء البرامج المُقدَّمة والإشراف عليها، وتُعدّ هذه الرؤى بالغة الأهمية لضمان التشغيل الفعال والموثوق للبيئة. نعتقد أن الفائز في مجال المراقبة سيكون المزوّد القادر على تلبية احتياجات بيئات التشغيل التي يقودها البشر وتلك التي يقودها الأنظمة، وذلك من خلال نظام موحّد للمعلومات يشمل كلا النمطين عبر الذكاء الاصطناعي، والحوسبة السحابية، والأنظمة الأصلية، وأحمال العمل التقليدية. هذه هي اللحظة التي صُمِّمت من أجلها منصة Dynatrace. إن خدمة العملاء في كلا النمطين بالثقة والدقة التي تتطلبها العمليات المستقلة، والموثوقية التي تتطلبها المبادرات القائمة على الذكاء الاصطناعي، هو بالضبط ما صُمِّمت منصة Dynatrace لأجله. فلماذا نعتقد أن Dynatrace فريدة من نوعها؟ لأن ميزتنا تكمن في بنيتها، لا في خصائصها. صُمِّمت Dynatrace كمحرك سياق يعمل في الوقت الفعلي، ويعمل على نطاق واسع عبر ملايين الكيانات المُراقبة وإكسابايتات من البيانات، وكلها متصلة وفي الوقت الفعلي. من خلال الجمع بين الذكاء الاصطناعي الحتمي وقدرات الأنظمة، نُقدِّم رؤى أسرع وأكثر دقة من الأساليب التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي القائم على الأنظمة فقط. لا يمكن تحقيق هذا المستوى من الذكاء والسرعة والكفاءة باستخدام حلول جزئية توفر رؤيةً دون فهمٍ للعلاقة السببية. ولهذا السبب، تعتمد العديد من أكبر المؤسسات في العالم على Dynatrace. ومع تزايد اعتماد المؤسسات على بيئات تعتمد على الوكلاء، تتضاعف هذه الميزة المعمارية مع كل عبء عمل جديد، وخدمة ذكاء اصطناعي، ووكيل يُضاف إلى منصة Dynatrace، مما يُعمّق فهم السياق السببي، ويُعزز الاستدلال الذاتي، ويُقلّص الفجوة بين الرؤية المجزأة والذكاء الموحد الذي تُقدمه Dynatrace حصريًا. ويستند هذا الذكاء إلى ثلاثة مكونات متكاملة من منصتنا من الجيل الثالث. يحتوي Grail على مستودع بيانات ذكاء اصطناعي قابل للتوسيع يربط كل إشارة عبر البيئة الرقمية للمؤسسة، وSmartscape كرسم بياني طوبولوجي متكامل في الوقت الفعلي، وذكاء Dynatrace الذي يُقدم الإجابات والإجراءات. تُوفر هذه العناصر الثلاثة مجتمعةً ميزة تنافسية مستدامة لمزودي الخدمات الآخرين الذين يُضيفون إمكانيات عبر مخازن البيانات المُدمجة. من الصعب إعادة بناء قاعدة بيانات موحدة مع إمكانية تحديد السببية في الوقت الفعلي بالإضافة إلى أتمتة موثوقة في أكثر بيئات المهام الحرجة تعقيدًا، وبالتأكيد من الصعب للغاية القيام بذلك ضمن الإطار الزمني الذي تتطلبه تقنيات الذكاء الاصطناعي. لقد وفرنا الآن وكلاء في ثلاثة مجالات، ويستخدمهم العملاء بالفعل في بيئات الإنتاج لتنسيق عمل الوكلاء واتخاذ إجراءات شاملة. يتولى وكيل هندسة موثوقية الموقع (SRE) مهامًا مثل Kubernetes، واستكشاف الأخطاء وإصلاحها، وتحسين البنية التحتية، وحل المشكلات بشكل آلي. يدعم وكيل المطورين حالات الاستخدام التي تُظهر سياق الإنتاج أثناء النشر، وتتحقق من صحة التغييرات، وتمنع المشكلات قبل وصولها إلى العملاء. أما وكيل الأمان، فيحدد الثغرات الأمنية، ويصنف التهديدات، ويسرع الاستجابة الأمنية، كل ذلك في الوقت الفعلي. تمتد هذه المعلومات إلى ما هو أبعد من منصة Dynatrace نفسها. تُمكّن عمليات تكامل النظام البيئي التفاعلات بين الوكلاء لتوسيع نطاق معلومات Dynatrace لتشمل أدوات خارجية من ServiceNow وGitHub إلى مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، وذلك لدفع الإجراءات المستقلة عبر عمليات التطوير، وهندسة موثوقية الموقع (SRE)، وإدارة خدمات تكنولوجيا المعلومات (ITSM)، وعمليات تكنولوجيا المعلومات. ما يُميّز وكلاء Dynatrace عن غيرهم هو الأساس الحتمي الذي يقوم عليه تحليل الأسباب الجذرية الحقيقية، واكتشاف الحالات الشاذة، والتنبؤات، والمبني على منصة Grail. هذا ليس ذكاءً اصطناعياً يُخمّن، بل ذكاءً اصطناعياً يستند إلى الحقائق. يستخدم أكثر من 500 عميل قدرات وكلاء Dynatrace لتشغيل العمليات بشكل مستقل، وتوسيع نطاق هذه القدرات لتشمل أدوات تطوير الذكاء الاصطناعي مثل Quad Code وGitHub Copilot. في الوقت نفسه، يستخدم أكثر من 850 عميلاً Dynatrace لمراقبة أحمال عمل الذكاء الاصطناعي وإدارة دورة حياة التطبيقات (LLM) في بيئات الإنتاج الحالية، والوثوق بها. لا تقتصر المؤسسات على إدارة بيئاتها باستخدام منصة Dynatrace، بل تستخدمها أيضاً كأساس ذكي لوكلاء الذكاء الاصطناعي في جميع أنحاء منظومتها، مما يُعزز دور Dynatrace المحوري مع تسارع تبني الذكاء الاصطناعي. ويتجلى هذا الزخم بشكل متزايد في اكتساب عملاء جدد من مختلف شرائح العملاء. في الربع الأخير من العام، سلطنا الضوء على أربعة أمثلة: أحد أكبر البنوك في البرازيل وقّع اتفاقية توسع بملايين الدولارات، ويعتمد الآن على منصة Dynatrace بشكل كامل، مع تدفق بيانات القياس عن بُعد المفتوحة بنسبة 100% إلى منصة Grail. وقد اختارت Dynatrace لبنيتها المفتوحة والقابلة للتوسع، والتي توفر مسارًا واضحًا لتوسيع المنصة على نطاق أوسع. كما اختارت شركة طيران أمريكية كبرى Dynatrace كعميل جديد بملايين الدولارات، من خلال فرصة شراكة. وقد اختارت Dynatrace لتوحيد بيئة معقدة متعددة الموردين، بهدف تحسين نتائج مراقبة الأعمال وتقليل الاضطرابات التشغيلية. واعتمدت شركة رائدة في مجال برمجيات الضيافة السحابية (SaaS) على Dynatrace كعميل جديد بملايين الدولارات، لتحل محل الأدوات القديمة وتوفر رؤية شاملة عبر منصتها السحابية. كما اختارت منصة أمنية تعتمد على الذكاء الاصطناعي Dynatrace كعميل جديد بملايين الدولارات لتوفير مراقبة شاملة عبر AWS. وتعكس هذه النجاحات مجتمعةً الطلب المتزايد على منصة مراقبة شاملة مدعومة بالذكاء الاصطناعي في أكثر البيئات تعقيدًا. وتطلعًا للمستقبل، تتمثل استراتيجيتنا في تحقيق النجاح من خلال الجمع بين أنماط التشغيل التي يقودها البشر وتلك التي يقودها الوكلاء على منصة واحدة. تعكس استراتيجيات منتجاتنا وتسويقها هذا الواقع المزدوج، إذ تجمع بين تفاعل المؤسسات الذي يركز على نتائج الأعمال، وحركة تطوير قوية تُمكّن سير العمل الآلي من التوسع على نطاق واسع. تقودنا هذه الاستراتيجية إلى مجموعة موسعة من محركات النمو للسنة المالية 2027. أولًا، أسهمت استثماراتنا في التسويق، سواء في المبيعات المباشرة أو تمكين الشركاء، في تحسين الإنتاجية وجودة الصفقات. تشهد صفقات المنصة الشاملة نموًا متزايدًا في الحجم والأهمية الاستراتيجية، حيث ارتفعت القيمة السنوية لعقود الربع الرابع بنسبة 60%، مسجلةً رقمًا قياسيًا بلغ 22 صفقة بقيمة سنوية إضافية تتجاوز مليون دولار. كما يواصل قسم المبيعات المباشرة، الذي يمثل الآن أكثر من 75% من الإيرادات السنوية المتكررة، تحقيق ضعف معدل تبني المنصة واستهلاكها مقارنةً بالعملاء الآخرين. ثانيًا، يُعد نمو الحوسبة السحابية عاملًا مساعدًا متسارعًا، حيث ينمو مزودو خدمات الحوسبة السحابية الكبرى حاليًا بنسبة 40% سنويًا، مع توسيع العملاء لبنى الحوسبة السحابية الهجينة والمتعددة عبر AWS وAzure وGoogle Cloud. تدفع عمليات التكامل والأتمتة السحابية الأصلية المتنامية لـ Dynatrace إلى استدامة استخدام المنصة مع ازدياد التعقيد والحجم. ثالثًا، تمثل مسارات سجلات البيانات وقياسها عن بُعد فرصةً هامةً للاستهلاك والتوسع. مع اكتمال عملية الاستحواذ على منصة الربط، وما نتج عنها من توسيع نطاق استيعاب البيانات من OpenTelemetry، فإننا نبسط عملية جمع بيانات القياس عن بُعد وتوجيهها على نطاق واسع، مما يقلل من الصعوبات التي يواجهها العملاء في إدخال المزيد من البيانات إلى Dynatrace، ونسرّع من وتيرة تحقيق القيمة ونمو الاستهلاك. رابعًا، يُعدّ الذكاء الاصطناعي الوكيل نفسه محركًا للتوسع. فمع تسارع تطوير الذكاء الاصطناعي الوكيل، يحتاج العملاء إلى مزيد من السياق، وإجابات دقيقة، وحوكمة، ومجالات أتمتة ذات حلقة مغلقة، وهي المجالات التي تتمتع فيها Dynatrace بميزة هيكلية. وأخيرًا، يُمثّل المطورون محركًا للنمو على المدى الطويل من خلال دمج إمكانية مراقبة Dynatrace في دورات حياة تطوير الذكاء الاصطناعي، بما في ذلك دعم مؤشر كود Claude وGitHub Copilot. ومع استحواذنا على دورة التطوير، فإننا نوسع هذه الفرصة أكثر، ونعزز حضور Dynatrace في وقت مبكر من دورة الحياة، وندفع نحو استخدام مستدام بمرور الوقت. وخلاصة القول، تُعدّ إمكانية المراقبة بالفعل بنية تحتية بالغة الأهمية للمؤسسات التي تعتمد على الذكاء الاصطناعي. فالسياق ومعرفة المجال يجعلان Dynatrace ليس مستدامًا فحسب، بل ضروريًا أيضًا، في عالم يُعطي الأولوية للذكاء الاصطناعي. نؤمن بأننا نتمتع بموقع فريد بفضل منصتنا المتكاملة والمتميزة التي توفر محرك الذكاء الاصطناعي ومنصة التحكم بالذكاء الاصطناعي، مما يُنتج رؤى ثاقبة ويُتيح اتخاذ إجراءات تلقائية. ومع وجود عوامل نمو قوية في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، بالإضافة إلى عوامل النمو الخاصة بشركة Dynatrace، فإننا نركز على تسريع نمو الإيرادات السنوية المتكررة في السنة المالية 2027، ونتطلع بحماس إلى العام المقبل. جيم، تفضل.

