عقدت شركة elf Beauty (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: ELF ) مؤتمرها الهاتفي الخاص بأرباح الربع الرابع يوم الأربعاء. فيما يلي النص الكامل للمؤتمر.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الاستماع إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://event.choruscall.com/mediaframe/webcast.html?webcastid=ignmgrJL

ملخص

أعلنت شركة elf Beauty عن زيادة بنسبة 25٪ في صافي المبيعات وارتفاع بنسبة 13٪ في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للسنة المالية 2026، مما يمثل العام السابع على التوالي من النتائج الرائدة في الصناعة.

سلطت الشركة الضوء على محفظة علاماتها التجارية القوية، حيث حققت شركة elf Cosmetics مبيعات تجزئة عالمية بقيمة 1.8 مليار دولار أمريكي ومكاسب كبيرة في حصة السوق.

تشمل المبادرات الاستراتيجية تخفيضات الأسعار على منتجات محددة لتعزيز القيمة، والتركيز على التوسع الدولي، وتغييرات في القيادة لدفع النمو.

ساهمت عمليات الاستحواذ التي قامت بها شركة elf Beauty، مثل Rhode و Naturium، في تنويع أعمالها وساهمت بشكل كبير في النمو، حيث حققت Rhode مبيعات تجزئة عالمية بقيمة 500 مليون دولار.

تتوقع الشركة نمواً في صافي المبيعات بنسبة 12-14% خلال السنة المالية 2027، وتخطط لمواصلة الاستثمار في الابتكار وتوسيع السوق.

النص الكامل

كاسي كاتون (نائبة الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين)

أهلاً بكم. شكرًا لانضمامكم إلينا اليوم لمناقشة نتائج شركة إلف بيوتي للربع الرابع والسنة المالية 2026. معكم كاسي كاتون، نائبة الرئيس لتطوير الشركات وعلاقات المستثمرين. ويشاركني اليوم السيد تارانج أمين، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، والسيدة ماندي فيلدز، نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية. نشجعكم على متابعة عرضنا التقديمي عبر الإنترنت للحصول على أفضل تجربة مشاهدة، والذي يمكنكم الوصول إليه عبر موقعنا الإلكتروني investor.elfbeauty.com. نظرًا لأن العديد من ملاحظاتنا اليوم تتضمن بيانات استشرافية، يُرجى الرجوع إلى بيان أرباحنا والتقارير المُقدمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) حيث ستجدون العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن هذه البيانات الاستشرافية. بالإضافة إلى ذلك، يتضمن عرض الشركة اليوم معلومات مُقدمة على أساس غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). يحتوي بيان أرباحنا على تسويات للفروقات بين العرض غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) والمقياس الأكثر قابلية للمقارنة مباشرةً وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). والآن، دعوني أُسلّم البث إلى السيد تارانج.

