أعلنت شركة إيون ريسورسز (المدرجة في بورصة أمريكا تحت الرمز: EONR ) عن نتائجها المالية للربع الرابع، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الثلاثاء. اقرأ النص الكامل أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الاطلاع على التسجيل الكامل للمؤتمر الهاتفي الخاص بالأرباح على الرابط التالي: https://www.webcaster5.com/Webcast/Page/2999/53913

ملخص

أعلنت شركة EON Resources عن سنة مالية متميزة في عام 2025، مع تحسن كبير في الميزانية العمومية، وجمع 45 مليون دولار، وسداد 68 مليون دولار من الديون، وتحقيق مكاسب بقيمة 14 مليون دولار.

دخلت الشركة في اتفاقية مشاركة في الإنتاج أضافت بموجبها 92 بئراً أفقياً إلى مخزونها، متوقعة صافي قيمة حالية قدرها 100 مليون دولار، وتخطط لعمليات حفر كبيرة حتى عام 2026 وما بعده.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية استقرار الإنتاج، وإتمام عملية استبدال خط الحقن الرئيسي بنجاح، والتحليل المستمر لإمكانات الحفر الإضافية في الحقول المكتسبة حديثًا.

تشير التوقعات المستقبلية إلى نمو قوي مع ارتفاع أسعار النفط مما يساهم في زيادة صافي الدخل، وخطط استراتيجية لمضاعفة الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك من خلال توسيع عمليات الحفر والاستحواذ.

أكدت الإدارة على اتباع نهج متحفظ في تخفيف قيمة الأسهم، مع التركيز على تمويل الديون لعمليات الاستحواذ المستقبلية وبرامج الحفر، مع الحفاظ على نظرة إيجابية بشأن اتجاهات أسعار النفط.

النص الكامل

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

شكرًا لك يا ماثيو. مساء الخير سيداتي وسادتي، وأهلًا بكم في مكالمة أرباح نهاية العام لشركة إيون ريسورسز. يتضمن هذا البيان الصحفي الذي أصدرناه في اليوم الماضي بيانات تطلعية بالمعنى المقصود في قانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة لعام 1995، والتي تنطوي على مخاطر وعدم يقين قد يؤديان إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عما هو متوقع. تُستخدم كلمات مثل "نتوقع" و"نعتقد" و"نتنبأ" و"ننوي" و"ينبغي" وما شابهها من كلمات وعبارات لتحديد هذه البيانات التطلعية، ولكن غياب هذه الكلمات لا يعني بالضرورة أن البيان ليس تطلعيًا. تتعلق هذه البيانات التطلعية بأحداث أو نتائج مستقبلية بناءً على المعلومات المتاحة حاليًا والتي تعكسها إدارة الشركة ومعتقداتها الحالية. قد تختلف جميع النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن توقعات الشركة كما هو موضح في وثائق الشركة المقدمة من وقت لآخر إلى إدغار وهيئة الأوراق المالية والبورصات. أود الآن أن أترك المجال لدانتي. دانتي، تفضل.

دانتي

شكرًا لك يا مايكل. شكرًا لك يا مات. وشكرًا لكم جميعًا أيها الحضور الكريم. في آخر إحصاء، بلغ عدد المشاركين ما يقارب 50 مشاركًا. شكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا. سيكون جدول أعمال مكالمة اليوم هو المخطط العام. سأتناوله، وسيتضمن جدول الأعمال ما يلي: سنبدأ بوضع التقرير السنوي (10-K) الذي لم يصلكم بعد. لذا سأنتقل إلى المدير المالي، ميتشل. يا إلهي، كيف لي أن أنسى ميتشل! سأقدم لميتشل لمحة عامة، ثم سأقدم عرضًا ماليًا، ثم عرضًا للعمليات من جيسي، ثم سأقدم ملخصًا، ثم ننتقل إلى فقرة الأسئلة والأجوبة. سأبدأ أولًا بالتواصل مع مديرنا المالي، ميتش تروتر، لشرح وضع التقرير السنوي (10-K) من فضلكم.

ميتش تروتر (المدير المالي)

بالتأكيد. شكرًا لك يا دانتي. لم أكن أنوي البدء بمزحة، لكن سأبدأ بالقول إنني ميتش تروتر، المدير المالي. فقط ليعلم دانتي. على أي حال، أود أن أتحدث قليلًا عن التقارير السنوية (10-K). تقريرا 2024 و2025. لقد استغرقا وقتًا إضافيًا نظرًا لتعقيدات الأدوات المختلفة الناتجة عن حدثين هامين على مر الزمن: الاستحواذ على حقل جاكسون الكبير في 23 نوفمبر، وتمويل اتفاقية إعادة الرسملة في 9 سبتمبر. كان كلا اليومين بمثابة نقطة تحول، لكنهما تضمنا العديد من الأدوات المعقدة ومعالجات المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) المعقدة للغاية. وفي بعض الأحيان، كان لكل منهما عدة معالجات محتملة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. لذا، أولًا، تم إعادة تقديم تقرير 2024 السنوي (10-K). تم ذلك يوم الجمعة الماضي. كل شيء جاهز. تقرير 2025 السنوي (10-K) جاهز تقريبًا للتقديم، وكما تعلم، فإننا نُنهي مراجعة معالجات المحاسبة المقبولة عمومًا والمعالجات الضريبية المعقدة للغاية أيضًا. حسنًا. لكن لاحظ النتائج التشغيلية النقدية. لم تتأثر بكل هذا. لاحقًا، عندما نصل إلى البيانات المالية، سأتحدث عن الأرقام الأساسية، لكن ليس عن تلك التي تُظهر وضعًا جيدًا لإيان. الآن، سأترك المجال لدانتي، وسأتناول هذه النقاط لاحقًا.