جيم بنسون (المدير المالي)

شكرًا لك يا ريك، وصباح الخير جميعًا. مع اختتام السنة المالية 2026، أودّ أن أتوقف لحظةً للتأمل في أداء Dynatrace والزخم الذي حققته خلال العام الماضي. في بداية السنة المالية، وضعنا خارطة طريق تهدف إلى تسريع نمو الإيرادات السنوية المتكررة (ARR). ناقشنا التوجه المتزايد لعملاء المؤسسات الكبيرة نحو حلول مراقبة شاملة، ونضوج استراتيجية دخولنا إلى السوق، والجدوى الاقتصادية لنموذج اشتراك منصة Dynatrace أو ترخيص DPS، والفرص المتنامية في مجال السجلات، والنمو طويل الأجل الذي سيؤهلنا لتحقيق مزيد من النمو في المستقبل. دعوني أستعرض معكم بعض الإنجازات التي ميّزت السنة المالية 2026. حققنا أربعة أرباع متتالية من النمو الثابت في الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة 16%. وحققنا نموًا صافيًا جديدًا في الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة تتجاوز 10% لأول مرة منذ ثلاث سنوات. لدينا الآن أكثر من 75% من الإيرادات السنوية المتكررة و60% من العملاء ضمن نموذج ترخيص DPS. لقد تجاوزنا هدفنا السنوي لاستهلاك إدارة الأخشاب البالغ 100 مليون دولار، محققين نموًا يزيد عن 100% على أساس سنوي في كل ربع من أرباع السنة. وحققنا هامش ربح تشغيلي قوي بنسبة 29% (غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا) خلال العام، مع توجيه استثماراتنا نحو تسريع النمو وتحسين نطاق العمل. وأخيرًا، قمنا بتوسيع برنامج إعادة شراء الأسهم، حيث ضاعفنا المبلغ المصرح به إلى مليار دولار في فبراير، وأنفقنا أكثر من 478 مليون دولار في السنة المالية 2026، وهو ما يمثل 90% من تدفقاتنا النقدية الحرة. تُظهر هذه الإنجازات مجتمعةً الزخم المتزايد في أعمالنا، وثقتنا بأننا نطمح إلى تسريع نمو الإيرادات السنوية المتكررة في السنة المالية 2027. دعونا نستعرض نتائج الربع الرابع والسنة كاملةً بمزيد من التفصيل. معدلات النمو المذكورة هي على أساس سنوي وبالعملة الثابتة ما لم يُذكر خلاف ذلك. بلغت الإيرادات السنوية المتكررة 2.05 مليار دولار في نهاية العام، مسجلةً نموًا بنسبة 16% للربع الرابع على التوالي. وتعكس هذه النتيجة تأثيرًا سلبيًا لتقلبات أسعار الصرف الأجنبي بقيمة 4 ملايين دولار مقارنةً بتوقعاتنا. بعد تعديل تقلبات أسعار الصرف، بلغ صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة في الربع الرابع 81 مليون دولار، مقترباً من الحد الأعلى للتوقعات، بينما بلغ صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة للسنة المالية 2026 مبلغ 277 مليون دولار، ما يمثل نمواً بنسبة 12% مع نمو ثابت برقمين في النصفين الأول والثاني. تتوفر فرص كبيرة لتوحيد العمليات الشاملة. أضفنا 126 عميلاً جديداً في الربع الرابع، بما في ذلك رقم قياسي بلغ تسعة عملاء. نواصل استهداف عملاء جدد من الشركات الكبيرة، مع ميل أكبر للتوسع، وبنسبة نمو تصل إلى 30% في النصف الثاني. لا تزال عروض القيمة التي نقدمها تلقى صدىً لدى عملاء الشركات، متجاوزةً حلول الأدوات التجارية والحلول التي يستخدمونها حالياً. إنهم يسعون إلى تحقيق قيمة مضافة من خلال توحيد الأدوات، ويتجهون إلى Dynatrace لما توفره من عمق واتساع وأتمتة لمنصة المراقبة الموحدة المدعومة بالذكاء الاصطناعي. بمجرد أن يلمس العملاء فوائد منصة Dynatrace، سارعوا إلى توسيع استخدامها. يبلغ متوسط الإيرادات السنوية المتكررة لكل عميل الآن أكثر من 500,000 دولار. مع وجود فرص بيع إضافية وبيع متقاطع لا تزال متاحة أمامنا في قاعدة عملائنا من الشركات، نعتقد أن متوسط الإيرادات السنوية المتكررة لكل فرصة عميل قد يصل إلى مليون دولار أو أكثر على المدى الطويل. وقد حافظ معدل الاحتفاظ الإجمالي في الربع الرابع على مستواه في منتصف التسعينيات، مما يؤكد قيمة منصة Dynatrace كبنية تحتية بالغة الأهمية. ويعتمد عملاؤنا على معدل الاحتفاظ الصافي (NRR) الذي بلغ 110% في الربع الرابع على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية. وقد أصبح نموذج ترخيص DPS الخاص بنا الآن معيارًا للتعاقد. وكما ذكرت سابقًا، فقد أنهينا العام بأكثر من 75% من إيراداتنا السنوية المتكررة وأكثر من 60% من قاعدة عملائنا على منصة DPS. ومع إمكانية الوصول إلى المنصة الكاملة، يتبنى العملاء Dynatrace على نطاق أوسع في بيئات تكنولوجيا المعلومات الخاصة بهم، مما يؤدي إلى زيادة الاستهلاك. وما زلنا نشهد استخدامًا أوسع وانتشارًا أعمق للقدرات عبر المنصة، لا سيما في إدارة السجلات، التي لا تزال فئة المنتجات الأسرع نموًا، حيث نمت بأكثر من 100% وأنهينا العام بأكثر من 100 مليون دولار من الاستهلاك السنوي. نتوقع أن يشهد العام المالي 2027 استمرارًا قويًا في استخدام المنصة. أما بالنسبة للإيرادات، فقد بلغ إجمالي الإيرادات للربع الرابع 532 مليون دولار أمريكي، وبلغت إيرادات الاشتراكات 506 ملايين دولار أمريكي، بزيادة قدرها 16% لكليهما، متجاوزةً بذلك الحد الأعلى لنطاق توقعاتنا بمقدار 200 نقطة أساس. وفيما يتعلق بالربحية، بلغ هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 27% في الربع الرابع، متجاوزًا توقعاتنا البالغة 26%. وبلغ صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 124 مليون دولار أمريكي، أو 0.41 دولار أمريكي للسهم المخفف، أي بزيادة قدرها 0.02 دولار أمريكي عن الحد الأعلى لتوقعاتنا في نتائجنا المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. تجدر الإشارة إلى أن دخلنا التشغيلي المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في الربع الرابع يتضمن 28 مليون دولار أمريكي رسوم إعادة هيكلة وانخفاض قيمة، تعكس بشكل أساسي الإجراءات المتخذة لمواءمة هيكل التكاليف مع أولوياتنا الاستراتيجية للنمو والتوسع. وشملت هذه الإجراءات تخفيضات مستهدفة في عدد الموظفين ورسوم انخفاض قيمة ناتجة عن ترشيد مساحة المكاتب. وبالانتقال إلى ملخص سريع لنتائج العام بأكمله، فقد بلغ إجمالي الإيرادات 2.02 مليار دولار أمريكي، وبلغت إيرادات الاشتراكات 1.93 مليار دولار أمريكي، بنمو قدره 17% لكليهما. بلغ هامش الربح التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 29%. نواصل تعزيز قابلية التوسع في نموذج أعمالنا مع الاستثمار في النمو والتوسع، حيث شهدت بعض السنوات زيادة في الرافعة المالية مقارنةً بغيرها. وعلى الرغم من ترتيب استثماراتنا وعوائدنا المتوقعة على مدى السنوات الأربع الماضية، فقد وسّعنا هوامش الربح التشغيلي بأكثر من 400 نقطة أساس، ويتجاوز هامش الربح لدينا بكثير هوامش الشركات المنافسة ذات الحجم المماثل. كما نواصل تحسين كفاءة إدارة تعويضات الأسهم. بلغت تعويضات الأسهم كنسبة مئوية من الإيرادات في السنة المالية 