تارانج أمين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لكِ كيسي، ومساء الخير جميعًا. أنا فخور بفريق ELF Beauty لتحقيقه نتائج رائدة في القطاع للعام السابع على التوالي. في السنة المالية 2026، حققنا نموًا في صافي المبيعات بنسبة 25%، ونموًا في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 13%. وشهد الربع الرابع نموًا في صافي المبيعات للربع التاسع والعشرين على التوالي. نحن واحدة من ست شركات عامة فقط من أصل 546 شركة في قطاع مستحضرات التجميل والعناية بالبشرة حققت نموًا لمدة 29 ربعًا متتاليًا، بمتوسط نمو في المبيعات لا يقل عن 20% لكل ربع. لدينا مجموعة قوية للغاية من العلامات التجارية. من بين حوالي 1800 علامة تجارية لمستحضرات التجميل والعناية بالبشرة التي تتابعها Nielsen، تجاوزت 14 علامة تجارية فقط حاجز 200 مليون دولار في مبيعات التجزئة. لدينا أربع علامات تجارية تجاوزت هذا الحد، وكل منها مبنية على مزيج النجاح الذي يميزنا: عرض القيمة لدينا، والابتكار القوي، ومحرك التسويق المبتكر. تعكس نتائجنا للسنة المالية 2026 حسب العلامة التجارية قوة محفظتنا، بدءًا من مستحضرات التجميل والعناية بالبشرة من ELF. حققت علامة ELF CosMecca التجارية مبيعات بقيمة 1.8 مليار دولار أمريكي تقريبًا في متاجر التجزئة العالمية هذا العام، ونواصل تحقيق مكاسب رائدة في حصة السوق. في السنة المالية 2026، رفعنا حصتنا في السوق الأمريكية بمقدار 115 نقطة أساس، وهو أكبر مكسب بين ما يقرب من 1000 علامة تجارية من CosMecca التي تتابعها Nielsen. ويمثل هذا الربع التاسع والعشرين على التوالي من مكاسب حصة السوق، بزيادة قدرها 920 نقطة أساس على مدى السنوات السبع الماضية. وللمقارنة، نمت العلامة التجارية التالية في المرتبة بمقدار 200 و40 نقطة أساس خلال نفس الفترة. وعلى الرغم من المكاسب الكبيرة التي حققناها في حصتنا، إلا أننا لا نزال نرى مجالًا واسعًا للنمو. على الصعيد الوطني، تمتلك ELF حصة 13% في سوق مستحضرات التجميل ذات الألوان المتعددة. وفي Target، أقدم عملائنا في قطاع التجزئة على المستوى الوطني، تبلغ حصتنا 21%. هدفنا هو الارتقاء بباقي تجار التجزئة إلى هذا المستوى من الأداء مع مرور الوقت. أما بالنسبة لعلامة ELF Skin، فقد حققت مبيعات بقيمة 200 مليون دولار أمريكي تقريبًا في متاجر التجزئة العالمية هذا العام. نُطبّق استراتيجية الابتكار التي اتبعتها areMecca مع elf Skin، والتي ساهمت في نجاح ELF CosMeccatics، مستلهمين من مجتمعنا وأفضل المنتجات والسمعة المرموقة، لنُقدّم للسوق قيمة استثنائية بلمسة elf المميزة. وقد أثبتت هذه الاستراتيجية نجاحها. فخلال السنوات الخمس الماضية، ارتقى elf Skin من المرتبة 25 إلى المرتبة 11 في فئة منتجات العناية بالبشرة التي تستخدم الأقنعة في الولايات المتحدة. ونعتقد أن هناك فرصًا كبيرة لزيادة حصتنا السوقية، حيث تستحوذ ELF Skin اليوم على حوالي 2% من سوق منتجات العناية بالبشرة التي تستخدم الأقنعة، مقارنةً بالعلامة التجارية الأولى التي تستحوذ على 13%. أما بالنسبة إلى Naturium، العلامة التجارية للعناية بالبشرة ذات الفعالية السريرية والمتوافقة حيويًا والتي استحوذنا عليها قبل ثلاث سنوات تقريبًا، فقد حققت Naturium مبيعات تجزئة عالمية بلغت حوالي 250 مليون دولار هذا العام، أي ضعف مستوياتها قبل الاستحواذ في الربع الأخير من العام. وكانت Naturium الأسرع نموًا بين أفضل 50 علامة تجارية للعناية بالبشرة، ونتوقع لها مستقبلًا واعدًا. بالانتقال إلى رود، العلامة التجارية سريعة النمو في مجال التجميل التي أسستها هايلي بيبر، والتي استحوذنا عليها في أغسطس الماضي، فإنها لا تزال تتجاوز توقعاتنا على أساس سنوي. في السنة المالية 2026، حققت رود مبيعات تجزئة عالمية تجاوزت 500 مليون دولار أمريكي، ومبيعات صافية تقارب 390 مليون دولار أمريكي، مسجلةً نموًا في المبيعات الصافية بنسبة تزيد عن 80% على أساس سنوي. في السنة المالية 2026، احتلت رود المرتبة الأولى بين علامات التجميل التجارية في سيفورا أمريكا الشمالية، ونفذت عمليات إطلاق قياسية مع سيفورا في المملكة المتحدة وميكا في أستراليا ونيوزيلندا. مع وجود منتجات رود في أقل من 20% من متاجر سيفورا العالمية، نتوقع فرصًا هائلة في السنوات القادمة. لقد ساهم استحواذنا على رود وناتوريوم في تنويع أعمالنا بشكل فعّال عبر العلامات التجارية والفئات وسلسلة التوريد. على مدى السنوات الثلاث الماضية، شهدنا زيادة في مبيعات العلامات التجارية الأخرى من 0% إلى 30% من إجمالي استهلاكنا العالمي. ارتفعت مبيعات منتجات العناية بالبشرة من 9% إلى 23% من إجمالي استهلاكنا العالمي، كما ارتفع التصنيع خارج الصين من 1% إلى أكثر من 45% من إنتاجنا. وبالنظر إلى نتائجنا حتى الآن في السنة المالية 2027، نلاحظ استمرار قوة علامة رود ناتوريوم التجارية، مع نمو أبطأ من المتوقع لعلامة إلف التجارية. وقد تراجع الاستهلاك العالمي لعلامة إلف التجارية من نسبة عالية من خانة الآحاد في السنة المالية 2026 إلى نسبة منخفضة من خانة الآحاد خلال الأسابيع الـ 12 الماضية. وقد بدأت ابتكاراتنا لربيع 2026 بداية أبطأ مما توقعنا، ونتيجة لذلك، لا نشهد الارتفاع المتوقع في مبيعات منتجاتنا الأساسية الذي عادةً ما تحققه ابتكارات الربيع. لسنا راضين عن هذه النتائج، ونتخذ إجراءات لتعزيز نمو علامة إلف التجارية عبر أربعة محاور رئيسية: الابتكار الدولي والريادة. منذ تأسيسنا قبل أكثر من 20 عامًا، حرصنا على إتاحة أفضل منتجات التجميل للجميع من خلال تقديم قيمة استثنائية لعملائنا. في أغسطس 2025، رفعنا أسعار جميع منتجات علامة ELF التجارية بمقدار دولار واحد استجابةً لعدة عوامل، من بينها الرسوم الجمركية والتضخم. ومع تزايد الطلب على منتجاتنا، لاحظنا مؤخرًا انخفاضًا ملحوظًا في المبيعات. ونتيجةً لذلك، نركز جهودنا على تحسين القيمة وزيادة سرعة دوران المنتجات. ولتحقيق هذه الغاية، خفضنا مؤخرًا سعر منتج Halo Glow Skin Tint من ELF من 18 دولارًا إلى 14 دولارًا. تُظهر نتائج الاختبارات الأولية زيادة بنسبة 38% على أمازون، و36% لدى جميع تجار التجزئة، بما في ذلك زيادة كبيرة على متجر TikTok. وبناءً على هذه النتائج، نبحث عن فرص تسعير أخرى لتقديم قيمة مضافة لعملائنا. الابتكار الثاني: يُعد نموذج الابتكار الذي يقوده مجتمعنا أحد أهم مزايانا التنافسية. فنحن نستمع إلى مجتمعنا ونترجم طلباتهم بسرعة إلى منتجات عالية الجودة بأسعار استثنائية. وقد سرّعنا وتيرة الابتكارات التي لم تكن ضمن خططنا المالية الأصلية لعام 2027، ونهدف إلى طرحها في الأسواق قبل موسم الأعياد. في السنة المالية 2026، حققت مبيعاتنا الدولية الصافية نموًا بنسبة 38% بفضل قوة محفظة علاماتنا التجارية المتنامية. خلال هذه السنة، أطلقنا منتجاتنا في ثماني متاجر تجزئة دولية في 14 دولة. نركز في العام المقبل على زيادة حصة علامة ELF التجارية في أكبر أسواقنا، وهي المملكة المتحدة وكندا وألمانيا. وبفضل جهودنا التسويقية المكثفة، بدأنا نلمس بوادر انتعاش في المملكة المتحدة وألمانيا مع نهاية الربع الرابع. إضافةً إلى ذلك، سنواصل التوسع التدريجي لعلامة ELF التجارية في أسواق جديدة. وفي إطار التغيير القيادي، أعلنا مؤخرًا عن تغييرات رئيسية لتعزيز التركيز على علامات ELF التجارية وتسريع المرحلة التالية من النمو. تم تعيين كوري مارشيسوتو رئيسًا لعلامات ELF التجارية، وهو منصب جديد سيستفيد من قدرات كوري القيادية، وتوسيع نطاق العلامات التجارية، وتعزيز حضورها الثقافي. سيركز كوري على توسيع علامة ELF التجارية في مختلف الفئات والمناطق الجغرافية. يسرنا أن نرحب بانضمام أوشيا سافور إلى فريقنا كمديرة تسويق لعلامات ELF التجارية. تجمع أوشيا بين رؤية عالمية وخبرة واسعة في مجال التسويق متعدد القنوات وقدرة مثبتة على بناء العلامات التجارية ودفع عجلة النمو في كل من قطاعي المنتجات العامة والفاخرة. تم تعيين إيكتا تشوبرا في منصب جديد كرئيسة قسم التكنولوجيا والذكاء الاصطناعي. لعبت إيكتا دورًا محوريًا في التحول الرقمي الذي شهدناه على مدار السنوات العشر الماضية، بما في ذلك قيادتها الناجحة مؤخرًا لعملية ترقية نظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP) إلى نظام SAP. يعكس منصبها الجديد رؤيتنا للتكنولوجيا المستقبلية والذكاء الاصطناعي كمحركين أساسيين للتحول والنمو في جميع أقسام الشركة. أخيرًا، اتخذنا مؤخرًا قرارًا بنقل ملكية علامة "سول كير" التجارية الرئيسية إلى أليسيا كيز. تتمتع أليسيا بشغف حقيقي ورؤية واضحة لهذه العلامة. كما يتيح هذا القرار لفريقنا التركيز بشكل أفضل على علاماتنا التجارية الخمس، والتي حققت جميعها نموًا في السنة المالية 2026. لا نزال متفائلين بشأن محفظتنا الاستثمارية الشاملة والفرص المتاحة التي نراها في مختلف علاماتنا التجارية وفئاتنا ومناطقنا الجغرافية. بدءًا من العلامات التجارية، نعتمد على محرك التسويق المبتكر لدينا لتعزيز الوعي بالعلامة التجارية في جميع أنحاء محفظتنا الاستثمارية وتعميق علاقتنا مع مجتمعنا. نجحت مبادراتنا التسويقية في رفع مستوى الوعي بعلامة ELF من 13% عام 2020 إلى 45% عام 2025، ودعمت نمو حصتنا السوقية عامًا بعد عام. تُعد ELF اليوم العلامة التجارية الأكثر شراءً بين جيل زد، وجيل ألفا، وجيل الألفية، ونواصل استقطاب المزيد من الأسر. نؤمن بأن لدينا فرصة كبيرة لتعزيز الوعي بالعلامة وزيادة انتشارها في المنازل. بالتعاون مع Rhode وNatorium، نمتلك قدرة فريدة على التفاعل مع مجتمعنا، من خلال الجمع بين التجارب المميزة وابتكار المنتجات لإحداث تأثير ثقافي. تولت ELF CosMeccatics وRhode إدارة مهرجان كوتشيلا 2026. يُعد كوتشيلا أحد أكثر الأحداث الثقافية تأثيرًا على جيل زد وجيل الألفية، حيث يُمثل منصة انطلاق للاتجاهات في عالم الجمال والأزياء والتواصل الاجتماعي، ويُوفر محتوىً غنيًا يتجاوز حدود المهرجان نفسه. كانت ELF أول علامة تجارية في مجال التجميل تُفعّل حملاتها التسويقية على مدار عطلات نهاية الأسبوع الثلاث لمهرجان كوتشيلا ومهرجان ستيدج كوتش، وهو مهرجان موسيقي ريفي مُصاحب، مما خلق تجربة علامة تجارية لا تُنسى. قادت رود حملة ترويجية ضخمة في مهرجان كوتشيلا، حيث ربطت النجم جاستن بيبر بمجموعة "Road with the Biebers" محدودة الإصدار بالتعاون مع إلف بيوتي. وبفضل فعالية "Rhode World" الفريدة، عززت إلف بيوتي تأثيرها بشكل ملحوظ من خلال التفاعل على مواقع التواصل الاجتماعي في المهرجان. وبالنظر إلى فئات المنتجات، لا تزال العناية بالبشرة محور تركيز أساسي لدى رود ناتوريوم وإلف سكين، وهما من أسرع ثلاث علامات تجارية نموًا في هذا المجال. وتؤكد إطلاقات رود الأخيرة لمنتجات العناية بالبشرة، مثل قناع "Caffeine Reset" ومرطب الشفاه "Peptide Lip Boost"، قدرة فريقها على تحويل ابتكارات المنتجات المركزة إلى طلب استهلاكي هائل. واتبع كلا الإطلاقين استراتيجية رود الناجحة، والتي تضمنت إطلاق منتجات مختارة بعناية، وتركيزًا قويًا على المكونات، وحملة رقمية منسقة للغاية. وقد أسفر هذا المزيج عن أكبر يوم إطلاق لمنتجات العناية بالبشرة على الإطلاق لرود عبر موقعها الإلكتروني. ونشهد إقبالًا مبكرًا قويًا مع طرح هذه المنتجات الجديدة في متاجر التجزئة، مثل سيفورا وميكا. نلاحظ من خلال تفاعل المجتمع أن علامة ELF التجارية تتجاوز فئتي مستحضرات التجميل والعناية بالبشرة. فبعد شراكتنا الأولى في مجال العطور مع H&M في يناير، أطلقنا منتج Power Grip من ELF في مارس، وهو أول منتج للعناية بالشعر، وذلك بإطلاق مجموعة محدودة الإصدار من Power Grip. نفدت المجموعة بالكامل خلال 48 ساعة، وحققت نسبة رضا إيجابية بلغت 95% من المستهلكين، كما جذبت المجموعة 65% من عملاء ELF الجدد. أما فيما يخص التوسع الجغرافي، فنحن في المراحل الأولى من التوسع الدولي. وللتوضيح، تُساهم المبيعات الدولية بنحو 20% من صافي مبيعاتنا، مقارنةً بأكثر من 70% من مبيعات الشركات المنافسة خارج الولايات المتحدة، مما يُشير إلى وجود طلب عالمي كبير على منتجات علاماتنا التجارية. 50% من متابعي علامة ELF على مواقع التواصل الاجتماعي هم من خارج الولايات المتحدة، و74% من متابعي علامة Rhodes هم من خارج الولايات المتحدة أيضًا. ومع تطلعنا إلى أسواق جديدة، كان إطلاق Rhodes في أستراليا ونيوزيلندا مع Mecca إنجازًا قياسيًا آخر. كان هذا أكبر إطلاق لعلامة مكة في تاريخها. وفي سبتمبر المقبل، يسعدنا توسيع حضور رودس العالمي، حيث سنطلقها بالتعاون مع سيفورا في 19 دولة أوروبية. باختصار، شهد العام المالي 2026 عامنا السابع على التوالي من النمو المطرد الذي يتصدر فئته، وهو سجل حافل يعكس قوة فريقنا واستراتيجيتنا ومجموعة علاماتنا التجارية. نتخذ إجراءات محددة لتعزيز علامتنا التجارية الأساسية ELF، ونبقى على ثقة تامة بإمكانات نمو محفظتنا. سأترك الآن المجال لماندي للحديث أكثر عن نتائج الربع الرابع وتوقعاتنا الأولية للعام المالي 2027.

