عقدت شركة إلدورادو جولد (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: EGO ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الأول يوم الجمعة. فيما يلي النص الكامل للمؤتمر.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الاطلاع على التسجيل الكامل للمؤتمر الهاتفي الخاص بالأرباح على الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=VbJHuSmZ

ملخص

أعلنت شركة إلدورادو جولد عن انخفاض بنسبة 13٪ في إنتاج الذهب للربع الأول من عام 2026 على أساس سنوي، مع تجاوز إجمالي الإيرادات 532 مليون دولار بسبب ارتفاع أسعار الذهب بشكل كبير.

تعمل الشركة على تطوير مشروعين رئيسيين للنمو: سكورييس في اليونان وخليج ماكافينا في ساسكاتشوان، وتتوقع أن يعزز كلاهما الإنتاج والتدفق النقدي في النصف الثاني من عام 2026.

تم الإعلان عن زيادة قدرها 155 مليون دولار أمريكي في النفقات الرأسمالية لشركة سكورييس، ويرجع ذلك أساسًا إلى تكاليف العمالة الإضافية المرتبطة بإكمال أعمال الكهرباء والأجهزة.

تتوقع شركة إلدورادو جولد بدء إنتاج النحاس من خليج ماكافينا وسكوريز، مما يساهم في تنويع محفظتها الاستثمارية من خلال التعرض للنحاس في مناطق مستقرة.

أعلن جورج بيرنز تقاعده من منصب الرئيس التنفيذي، ومن المقرر أن يتولى كريستيان ميلاو المنصب، مما يضمن استمرارية القيادة أثناء انتقال الشركة عبر مراحل تشغيلية رئيسية.

النص الكامل

جورج بيرنز (الرئيس التنفيذي)