26 أقل بقليل من 15%، وهو ما يمثل انخفاضاً بأكثر من 100 نقطة أساس عن مستويات السنة المالية 25. بلغ صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً للسنة المالية كاملةً 518 مليون دولار أمريكي، أو 1.70 دولار أمريكي للسهم المخفف. وقد أخذت أرباحنا غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الاعتبار معدل ضريبة نقدية فعلي قدره 18.5%. بلغ التدفق النقدي الحر 529 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 26% من الإيرادات، بزيادة قدرها 4 ملايين دولار أمريكي عن الحد الأعلى للتوقعات، وبزيادة تقارب 100 نقطة أساس عن السنة المالية 2025. وللتذكير، يشمل هامش التدفق النقدي القوي هذا استيعاب تأثير ضرائب النقد بمقدار 600 نقطة أساس. نتميز عن معظم شركات البرمجيات بربحيتنا القوية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، وبالتالي ندفع ضرائب نقدية أعلى باستثناء ضرائب النقد. ولتقديم مقارنة تشغيلية أقرب إلى الشركات النظيرة، بلغ التدفق النقدي الحر قبل الضرائب للسنة المالية 2026 نسبة 32% من الإيرادات. وبالانتقال إلى برنامج إعادة شراء الأسهم، فبالإضافة إلى مضاعفة حجم تفويض إعادة شراء الأسهم إلى مليار دولار أمريكي في فبراير، قمنا بزيادة مستوى عمليات إعادة الشراء بشكل ملحوظ في الربع الرابع، حيث أعدنا شراء 5.9 مليون سهم بقيمة 224 مليون دولار أمريكي مقارنة بحوالي 160 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث. وتعكس هذه الزيادة في الإنفاق قناعتنا بأن أسهمنا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، وذلك في ضوء الزخم التشغيلي للشركة، ونموها على المدى الطويل، ومسار تدفقاتها النقدية. خلال العام، قمنا بإعادة شراء 11.4 مليون سهم بقيمة 479 مليون دولار، ما يمثل 90% من تدفقاتنا النقدية الحرة. وفي 31 مارس، كان لدينا ما يقارب 849 مليون دولار متبقية من أصل مليار دولار مُصرّح بها، ونعتزم مواصلة اتباع نهج منضبط في تخصيص رأس المال، والاستثمار في الابتكار والنمو مع تحقيق قيمة للمساهمين. وبالنظر إلى توقعاتنا للسنة المالية 2027، فإننا ندخل العام بثقة عالية مدفوعة بسوق سريع النمو. وقد جعل التحول نحو الذكاء الاصطناعي الوكيل والعمليات المستقلة إمكانية المراقبة مطلبًا أساسيًا. كما أن زيادة توحيد الموردين، بما في ذلك إدارة السجلات، يصب مباشرة في نقاط قوتنا. ونعتقد أن نتائجنا للسنة المالية 2026 تُثبت نجاحنا وننهي العام في موقع قوة. لقد حققنا استقرارًا في نمو الإيرادات السنوية المتكررة، وحققنا نموًا صافيًا جديدًا في الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة تتجاوز 10%، ونواصل تحسين تنفيذ استراتيجياتنا التسويقية. ومع وجود هذه الأسس، نحن في وضع جيد للحفاظ على زخم نمونا الحالي وتعزيزه. والآن، دعونا ننتقل إلى توقعاتنا للعام بأكمله. نتوقع أن يتراوح إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) بين 2.3 و2.4 مليار دولار، ما يمثل نموًا في الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة تتراوح بين 15.5% و16.5%. يشير هذا التقدير إلى صافي إيرادات سنوية متكررة جديدة معدلة وفقًا لتقلبات أسعار الصرف تتراوح بين 320 و340 مليون دولار، بنمو يتراوح بين 16% و20% كالمعتاد. سنعيد النظر في توقعاتنا للإيرادات السنوية المتكررة للعام بأكمله عند اقترابنا من منتصف السنة المالية. أما بالنسبة للإيرادات، فنتوقع أن يتراوح إجمالي الإيرادات بين 2.32 و2.34 مليار دولار. وبناءً على ذلك، من المتوقع أن تتراوح إيرادات الاشتراكات بين 2.22 و2.24 مليار دولار، بزيادة تتراوح بين 14% و15%. ملاحظة: تتأثر معدلات نمو إجمالي الإيرادات وإيرادات الاشتراكات لدينا بصعوبة مقارنة السنة المالية 2026 نتيجة لتغيير طريقة المحاسبة عن إيرادات الطلب والاستهلاك وتسويات الإيرادات الأخرى لمرة واحدة. نتوقع هامش ربح تشغيلي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) يبلغ حوالي 29.5%. بالنظر إلى هوامش التشغيل، نواصل تعزيز الكفاءة في جميع الوظائف، لا سيما في المبيعات والتسويق والإدارة العامة. تتضمن هذه التوقعات زيادة في هوامش التشغيل بمقدار 150 نقطة أساس مقارنةً بالسنة المالية 2026. من المتوقع أن يُقابل هذا التوسع جزئيًا بانخفاض في هوامش الربح الإجمالية بمقدار 100 نقطة أساس نتيجةً لزيادة تكاليف استضافة الحوسبة السحابية، مدفوعةً بنمو قوي في استهلاك قاعدة عملائنا. نتوقع أن يكون هذا الضغط على الهوامش مؤقتًا ريثما ننفذ مشاريع محددة لتحسين كفاءة تكلفة الحوسبة السحابية. مع بدء تعافي هوامش النمو خلال السنة المالية 2028، يُعد التعويض القائم على الأسهم مجالًا مهمًا آخر للتحسين. نتوقع أن تنخفض نسبة التعويض القائم على الأسهم إلى الإيرادات بمقدار 100 نقطة أساس في السنة المالية 2027 لتصل إلى أقل من 14%. نتوقع أن يتراوح صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين 584 و594 مليون دولار، مما ينتج عنه ربحية للسهم غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا تتراوح بين 1.93 و1.95 دولار للسهم المخفف، بناءً على 302 إلى 304 مليون سهم قائم. من المتوقع أن يبلغ معدل الضريبة النقدية الفعلي 18.5%. ونتوقع هوامش تدفق نقدي حر بنسبة 26.5%، وهوامش تدفق نقدي حر قبل الضريبة بنسبة 32%. وللتذكير، ونظرًا للموسمية والتقلبات في الفواتير، نتوقع أن يكون التدفق النقدي الحر أعلى بكثير في الربعين الأول والرابع، وأقل بكثير في الربعين الثاني والثالث. وبالنظر إلى الربع الأول، نتوقع أن يتراوح إجمالي الإيرادات بين 547 و551 مليون دولار، وأن تتراوح إيرادات الاشتراكات بين 523 و527 مليون دولار. وكما ذكرت سابقًا، تتأثر معدلات نمو إجمالي الإيرادات وإيرادات الاشتراكات في الربع الأول بصعوبة المقارنة مع تغيير طريقة احتساب استهلاك الطلب في الربع الأول من العام الماضي، ومن المتوقع أن يتراوح هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين 27.5% و28%. وأخيرًا، من المتوقع أن يتراوح ربح السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين 44 و45 سنتًا للسهم المخفف، بناءً على عدد أسهم يتراوح بين 298 و299 مليون سهم. ختامًا، يُرسي الأداء القوي الذي حققناه في الربع الرابع والسنة المالية 2026 أساسًا متينًا للسنة المالية 2027. وتستمر محركات النمو طويلة الأجل التي تُغذي سوق المراقبة في التوسع، كما أن منصتنا المتكاملة المدعومة بالذكاء الاصطناعي تُميزنا وتضعنا في موقع تنافسي قوي. ونحن ملتزمون بالحفاظ على نهج منضبط لترشيد التكاليف وتحسين الكفاءة. وفي الوقت نفسه، سنواصل الاستثمار في فرص النمو المستقبلية التي نتوقع أن تُحقق قيمة طويلة الأجل. مع ذلك، نفتح باب الأسئلة. شكرًا لكم.