ماندي فيلدز (نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية)

شكرًا لكم. حققت شركة تارانج نموًا في صافي مبيعاتها خلال الربع الرابع بنسبة 35% على أساس سنوي، حيث ساهم استحواذها على شركة رود بمبلغ 113 مليون دولار، أي ما يعادل 34 نقطة مئوية تقريبًا، في نمو صافي مبيعاتها خلال الربع الرابع. وقد دعم هذا الأداء المتميز، الذي فاق التوقعات، الطلب القوي من قطاع التجزئة والإطلاق القياسي لعلامة مكة في أستراليا ونيوزيلندا. وبالنظر إلى المبيعات العضوية باستثناء مبيعات الطرق، فقد ارتفع صافي مبيعاتنا خلال الربع الرابع بنسبة 1% تقريبًا على أساس سنوي، ضمن النطاق الذي قدمناه في فبراير. أما على مستوى المناطق الجغرافية، فقد نما صافي المبيعات في الولايات المتحدة بنسبة 26% خلال الربع الرابع، بينما نما صافي المبيعات الدولية بنسبة 75%. وقد ساهمت استراتيجية التسعير ومزيج المنتجات بنحو 40 نقطة في نمو صافي المبيعات خلال الربع الرابع، في حين انخفضت أحجام الوحدات بنحو 5 نقاط. وبلغ هامش الربح الإجمالي خلال الربع الرابع 73%، بزيادة قدرها 140 نقطة أساس تقريبًا مقارنة بالعام السابق. ويعود هذا الارتفاع السنوي بشكل كبير إلى مزايا التسعير، والتي قابلها جزئيًا ارتفاع الرسوم الجمركية. وعلى أساس معدل، بلغت المصاريف الإدارية والعمومية كنسبة مئوية من صافي المبيعات 67% في الربع الرابع، مقارنة بـ 52% في الربع الرابع من العام الماضي. كان الدافع الرئيسي هو زيادة الإنفاق على التسويق والرقمي، إلى جانب الاستثمارات المستمرة في الفريق والبنية التحتية. بلغت استثمارات التسويق والرقمي خلال الربع 31% من صافي المبيعات، بما يتماشى مع توقعاتنا، مقارنةً بـ 23% في الربع الرابع من العام الماضي. أنهينا العام باستثمارات في التسويق والرقمي بلغت 24% من صافي المبيعات، بما يتماشى مع النطاق المتوقع من 24% إلى 26%. بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل في الربع الرابع 59 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 81 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من العام الماضي، وبلغ صافي الدخل المعدل 19 مليون دولار أمريكي، أو 0.32 دولار أمريكي للسهم المخفف، مقارنةً بـ 45 مليون دولار أمريكي، أو 0.78 دولار أمريكي للسهم المخفف، قبل عام. ويعود الانخفاض في جميع مؤشرات الربحية بشكل أساسي إلى زيادة الاستثمار في التسويق والرقمي، والفريق، والبنية التحتية. والآن، دعونا ننتقل إلى نتائجنا للعام بأكمله. في السنة المالية 2026، حققنا نموًا في صافي المبيعات بنسبة 25%، ونموًا في صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بنسبة 13%. كما حققنا هوامش ربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة بنسبة 20%، وهي نتيجة تعكس قوة أعمالنا الأساسية. على الرغم من الضغوط الجمركية الكبيرة التي واجهناها خلال العام الماضي، فقد تعاملنا في السنة المالية 2026 مع متوسط تعريفة جمركية بلغ حوالي 55%، أي أكثر من ضعف النسبة التي واجهناها قبل عام واحد فقط والبالغة 25%. وبالانتقال إلى الميزانية العمومية والتدفقات النقدية، لا تزال ميزانيتنا العمومية قوية، ونعتقد أنها تضعنا في موقع جيد لتنفيذ خطط النمو طويلة الأجل. أنهينا العام برصيد نقدي قدره 290 مليون دولار أمريكي، مقارنةً برصيد نقدي قدره 149 مليون دولار أمريكي قبل عام. وخلال العام، قمنا بإعادة شراء أسهم عادية قائمة بقيمة 50 مليون دولار أمريكي تقريبًا. ونظرًا للتباين الذي نراه بين القيمة السوقية لشركة ELF Beauty وقوة أساسيات أعمالنا في نهاية السنة المالية، فقد بقي حوالي 400 مليون دولار أمريكي متاحًا لإعادة الشراء بموجب برنامج إعادة الشراء الذي سبق اعتماده بقيمة 500 مليون دولار أمريكي. ولا يزال وضع السيولة لدينا قويًا، حيث تقل نسبة صافي الدين إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدلة عن ضعفين. نتوقع أن تدعم أولوياتنا النقدية للعام المقبل نمو علاماتنا التجارية، والاستثمار في التكنولوجيا بما في ذلك الذكاء الاصطناعي والأتمتة، بالإضافة إلى الاستثمار في البنية التحتية لضمان ظهور علاماتنا التجارية بأفضل صورة لدى تجار التجزئة لدينا حول العالم. والآن، دعونا ننتقل إلى توقعاتنا الأولية للسنة المالية 2027. نتوقع خلال العام بأكمله نموًا في صافي المبيعات بنسبة تتراوح بين 12% و14% تقريبًا، وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 379 و385 مليون دولار، وصافي دخل معدل يتراوح بين 198 و201 مليون دولار، وربحية سهم معدلة تتراوح بين 3.27 و3.32 دولار للسهم المخفف. كما نتوقع أن يكون معدل الضريبة المعدل للسنة المالية 2027 حوالي 25% إلى 26%، ومتوسط عدد أسهم مخفف بالكامل يبلغ حوالي 60.5 مليون سهم. اسمحوا لي أن أقدم لكم مزيدًا من التفاصيل حول افتراضات تخطيطنا للسنة المالية 2027، بدءًا من إجمالي الإيرادات. نتوقع خلال العام بأكمله نموًا في صافي المبيعات بنسبة تتراوح بين 12% و14% على أساس سنوي. نتوقع أن تُساهم عملية الاستحواذ على شركة رود بنسبة 9 نقاط مئوية تقريبًا في نمو صافي المبيعات السنوية، حيث أضافت رود ما يقارب 140 مليون دولار أمريكي إلى صافي المبيعات في الأشهر الأربعة الأولى من سنتنا المالية. كما نتوقع أن يرتفع صافي المبيعات العضوية في السنة المالية 2026 بنسبة تتراوح بين 4 و5% على أساس سنوي. ويشمل ذلك مساهمة رود في نمو صافي المبيعات العضوية بدءًا من أغسطس. وبالنظر إلى النصف الأول من العام، نتوقع أيضًا أن يكون صافي المبيعات العضوية ضمن نطاق 4 إلى 5% مع تباين ربع سنوي. في الربع الأول، نتوقع انخفاضًا في صافي المبيعات العضوية بنسبة تتراوح بين 1% و9% نظرًا لتجاوزنا فترة الشحن المزدحمة في نهاية الربع الأول من العام الماضي. ومع استعدادنا للانتقال إلى نظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP) في الربع الثاني، نتوقع أن ينتعش نمو صافي المبيعات العضوية بقوة في الربع الثاني بنسبة تتراوح بين 15% و15%، وذلك مع احتساب قيمة الاستحواذ على رود سنويًا وتجاوز قرارنا بوقف الشحنات مؤقتًا في الربع الثاني من العام الماضي على الطلبات التي لم تعكس زيادة أسعارنا. أما بالنسبة لهامش الربح الإجمالي في السنة المالية 2027، فنتوقع أن يكون هامش الربح الإجمالي ثابتًا تقريبًا على أساس سنوي. نتوقع أن تُعادل فوائد هامش الربح الإجمالي الناتجة عن انخفاض تكاليف الرسوم الجمركية وارتفاع الأسعار، لا سيما في النصف الأول من سنتنا المالية، تأثير مزيج المنتجات مع استمرار شركة رود في التوسع نحو قطاع التجزئة. من منظور الرسوم الجمركية، تفترض توقعاتنا بقاء معدلات الرسوم عند مستوى 35% الحالي. ومع الأخذ في الاعتبار الصراع في الشرق الأوسط، بدأنا نلاحظ بعض الضغوط التضخمية على أسعار السلع الأساسية وتكاليف النقل، كما أشارت العديد من الشركات الأخرى. بافتراض بقاء أسعار النفط عند حوالي 100 دولار للبرميل في المتوسط، نُقدّر أننا قد نواجه زيادة في التكاليف تتراوح بين 15 و20 مليون دولار في السنة المالية 2027. بالإضافة إلى مبادرات خفض التكاليف كحل محتمل لمواجهة هذه الزيادة، نسعى أيضًا لاسترداد رسوم قانون سلطات الطوارئ الاقتصادية الدولية (IEEPA) التي دفعناها العام الماضي، والتي تبلغ حوالي 58.5 مليون دولار. لا تأخذ توقعاتنا في الحسبان تأثير أسعار النفط أو استرداد الرسوم الجمركية، نظرًا لأن الوضع لا يزال متقلبًا. من منظور المصروفات، نتوقع تحقيق وفورات في النفقات الإدارية والتشغيلية المعدلة. في السنة المالية 2027، نتوقع أن تتراوح نفقات التسويق والرقمية بين 23% و25% من صافي المبيعات، ونخطط للاستثمار المدروس في فريقنا وبنيتنا التحتية مع تخصيص جزء من النفقات الإدارية والتشغيلية غير التسويقية لاغتنام الفرص المتاحة أمامنا. من منظور الربحية، تشير توقعاتنا للسنة المالية 2027 إلى نمو معدل في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة تتراوح بين 13% و15% تقريبًا مقارنةً بالعام السابق، وهامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بنسبة 21% تقريبًا، بزيادة قدرها 20 نقطة أساس سنويًا. من منظور وتيرة النمو، نتوقع هوامش ربح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك في النصف الأول من العام، مع تحسن في هامش الربح الإجمالي يقابله توقيت الإنفاق على النفقات الإدارية والتشغيلية. باختصار، شهد الربع الرابع نموًا في صافي المبيعات للربع التاسع والعشرين على التوالي، مختتمًا عامًا من الأداء القوي في جميع علاماتنا التجارية. لا تزال الأسس التي دفعت نتائجنا على مدى السنوات السبع الماضية قائمة، وهي: عرض القيمة، والابتكار القوي، ومحرك التسويق المبتكر. نعتقد أن هذه مزايا تنافسية مستدامة تُمكّننا من استغلال الفرص المتاحة أمامنا. مع هذا المشغل، يمكنك فتح باب الاستفسارات.