شكرًا لكِ لينيت، وصباح الخير جميعًا. سأبدأ بنظرة عامة على نتائج الربع الأول، وسأقدم تحديثات موجزة عن منجمي ماكافينا باي وسكوريس. بعد ذلك، سأترك المجال لبول لمراجعة البيانات المالية، ثم لسيمون لتقديم تحديث عن عملياتنا. بعد ذلك، سيُدلي كريستيان ببعض الملاحظات الختامية قبل فتح باب الأسئلة. لقد كانت بداية عام 2026 حافلةً بالنشاط وقوية، حيث جاء أداء الربع الأول متوافقًا مع توقعاتنا وتوجيهاتنا للعام بأكمله. يتركز إنتاج هذا العام في النصف الثاني منه، حيث سيبدأ منجمان الإنتاج، وستحقق العديد من العمليات الأخرى نتائج أقوى في وقت لاحق من العام. يُعد عام 2026 عامًا مهمًا لشركة إل دورادو، حيث نواصل تطوير مشروعين نموّيين عاليي الجودة، وهما سكورياس في اليونان وماكافينا باي في ساسكاتشوان. يقترب منكافينا باي من بدء إنتاج المركزات، يليه سكورياس في الربع الثالث. بمجرد بدء تشغيل هذين الأصلين، سيساهمان بشكل كبير في تعزيز إنتاجنا وتدفقاتنا النقدية بدءًا من الربع الثالث من عام 2026. ولتوفير مزيد من الشفافية مع بدء تشغيل هذه الأصول متعددة المعادن، نعتزم تحسين إفصاحاتنا من خلال الإبلاغ عن أصول النحاس على أساس الدولار لكل رطل من المنتج في سكورييس وخليج ماكاكوينا. قبل الخوض في آخر مستجدات المشروع، أود الإشارة إلى أنني، كما أُعلن سابقًا، أعتزم التقاعد من منصب الرئيس التنفيذي في وقت لاحق من هذا العام مع رفع مستوى إنتاج سكورييس نحو الإنتاج التجاري. كريستيان، الذي انضم إلينا في سبتمبر الماضي، كان له دورٌ بارزٌ في مختلف جوانب العمل، وهو على أتم الاستعداد لتولي المنصب بسلاسة في ذلك الوقت. يسعدني البقاء في مجلس الإدارة لدعم استمرارية العمل، وقد انضم دان مايرسون إلى المجلس كنائب للرئيس، مما يوفر استمرارية مهمة من الجانب الأجنبي. أود أن أغتنم هذه الفرصة لأشيد بإنجازات زملائنا في ماكاكوينا. في مارس، حصلوا على جائزة TSM الذهبية للقيادة، وهي تقدير خاص لعمليات التعدين التي حققت المستوى aaa، وهو أعلى تصنيف ممكن في جميع مؤشرات أداء TSM المطبقة. يعكس هذا التقدير تفاني موظفينا والتزامنا الراسخ بالتعدين المسؤول في كيبيك وعبر عملياتنا العالمية، حيث تُطبق بروتوكولات إدارة الجودة الشاملة كجزء لا يتجزأ من نظام الإدارة المتكاملة للاستدامة في شركة إلدورادو. أحسنتم يا فريق ماكاكينا! تمثل هذه الصفقة الخارجية علامة فارقة لشركة إلدورادو في خليج ماكاكينا. وقد بدأنا الآن أنشطة الدمج ونعمل عن كثب مع الفريق الحالي مع اقتراب المشروع من بدء إنتاج المركزات. بعد إتمام الصفقة، زار أعضاء من فريق إدارتنا مقاطعة ساسكاتشوان ومشروع ماكباي للترحيب بالفريق الجديد في إلدورادو، والاطلاع على سير العمل عن كثب، والتواصل مع أصحاب المصلحة في ساسكاتشوان. وقد لفت انتباهنا حماس فريقنا الجديد، والقدرات الداعمة للعملية، والتركيز الواضح على السلامة والتعاون والتنفيذ المسؤول. بعد انضمام خليج ماكاكوينا إلى محفظتنا الاستثمارية، نتوقع أن نقدم مع نتائج الربع الثاني ما يلي: توقعات إنتاج وتكاليف خليج ماكاكوينا لعام 2026، وتوقيت دراسة التوسعة، والتقدم المحرز في دراسة إمكانية إنشاء دائرة فضة رائدة. بعد إتمام الصفقة، وافقنا بالفعل على إنفاق ما يقارب 17 مليون دولار أمريكي على التنقيب لما تبقى من عام 2026، مما يعكس وفرة الفرص المتاحة، ونعتقد أن استمرار نجاح التنقيب من شأنه أن يحقق قيمة طويلة الأجل. تعزز جودة خليج ماكاكوينا وإمكاناته الاستكشافية ثقتنا بأنه سيصبح أصلاً أساسياً طويل الأجل ضمن