المشغل

إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 في لوحة مفاتيح الهاتف. ستسمعون نغمة تأكيد تُشير إلى أن خطكم مُدرج في قائمة الأسئلة. يُمكنكم الضغط على زر النجمة 2 لإزالة سؤالكم من القائمة. بالنسبة للمشاركين الذين يستخدمون مكبرات الصوت، قد يكون من الضروري رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على أزرار النجمة لإتاحة الفرصة لطرح أكبر عدد ممكن من الأسئلة. نرجو منكم جميعًا الاكتفاء بسؤال واحد. شكرًا لكم. سؤالنا الأول من ماثيو مارتينو من غولدمان ساكس. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

ماثيو مارتينو (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير. شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح هذا السؤال، وأُقدّر شرحك لتوقعات السنة المالية 2027، ولكن عند النظر إلى صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة في الربع الرابع، نجد أنها بلغت حوالي 9% على أساس سعر صرف ثابت. تشير توقعات السنة المالية 2027 إلى زيادة ملحوظة في صافي الإيرادات الجديدة من الآن فصاعداً، هل يمكنك أن تشرح لنا العلاقة بين نهاية الربع الرابع وما هو مُضمّن في خوارزمية نمو السنة المالية 2027، ودور مجموعات تجديد العقود حول DPS في تحقيق توقعات السنة المالية كاملة؟ شكراً لك. سأجيب على هذا السؤال. مات، هذا سؤال جيد. أعتقد أن ما أود قوله هو أننا حققنا أداءً قوياً جداً في الربع الرابع. لقد كان لدينا نصف سنة ونصف سنة مالية ممتازة. لذا، هناك زخم متزايد في العمل. إذا نظرنا إلى الوراء قليلاً وسألنا: ماذا سنفعل في السنة المالية 2026؟ وقد أوضحت ذلك في ملاحظاتي المُعدّة مسبقاً، فهي سنة مليئة بالإنجازات. في عام واحد، ساهمت الإنجازات الأولى في استقرار نمو الإيرادات السنوية المتكررة عند 16%. حققنا نموًا صافيًا في الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة بنسبة تتجاوز 10% لأول مرة منذ ثلاث سنوات. تجاوزت قيمة العقود المسجلة 100 مليون دولار، بنمو قدره 100%. يتزايد زخم استراتيجية دخول السوق، وقد لاحظتم ذلك في الصفقات الكبيرة. حقق عميل جديد رقمًا قياسيًا بصفقة تجاوزت قيمتها مليون دولار. تتجاوز نسبة المدفوعات لكل سهم الآن 75% من إجمالي استهلاكنا للإيرادات السنوية المتكررة، وتنمو بوتيرة سريعة جدًا. لقد أوضحت قبل عامين أننا كنا نخوض رحلة إصلاح، ثم استقرار، ثم تسريع. وقد انتهينا للتو من مرحلة الاستقرار. إذا نظرتم إلى هذا الدليل، فأنتم على حق. يشير هذا الدليل إلى نمو صافٍ في الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة يقارب ضعف مستويات السنة المالية 2026. ويعود هذا كله إلى الزخم المتزايد الذي شهدناه. لذا، لا نحتاج إلى استراتيجية جديدة، بل هو مجرد استمرار لتنفيذ الاستراتيجية الحالية. كان الربع الرابع نهاية قوية. ستشهدون أرباعًا أخرى مماثلة، وأرباعًا أخرى أكثر قوة. أؤكد لكم أن خطة العمل الحالية جيدة، والتغطية المتوقعة ممتازة. هناك اهتمام كبير بالفعل. لذا أعتقد أن هذا مجرد استمرار لتطوير ما كنا نقوم به. لقد ناقشنا هذا الأمر مع تغييرات استراتيجية دخولنا السوق قبل عامين. بدأت هذه التغييرات تؤتي ثمارها، ونتوقع أن يستمر هذا النجاح.