المشغل

شكرًا لكم. سنبدأ الآن جلسة الأسئلة والأجوبة. لطرح سؤال، اضغط على زر النجمة ثم الرقم 1 على لوحة مفاتيح هاتفك. إذا كنت تستخدم مكبر الصوت، يُرجى رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على أي زر. إذا تمت الإجابة على سؤالك وترغب في سحبه، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم 2. السؤال الأول من سيدني واغنر، من عائلة جيفريز. تفضل. مرحبًا. شكرًا لكم على قبول سؤالنا. نتساءل عما إذا كان بإمكانكم التحدث قليلًا عما فات في ابتكارات الربيع، والخطوات التي تتخذونها لضمان أداء أفضل لخطة ابتكارات الخريف. كما نود معرفة ما ترونه في مجال الابتكارات المرموقة من حيث الجدة التي تثير حماسكم أكثر، وربما التعليق قليلًا على فرص الفئات المجاورة. شكرًا لكم.

سيدني واغنر (محلل أسهم)

مرحباً سيدني، معكم تارانج. بدايةً، أود أن أقول إن الابتكار لا يزال قوياً مقارنةً بفئته. في الواقع، شهدنا في الربيع إطلاق اثنين من أفضل عشرة منتجات مبتكرة لهذا العام. حققت أقلام زيت الشفاه بدايةً رائعة، بسعر 10 دولارات، مقارنةً بالمنتج الوحيد المماثل لها، وهو منتج فاخر بسعر 48 دولاراً. كما نشهد استمراراً في قوة مبيعات مرطبات الشفاه الذائبة بسعر 9 دولارات، مقابل المنتج الفاخر بسعر 24 دولاراً. هذا يتوافق تماماً مع توقعاتنا من حيث حجم المبيعات وتأثيره على منتجاتنا الأساسية. تحدثنا خلال المكالمة عن خطوتين محددتين نتخذهما فيما يتعلق بالابتكار. أولاً، سنطلق منتجنا المبتكر للخريف الشهر المقبل، ونحن متفائلون جداً بشأنه. إضافةً إلى ذلك، نحن معروفون بقدرتنا على الاستجابة لاحتياجات مجتمعنا، وإضافة لمستنا الخاصة، وطرح المنتجات في السوق بسرعة. لذا، سنُدخل ابتكارات إضافية لم نكن قد خططنا لها للسنة المالية 2027 إلى هذه السنة المالية. وبشكل عام، أشعر بالتفاؤل حيال الابتكار في المستقبل، وذلك بفضل خططنا الحالية، سواءً للابتكار الخريفي أو الابتكار التدريجي. أما فيما يخص المنتجات الفاخرة، فأود أن أؤكد أن نموذجنا لا يعتمد على أي موسم محدد من مواسمها. لقد شهدنا بعض التراجع في مبيعات المنتجات الفاخرة خلال فصل الربيع من وجهة نظر الابتكار. ولكن إذا نظرنا إلى بعض أكبر منتجاتنا التي تم إطلاقها على الإطلاق، سنجد أنها استلهمت من منتجات فاخرة موجودة في السوق منذ عقد على الأقل. فعلى سبيل المثال، زيوت الشفاه لدينا، صُممت على غرار منتج فاخر موجود في السوق منذ حوالي عقد من الزمان، والذي حقق رواجًا كبيرًا في العامين الماضيين. وإذا نظرنا إلى سلسلة منتجات خافي العيوب، نجد أن سلسلة منتجات خافي العيوب المموه لدينا استلهمت من منتجات موجودة في السوق أو من سلسلة منتجات موجودة منذ أكثر من 15 عامًا. لذا، لدينا مجموعة واسعة من مصادر الإلهام من منظور الفخامة، وهو ما يثير حماسنا. في الواقع، تستند بعض الابتكارات التدريجية التي نقدمها هذا العام إلى معايير واضحة مرتبطة بالمنتجات الفاخرة التي تحقق أداءً جيدًا، بالإضافة إلى مواكبتها لاحتياجات عملائنا. وفيما يتعلق بالمنتجات المجاورة، وكما ذكرنا سابقًا، تعاونّا مع H&M&JP في يناير في فئة العطور، وقد لاقى هذا التعاون استحسانًا كبيرًا. كما أن تعاوننا مع Power Grip في مارس الماضي، والذي شمل منتجات العناية بالشعر، حقق نتائج إيجابية أيضًا. ما أود قوله هو أن علاماتنا التجارية في جميع فئات منتجاتنا تتميز بمرونة عالية. فنحن نتلقى طلبات المستهلكين في فئات متعددة، لكننا سنعتمد استراتيجية طرح منضبطة ومنظمة لجميع علاماتنا التجارية. لدينا فرصة كبيرة في مجال مستحضرات التجميل الملونة ومنتجات العناية بالبشرة. لدينا الآن ثلاث من العلامات التجارية الرائدة في مجال العناية بالبشرة، وسيكون هذا محور تركيزنا الأول، بينما ندرس بعناية فئات إضافية في المستقبل.

تارانج أمين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

السؤال التالي من أوليفيا تونغ مع ريموند جيمساس. تفضل. ممتاز، شكرًا. كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانك تقديم وجهة نظرك حول توقعات السنة المالية 2027، وخاصة فيما يتعلق بالأسواق. يبدو أنك أدرجت رود بشكل صحيح في خانة أقل من مستواها هذا العام على الرغم من أنها لم تُطرح إلا في حوالي 20% من متاجر سيفورا. فهل يمكنك توضيح ذلك أكثر؟ ما تراه حتى الآن مع العلامة التجارية تحديدًا، كما تعلم، فإن مبيعات مكة في الربع الأول من العام الحالي قد تجاوزت النصف. ما تراه فيما يتعلق بالأسواق الجديدة، وكذلك بالنسبة لعلامة ELF التجارية الأساسية، إذا تحدثنا قليلًا عن، كما تعلم، عندما تعرف ما تسمعه بخصوص دفع عجلة الابتكار واستجابة تجار التجزئة لذلك، ثم متابعة الرسوم الجمركية، أعتقد أنك قلت إنك لا تفترض أي استرداد للرسوم الجمركية، ولكن كما تعلم، من الواضح أن الأسعار قد تغيرت. إذن، إلى أي مدى تم تطبيق هذا التغيير، ما هي العوامل التي تأخذونها في الحسبان عند حساب هامش الربح الإجمالي؟ شكرًا لكِ يا أوليفيا. شكرًا على السؤال. سأبدأ بالسؤال الأول حول توقعات السنة المالية 2027 وما افترضناه لعلامة مكة للطرق. كما تحدثنا في المكالمة، نحن متحمسون للغاية لما نراه في هذا المجال. كما تعلمون، تحدثنا عن توقعاتنا بتحقيق 500 مليون دولار أمريكي في مبيعات التجزئة العالمية للعلامة، ونحن متحمسون جدًا لما نتوقعه في السنة المالية 2020. لذا، ما أخذناه في الحسبان هو حوالي تسع نقاط مئوية من الآن وحتى أغسطس، حتى تتحول إلى مبيعات عضوية، ثم تصبح جزءًا من نمو مبيعاتنا العضوية مع تقدمنا. كما تعلمون، نحن بصدد إطلاق منتجاتنا في الاتحاد الأوروبي عبر 19 دولة. أنا متحمس للغاية بشأن ذلك، لكنني أريد أيضًا أن أتعامل مع الأمر بحذر شديد، وأنا متحمس جدًا لما قمنا ببنائه على الطريق، لكنني أعتقد أنه يمكن أن يكون هناك المزيد الذي يمكن تحقيقه على هذه العلامة التجارية نظرًا للقوة الكامنة وراءها.

أوليفيا تونغ (محللة أسهم)

أما بخصوص سؤالك الثاني حول الابتكار، فنحن نلمس حماسًا كبيرًا من شركائنا في قطاع التجزئة تجاه ابتكاراتنا، سواءً تلك المخطط لها في الخريف أو تلك التي ستُضاف تدريجيًا. وكما ذكرنا سابقًا، فإن جميع هذه الابتكارات ترتكز على ما يطلبه المستهلكون أو على الإطار المرجعي ذي الصلة من وجهة نظرنا المرموقة. لذا، هناك حماس كبير ونحن نتطلع إلى ابتكاراتنا القادمة، سواءً تلك التي ستُطرح في الخريف أو تلك التي ستُضاف تدريجيًا قبل موسم الأعياد. أما بخصوص سؤالك الأخير، فرغم أن استرداد الرسوم الجمركية ليس ضمن توقعاتنا، إلا أننا نتوقع استردادها. أعتقد أننا نتوقع حوالي 58.5 مليون دولار. وتتمثل خطتنا بشأن هذه الاستردادات في إعادة استثمارها في تعزيز القيمة وتسريع نمو الوحدات. هذان هما المجالان اللذان نركز عليهما بشكل خاص، ونحن متفائلون جدًا بشأن الابتكارات القادمة وخططنا المتعلقة بالقيمة وما يمكننا فعله لزيادة الوحدات لنتمكن من مواصلة تسريع نمو أعمالنا.