محفظتنا، محققاً نمواً على المدى القريب، مع إضافة فرص استثمارية في النحاس ضمن منطقة تعدين مستقرة من بين أفضل ثلاث مناطق عالمية مواتية للتعدين. بالانتقال إلى سكوريس في اليونان (الشريحة 6)، تستمر أنشطة البناء في التقدم بشكل جيد في جميع المناطق الرئيسية. يركز الفريق على التنفيذ الآمن والمنضبط مع اقترابنا من المرحلة النهائية للبناء في نهاية الربع. بلغ التقدم الإجمالي للمشروع حوالي 94%، حيث يتقدم بثبات نحو إنتاج أول مركزات الخام مع تقدم أنشطة التنفيذ وإنجاز المشروع وفقًا للجدول الزمني المحدد. وقد قمنا بتحديث توقعاتنا للإنجاز ومراجعة إجمالي رأس مال المشروع إلى 1.315 مليار دولار، بزيادة قدرها 155 مليون دولار تقريبًا عن التقدير السابق. وكان الدافع الرئيسي هو زيادة مستويات القوى العاملة في قطاع الإنشاءات لدعم استمرار زخم الإنشاءات النهائية. وقد ارتفع إجمالي القوى العاملة من 2350 في منجم ميغيل 1 إلى حوالي 3200، بما في ذلك حوالي 490 في العمليات التشغيلية. ويُعدّ تسريع وتيرة الإنتاج الآمن في ظل بيئة المعادن الحالية محركًا رئيسيًا لخلق القيمة. ويعكس هذا رأس المال الإضافي تركيزنا المستمر على الحفاظ على الزخم نحو إنتاج أول مركزات الخام. ومن المتوقع الآن أن يبلغ رأس المال التشغيلي المُعجّل في الأوراق المالية حوالي 260 مليون دولار، مما يعكس زيادة قدرها 82 مليون دولار لتوسيع أعمال التعدين قبل بدء الإنتاج التجاري وأعمال الموقع. وهذا يدعم التعدين السطحي وتطوير المناجم تحت الأرض قبل بدء الإنتاج. نحن في وضع ممتاز لبدء التشغيل بفضل مخزوننا الذي يزيد عن 2.8 مليون طن من ألياف الذرة، والذي يغطي كامل الطاقة الإنتاجية المخطط لها للمصنع لعام 2026. يدعم هذا الاستثمار زيادةً أكثر سلاسةً في الإنتاج. في مصنع المعالجة، يتركز العمل على التركيبات الميكانيكية النهائية، وأنابيب وكابلات التغذية، استعدادًا لتشغيل محركات السرعة المتغيرة لمضخات تغذية الإعصار المتضررة. من المتوقع تركيب معدات بديلة مؤقتة في الربع الثاني. يتقدم العمل في توزيع الكهرباء عالي ومتوسط الجهد لمحطات فرعية متعددة. اكتمل هيكل مبنى التحكم بالعمليات، ويجري تسليم غرف الكهرباء تدريجيًا إلى قسم التشغيل على خط الطاقة والمحطات الفرعية. يستمر العمل في خط الطاقة 150 كيلوفولت والمحطة الفرعية الرئيسية تمهيدًا لبدء التشغيل في الربع الثالث، قبل منطقة الطحن أو قسم التشغيل. يتطلب الحصول على الموافقة النهائية من هيئة تنظيم الكهرباء استكمال بروتوكولات الفحص والتنشيط. يتقدم بناء خط الطاقة، حيث اكتمل تجميع برج النقل، ويجري الآن سحب الأسلاك التجريبية على طول خط النقل. تتقدم المحطة الفرعية الرئيسية من خلال التجميع المستمر لهياكل المحطة الفرعية واستكمال هيكل مبنى التحكم. بدأت مرحلة ما قبل التشغيل، بدءًا من المحطات الفرعية التي تغذي مصنع المعالجة، ومحطة الترشيح، والكسارة الأولية. بينما تستمر مرحلة التشغيل في أنظمة مكافحة الحرائق، والمرافق، ومياه المعالجة بالتوازي. بدأنا مرحلة ما قبل التشغيل والتعويم، مع التركيز على أنظمة الهواء والأجهزة، بالإضافة إلى مطحنة التكسير ومطحنة الكرات، وأنظمة الأجهزة، والأنظمة الكهربائية، وأنظمة التحكم. وبدأنا أيضًا مرحلة التشغيل الرطب لمضخات مياه المعالجة ومكثفات المخلفات معًا. تمثل عمليات التكسير في خليج ماكافينا نقلة نوعية لشركة إلدورادو من حيث الحجم وتنويع المحفظة الاستثمارية عبر مختلف المناطق وأنواع المعادن. والآن، سأترك المجال لبول لمراجعة النتائج المالية.