جيم بنسون (المدير المالي)

وأود أن أقول يا مات، إنّ عوامل النموّ الإيجابية في مجالات الذكاء الاصطناعي، والوكلاء، والحوسبة السحابية، تُساهم أيضاً في رؤيتنا للسنة المالية 2027. لذا، فهو مزيج من النموّ الداخلي وعوامل السوق بشكل عام.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من إريك هيث من شركة كيبين كابيتال ماركتس. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

إريك هيث (محلل أسهم)

مرحباً، ممتاز. شكراً لك على الإجابة على السؤال يا جيم. استكمالاً للنقطة التي ذكرتها، هل كان هناك أي تأثير اقتصادي كلي خلال الربع الحالي نظراً لبعض التقلبات الجيوسياسية؟ وهل أدى ذلك إلى تسريع بعض الصفقات؟ وهل لديك أي تعليق إضافي حول نشاط تجديد عقود DPS خلال الربع الحالي لدى بعض عملاء السنة المالية 24؟ نعم، من منظور اقتصادي كلي، وكما تعلمون، هناك الكثير من الأحداث الجارية في الشرق الأوسط حالياً. لا أعتقد أن ذلك كان له أي تأثير جوهري على جودة الربع، وهو أمر نراقبه بالتأكيد لأعمالنا في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا، ولكن لا يوجد شيء ملحوظ فيما يتعلق بعقود DPS. بل إن عقود DPS أصبحت معيار التعاقد الآن، حيث نمثل 75% من إيراداتنا السنوية المتكررة (ARR) من خلالها، ويستمر الاستهلاك في النمو بوتيرة سريعة جداً. وكما هو متوقع، ينمو استهلاك عملاء DPS لدينا بوتيرة أسرع بكثير من عملائنا الآخرين. ونشهد باستمرار توسعات قوية. أودّ الإشارة إلى أمرٍ هام، كما ذكرتُ سابقاً، وهو أن السنة المالية 2027 ستشهد أكبر عدد من عملاء خدمة الدفع المباشر (DPS) الذين سيُجرون عمليات إعادة ضبط سنوية، أو في بعض الحالات، عمليات تجديد فعلية. وبالتالي، هناك فرصة، بحسب نمو الاستهلاك، لمواصلة تحقيق توسعٍ ملحوظ. لذا، نحن راضون تماماً عن التقدم المُحرز والزخم الذي نحققه في هذا المجال تحديداً.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من برنامج "خط قوة الإرادة" مع روبرت دبليو بيرد. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

قوة الإرادة

حسنًا، ممتاز، شكرًا. كما تعلم يا ريك، في كلمتك المُعدّة، أشرتَ إلى ما تعتبرونه جميعًا بعضًا من مزاياكم المعمارية. هل يمكنك التحدث قليلًا عن مدى تأثير ذلك على العملاء، وما تفعلونه، وما قد تحتاجون إلى فعله لإثبات ذلك؟ وربما، كجزء من ذلك، هل يمكنك مشاركة أي شيء بخصوص اعتماد الذكاء الاصطناعي للمنصة، وبشكل أوسع، ما ترونه من حيث اتجاهات استخدام الوكلاء التي قد تُشير إلى ذلك؟ أعتقد أنك ذكرتَ أن 500 عميل يستخدمون بعضًا من قدراتكم الجينية. ولكن هل يمكنك مشاركة أي شيء حول الاستخدام الأوسع لهذه المزايا المعمارية؟

ريك ماكونيل (الرئيس التنفيذي)

نعم، ستُطرح العديد من الأسئلة حولها. لذا، فيما يخص المزايا المعمارية، نتحدث عادةً عن Grail كمستودع بيانات متكامل تمامًا، يُعالج البيانات بشكل متوازٍ للغاية. ونتحدث عن Smartscape كرسم بياني طوبولوجي متكامل يوفر التحليلات والسياق. ونتحدث عن Dynatrace Intelligence، الذي أطلقناه في يناير الماضي، والذي يُغطي عنصرين أساسيين. العنصر الأول يتعلق بالذكاء الاصطناعي الحتمي، والثاني يتعلق بالذكاء الاصطناعي الفاعل، حيث يُمكننا اتخاذ إجراءات فعلية. كل هذا يُؤدي إلى منصة متكاملة وموحدة تُمكّن عملاءنا من الانتقال بنجاح إلى عالم الذكاء الاصطناعي الفاعل. وهذا العالم يُتيح العمليات المستقلة، وهو ما يحتاجونه لإدارة بيئات تكنولوجيا المعلومات المعقدة بشكل متزايد، بالإضافة إلى البرامج وأحمال العمل البرمجية. لذلك، نعتقد أن هذه الميزة المعمارية متينة ومستدامة. وعندما نلجأ إلى الوسم اليدوي لمخازن البيانات عبر مخازن بيانات متعددة، ينتهي بنا المطاف ببيئة أكثر تشتتًا. هذه كانت النقطة الأولى فيما يتعلق بتقنيات الذكاء الاصطناعي الأصلية. لقد ركزنا في تاريخ Dynatrace بشكل أساسي على عمليات تكنولوجيا المعلومات لدى المديرين التنفيذيين. هكذا توصلنا إلى إمكانية المراقبة الشاملة. ومن هنا بدأنا عمليات النشر واسعة النطاق للعملاء الكبار، حيث حققنا نجاحًا باهرًا في خطة التسويق خلال العامين الماضيين، والتي بدأنا بتطبيقها وتتطور الآن لتشمل المطورين. وقد حققنا تقدمًا كبيرًا في المنصة منذ 18 شهرًا مع تطبيقات جديدة لعناصر مثل تكامل Bedrock Agent Core أو Azure SRE Agent، كما ذكرنا في الربع السابق. وفي هذا الربع، تحدثنا عن تكاملات Claude Code التي تدعم الآن مركز التحكم بالذكاء الاصطناعي. لذا، نواصل تطوير المنصة لتمكين المزيد من المطورين من استخدامها. هذا الاستخدام يفتح آفاقًا جديدة لتقنيات الذكاء الاصطناعي الأصلية التي نعمل على تطويرها بالتعاون مع المطورين. وأخيرًا، ذكرتَ Agentic، وهي اختصار لـ "حدود الشهادات". ثانيًا، وكما ذكرتُ سابقًا، في أسلوب تطوير جديد كليًا، نشهد تحولًا جذريًا من دورات حياة تطوير البرمجيات إلى دورات حياة تطوير الذكاء الاصطناعي، ونعتقد أن إمكانية المراقبة ستكون أساسًا جوهريًا لهذا التحول. كما نعتقد أن Dynatrace، استنادًا إلى بنيتنا التي أشرتُ إليها سابقًا، لديها فرصة لتكون شريكًا رئيسيًا في هذا التحول من دورة حياة تطوير البرمجيات إلى دورة حياة تطوير الذكاء الاصطناعي.

المشغل

مارك مورفي من جي بي مورغان. تفضل بطرح سؤالك.