ماندي فيلدز (نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية)

وربما أودّ أن أضيف، يا أوليفيا، إذا سألتِ عن تأثير الرسوم الجمركية على هامش الربح الإجمالي هذا العام، ففي العام الماضي كنا ندفع في المتوسط رسومًا جمركية بنسبة 55%. وقد افترضنا في توقعاتنا رسومًا جمركية بنسبة 35% لهذا العام. هذه هي النسبة التي نعمل بها حاليًا، وسنواصل مراقبتها طوال العام. السؤال التالي من دارا محسنيان من مورغان ستانلي. تفضلي.

دارا محسنيان (محلل أسهم)

مرحباً يا شباب. يبدو أن الوقت ما زال مبكراً للحديث عن تعديلات الأسعار المحتملة في محفظة منتجاتنا. هل يمكنكم إعطاؤنا فكرة عن نطاق أعمالكم، ونسبة المنتجات التي قد تُجرى عليها تعديلات الأسعار، ومدى عمق نطاق هذه التعديلات في تلك المجالات؟ ثانياً، إذا ركزنا على قيمة علامة ELF التجارية الأساسية، هل تعتقدون أن حصة السوق تتعرض لبعض الضغوط في الولايات المتحدة؟ هل يعود ذلك فقط إلى الابتكار الذي ذكرتموه، أم أن هناك عوامل أخرى مثل ازدحام السوق، وما إلى ذلك؟ من الواضح أنكم ذكرتم عدداً من نقاط التركيز المستقبلية لتحقيق التحسين. ما هو برأيكم الأهم في إنعاش حصة علامة ELF التجارية؟ شكراً. مرحباً دارا. لقد تحدثنا في المكالمة. بدأنا بالفعل بدراسة تعديلات الأسعار المختلفة. في التجربة التي أجريناها على مُلوّنات البشرة Halo Glow، حيث خفضنا سعرها من 18 دولاراً إلى 14 دولاراً، لاحظنا زيادة في المبيعات بنسبة 40% تقريباً. نحن ندرس مجموعات منتجات أخرى، لكننا لم نُفصح عن المجموعات التي ندرسها. لكن خلال الأسابيع القليلة القادمة، ستروننا نجري بعض التعديلات على أسعار منتجاتنا، وذلك بعد تحقيق نمو أكبر في عدد الوحدات المباعة منها. مع ذلك، تبقى استراتيجيتنا العامة للتسعير ثابتة، ونحرص على تقديم قيمة ممتازة يوميًا. نولي اهتمامًا بالغًا لقدرتنا على توفير قيمة فائقة للمستهلكين، ولذلك ستروننا نتبع هذا النهج الموجه في جميع منتجاتنا. أما بالنسبة لضغط حصة القيمة الذي تشهدونه مؤخرًا، فأعتقد أنكم تلاحظون عدة عوامل. أحد ابتكارات الربيع كان أقل من توقعاتنا، فلم نشهد نفس النجاح الذي نراه عادةً في أعمالنا الأساسية. إضافةً إلى ذلك، إذا تذكرتم، فقد قدمنا العام الماضي موعد إطلاق أحد منتجاتنا الرئيسية، وهي أحمر الشفاه السائل، إلى هذه الفترة. لذا، أنتم في الواقع تتزامنون مع فترة شهدت ابتكارات قوية جدًا، دون وجود ابتكارات مماثلة في الخريف. ستتوقف ابتكاراتنا خلال شهر تقريبًا. لذا، سيستغرق الأمر شهرًا أو نحوه قبل أن تبدأوا برؤية ابتكاراتنا الفعلية تتنافس على هذه الجبهات، وما يُثير حماسنا أكثر من غيره هو ثبات العوامل التي دفعت أعمالنا على مر الزمن. أولًا، القيمة، وقد تحدثنا سابقًا عن الإجراءات التي نتخذها في معادلة القيمة. ثانيًا، الابتكار، والإجراءات التي نتخذها من منظور الابتكار لجذب المزيد منه. ثالثًا، محرك التسويق المبتكر الذي نرى أنه يعمل جنبًا إلى جنب مع كل من القيمة والابتكار. لذا، نتوقع أن تستمر هذه العوامل الثلاثة في دفع أعمالنا، ليس فقط في Elf، بل في جميع منتجاتنا. أعتقد أن أحد الأمور التي افتقدناها مؤخرًا هو قوة منتجاتنا. عمومًا، نمت جميع علاماتنا التجارية في السنة المالية 2026. حققت علامتا Natorium وroad نموًا قويًا للغاية، ونواصل دعمهما. يعود جزء كبير من نمو Natorium إلى إطلاقنا لأول مرة إعلانات لزيادة الوعي على منصتها. شهدنا تسارعًا كبيرًا في هذا النشاط. كما ذكرتُ في كلمتي المُعدّة، تُعدّ ناتوريوم العلامة التجارية الأسرع نموًا بين أفضل 50 علامة تجارية للعناية بالبشرة. أما رود، فهي علامة استثنائية بكل المقاييس، وتتمتع بإمكانيات هائلة، لا سيما مع توسعنا المرتقب بالتعاون مع سيفورا في أوروبا.

أندريا تيكسيرا (محللة أسهم)

السؤال التالي من أندريا تيكسيرا من جي بي مورغان. تفضلي. شكرًا لكِ. أُقدّر توضيحكِ بشأن مبيعات الـ 140 مليون دولار التي تتوقعينها لمساهمة رودز في الأشهر الأربعة الأولى. ثم انخفاض المبيعات العضوية بنسبة عالية أحادية الرقم في الربع الأول. لذا، دعونا نفكر في وتيرة بقية العام. بافتراض أنكِ ستضيفين حوالي 214 مليون دولار إلى المبيعات في منتصف العام، فإن الـ 140 مليون دولار منها هي مبيعات رودز نفسها خلال الأشهر الأربعة الأولى. ضمن هذه التوقعات، كيف تفكرين في النمو العضوي خلال العام؟ أقصد بالنمو العضوي نموًا عضويًا. صحيح، نموًا عضويًا. من الواضح أنكِ توقعتِ نموًا عضويًا إيجابيًا بنسبة 4 إلى 5%. إذا استثنينا الربع الأول، كيف يجب أن نفكر في المبيعات، وإعادة تحديد الأسعار، وكيف يجب أن نفكر في وتيرة ما بعد الربع الأول، الربع الثاني، وتأثيرات نظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP) خلال العام؟ شكرًا لكِ. مرحبًا أندريا، تفضلي بالإجابة على هذا السؤال. على أساس النمو العضوي، تحدثنا عن نسبة 4 إلى 5% للعام. نُطلق على نتائج الربع الأول اسم "انخفاض خانة الآحاد العليا" نظرًا لتأثير نظام SAP الذي نعتمد عليه، والقاعدة التي نعتمد عليها في الربع الثاني. تحدثنا عن نمو المبيعات العضوية في منتصف خانة العشرات. للتذكير، سنشهد فترات توقفنا فيها عن الشحن لبعض العملاء، وسنتعامل مع هذه الفترات في الربع الثاني. بالإضافة إلى ذلك، سيُضاف نمو المبيعات العضوية في الربع الثاني أيضًا. لذا، عندما نفكر في النصف الأول من العام، نتوقع أن يكون النمو في حدود 4 إلى 5%، وهو نفس معدل النمو المتوقع للعام. أما بالنسبة لإعادة تموضع الأسعار التي ذكرتموها، والمبادرات التي أشارت إليها شركة Terrain بشأن القيمة والابتكارات الإضافية، فإن هذه الأنشطة لم تُدرج بعد في توقعاتنا. نريد أن نرى كيف ستسير الأمور قبل إضافتها إلى أرقامنا. السؤال التالي من آنا لازول من بنك أوف أمريكا. تفضلي. مرحبًا، مساء الخير. شكرًا جزيلًا على السؤال. أودّ العودة إلى نقاش التسعير، وأتساءل إن كان بإمكانكِ تحديد أيّ قنوات بيع كانت أفضل أو أسوأ من غيرها خلال الربع الأول من السنة المالية حتى الآن. أعلم أنكِ ذكرتِ تحسّن الأسعار على أمازون، ممّا أدّى إلى زيادة المبيعات التي تفوّقت على بعض متاجر التجزئة الأخرى. لكن يبدو عمومًا أن النقاش كان مُركّزًا بشكل كبير على مستحضرات التجميل الملونة. أودّ أيضًا التعليق على الابتكارات التي رأيتها من ناتوريوم في مجال العناية بالبشرة، وكيف يُقارن أداؤها بمستحضرات التجميل الملونة. شكرًا لكِ. أهلًا آنا.

آنا لازول (محللة أسهم)

لذا، أود أن أقول إنه فيما يتعلق بمناقشة التسعير بشكل عام، لم نشهد تغييرات كبيرة في قنوات البيع بالتجزئة الرئيسية لعملائنا. لقد شهدنا، وما زلنا نشهد هذا النمو منذ فترة، نموًا هائلاً في قنواتنا الرقمية. فإذا نظرنا إلى قوتنا على أمازون، نجد أنها مستمرة منذ مدة طويلة. كما أننا من رواد التجارة المتصلة. وإذا نظرنا إلى قوتنا في متجر تيك توك، في الواقع، فإن استراتيجية التسعير التي تحدثت عنها لمنتجنا "هالو جلو" لتلوين البشرة، بدأناها فعليًا على متجر تيك توك وحققنا استجابة رائعة من المستهلكين. وجزء من سبب استخدامنا لهذه الاستراتيجية هو أننا نشهد تحسنًا في أداء جميع تجار التجزئة لدينا عندما نطبقها، ونستفيد من قوتنا في وسائل التواصل الاجتماعي، ونتمكن من تطبيقها على التجارة المتصلة. ومن ناحية أخرى، لدينا ابتكار قوي جدًا. لقد شهدت ناتوريوم دورة ابتكار ناجحة، ولاقت استحسانًا كبيرًا. لقد تحدثت عن كل شيء. يبدو أن كل إطلاق منتج نقوم به على الطريق هو الأكبر على الإطلاق. لذا، نشهد نتائج جيدة في مجال الابتكار في جميع أنحاء طريق ناتوريوم، ونتطلع إلى المزيد من الموظفين. لذلك، نشعر بالتفاؤل حيال الابتكار لبقية العام.