بول فيرنيهوف (نائب الرئيس التنفيذي والمدير المالي)

شكرًا لك يا جورج، وصباح الخير. سأبدأ من الشريحة 7. في الربع الأول من عام 2026، أنتجنا 100,358 أونصة من الذهب، بانخفاض قدره 13% على أساس سنوي، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض كميات الذهب في منجم كيسلاداغ وانخفاض تركيزه في منجم إيفيمتشوكورو، والذي تم تعويضه جزئيًا بارتفاع تركيز الذهب وتحسن معدلات استخلاصه في منجمي أولمبياس ولاماك. وبلغت مبيعات الذهب 100,619 أونصة بمتوسط سعر بيع 4,891 دولارًا للأونصة، محققةً إيرادات إجمالية تجاوزت 532 مليون دولار، بزيادة قدرها 50% عن 355 مليون دولار في الربع المقابل من العام الماضي، مدفوعةً بارتفاع أسعار الذهب بشكل ملحوظ. بلغت تكاليف الإنتاج 188 مليون دولار، بزيادة طفيفة عن 148 مليون دولار، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى مصروفات حقوق الامتياز في تركيا واليونان، والتي شكلت حوالي 70% من الزيادة، بينما يُعزى الباقي إلى حد كبير إلى تضخم أجور العمال في تركيا وتكاليف العمالة والمقاولين الإضافية المرتبطة بالتطوير المستمر لمجمع لاماك. ارتفعت مصروفات حقوق الامتياز إلى 50 مليون دولار من 22 مليون دولار في العام الماضي، مما يعكس ارتفاع أسعار الذهب المحققة وارتفاع معدلات حقوق الامتياز، والذي قابله جزئيًا انخفاض في أحجام المبيعات على أساس الوحدة. بلغ متوسط إجمالي التكاليف النقدية عبر المحفظة 1470 دولارًا للأونصة المباعة، بزيادة عن 1153 دولارًا، بينما بلغ متوسط تكاليف ASIC 1942 دولارًا للأونصة المباعة، مقارنة بـ 1559 دولارًا في الفترة نفسها من العام السابق، ويعكس ذلك بشكل رئيسي ارتفاع مصروفات حقوق الامتياز نتيجة لارتفاع أسعار الذهب، وانخفاض الإنتاج، وتأثيرات تكاليف العمالة على مستوى الإنتاج. بلغ صافي الأرباح العائدة للمساهمين من العمليات المستمرة 136 مليون دولار، أو 69 سنتًا للسهم، مقارنةً بـ 72 مليون دولار أو 35 سنتًا للسهم في العام الماضي، ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى ارتفاع أسعار الذهب المحققة، والذي قابله جزئيًا انخفاض في أحجام المبيعات، وارتفاع تكاليف الإنتاج، وارتفاع ضرائب الدخل. وبلغ صافي الأرباح المعدلة 188 مليون دولار، أو 95 سنتًا للسهم، مقارنةً بـ 56 مليون دولار أو 28 سنتًا للسهم في العام الماضي. وشملت التعديلات في هذا الربع خسارة قدرها 18 مليون دولار من ترجمة العملات الأجنبية على أرصدة الضرائب المؤجلة، وخسارة غير محققة قدرها 20 مليون دولار على الأدوات المشتقة، و8 ملايين دولار من تكاليف الاستحواذ المتعلقة بصفقة التعدين الأجنبية. وبالانتقال إلى الشريحة 8، فقد أنهينا الربع بنقد وما يعادله بقيمة 630 مليون دولار تقريبًا، مما حافظ على ميزانية عمومية قوية ومرونة مالية كبيرة لتمويل مبادرات النمو لدينا. وانخفض النقد في الربع الأول مقارنةً بالربع الرابع من عام 2025 بشكل رئيسي بسبب عمليات إعادة شراء أسهم الاستثمار الرأسمالي، ومدفوعات الأرباح، وضرائب الدخل المدفوعة، والتي قابلها جزئيًا النقد المتولد من الأنشطة التشغيلية. بينما نُهيئ الشركة للتدفقات النقدية الكبيرة المتوقعة بعد زيادة الإنتاج في سكورييس وخليج ماكلفيني، يجدر بنا التوقف عند سياستنا المتطورة لتخصيص رأس المال، والتي تستند إلى إطار عمل مبني على خمس أولويات رئيسية. أولًا، نواصل تخصيص الأموال للفرص ذات العائد الأعلى ضمن محفظتنا العالمية، بما في ذلك مشاريع التوسع المحتملة في لامك وخليج ماكلفيني، وتطوير باراما هيل، والتحسين والتوسع المستمر في أولمبياس، والاستثمار المتواصل في مناجمنا المدرة للدخل الثابت في تركيا. ثانيًا، زدنا استثماراتنا في مجال التنقيب بشكل ملحوظ، مع التركيز على تمديد عمر المناجم واكتشاف موارد جديدة. ثالثًا، نلتزم بالحفاظ على قوة ميزانيتنا العمومية، مع التركيز على خفض المديونية تدريجيًا، بما في ذلك الإدارة الرشيدة لسنداتنا عالية العائد بقيمة 500 مليون دولار أمريكي والمستحقة في عام 2029، مع الحفاظ على المرونة اللازمة لتنفيذ مشاريعنا التطويرية. رابعًا، وضعنا سياسة توزيع أرباح مستدامة بقيمة 7.5 سنتات للسهم الواحد ربع سنويًا، وأخيرًا واصلنا في الربع الأول إعادة شراء الأسهم بشكل انتهازي، مما يعكس ثقتنا في القيمة الجوهرية للشركة، لا سيما مع إمكانية تحقيق عائد تدفق نقدي حر يُقدّر برقمين بناءً على تقييمنا الحالي مقارنةً بنظرائنا الرائدين في القطاع الذين يتداولون حاليًا بعائد أقل. عمومًا، نعتقد أن إطار عملنا لتخصيص رأس المال يوازن بشكل مناسب بين النمو والقوة المالية وعوائد المساهمين. مع ذلك، سأترك المجال لسيمون لتقديم تحديث حول العمليات.