أرتي بولا (محلل أسهم)

مرحباً، معكم آرتي بولا من جي بي مورغان، أتحدث إليكم نيابةً عن مارك مورفي. شكراً على الإجابة على السؤال. ذكرتم إبرام رقم قياسي بلغ 22 صفقة بقيمة إجمالية تتجاوز مليون دولار. تسع من هذه الصفقات كانت لعملاء جدد. أجرينا بعض استطلاعات الرأي خلال الربع الأخير، والتي أشارت إلى زخم في أعمال Dynatrace وعملاء جدد، وخاصةً عملاء كبار. لذا، أود أن أعرف رأيكم حول العوامل التي تدفع هذا الزخم في الصفقات الكبيرة واكتساب عملاء جدد على نطاق واسع. شكراً. كان هذا يعني وجود حلول أدوات متفرقة، سواءً للاستخدام الشخصي أو التجاري، تبحث عن موردين لتوحيدها، سواءً لتحقيق فوائد اقتصادية أو لتحسين تجربة العملاء. وقد استمر هذا التوجه. وأود أن أقول، خاصةً لدى العملاء الكبار جداً، إن هناك اهتماماً كبيراً بدمج الأدوات المتفرقة لتوفير المال. كما تعلمون، هناك فرص ربحية عند الانتقال من موردين متعددين إلى مورد واحد، والحصول على تجربة أفضل مع Dynatrace لجميع الأسباب التي ذكرناها. لذا، استمر هذا التوجه. أعتقد أن التغييرات التي أجريناها في استراتيجية التسويق ساهمت في بناء علاقات أقوى وأعمق مع صناع القرار على مستوى الإدارة العليا. هؤلاء هم من يتخذون هذه القرارات. لذا، فإن هذا التوجه يُعدّ عاملاً مساعداً في السوق، ونحن في وضع جيد للاستفادة منه بفضل عمق وشمولية منصة Dynatrace. وأتوقع أن يستمر هذا التوجه.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من السيد كوجي إيكيدا من بنك أوف أمريكا. تفضلوا بطرح سؤالكم.

كوجي إيكيدا (محلل أسهم)

أهلًا يا شباب، شكرًا جزيلًا على الإجابة على السؤال. جيم، ربما لدي سؤال لك. عندما أراجع نصوصك السابقة، وألاحظ أنك كنت دائمًا تستخدم كلمة "حكيم" في وصف التوجيهات، لاحظت أنك لم تفعل ذلك هذه المرة. كما أنك تحدثت بوضوح عن نمو أقوى بكثير في صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة هذا العام. لذا أردت فقط أن أسأل،

جيم بنسون (المدير المالي)

هل تغيرت فلسفة التوجيه، كما تعلم، مع حذف كلمة "حكيم"؟ وإذا كان الأمر كذلك، فلماذا الآن؟ شكرًا لك. لا، لم تتغير فلسفة التوجيه لدينا. كوجي، أود أن أقول إن الطريقة التي اتبعناها في التوجيه سابقًا، والطريقة التي يجب أن تفكر بها في هذا الدليل، أعتقد أنني اكتسبت خبرة كافية معكم بحيث تعرفون كيف أقدم التوجيه. لا أعتقد أنه من الضروري الاستمرار في استخدام تلك اللغة التي يجب أن تتوقعوا أن ما أقدمه هنا متسق مع الطريقة التي اتبعتها في التوجيه تاريخيًا.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من مات هيدبيرغ من شركة آر بي سي كابيتال ماركتس. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

مات هيدبيرغ (محلل أسهم)

سؤال. ممتاز. شكرًا لكم على الإجابة على سؤالي. ريك، أردتُ العودة إلى بعض الأسئلة الأولى التي طُرحت، وبالإشارة إلى نصك، هناك الكثير من الإيجابية حول اتجاهات الصناعة، ولماذا تُعدّ بنية Dynatrace في وضعٍ ممتازٍ للاستفادة منها. لكن أعتقد أن السؤال الذي يُطرح عليّ باستمرار هو: بالنظر إلى كل ذلك، لماذا لا تحققون نموًا أسرع؟ أعتقد أن NRR كان...

ريك ماكونيل (الرئيس التنفيذي)

ربما أقل قليلاً مما يتوقعه الناس. وأتساءل، هل هناك فارق زمني بين إنفاق المؤسسات على الذكاء الاصطناعي والاستدلال، وبالتالي منتجات المراقبة الخاصة بكم؟ هل هو مجرد عامل توقيت يعيق نموكم بشكل أفضل؟ سؤال يا مات، أعتقد فعلاً أن هناك فرقاً زمنياً بين ما نشهده في المؤسسات وما يشهده رواد الذكاء الاصطناعي. أعتقد أن هذا يتعلق، على سبيل المثال، بنشر واستخدام الوكلاء. كما ذكرت في كلمتي، لدينا بالفعل أكثر من 500 عميل ينشرون ويستخدمون قدرات الوكلاء لدينا. ولدينا الآن أكثر من 850 عميلاً يستخدموننا لتقييم موثوقية وجدارة أحمال عمل الذكاء الاصطناعي وإدارة دورة حياة التعلم. لذا، في المؤسسات، بدأنا نرى هذا النوع من التبني. ونعتقد أن هذا التبني، بالطبع، من خلال آلية Duke DPS، سينتشر على نطاق واسع مع مرور الوقت. كما تعلمون، فإن نموذج DPS يعاني من بعض التأخير فيما يتعلق بالتوسعات مقارنةً بنموذج الاستهلاك المباشر، ولهذا السبب نرى بعض الفروقات بين أرقام استهلاكنا، حيث تكون هذه الفروقات في نطاق منخفض أو يزيد عن 20% من الإيرادات السنوية المتكررة. وهذا ما يسهل علينا التوسع في مجال تطوير البرمجيات، والتوسع بقوة أكبر في تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأصلية مع اقتراب السنة المالية 2027، وقد بدأنا نلمس بعض هذا الزخم في تطبيقات الذكاء الاصطناعي الأصلية أيضًا.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من رامو لينشو، موظف بنك باركليز. تفضلوا بطرح سؤالكم.

رامو لينشو

ممتاز. شكرًا لك. هل يمكنك التحدث قليلًا عن زخم العملاء الكبار؟ يبدو أن هذا الربع حقق نتائج ممتازة، وقد فوجئتُ أيضًا بالعملاء الجدد الذين انضموا مباشرةً إلى فئة العملاء الكبار. هل هذا شيء تلاحظونه الآن مع توسع نطاق عروضكم؟ تسعير المنصة يُسهّل عملية التبني بشكل كبير. هل تتوقعون هذا الأمر في المستقبل أيضًا؟ شكرًا لك. أجل، أعني Raymo، أود أن أقول ببساطة إن الأمر يشمل كل ما سبق، وقد أجبتُ سابقًا أن عملاء المؤسسات الكبيرة يبحثون عن موردين لتوحيد عملياتهم من خلال دمج الأدوات المتفرقة وتوفير تجربة أفضل. ويزداد هذا الأمر أهميةً عند الانتقال إلى عالم يعتمد على الذكاء الاصطناعي. لذا، نحن في وضع ممتاز يسمح لنا بتحقيق ذلك. لذا، أود أن أقول إن التغييرات التي أجريناها على استراتيجية التسويق سمحت لنا بالوصول إلى هذه الفرص واستغلالها. أود أن أؤكد لكم أننا لن نجري أي تغييرات جذرية على استراتيجية التسويق للسنة المالية 2027، بل هو استمرار لما كنا نقوم به. لقد حققنا نجاحًا ملحوظًا مع عملائنا الاستراتيجيين الكبار، والذين يُمكن اعتبارهم ضمن قائمة الشركات العالمية الخمسمائة. ونعتزم توسيع نطاق هذا النجاح ليشمل حوالي 150 عميلًا آخر، حيث سنعمل على تحسين تغطية خدماتنا وتعزيز علاقاتنا معهم، بهدف جذب عملاء جدد أو توسيع نطاق أعمالنا مع عملائنا الحاليين. أعتقد أن هذا التوجه يعكس واقعًا في القطاع، حيث يبحث العملاء الكبار عن موردين يُمكنهم الاعتماد عليهم بشكل كامل. ونحن نتمتع بموقع فريد يُمكّننا من تقديم حلول اقتصادية أفضل ونتائج أعمال متميزة لهم.