ستيف باورز (محلل أسهم)

السؤال التالي من ستيف باورز من دويتشه بنك. تفضل.

تارانج أمين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

حسنًا، شكرًا جزيلًا. إذًا يا تارانج، أعتقد أن السؤال الأول، مع أنني أشعر ببعض الحيرة لأنني أعلم أن هذا مبني على ما قالته ماندي للتو، إلا أنه ليس ضمن التوجيهات. ولكن بالنظر إلى ما تفكرون فيه فيما يتعلق بالتسعير والابتكار، كيف تتوقعون أن تبدأ هذه التدخلات في الظهور على الاستهلاك؟ أعتقد أنه هل هناك طريقة للتفكير فيما أدرجتموه في التوجيهات من حيث افتراضات الاستهلاك لهذا العام فيما يخص الصحة الأساسية مقابل ما تأملون تحقيقه، بافتراض النجاح في التسعير والابتكار؟ هذا هو السؤال الأول. ثانيًا، مجرد توضيح سريع بشأن تعريفات IPA. إذا تمت هذه المبالغ المستردة، فهل ستكون بندًا في قائمة الدخل أم أنها مجرد بند في الميزانية العمومية النقدية؟ شكرًا لكما. سأجيب على السؤال الأول. أودّ أن أقول، كما تعلمون، إنّ طريقة تفكيرنا في التدخلات المركّزة على التسعير والابتكار هي أنها ستكون إضافةً إلى الخطة، والافتراضات الحالية التي نعتمدها في توقعاتنا هي استمرار استهلاك ELF عند المعدلات التي شهدناها خلال الأسابيع الـ 12 الماضية تقريبًا. لذا، ستكون هذه التدخلات إيجابية بالتأكيد. أما بالنسبة لتوقيت ظهورها، فسنبدأ إجراءات التسعير خلال الأسابيع القليلة القادمة. لذا، كما تعلمون، سيستغرق الأمر بضعة أسابيع حتى تظهر آثارها بوضوح. لذا، أعتقد أنكم ستبدأون بملاحظة التأثير خلال الشهرين القادمين، خاصةً على الوحدات مع بعض تحركات التسعير التي سنقوم بها. أما بالنسبة للابتكار، فكما ذكرت، سيصدر ابتكارنا الخريفي بعد شهر تقريبًا، ثم الابتكار التدريجي الذي خططنا له قبل موسم الأعياد. لذا فكر في الأمر نوعًا ما، في الربع الثاني والثالث، يجب أن تبدأ في رؤية تأثيرات بعض هذه التدخلات، ولكنها ستكون بالإضافة إلى التوقعات الأساسية التي قدمناها، والتي تشبه النهج الذي اتبعناه في السنوات السابقة، حيث نبدأ بتوقعات أساسية ونعدلها مع كل ربع سنة، عندما نرى النتائج.

ماندي فيلدز (نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية)

أما بالنسبة لرسوم IPA الجمركية، فسيكون لها تأثير على بيان الأرباح والخسائر. لذا، فإنّ الطريقة التي نتبعها هي أنه مع وصول هذه المبالغ المستردة، سنقوم بتمرير جزء منها عبر تكلفة البضائع لأي مخزون تم بيعه وخضع لرسوم IPA الجمركية، وأي شيء متبقٍ في المخزون سيُعاد إلى المخزون ويتم تمريره عبر تكلفة البضائع عند بيع هذه المنتجات. السؤال التالي من بيتر غروم من شركة ubs. تفضل.

بيتر غروم (محلل أسهم)

ممتاز، شكرًا لكم. مساء الخير جميعًا. لديّ سؤالان. أولًا، مجرد توضيح بسيط. بلغت نسبة المبيعات العضوية في الربع 1%. هل من الممكن توضيح الفرق بين الأداء في الولايات المتحدة والأسواق الدولية؟ أعتقد أن قاعدة 8020 تنطبق على المبيعات في الولايات المتحدة مقارنةً بالأسواق الدولية. يبدو أن أداء الأسواق الدولية كان أفضل بكثير في هذا الربع، لذا أردت فقط تحديد ذلك كميًا. ثانيًا، فيما يتعلق بتوقعات المبيعات العضوية، يبدو أنكم تتوقعون تقلبات كبيرة نسبيًا من ربع إلى آخر، لكن نسبة 4 إلى 5% في النصف الأول من العام متقاربة جدًا مع النصف الثاني. أتساءل لماذا لا يكون أداء النصف الثاني أقوى، خاصةً مع تحول مبيعات RoEV إلى نمو عضوي، وأتوقع أن يكون معدل النمو هناك أقوى بكثير مقارنةً بالأعمال الأساسية.

ماندي فيلدز (نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية)

شكرًا. حسنًا، بيتر، دعني أبدأ بالسؤال الثاني حول توقعات النمو العضوي التي تتراوح بين 4 و5%. هذه أول توقعاتنا لهذا العام، لذا نريد التأكد من اتباع نهج متوازن. نحن متفائلون جدًا بالفرصة التي تُتيحها رود، خاصةً مع إطلاقها الكبير في الاتحاد الأوروبي المُقرر هذا الخريف. نريد أن نرى كيف ستسير الأمور قبل أن نبدأ في توقع أي نمو إضافي. ولكن كما ذكرت سابقًا، الزخم الذي نشهده وراء رود قوي جدًا، لذا قد تكون هناك فرص أخرى. أما بالنسبة للنمو العضوي بنسبة 1% في الربع، فقد تحدثنا خلال المكالمة عن النمو القوي في الولايات المتحدة وعلى الصعيد الدولي، فنحن كشركة لم نُفصّل بعدُ نسبة النمو العضوي بيننا وبين النمو الدولي. سنركز أكثر على نسبة النمو البالغة 75% التي شهدناها في الربع على الصعيد الدولي، والتي كانت قوية جدًا. السؤال التالي من آنا وبايبر ساندلر. تفضلوا. ممتاز. شكرًا جزيلًا لكم على طرح سؤالنا على تارانج. أعتقد أنها مسألة فلسفية نوعًا ما حول اختبار الأسعار المنخفضة وإبراز القيمة. ما الذي يمنحكم الثقة بأن الأمر يتعلق بالسعر وليس بنضج العلامة التجارية في بعض الفئات التي تعملون بها، أو ربما بنقص الابتكار الجذاب الذي ذكرتموه مرتين بخصوص مجموعة الربيع؟ وهل يمكنكم التحدث عن تأثير ذلك على هامش الربح؟ أعتقد يا ماندي، أنكِ ذكرتِ أنه غير مُدرج في الدليل. فهل تعتقدون أن ذلك سيُعوَّض برد الرسوم الجمركية؟ ثم أجرينا متابعة أيضًا.

تارانج أمين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا جزيلًا. مرحبًا آنا. أود أن أقول إن سبب ثقتنا في خفض الأسعار هو ما رأيناه من خلال إجراءات التسعير. من وجهة نظر خارجية، كانت إجراءات التسعير ناجحة. من الواضح أننا كنا نواجه رسومًا جمركية بنسبة 55%، بل وأعلى من ذلك، عندما اتخذنا قرار خفض الأسعار. بالإضافة إلى الضغوط التضخمية التي دفعتنا إلى رفع سعر الدولار بشكل عام. وكما لاحظ الجميع، ارتفعت قيمة مبيعاتنا بالدولار، لكن مبيعات الوحدات انخفضت. لذا شهدنا انخفاضًا كبيرًا في مبيعات الوحدات من قبل خفض الأسعار إلى بعدها. ثم عندما بدأنا بإجراء بعض هذه الاختبارات، لاحظنا انتعاشًا قويًا في مبيعات الوحدات، على سبيل المثال، بالنسبة لصبغات البشرة، من 18 دولارًا إلى 14 دولارًا، أي بزيادة قدرها 40% تقريبًا على الفور، وشمل ذلك جميع العملاء الذين اختبرناهم، مما يمنحنا الثقة مجددًا. نحن علامة تجارية تعتمد على الاختبار والتعلم، لذا سنختبر المنتجات لنحدد الفئات المناسبة التي يمكننا تطبيق هذا الإجراء عليها. لكننا معروفون بقيمتنا الاستثنائية، والقيمة هي أولويتنا القصوى، ثم نعتمد على التسعير وفقًا لمرحلة النضج. ما زلنا نرى فرصًا هائلة لعلامة Elf التجارية، حتى في الولايات المتحدة، سوقنا بأكمله. وقد تحدثنا عن حصتنا الوطنية البالغة 13% في Target، بينما تبلغ حصتنا 21%، والفرق الوحيد بين Target وبقية الشركات هو تقدمنا بخمس أو ست سنوات، بالنظر إلى قاعدة عملائنا. مؤخرًا، كنا، على ما أعتقد، شركة التجميل الوحيدة التي رُشحت لجائزة Walmart للتميز في تجربة العملاء، وذلك لعملنا على مجموعات النظارات الفاخرة ومفهوم التجميل الجديد الشامل، والذي نتحمس له للغاية. تُشكل ELF ركيزة أساسية للقسم بأكمله، مع مساحة أكبر ونقاط توزيع أكثر. نحن سعداء للغاية بالنتائج التي نحققها. لقد أطلقنا المرحلة الأولى من مجموعات النظارات الفاخرة، ونتوقع خلال السنوات القادمة إطلاق المزيد منها. نرى فرصة هائلة مع Walmart، وكذلك مع Ulta. وقد قمنا مؤخرًا بتوسيع مساحتنا في Ulta. يستغرق الأمر منا بضع دورات لتحسين هذا المجال، لكننا نرى فرصًا إضافية فيه. في الواقع، في جميع فئات عملائنا. هدفنا هو كيف نرفع حصتنا الحالية البالغة 13% على المستوى الوطني - وهي أقل بقليل من 13% في مجمل فئات عملائنا - إلى ما يقارب النسبة المستهدفة البالغة 21%. حتى في أكثر فئاتنا نضجًا، وفي أكثر أسواقنا نضجًا، لا نزال نرى مساحة هائلة غير مستغلة. أضف إلى ذلك الفرص المتاحة لدينا في مجال العناية بالبشرة والأسواق الدولية، لنرى فرصًا كبيرة لتوسيع هذه المساحة.