سايمون هيلي (نائب الرئيس التنفيذي ورئيس العمليات)

شكرًا لك يا بول. بدءًا من الشريحة 9، في مجمع لاماك، أنتجنا 42,306 أونصة في الربع الأول، بزيادة قدرها 5% على أساس سنوي. ويعود هذا الأداء المتميز بشكل أساسي إلى ارتفاع درجة الخام، كما شهدنا المساهمة الأولية من منجم أورماك بعد حصولنا على ترخيص التشغيل. بلغت تكاليف التشغيل المستدامة 1,370 دولارًا أمريكيًا للأونصة المباعة، بانخفاض طفيف على أساس سنوي، مما يعكس ارتفاع أحجام الإنتاج والتركيز المستمر على خفض التكاليف، والذي قابله جزئيًا تأثير التعدين على أعماق أكبر وتوقيت الإنفاق الرأسمالي المستدام. بلغ إجمالي الإنفاق الرأسمالي 48 مليون دولار أمريكي، بما في ذلك 20 مليون دولار أمريكي كرأس مال مستدام مخصص بشكل أساسي للتطوير تحت الأرض والحفر ونمو المعدات، و28 مليون دولار أمريكي كرأس مال لتطوير منجمي أورماك وRAM، والتطوير في منجم ترايانجل والبنية التحتية الداعمة. بالانتقال إلى الشريحة 10، في كيشلاداغ، أنتجنا 28,339 أونصة كما هو مخطط له، حيث سبق أن أعلنا أن عام 2026 هو عام تقليص للمرحلة السادسة من مشروع التطوير المفتوح، حيث يكون متوسط درجة الخام أقل من متوسط عمر المنجم. انخفض متوسط تكلفة التشغيل بمقدار 2060 دولارًا أمريكيًا للأونصة المباعة، ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض حجم المبيعات وارتفاع التكلفة. وشملت نفقات رأس المال التشغيلي 4 ملايين دولار، بينما شملت نفقات رأس المال التنموي 51 مليون دولار، بما في ذلك شراء أرض استراتيجية لمرة واحدة بقيمة 24 مليون دولار لدعم منصة الترشيح الشمالية وتوسعة مكب النفايات الصخرية الشمالي. أما المبلغ المتبقي المخطط له، وقدره 27 مليون دولار، فقد خُصص في معظمه لتنقية النفايات واستمرار أعمال الإنشاء في المرحلة الثالثة من منصة الترشيح الشمالية الشرقية. لا تزال دراسة GMS التي تغطي المراحل المستقبلية وتقييم فحص الخام الكامل تسير وفق الجدول الزمني المحدد لإنجازها في الربع الثاني من عام 2026 في منجم إيفيمتشوكورو. في الشريحة 11، بلغ إنتاجنا 15,394 أونصة قابلة للدفع في الربع الأول، مقارنةً بـ 19,307 أونصة قابلة للدفع في الربع الأول من عام 2025. ويعود انخفاض الإنتاج بشكل أساسي إلى انخفاض درجة الخام، والذي تم تعويضه جزئيًا بزيادة معدل إنتاج النفط. كما ارتفعت تكاليف التشغيل إلى 2,528 دولارًا أمريكيًا للأونصة المباعة، مما يعكس بشكل رئيسي انخفاض حجم المبيعات وارتفاع قاعدة التكاليف كما هو متوقع، مع ارتباط أعلى رأس مال تشغيلي بزيادة عدادات التطوير. وشمل الإنفاق الرأسمالي التشغيلي 5 ملايين دولار أمريكي، معظمها لتطوير الأنفاق تحت الأرض، ومليوني دولار أمريكي لرأس مال النمو المتعلق بتطوير المدخل الجديد في كوكاربينار، بالإضافة إلى تكاليف تطوير منطقة بارتو الجديدة. وأخيرًا، في الشريحة رقم 12، أنتجنا في منجم أولمبياس 14,319 أونصة من الذهب قابلة للاستخراج في الربع الأول، بزيادة قدرها 21% عن 11,829 أونصة في الربع الأول من عام 2025. ويعكس هذا التحسن استقرار مزيج الخام وأداء عملية التعويم، مما أدى إلى زيادة استخلاص المعادن. وارتفعت الإيرادات إلى 88 مليون دولار أمريكي من 46 مليون دولار أمريكي، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى ارتفاع سعر الذهب المحقق، وزيادة أحجام مبيعات الذهب والمعادن الأساسية، بالإضافة إلى استفادة المعادن الأساسية من ارتفاع درجاتها ومعدلات استخلاصها. وبلغت تكلفة التشغيل المستدامة 2,031 دولارًا أمريكيًا للأونصة المباعة، بانخفاض عن 2,842 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس بشكل أساسي تحسن استخلاص المعادن واستقرار أداء المطحنة، الأمر الذي أدى إلى انخفاض التكلفة النقدية للأونصة المباعة نتيجة لزيادة الأحجام المباعة. وبلغ رأس المال المستدام 5 ملايين دولار أمريكي، بينما بلغ رأس مال النمو 8 ملايين دولار أمريكي، مدفوعًا بمشروع توسعة المطحنة، حيث بدأ إنجاز المناطق تدريجيًا في نهاية الربع الثالث، ويستمر حتى الربع الرابع من عام 2026 في جميع المواقع. تظل السلامة ركيزة أساسية في عملياتنا، ونواصل تعزيز ثقافة الإنتاج الآمن والمسؤول. سأترك الآن المجال لكريستيان لإلقاء كلمته الختامية.