ريك ماكونيل (الرئيس التنفيذي)

أودّ أن أضيف يا رامو أنني أعتقد أن مراقبة المنتجات الفردية قد ولّت أو على الأقل في طريقها إلى الزوال. ولهذا السبب نشهد بعض التوسع المستمر الذي شهدناه هذا الربع، والذي نراه قيد التطوير فيما يتعلق بالمراقبة الشاملة. ولدينا حلٌّ ممتازٌ ومُجرَّبٌ يُمكن للمؤسسات الكبيرة تطبيقه. فهو موجودٌ على مستوى البيانات، ومستوى المجال، ومستوى الشخصية. جميع هذه المستويات تسعى إلى تحقيق مراقبة شاملة، لأنها تُتيح أفضل نتائج المراقبة، أولاً. وثانياً، إنها ضرورةٌ حتميةٌ عند التطلع إلى مستقبلٍ قائمٍ على الذكاء الاصطناعي، للاستفادة من البنية التحتية الأساسية لتحقيق هذا المستقبل المتوقع الذي يُفضي إلى عملياتٍ ذاتية التشغيل.

المشغل

شكرًا لكم. سؤالنا التالي من إيتاي كيدرون بالتعاون مع أوبنهايمر وشركاه. تفضلوا بطرح سؤالكم.

إيتاي كيدرون

شكرًا جيم. لديّ بعض الاستفسارات بخصوص السنة المالية 2027، حيث ذكرتَ أن صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة سيتركز بشكل أكبر في النصف الأول من العام. أودّ الحصول على مزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع، خاصةً فيما يتعلق بالصفقات المستقبلية. هل تقصد نصف الصفقات؟ لم أسمع جيدًا. سيكون من الرائع لو شرحتَ لي الأمر بالتفصيل. نعم، لم أسمع السؤال بوضوح. كل ما فهمته هو أنه يتعلق بالنصف الأول. أعتقد أنك سألتَ عن إمكانية توضيح تعليقك حول تركيز صافي الإيرادات السنوية المتكررة الجديدة بشكل أكبر قليلًا في النصف الأول؟ أقول إن هذا التركيز طفيف، لكننا أردنا توضيحه. أعتقد أن هذا يعود بشكل أساسي إلى توقعاتنا القوية لتغطية مشاريعنا قيد التنفيذ، والتي تستمر في النمو. لذا، أعتقد أننا نشير إلى أننا نتوقع بداية جيدة للعام، ليس فقط في الربع الأول، بل أيضًا في الربع الثاني. كما تعلم، من الواضح أن رؤيتك للأمور خلال الأشهر الثلاثة إلى الستة القادمة ستكون أوضح من رؤيتك لما بعد ذلك. وأود أن أقول إن ما ترونه هو مجرد تزايد في وضوح الرؤية والثقة حول ما يمكننا تقديمه.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من سانجيت سينغ من مورغان ستانلي. تفضلوا بطرح أسئلتكم.

سانجيت سينغ (محلل أسهم)

نعم، شكرًا لك على الإجابة على السؤال. أردتُ العودة إلى بعض العوامل المؤثرة في أعمالكم الأساسية. من الواضح أن توحيد الموردين وتوحيد الأدوات عملية بيع ناجحة للغاية، وقد كنتم تُنفذونها ببراعة، وربما كانت المحرك الرئيسي للصفقات الكبيرة مع الشركات خلال العامين الماضيين. إلى أي مدى بدأت الشركة تلمس هذا التأثير حتى الآن، أم أنكم تتوقعون أن يظهر هذا التأثير من خلال الزيادة الكبيرة في مبادرات تطوير البرمجيات فقط مع اعتماد هذه البرامج الآلية؟ حتى لو استثنينا تطبيقات الذكاء الاصطناعي، فإنكم تشهدون اعتمادًا قويًا للبرامج الآلية في قطاع الشركات. وهذا من شأنه أن يُحفز المزيد من تطوير البرمجيات. متى تعتقدون أن هذا سيؤثر بشكل نهائي؟

ريك ماكونيل (الرئيس التنفيذي)

يبرز الذكاء الاصطناعي كمحرك أساسي آخر لنمو الإيرادات السنوية المتكررة، على سبيل المثال، للشركات. نعم، أتفق معك يا سانجيت. بالتأكيد. كما ذكرنا في الملاحظات المُعدّة، أعتقد أن مفهوم تطور الذكاء الاصطناعي برمته يُعد محركًا أساسيًا، من هذه العناصر. لذا، كما تعلم، نرى هذا التطور يمر بعدة مراحل، فبينما يستخدمون اليوم مساعدة البرمجة، تتم البرمجة جزئيًا على الأقل بواسطة أنظمة وقدرات الذكاء الاصطناعي، نرى أن هذا التحول يتجه نحو دورة حياة تطوير البرمجيات القائمة على الذكاء الاصطناعي، حيث يكون المطورون الرئيسيون للبرمجيات هم في الواقع وكلاء، يقومون ببناء البرمجيات وتشغيلها. وبالتالي، سنشهد تطورًا سريعًا لهذه العملية عبر دورة حياة تطوير البرمجيات من وجهة نظرنا، وصولًا إلى دورة حياة تطوير البرمجيات القائمة على الذكاء الاصطناعي. بالتأكيد. لذا، نرى هذا، ونتوقع خلال السنة المالية 2027 أن يكون هذا محركًا للنمو يدفع فعليًا إلى زيادة متسارعة في الإيرادات السنوية المتكررة.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من كيث باكمان من شركة بي إم أو كابيتال ماركتس. تفضلوا بطرح سؤالكم.

كيث باكمان

مرحباً. شكراً جزيلاً. أودّ الاستفسار عن بعض الأمور وطرح سؤال، جيم، إن سمحت. هل يمكنك توضيح توقعاتك لنسبة العائد الصافي لعام 2027؟ أحاول فقط فهم التوجيهات الجديدة. وسؤالي الأوسع، ريك، هو: عندما أفكر في Dynatrace، أرى أنكم أحرزتم تقدماً في مجال السجلات، وربما أقل قليلاً في مجال الأمن، على الأقل بالنسبة للمستثمرين، فيما يتعلق برؤية إمكاناتنا. ولكن عندما أقارنكم بأقرب منافس لكم مدرج في البورصة، أعتقد أنكم حققتم توسعاً أكبر وأكثر جدوى في المنتجات. لذا أردت فقط أن أعرف، من الناحية النظرية، مع وجود Grail، كيف تنظرون إلى فرصة توسيع المنتجات خلال العامين المقبلين، خاصةً مع وجود مستثمر ناشط قد يسعى إلى زيادة هامش الربح. هل يمكنك التحدث عن فلسفتكم في توسيع المنتجات خلال العامين المقبلين؟ دعني أبدأ بالجزء الأول، كيث، ثم سأترك لريك التعليق على السؤال الأوسع. لذا، لا نحدد بدقة الفرق بين الشعارات الجديدة والتوسع أو صافي الإيرادات المتكررة. من المتوقع أن يكون الوضع مشابهًا لما كان عليه تاريخيًا، أي أن صافي الإيرادات الجديدة يميل نحو أحد الجانبين. وأعتقد أن هذا يعود إلى أن مكافآت المندوبين تُحسب بناءً على زيادة الحجوزات، سواءً كانت لشعارات جديدة أو توسعات. وهذا أحد أسباب عدم تحديدنا لمؤشرات محددة، ولكن يمكننا بالتأكيد النظر إلى المستويات التاريخية، فهذا هو ما سنعمل به تقريبًا. وبناءً على ما ذكرت، إذا نظرت إلى الحد الأعلى للمؤشر، وهو نمو صافي الإيرادات المتكررة الجديدة بنسبة 23 أو 24%، فستلاحظ ذلك في كل من جانب التوسعات وجانب الشعارات الجديدة.