ماندي فيلدز (نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية)

أما بالنسبة لتأثير الهامش يا آنا؟ نعم، سنخطط لاستخدام أي مبالغ مستردة من IEFA للمساعدة في تعويض بعض تلك الاستثمارات التي نريد القيام بها لدعم القيمة على مدار العام.

تارانج أمين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

أود أن أضيف أن القيمة مهمة، بالإضافة إلى ضرورة دراسة كيفية تسريع نمو الوحدات. ينصب تركيزنا على الوحدات، والتسعير ليس سوى أحد العوامل المؤثرة. من الواضح أن هناك عددًا كبيرًا من الرسوم الجمركية لمرة واحدة ستعود، والتي سنستثمر فيها لصالح المستهلك، ونركز على الأمور التي تلبي احتياجاته.

سوزان أندرسون

السؤال التالي من سوزان أندرسون من شركة كيناكورد جينويتي. تفضلي.

أليك ليجون

مرحباً، مساء الخير. معكم أليك ليجون نيابةً عن سوزان. لديّ سؤال أوسع. كيف ننظر إلى المشهد التنافسي لعلامة ELF التجارية لمستحضرات التجميل؟ من الواضح أن المبيعات بدأت بالانخفاض بعد رفع الأسعار. برأيك، إلى أين يتجه عملاء ELF؟ هل يتجهون نحو منتجات أفضل، أم يستبدلونها بمنتجات أخرى، أم ربما يشترون بوتيرة أقل؟ أعتقد أن كل ما سبق صحيح. كيف نعيد هؤلاء العملاء؟ أولاً، حتى بعد رفع الأسعار، ما زلنا نكتسب حصة سوقية. في السنة المالية 2026، حققنا زيادة قدرها 115 نقطة أساسية في حصة سوق مستحضرات التجميل الملونة. لذا، أقول إننا ما زلنا نحقق مكاسب صافية، وهذه الزيادة البالغة 920 نقطة أساسية هي ما حققناه على مدار السنوات السبع الماضية. لذلك، ما زلنا واثقين من قدرتنا على مواصلة بناء حصتنا السوقية. ستشهدون فترات لا تنمو فيها الحصة السوقية، وفترات أخرى تكون فيها أقوى. لكن بشكل عام، ما زلنا نرى فرصة لبناء حصة سوقية، ونسعى جاهدين لتحقيق ذلك في جميع فئات منتجاتنا. لا نُفصح عادةً عن أسماء المنافسين الذين نتعامل معهم، ولكننا نرى تنوعًا واسعًا في مصادرنا، ونلاحظ استمرارنا في جذب المزيد من الأسر من وجهة نظر المستهلك. فنحن لسنا العلامة التجارية الأولى بين جيل زد وجيل ألفا وجيل الألفية فحسب، بل اكتسبنا أيضًا المزيد من أبناء جيل إكس والمزيد من الأسر على مدار العام. لذا، نحن راضون عن الديناميكيات الأساسية التي نراها من وجهة نظر المستهلك، بما في ذلك جميع تصنيفات أسهمنا. وهذا يمنحنا ثقة أكبر.

بوني هيرتسوغ (محللة أسهم)

السؤال التالي من بوني هيرتسوغ من غولدمان ساكس. تفضلي. حسنًا، شكرًا لكِ. لديّ سؤال سريع بخصوص تباطؤ الابتكار هذا الربيع. هل يمكنكِ التحدث عن مساحة العرض، وما إذا كنتِ قد ربحتِ أو خسرتِ مساحة على الرفوف؟ وهل هناك أي عوامل خاصة يجب مراعاتها فيما يتعلق باتجاهات المبيعات خلال السنة المالية 2027، أم تتوقعين أن تتماشى الشحنات بشكل أكبر مع اتجاهات الاستهلاك؟ شكرًا.

تارانج أمين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

لذا أقول يا بوني، بشكل عام، نواصل توسيع مساحاتنا. كان المحرك الرئيسي لنمونا على مر السنين هو نمو إنتاجيتنا لكل قدم طولي. لكن لدينا سجل حافل في توسيع مساحاتنا باستمرار. لم نخسر أي مساحة قط. حتى في هذه الدورة الأخيرة، تحدثنا عن الحصول على مساحة كبيرة في متاجر Ulta Beauty. بدأنا في طرح مجموعات النظارات عالية الجودة في Walmart. لدينا مساحة إضافية. سنتحدث عن soMecca والمساحات الأخرى التي سنحصل عليها في مكالمات لاحقة، ثم عن تركيزنا، وهو ليس فقط على ELF بل على جميع منتجاتنا. كما حصلت Naturium على مساحة إضافية في Boots. نواصل التوسع في Walmart، حيث ندخل Naturium في مجموعة فرعية من متاجرهم. نحن سعداء للغاية، وكذلك Walmart، بما يرونه. هذا يمنحنا فرصة أكبر هناك، وبالتأكيد مع توسعنا الكبير القادم، ستستمر أوروبا في النمو. لذلك لا نتوقع أي خسارة في المساحات، ولا نرى أي مؤشرات على ذلك. بل على العكس، ما زلنا نعاني من نقص كبير في المساحات. عندما يُلقي تجار التجزئة نظرة على مبيعاتهم مقارنةً بالمساحة المخصصة لها، يتبين أن مساحة متاجر ELF لا تزال أقل بكثير من مساحة أي من منافسينا. لذا، لا يزال لدينا مجال أكبر لـ

ماندي فيلدز (نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية)

هناك، ثمّ ننتقل إلى اتجاهات البيع والبيع عبر الإنترنت. بوني، نتوقع أن يكون هذا التطابق أقرب بكثير هذا العام. كما ذكرنا، بمرور الوقت، سيتوازن الاستهلاك وصافي المبيعات. وبالتأكيد، كما تعلمين، لقد تحدثنا عن بعض الديناميكيات بين الربع الأول والربع الثاني، ولكن مع مرور الوقت خلال العام، سترين ذلك أقرب بكثير. السؤال التالي من فيليبو فيلورن من سيتي. تفضل.

فيليبو فيلورن (محلل أسهم)

مرحباً، مساء الخير جميعاً. أودّ الاستفسار عن بعض الأسواق الدولية التي أشرتم إليها سابقاً، وخاصةً المملكة المتحدة وألمانيا، حيث شهدتم بعض الضعف هناك في الأرباع السابقة. هل لاحظتم أي تحسن، أو هل تتوقعون تحسناً في السنة المالية 2027؟ ثم ماندي، سؤال سريع حول العلاقة بين الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وصافي الدخل. هل هناك أي عامل محدد يُفسر انخفاض نمو صافي الدخل مقارنةً بالأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، سواءً كان ذلك بسبب انخفاض المبيعات، أو صافي الفوائد، أو إيرادات أخرى؟ شكراً. مرحباً فيليبو. أولاً، فيما يخص الأسواق الدولية، فقد شهدنا بالتأكيد انتعاشاً في عمليات سحب المنتجات في كل من المملكة المتحدة وألمانيا العام الماضي. بل وأكثر من العام الماضي، فقد واجهنا بيئة ترويجية قوية ومكثفة في المملكة المتحدة. وضعنا فرقنا إجراءات مركزة شملت بناء الوعي، والإعلان، ودعم التسويق، بالإضافة إلى دعم ممتاز من تجار التجزئة في أجنحة سوبر دراغ وغيرها من المتاجر. لذا، شهدنا بالتأكيد انتعاشاً في ألمانيا. كنا قد انتهينا للتو من الإطلاق الضخم الذي قمنا به مع روسمان ألمانيا. لقد سارت انطلاقتنا في السوق الألمانية بشكل جيد، ونشهد تحسناً ملحوظاً في السوق الألمانية عموماً. لا يزال أمامنا المزيد لنحققه في كلا السوقين، لكنني متفائل بالاتجاه الذي نسلكه والمسار الذي نسلكه، لا سيما مع الدعم الذي نحظى به في كلا السوقين، بينما نواصل التوسع في أسواق إضافية بشكل انتقائي.

ماندي فيلدز (نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية)

أما فيما يخصّ الأمور المنزلية، فهناك بعض الأمور التي يجب مراعاتها، استهلاك الأصول غير الملموسة المتعلقة بشراء الطريق ومصروفات الفائدة. مصروفات الفائدة، كما نلاحظ الآن، تمثل عبئًا سنويًا كاملًا من الدين المرتفع المرتبط أيضًا بشراء الطريق. السؤال التالي من روبيش باريك من أوبن هامر. تفضل.