كريستيان ميلاو (الرئيس)

شكرًا لك يا سيمون، وصباح الخير جميعًا. بشكل عام، يعكس الربع الأول بداية قوية لعامٍ حاسم بالنسبة لشركة إلدورادو. نحقق أداءً تشغيليًا وماليًا قويًا، مع مواصلة إحراز تقدم ملموس في مشاريع النمو الرئيسية التي تقترب من نهايتها. بالإضافة إلى ذلك، بدأنا توزيع الأرباح وأعدنا شراء أسهم إلدورادو بقيمة تزيد عن 80 مليون دولار أمريكي في الربع الأول. والأهم من ذلك، أننا واصلنا تعزيز فريق القيادة لدينا خلال الأشهر الماضية، بما في ذلك الترقية المستحقة لسيمون إلى منصب الرئيس التنفيذي للعمليات، وتعيين غوردانا فيسينتييفيتش التي ستنضم إلينا قريبًا كنائبة أولى للرئيس لشؤون المشاريع. تتمتع غوردانا بخبرة واسعة في قيادة مشاريع كبيرة وصغيرة على مستوى العالم، بالإضافة إلى خبرتها في العمل مع شركة جي ماينينغ سيرفيسز التي ستكون شريكًا رئيسيًا في عدد من المشاريع المستقبلية. كما نود أن نشيد بسيلفان ماهو الذي تمت ترقيته إلى منصب نائب الرئيس الأول، ورئيس العمليات في كندا، حيث سيتولى مسؤولية محفظة إلدورادو الكندية المتنامية. إن الخطوات المدروسة التي اتخذناها لتعزيز قدراتنا، لا سيما في تنفيذ المشاريع والقيادة التشغيلية، تُسهم بالفعل في تحسين التنسيق وتعزيز التكامل في جميع أنحاء الشركة. واستكمالاً لهذه الجهود، دخلنا في عام 2026 في تحالف مشاريع مع شركة جي ماينينج سيرفيسز لدعم تطوير المشاريع وتنفيذها، مما يعزز قدراتنا التقنية وقدرتنا على إنجاز المشاريع بأمان وكفاءة وفي المواعيد المحددة. ومن خلال زياراتي لمواقعنا ومكاتبنا الرئيسية، لمستُ توافقًا قويًا مع قيمنا، لا سيما في كيفية تعامل فرقنا مع التعاون والتنفيذ. وستكون هذه السلوكيات حاسمة خلال الفترة المتبقية من العام. ومع تقدم مشروعي سكورييز وماكيلفينا باي نحو تحقيق مراحل رئيسية وبدء الإنتاج، وبفضل قوة فريقنا الحالي، فإننا ندخل مرحلة تحول جوهرية للشركة، نعتقد أنها ستعزز نطاق أعمالنا، وتنوع محفظتنا، وتقوي عرض القيمة طويل الأجل لدينا. وبالنظر إلى المستقبل، فبينما تظل إلدورادو منتجًا رئيسيًا للذهب، فإن إضافة إنتاج كبير من النحاس من كندا وأوروبا يمثل امتدادًا مثيرًا لمحفظتنا. في ماكاكينا باي. نعمل على تعزيز حضورنا في قطاع النحاس ضمن منطقة تعدين رائدة تتمتع ببنية تحتية موثوقة وقوى عاملة ماهرة، ونُقدّر دعم مكتب المشاريع الكبرى للمشروع الاستراتيجي في كندا وإلدورادو. علاوة على ذلك، فإن إمكانات الاستكشاف على مستوى المنطقة والعمل الذي يقوم به فريق ساسكاتشوان واعدة للغاية، مع وجود أهداف ممتازة سيتم متابعتها، كما يتضح من زيادة استثماراتنا واستكشافاتنا. نتوقع أن نبدأ هذا العام باستكشاف مكثف للمنطقة المحيطة بالمنجم والأراضي المجاورة. ستعزز هذه الإمكانات، إلى جانب العمر الإنتاجي الطويل للمنجم، محفظتنا الرائدة في مجال الاستكشاف، والتي تتميز بمتوسط عمر إنتاجي مرتفع، بالإضافة إلى محفظة استكشافية واعدة في جميع المناطق. في سكورييس، نتوقع إنشاء أصول نحاس وذهب طويلة الأجل في أوروبا، حيث يستمر الطلب على المعادن المنتجة بطريقة مسؤولة في النمو. تُعد شمال اليونان منطقة واعدة للغاية، وسنواصل تطويرها كجزء أساسي من محفظتنا. يوفر هذان المنجمان القريبان من الإنتاج حضورًا قويًا في قطاع النحاس ودوره المحوري في الكهرباء والتحول الطاقي، مع تعزيز مرونة محفظتنا من خلال تنويع السلع والمواقع الجغرافية، بالإضافة إلى تمديد متوسط عمر المنجم إلى منتصف العقد الثالث من القرن العشرين، مع إمكانية تمديده أكثر. أنا متحمس لمستقبل شركة إلدورادو، وللثقافة القوية وفرق العمل المتميزة في جميع أنحاء الشركة، ونحن على أعتاب نقطة تحول هامة في التدفقات النقدية في أواخر عام ٢٠٢٦. لدي ثقة كبيرة في فريقنا واستراتيجيتنا وقدرتنا على تحقيق قيمة مضافة كبيرة من خلال التنفيذ والنمو السريع الذي يتفوق على نظرائنا. شكرًا لموظفينا وشركائنا ولكم أنتم كمساهمين على دعمكم المتواصل. سأعيد الآن المكالمة إلى الموظف المسؤول لتلقي أسئلة المحللين.

المشغل

شكرًا لك. للانضمام إلى قائمة الأسئلة، اضغط على النجمة ثم الرقم 1. ستسمع نغمة على لوحة مفاتيح هاتفك لتأكيد طلبك. إذا كنت تستخدم مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على أي زر. لسحب سؤالك، اضغط على النجمة ثم الرقم 2. سنتوقف قليلًا ريثما يكمل المتصلون دورهم في قائمة الأسئلة. السؤال الأول من دون ديماركو من البنك الوطني. تفضل.

دون ديماركو

شكرًا لك أيها المشغل، ومساء الخير جورج وفريقه. أول سؤال بخصوص شركة Scurious، كما تعلمون، نظرًا لأن ضغوط تكاليف العمالة ساهمت في زيادة النفقات الرأسمالية، فهل هناك أي مؤشر على احتمالية ضغوط مماثلة على تكاليف التشغيل في المستقبل؟

جورج بيرنز (الرئيس التنفيذي)

مرحباً دون، شكراً على سؤالك. لا يوجد أي تأثير سلبي على التكاليف. في الواقع، ما دفعنا لزيادة رأس المال هذه مع اقترابنا من المرحلة النهائية من الإنشاء هو استكمال أعمال الكهرباء والأجهزة في المصنع. لذلك، استعنّا مؤخراً بثلاثة مقاولين من الاتحاد الأوروبي للمساعدة في ضمان استمرار تشغيل المصنع في أوائل الربع الثالث. لذا، فإن الأمر يتعلق أساساً ببعض العمالة الإضافية لاستكمال أعمال الكهرباء والأجهزة. لا يوجد أي تأثير سلبي على تكاليف التشغيل، فمستويات القوى العاملة لدينا ستكون كما هو متوقع، ولم نشهد سوى ضغط تضخمي طبيعي على تكاليف العمالة. وكما تعلم، إذا نظرت إلى توقعاتنا للتكاليف للربع الرابع مع بدء التشغيل، فسنجد أننا سنحافظ على مستوى منخفض جداً من التكاليف بمجرد بدء الإنتاج.