دانتي

حسنًا. سأستعرض النقاط الرئيسية. أعتقد أن الجميع يجب أن يستخلصوا من هذه المكالمة أولًا: كان عام 2025 عامًا استثنائيًا بالنسبة لنا. وتعكس الميزانية العمومية ذلك بشكل واضح. فقد جمعنا 45 مليون دولار في سبتمبر، وسددنا 68 مليون دولار من الديون والالتزامات، وحققنا ربحًا قدره 14 مليون دولار. هذه الأمور وحدها جعلت منه عامًا استثنائيًا. إضافةً إلى ذلك، وقعنا اتفاقية مشاركة مع شركة فيرتوس في دالاس، وبفضل جهودهم جميعًا، بقيادة لانس تايلور، أُضيف 92 بئرًا أفقيًا إلى مخزوننا من الآبار، ونتوقع منها نتائج ممتازة. من بين هذه الآبار، حصلنا على تراخيص من مكتب إدارة الأراضي (BLM) لبدء الحفر في يونيو، ونتوقع حفر 10 آبار أخرى في الربع الأخير من العام. وبفضل شركة إيون ريسورسز، نتوقع إنتاج حوالي 11 مليون برميل، وقيمة حالية صافية تبلغ حوالي 100 مليون دولار. وسيستمر هذا النمو خلال ما تبقى من العقد، مع عمليات حفر مكثفة في الأعوام 2026 و2027 و2028 وما بعدها. كان عامًا سيئًا لأسعار النفط، حيث انخفض سعر البرميل بمقدار 13 دولارًا عن سعر عام 2024. وقد أثر ذلك على احتياطياتنا من النفط والغاز، وإيراداتنا، وأرباحنا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA)، ولكن ليس بشكل حاد. وقد خففت مراكز التحوط لدينا من هذا التأثير، مما سمح لنا بالحفاظ على سعر حوالي 70 دولارًا للبرميل في عام 2026. ومن البديهي أن الأسعار ارتفعت بشكل كبير. لقد قمنا بالتحوط بشكل كبير لعامي 2026 و2027. بعض ذلك ليس إيجابيًا بالنسبة لنا لأننا لم نتوقع أن يصل سعر النفط إلى 100 دولار. نتوقع أن يظل سعر النفط مرتفعًا لبقية هذا العام، ونعتقد أنه سيرتفع أكثر في عام 2027. لا أحد يعلم ما ستكون عليه الأسعار بالضبط، لكن الأرقام سترتفع. ستكون أعلى بكثير من عام 2025. الآن، سأنتقل إلى الصفحة 3، حيث سأعرض لمحة عامة عن الشركة وأهم النقاط المستفادة من تلك الشريحة. خلاصة القول هنا هي أننا نمتلك حقلين يبلغ إجمالي احتياطياتهما حوالي 1.2 مليار برميل، نعتقد أن 25% منها قابلة للاستخراج في نهاية المطاف، وقد تم استخراج 10% منها حتى الآن. هذا يعني أن لدينا أكثر من 150 مليون برميل يمكننا استخراجها. سيؤثر حفر شركة فيرتوس بشكل كبير على هذه الاحتياطيات في سان أندرياس. ستُحدث هذه الآبار الـ 92 تأثيرًا أكبر على شركتنا من أي شيء آخر نقوم به. مع ذلك، يبدو أن حقل ساوث جاستس الذي اشتريناه لديه القدرة على تكرار الأمر نفسه، أي إنشاء مشروع مشترك في تكوين بيرنبيري. نحن بصدد الحصول على هذه الأرقام من جيولوجيينا وفريقنا الفني، وسيتحدث جيسي عن ذلك بإيجاز. ننتقل الآن إلى الشريحة التالية، الصفحة 4. نحتفل بنجاحاتنا الـ 25. كما ذكرنا، جمعنا 45 مليون دولار من بيع بئرين من طراز أوريس وحق استئجار بقيمة 5 ملايين دولار لشركة فيرتوس، حيث احتفظنا بحصة تشغيلية بنسبة 35%. يمتلكون حصة الأغلبية العاملة بنسبة 65%. قمنا بتسديد ديوننا الرئيسية وديون البائعين. كما ألغينا الأسهم الممتازة التي كان من الممكن أن يكون لها تأثير سلبي كبير على عدد أسهمنا العادية، والتي تم تخفيضها أو إلغاؤها بالكامل. حققنا ربحًا قدره 14 مليون دولار في عام 2025. تم تعويض جزء من هذا الربح بسبب انخفاض أسعار النفط في بعض السنوات، ولكننا نستعيد هذه الاحتياطيات في عام مثل عام 2026 حيث ارتفعت أسعار النفط بشكل كبير. لذا، فإن اتفاقية التنازل عن حقوقنا في النفط. لقد ذكرتُ النقاط الرئيسية بالفعل. 