جيم بنسون (المدير المالي)

وكيث، فيما يخص تسريع تطوير المنتج بشكل عام، أود أن أقول إن منصة Dynatrace شهدت ابتكارات هائلة خلال العامين الماضيين. بالطبع، قدمنا بحيرة البيانات الأساسية Grail، وقد تحدثنا عن ذلك. كما قدمنا Dynatrace Intelligence في يناير الماضي. يُعد هذا النظام إعدادًا رئيسيًا لنظام عمليات ذكي يسمح بعمليات مستقلة تمامًا، مما يؤدي إلى تطور شامل في التطوير من خلال محتوى إضافي قائم على الذكاء الاصطناعي. Dynatrace Intelligence هو عامل تمكين أساسي لذلك. وكما ذكرت، لدينا سجلات. قدرة السجلات هائلة كما أشار جيم في ملاحظاته، حيث تتجاوز الآن 100 مليون سجل، وتنمو بأكثر من 100%. لذا، هناك فرص هائلة. نعتقد أن دمج السجلات في منصة مراقبة شاملة أمر أساسي لتحقيق مراقبة شاملة. صحيح. كأساس للمستقبل الذكي. تحدثنا عن أمن التطبيقات. لا ننكر أننا تحدثنا كثيرًا عن أمن التطبيقات. إنه بالتأكيد موضوع استثماري مهم ومستمر بالنسبة لنا. لا ينمو هذا المجال بنفس سرعة مجال سجلات البيانات، لكننا نلاحظ تقاربًا مستمرًا بين حالات استخدام المراقبة والأمان، ولذا نركز عليهما. وأود أن أقول الآن، مع استمرار تطور منصتنا من الجيل الثالث ونضجها، ستشهدون تسارعًا أكبر في الابتكار فيما يتعلق بمجموعة الميزات والوظائف للقدرات الإضافية في المنصة، وذلك في إطار دراستنا المستقبلية.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من باتريك كولفيل من بنك سكوتيا. تفضلوا بطرح سؤالكم.

باتريك كولفيل (محلل أسهم)

شكرًا لكم على سؤالي. أعتقد أن هذا السؤال موجه لكل من ريك وجيم. بالنظر إلى النموذج المالي، كانت لدينا العديد من التساؤلات حول الإيرادات. أريد فقط التركيز على صافي الأرباح. في الواقع، كانت توجيهاتكم وتعليقاتكم المفيدة حول توقعاتكم بانخفاض أرباح المديرين العامين مفيدة للغاية. انخفاض طفيف في السنة المالية 2027 بسبب تكاليف استضافة الحوسبة السحابية. هل يمكنك توضيح السبب؟ بالضبط. ولننظر إلى الصورة الأوسع. ما هي فلسفة الربحية اعتبارًا من مايو 2026؟ لأن Dynatrace تحقق أرباحًا رائعة، لكننا حافظنا على مستويات ثابتة لمدة عامين تقريبًا، وتتوقعون استقرارًا نسبيًا في السنة المالية 2027. كيف تنظرون إلى هذا الجانب من العمل؟ شكرًا لك. سأبدأ مع باتريك، فنحن نواصل تحسين كفاءة العمل، ولهذا السبب ذكرتُ أنه إذا نظرنا إلى نفقات التشغيل، فإن هذا الدليل يشير إلى زيادة قدرها 150 نقطة أساس في نفقات التشغيل. نحن نمر بفترة، أقول إنها سنة ذات هوامش ربح إجمالية، وهو أمر... أقول إنه خبر جيد وسيء في آن واحد. الخبر الجيد هو أن ما يدفع ذلك هو الاستخدام القوي للمنصة. ولذلك، وكما ذكرنا سابقًا، فإن الاستخدام ينمو بسرعة، وينمو بشكل أسرع بكثير من نمو الإيرادات السنوية المتكررة. هناك فترة تأخير بين ملاحظة التوسع وظهوره في الإيرادات. بينما عند النظر إلى تكلفة البضائع المباعة، يظهر ذلك فورًا لأنه يُسجل كتكلفة متكبدة. لذا، فهو في الواقع نتاجٌ لزيادة الاستهلاك على المنصة. وكما تتخيلون، لدينا مجموعة من المبادرات المحددة لتحسين نسب كفاءة تكلفة الحوسبة السحابية. هناك دائمًا توازن بين ميزانية البحث والتطوير المخصصة لهذه الأمور وميزانية البحث والتطوير المخصصة للكفاءة. لذا، نتوقع أن يكون هذا الوضع مؤقتًا، ومع دخولنا السنة المالية 2028، ستبدأ هوامش الربح بالعودة إلى مستوياتها التاريخية. أود أن أذكركم أنه حتى مع وجود ضغط طفيف على هوامش الربح الإجمالية، ما زلنا نحافظ على هوامش ربح إجمالية قوية للغاية حتى مع وجود رياح معاكسة بمقدار 100 نقطة أساس. هذه فلسفةٌ لمواصلة تعزيز الاستفادة من النموذج. وكما ذكرت في كلمتي المُعدّة، سنبذل جهدًا أكبر في بعض السنوات مقارنةً بغيرها. أحيانًا نرتب الاستثمارات بحيث يكون العائد عليها في العام التالي. لكن يمكنكم توقع استمرارنا في تعزيز الكفاءة في جميع جوانب العمل.

جيم بنسون (المدير المالي)

شكراً لكم. سؤالنا التالي من شركة ميلر جامب التابعة لشركة ترو سيكيوريتيز. تفضلوا بطرح سؤالكم.

المشغل

ممتاز. شكرًا لك على الإجابة على سؤالي. يبدو أن زخم استخدام السجلات لا يزال بارزًا. هل يمكنك التحدث عن مدى قدرتك على التفوق على المنافسين في حالات استخدام السجلات لأغراض أمنية، وحجم الفرصة السوقية التي تراها مناسبة للمراقبة مقابل الأمن في هذا المجال؟

ميلر جامب (محلل أسهم)

سأقبل ذلك يا ميلر. لم نُجرِ محاكاة محلية. لذا لم نتناول هذا الأمر مع

ريك ماكونيل (الرئيس التنفيذي)

حالة الاستخدام الأمني.

المشغل

لقد تناولنا حالات استخدام المراقبة، وهذا أولًا. ثانيًا، وكما ذكرنا سابقًا، نعمل على تطوير حل قائم على الحوسبة السحابية، ونتوقع إطلاقه مع مرور الوقت. سيبدأ هذا الحل في معالجة بعض حالات استخدام الأمان المتعلقة بالسجلات. ولكن في الوقت الحالي، تركز معظم النقاش على سجلات المراقبة، وهذا ما يختتم حديثنا. لذا اسمحوا لي أن أختتم. أولًا، شكرًا لكم جميعًا على تفاعلكم ودعمكم المستمر. نحن نقدر ذلك حقًا. كان العام المالي 2026 عامًا قويًا من الإيرادات السنوية المتكررة المستقرة بنسبة 16%. حققنا نموًا صافيًا جديدًا في الإيرادات السنوية المتكررة بنسبة تتجاوز 10% خلال العام. توقعنا أن يتجاوز إجمالي الإيرادات السنوية المتكررة ملياري دولار، وبالطبع حققنا زخمًا قويًا جدًا في مجال السجلات، حيث تجاوزت قيمتها الآن 100 مليون دولار. ولا تزال تنمو بنسبة 100%. لدينا عدد من محركات النمو في أعمالنا. نحن متحمسون للغاية لما يحدث من ابتكارات، ونعتقد أن لدينا العديد من العوامل الداعمة في السوق فيما يتعلق بالذكاء الاصطناعي، والحوسبة السحابية، والوكلاء، والتي ستوفر مزيدًا من الزخم لفرصة تسريع نمو الإيرادات السنوية للسنة المالية 2027، وهو ما نسعى إليه تحديدًا من خلال تسريع نمو صافي الإيرادات الجديدة في منتصف نطاق توقعاتنا. نشكركم مجددًا على انضمامكم. نتطلع إلى التواصل معكم في فعاليات علاقات المستثمرين القادمة، ونتمنى لكم يومًا سعيدًا. شكرًا لكم. بهذا نختتم مكالمة المؤتمر لهذا اليوم. يمكنكم إنهاء مكالماتكم الآن. شكرًا لكم على مشاركتكم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.