دون ديماركو

حسنًا. وبالنظر إلى الربعين القادمين قبل بدء التركيز الأول، هل هناك أي مخاطر تلوح في الأفق، ربما ضغوط تكاليف مستمرة، سواء كانت متعلقة بمقاولي العمالة، وما إلى ذلك، والتي قد تتطلب رأس مال إضافي قد يكون غير متوقع في هذا الوقت؟

جورج بيرنز (الرئيس التنفيذي)

لا يا دون، لا نرى ذلك في هذه المرحلة، ومن منظور البناء، نتوقع اكتمال المشروع في منتصف العام. وكما تعلم، حددنا الربع الثالث كموعد مبدئي، والمتغير الوحيد المتبقي بالنسبة لنا هو مدى كفاءة توصيل الطاقة لتشغيل المطاحن والمصنع. ونحن نتعاون في هذا الشأن مع هيئة الكهرباء اليونانية. لذا، نتوقع اكتمال أعمال البناء في يوليو. ونتوقع أن تتم عمليات الفحص النهائية على المحطة الفرعية الرئيسية بالتوازي بيننا وبينهم، مما سيؤدي إلى بدء التشغيل في أوائل الربع الثالث. إذا لم نتمكن من تحقيق هذا التعاون، وقاموا بإجراء فحوصاتهم بعد فحوصاتنا، فقد يتأخر بدء التشغيل إلى منتصف الربع الثالث. ولكن هذا لن يؤثر على التكلفة. سنقوم بتقليص عدد العاملين في مجال البناء بسرعة مع اكتمال المشروع في منتصف العام تقريبًا.

دون ديماركو

حسنًا، ممتاز. وسؤالها الأخير، بالانتقال إلى ماك باي. أرى أنكم وافقتم على ميزانية للاستكشاف. هل يمكنك توضيح تفاصيل تقسيم الميزانية بين أعمال التنقيب والتوسع، وبعض الأهداف التي قد تركزون عليها؟ شكرًا، معكم سيمون. ربما أستطيع أن أقدم لكم بعض التوضيحات حول خططنا المتعلقة بجزء الاستكشاف من الميزانية. كان لدى فريق FOR N ميزانية استكشاف تبلغ حوالي 4 ملايين دولار لهذا العام، ونضيف إليها 17 مليون دولار لما تبقى من العام. والفريق متحمس جدًا للتركيز بشكل أساسي على ثلاثة أهداف رئيسية: منطقة تغذية تيسلا الغنية بالنحاس، وتوسعة بيج ستون، وإضافة المزيد من الدراسات الجيولوجية إلى حزمة الأراضي الحالية من خلال بعض المسوحات الجيوفيزيائية الجوية وتوسيع نطاق توصيف الجسم بأكمله. من شأن هذه الأمور أن تهيئنا لنجاح كبير في المضي قدمًا في ميزانية الاستكشاف. عادةً لا نخصص ميزانية لأعمال التنقيب، فهي جزء من الميزانية التشغيلية. حسنًا، هذا مفيد جدًا. هذا كل شيء بالنسبة لي. بالتوفيق في بقية أعمال التطوير.

المشغل

السؤال التالي من سام أوفر ووتر من بنك سكوتيا. تفضل.

سام فوق الماء

مرحباً جميعاً، صباح الخير. شكراً لكم على الإجابة على أسئلتي. لديّ سؤالان إضافيان بخصوص برنامج سكويرز. لقد فوجئنا بزيادة تكاليف رأس المال، وقد ذكرتم أنها مرتبطة بشكل أساسي بالقوى العاملة في محطة توليد الكهرباء. ولكن ما الذي حدث أيضاً؟ ما الذي تغيّر منذ الزيادة السابقة في الربع الرابع؟

جورج بيرنز (الرئيس التنفيذي)

نعم، في الواقع، يُمثل 60% من هذه الزيادة في التكلفة تكلفة العمالة الإضافية المتعاقدة منذ الانتهاء من أعمال الكهرباء والأجهزة، أما النسبة المتبقية فتتوزع بين تكاليف المواد وأسعار صرف العملات الأجنبية وتكاليف دعم المالك. باختصار، يتطلب الأمر منا بضعة أشهر إضافية من العمالة الكاملة لإتمام أعمال الإنشاء النهائية. إذا عدنا إلى توجيهاتنا الأخيرة بشأن شركة سكورج كابيتال، فقد كنا ننتظر توصيل الطاقة الكهربائية في خط الكهرباء، ونُجري بعض اللمسات الأخيرة على خطة ترشيح المخلفات. لذا، فإن هذه الزيادة في التكلفة الإجمالية تعني أننا ننفق مبالغ إضافية لجلب مقاولين إضافيين من الاتحاد الأوروبي لضمان جاهزيتنا للتشغيل بمجرد توصيل الطاقة، ونأمل أن يكون ذلك في أوائل الربع الثالث.