روبيش باريك (محلل أسهم)

مساء الخير. شكرًا على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. لديّ سؤالان بخصوص منتجات ROAD. أولًا، مع اقتراب موعد إطلاق المنتجات في أسواق مثل الولايات المتحدة، أودّ معرفة معدلات النمو المتوقعة في الاستهلاك. ثانيًا، بالنظر إلى ROAD على المدى المتوسط، أودّ معرفة معدلات النمو المتوقعة للعلامة التجارية. شكرًا لك. روبيش، لقد تحدثنا عن نمو ROAD بنسبة 80% تقريبًا على أساس سنوي خلال السنة المالية الماضية. وما زلنا نتوقع معدلات نمو قوية جدًا لمنتجات ROAD. لم نُفصح عن النسبة المحددة. ما ألاحظه عند مقارنة السوق الأمريكية بالأسواق العالمية هو أن ROAD، كما ذكرنا في ملاحظاتنا المُعدّة، هي العلامة التجارية الأولى التي تُباع في سيفورا، وما زلنا نشهد زخمًا قويًا في سيفورا في أمريكا الشمالية. وإذا دخلتَ إلى العديد من فروع سيفورا، ستجد أننا نبيع منتجاتنا في قسم واحد فقط، مقارنةً بالمنافسين الذين يملكون قسمين أو ثلاثة أقسام. لذا، فالوضع مشابه جدًا لـ ELF، حيث نعاني من نقص كبير في المساحة مقارنةً بالإنتاجية. أكبر تحدٍ واجهناه في مجال التوزيع هو تلبية طلب المستهلكين. لدينا طاقة إنتاجية كافية، لكن ضمان تزويد المتاجر بالبضائع باستمرار هو على الأرجح الشكوى الرئيسية التي نتلقاها. لذا، لا تزال أمامنا فرص هائلة، حتى داخل الولايات المتحدة، سواء من حيث توسعنا أو من ناحية إعادة التزويد، لمواصلة دعم هذا الطلب. ونحن متحمسون للغاية لإطلاق منتجاتنا في أوروبا، في 19 دولة. تستثمر سيفورا بكثافة في التوزيع بناءً على النجاح الذي حققته العلامة التجارية. لدينا توقعات عالية جدًا لهذا النجاح، لذا ستشهدون استمرارًا في هذا الزخم. نشعر بالرضا لتجاوز نجاح إطلاق منتجاتنا في أمريكا الشمالية والمملكة المتحدة، بالإضافة إلى التوسع في أسواق أخرى. وهذا يعود مجددًا إلى الزخم الذي نشهده في هذه العلامة التجارية. كل إطلاق قمنا به كان أكبر من سابقه، وما زلنا نشهد مستوى طلب من المستهلكين لم يسبق له مثيل.

أوليفر تشين (محلل أسهم)

السؤال التالي من أوليفر تشين مع تي دي كوهين. تفضل.

ماندي فيلدز (نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية)

مرحباً. شكراً جزيلاً. بالنظر إلى نسبة الإنفاق التسويقي من المبيعات وتراجعها، ما هي القرارات التي تتخذونها لتحسين العائد الإضافي على الإنفاق الإعلاني مع تقليص الإنفاق في الوقت نفسه الذي تُجرون فيه بعض التغييرات الابتكارية؟ وسؤالي الثاني يتعلق بعلامة ناتوريوم وتميزها في مجال العناية بالبشرة. هل هناك أوجه تكامل يمكنكم الاستفادة منها عبر المنصة لمواصلة تطوير منتجات كوريلف للعناية بالبشرة؟ شكراً لكم.

تارانج أمين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

مرحباً أوليفر. فيما يخص الإنفاق التسويقي، توقعنا زيادة تتراوح بين 23 و25%، وفي العام الماضي أنفقنا حوالي 24%. وهذا يتيح لنا مجالاً لزيادة الإنفاق إلى 25% إذا أردنا التركيز على ذلك. تحدث تارانك عن إمكانية التركيز على بعض الأمور الموجهة للمستهلكين بشكل أكبر مع خصم الرسوم الجمركية الذي قد يُطبق هذا العام. لذا، نعتقد أن نسبة 23 إلى 25% توفر لنا المساحة الكافية التي نحتاجها من منظور تسويقي، وهي بالتأكيد فرصة للتحسين، بالإضافة إلى إمكانية زيادة الإنفاق إذا رأينا ضرورة لذلك. أود أن أضيف أن الفريق يعمل باستمرار على التحسين. عندما ألقي نظرة على مزيج استراتيجياتنا التسويقية قبل بضع سنوات، كان دخولنا في مجال الإعلانات التي تُعزز الوعي بمثابة نقلة نوعية لنا. وما زلنا نشهد هذه النقلة النوعية مع تقدمنا في جميع قنواتنا، والفريق يتابع ذلك باستمرار، ونحن راضون تماماً عن النتائج. يكون تسويقنا في أفضل حالاته عندما يقترن بابتكار رائع. لذا فكر قليلاً. ما ترونه هو تركيزنا على التسويق مع اقتراب إطلاق بعض منتجاتنا الجديدة، حيث نحرص على توفير الدعم الكافي للإطلاقات الرئيسية مع الحفاظ على جوهر أعمالنا. ولا تزال عوائد الاستثمار مرتفعة للغاية، متجاوزةً مثيلاتها في نفس الفئة. لذا، نحن راضون تمامًا عن استثماراتنا التسويقية، ونشعر بالرضا لما حققته لأعمالنا على المدى الطويل. أما بالنسبة لعلامة ناتوريوم، فأود أن أقول إن كل علامة من علاماتنا التجارية، من وجهة نظر المستهلك، مستقلة وفريدة ومتكاملة ومتميزة. لكنني أعتقد أن وجود ناتوريوم ضمن محفظتنا كان مفيدًا للغاية. لقد تعلمنا الكثير من ناتوريوم في مجال العناية بالبشرة، مما أفاد علامة ELF Skin والعكس صحيح. وينطبق الأمر نفسه على رود، حيث درسنا كل علامة من هذه العلامات التجارية. ثلاث من أسرع علامات العناية بالبشرة نموًا، وهناك بالتأكيد فرص لتبادل الخبرات، لكن لكل علامة تركيزها الخاص وفرصها المستقبلية.

خافيير إسكالانتي (محلل أسهم)

السؤال التالي من خافيير إسكالانتي من شركة إيفركور آي إس آي. تفضل.

ماندي فيلدز (نائبة الرئيس الأولى والمديرة المالية)

مرحباً، مساء الخير جميعاً، وشكراً لكم على سؤالي. أودّ أن أناقش موضوع رود مرة أخرى، ربما من منظور مختلف، وربما تستطيع ميندي مساعدتنا في ذلك. باختصار، بالنسبة لرود في السنة المالية 2026، ونظراً لوجود فرق بين الأرقام التقديرية والأرقام المعلنة، ما هو الرقم الذي سنستخدمه للسنة المالية 2026؟ أعتقد أنه سيكون رقماً تقديرياً، أي 390 مليون. لذا، أرجو مساعدتنا في هذا الأمر. كما أحاول فهم تطور نماذج أعمال رود، حيث يوجد جانب البيع المباشر للمستهلك (D2C)، وجانب البيع بالجملة الذي يشمل سيفورا في الولايات المتحدة وغيرها. لذا، أرجو مساعدتنا في معرفة النسبة المئوية للرقم الذي ستقدمونه لي للسنة المالية 2026، أي نسبة البيع بالجملة مقابل البيع المباشر للمستهلك. شكراً لكم. حسناً، سأبدأ بالسنة المالية 2026. الرقم 390 مليون هو رقم تقديري. بلغت الزيادة الإضافية بعد الاستحواذ حوالي 290 مليونًا تم تحقيقها بالكامل في السنة المالية 26.

تارانج أمين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

ولم نفصل بعد بين مبيعات التجزئة المباشرة للمستهلكين ومبيعات الجملة. لكن أؤكد لكم أننا لطالما أخذنا مبيعات التجزئة المباشرة للمستهلكين في الحسبان ضمن حساباتنا الاقتصادية للاستحواذ. تساءلنا عن نوع التراجع الذي قد نشهده في مراكز التوزيع نظرًا لحجم مبيعات التجزئة التي نتوسع فيها مع سيفورا وميكا، وقد أثبتت هذه المبيعات أداءً استثنائيًا. ما زلنا نشهد قوة حقيقية في أعمالنا في مجال مبيعات التجزئة المباشرة للمستهلكين، ويرجع ذلك أساسًا إلى أن جزءًا من استراتيجيتنا يتمثل في عرض منتجات فريدة تظهر أولًا على موقعنا الإلكتروني المخصص لمبيعات التجزئة المباشرة للمستهلكين، وتحظى بعض ابتكاراتنا الجديدة باهتمام كبير. لذا، فقد حققت مبيعات التجزئة المباشرة للمستهلكين أداءً جيدًا على مر الزمن كما هو متوقع. لم نحدد النسبة المئوية حاليًا، ولكن مع مرور الوقت، وخاصة مع التوسع الذي نحققه في سيفورا وميكا، نتوقع أن ينمو جانب مبيعات التجزئة في أعمالنا، على أن يظل كلا الجانبين مهمًا للغاية.

المشغل

بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. أود أن أترك المجال لتارانج أمين لإلقاء كلمته الختامية. تفضل.

تارانج أمين (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

حسنًا، شكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. أنا فخور جدًا بفريقنا الرائع في ELF Beauty لتحقيقه عامًا آخر من النمو الرائد في القطاع. نتطلع إلى رؤية بعضكم في مؤتمرات المستثمرين القادمة خلال الأسابيع القليلة المقبلة، والتحدث إليكم في أغسطس لمناقشة نتائج الربع الأول من السنة المالية 2027. شكرًا لكم، ودمتم بخير.

المشغل

انتهى المؤتمر الآن. شكرًا لحضوركم عرض اليوم. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.