سام فوق الماء

حسنًا، ممتاز، شكرًا لك. ذكرتَ أن 60% من المبلغ كان مخصصًا لأعمال العقد، والباقي للمواد وتكاليف الصرف الأجنبي وما إلى ذلك. هل يمكنك توضيح تفاصيل أكثر حول المواد وتكاليف الصرف الأجنبي، ومقدار المبلغ المتبقي البالغ 40%؟ 40%؟

جورج بيرنز (الرئيس التنفيذي)

نعم. بلغت تكلفة المواد حوالي 15 مليونًا، وهي تكلفة أربعة عناصر أساسية في محطة ترشيح الهواء الجاف التي طلبتها شركات التأمين. وقد وافقنا على إضافة أنظمة حماية إضافية من الحرائق، بتكلفة تقارب 5 ملايين. كما أضفنا حوالي 4 ملايين كقطع غيار إضافية لضمان التشغيل السلس لبقية العام. وأضفنا أيضًا حوالي 3 ملايين لمولدات كهربائية إضافية تساعدنا في إجراء عمليات ما قبل التشغيل بانتظار توصيل الكهرباء. وبلغت تكلفة الشحن حوالي مليون ونصف، بالإضافة إلى حوالي 15 مليونًا نتيجة تقلبات أسعار الصرف. أما المبلغ المتبقي فهو في الواقع التكلفة غير المباشرة لدعم تلك الأشهر القليلة من العمل المكثف لإتمام أعمال البناء.

سام فوق الماء

حسنًا، رائع. شكرًا لك. سؤال أخير لي. ما هي المخاطر المتبقية برأيك، سواء كانت متعلقة برأس المال أو التشغيل لبدء التشغيل، وما هي الخطط البديلة التي وضعتموها لضمان تحقيقنا للجدول الزمني المحدد في الربع الثالث؟

جورج بيرنز (الرئيس التنفيذي)

نعم، أعتقد مجدداً أن الخطر الرئيسي المتبقي لهذا العام في مشروع سكورج هو توصيل الطاقة. سيعتمد توقيت ذلك على مدى قربنا من الحد الأدنى أو الأعلى لتوقعات الإنتاج. فإذا تمكنا من توصيل الطاقة في يوليو كما نتوقع، سنكون أعلى في توقعات الإنتاج، وبالتالي لن يكون هناك ما يدعو للقلق بشأن مخاطر التكلفة. الآن، أمامنا شهران للحفاظ على مستويات القوى العاملة العالية هذه لإكمال أعمال البناء. الخطر الوحيد المتبقي بعد ذلك هو مخاطر التشغيل الاعتيادية. بمجرد توصيل الطاقة، سنبدأ العمل على الدائرة الكهربائية، وكما هو الحال دائماً في أي مشروع بناء، ستكون هناك تعديلات ضرورية. أعتقد أن لدينا الآن عمراً تشغيلياً للمنجم يزيد عن 20 عاماً. بنية تحتية رائعة تم إنشاؤها، ونحن واثقون جداً من زيادة الإنتاج.

سام فوق الماء

رائع! شكرًا لك على هذا اللون، وأتمنى لك التوفيق في تطوير هذين المشروعين. شكرًا لك.

المشغل

مرة أخرى، إذا كان لديك سؤال، فالرجاء الضغط على النجمة ثم الرقم واحد. السؤال التالي من جوش ويلسون من شركة آر بي سي كابيتال ماركتس. تفضل.

جوش ويلسون

شكرًا جزيلًا. بالعودة إلى نقاشنا حول العمالة في شركة سكريبس، أتفهم الحاجة إلى مقاولين إضافيين للالتزام بالجداول الزمنية، ولكن هل كان هناك اختلاف في التفكير مقارنةً بالخطة السابقة فيما يتعلق بتحدي إنتاجية العمالة، أو ما هو السبب الحقيقي وراء هذا التغيير؟

جورج بيرنز (الرئيس التنفيذي)

أجل، أعني أن إنجاز هذا المشروع يتطلب ساعات عمل إضافية في مجال الكهرباء والأجهزة. لذا، من المؤكد أننا لم نحقق الأرقام التي توقعناها. وقد استعنّا مجدداً بثلاثة مقاولين أوروبيين لإتمام المشروع وتشغيله.

جوش ويلسون

شكرًا لك. وأتفهم أنه لم يمضِ وقت طويل على إتمام صفقة استحواذ فورايان. لاحظتُ أن الربع الثاني سيتضمن تحديثًا أكثر شمولًا. هل لديك أي فكرة عن وجهة نظرك؟

سايمون هيلي (نائب الرئيس التنفيذي ورئيس العمليات)

هل يمكنك توضيح المتطلبات اللازمة قبل بدء الإنتاج، أو ما هي المراحل الرئيسية التي يجب أن نركز عليها؟ مرحباً جوش، معك سيمون. جوش، نحن متحمسون للغاية. لقد بدأنا العمل الميداني قبل أسبوعين فقط. ونحن على اتصال وثيق بالفريق. الفريق الآن في خضم ما نسميه التشغيل التجريبي، حيث نبدأ بإضافة الخام إلى أجزاء مختلفة من العملية لاختبار المكونات ومحاكاة ما سنفعله عند بدء الإنتاج الكامل. ونربط هذه العمليات ببعضها البعض بشكل متسلسل. لذا، نحن متحمسون للغاية لأن الأمور تسير وفق الخطة، ونتوقع أن يبدأ الإنتاج هذا الشهر. ممتاز.

جوش ويلسون

شكراً جزيلاً.

جورج بيرنز (الرئيس التنفيذي)

شكراً لك يا جوش.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.