92 بئرًا أفقيًا ومخزون. استند رقم 95 إلى سعر 60 دولارًا للنفط. لذلك، سأقرب الرقم إلى 100 مليون دولار بالإضافة إلى التأثير على المساهمين. اشترينا حقل ساوث جاستس، وأضفنا 5300 فدان إلى ممتلكاتنا، وأضفنا 207 ملايين برميل. أسعار النفط في عام 2025. كما ذكرت، نفقد بعض الاحتياطيات في عام تنخفض فيه أسعار النفط، ونستعيدها في عام تتعافى فيه. وأعتقد أن ما أنجزناه في عام 2025 يمهد الطريق لبقية العقد لتحقيق مضاعفة أرباحنا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، ثم مضاعفة أخرى. ستسمعون هذه الأرقام من ميتش بعد قليل. (الصفحة 5). لذا، نحن على أهبة الاستعداد للنمو في عام 2026 وما بعده. لقد كان لارتفاع أسعار النفط تأثيرٌ بالفعل هذا الشهر، حيث شهدنا زيادة صافية في دخلنا قدرها 300 ألف دولار، وذلك بعد التحوط. لذا، لو نظرنا إلى الماضي، لقلنا: "كان بإمكاننا تحقيق نتائج أفضل لو لم نقم بالتحوط". ولكن مع ذلك، لم يؤثر التحوط على ذلك. فقد حققنا 300 ألف دولار إضافية من الحفر الأفقي بموجب اتفاقية التنازل عن حقوقنا. يسرني أن أقول إن فريق فيرتوس متقدمٌ جدًا على الجدول الزمني. لقد قدموا طلبات الحصول على التصاريح إلى مكتب إدارة الأراضي (BLM) وإلى هيئة إدارة الموارد الطبيعية (NMO cd). حصلنا على موافقة مكتب إدارة الأراضي (BLM)، ولدينا موافقة واحدة على خمس آبار رأسية لإعادة إكمالها في حقل سان أندرياس. وهذا سيوفر لنا بيانات تساعدنا في تحديد أفضل طريقة لإعادة إكمال هذه الآبار الأفقية. نتوقع أن تضيف الآبار الأفقية الثلاث الأولى، بالإضافة إلى إعادة إكمال الآبار الرأسية، 500 برميل نفط صافي يوميًا على مدار العام. وهذا يعادل حوالي 100 ألف برميل من النفط الصافي المباع لنا. وإذا جمعنا هذا المبلغ وضربناه في سعر معين، مثلاً 75 أو 80 دولارًا للبرميل، فسنحصل على إضافة قدرها 8 ملايين دولار إلى أرباحنا النهائية. وفي الربع الأخير، وخلال حديثنا مع فريق فيرتس، كنا قد خططنا لحفر ما بين 7 إلى 10 آبار أفقية. إذا استقرت أسعار النفط عند مستوياتها الحالية، فمن المرجح أن نحفر 10 آبار بدلاً من 7. وبدلاً من حفرها في ديسمبر، قد نحفرها في أكتوبر. لذا، فإن جميع الخطط تصب في تسريع هذه الأرقام. ومن بين إمكانيات الإنتاج الأخرى، لدينا تقنية حقن الماء. لقد تعطل خط حقن الماء لدينا، وهو خط قطره 4 بوصات، وقد ناقشنا هذا الأمر خلال العام الماضي. وقد عاد للخدمة معظم هذا العام. ونتوقع زيادة تتراوح بين 75 و100 برميل يوميًا نتيجةً لإعادة تشغيل خط حقن الماء. وقد تعطلت بعض آبار حقن الماء لدينا أيضًا نتيجةً لذلك. ونسعى للحصول على تمويل لحقل "ساوث جاستس" لإعادة تشغيل بعض الآبار غير النشطة. ونعتقد أننا سنحصل على زيادة قدرها 250 برميلًا يوميًا هناك. والآن، سأترك المجال لميتش الذي سيتناول تفاصيل الجوانب المالية.

ميتش تروتر (المدير المالي)

ميتش، حسنًا، شكرًا. كما سمعتم من دانتي، وكما ستسمعون لاحقًا، كان التاسع من سبتمبر حدثًا هامًا بالنسبة لنا. وسيؤثر بشكل كبير على أرقام هذا العام، بل وعلى أرقام الأعوام القادمة، فيما يتعلق بالبرنامج الأفقي. سأستعرض الآن الأرقام الأساسية، لكن ستلاحظون أن عامي 2024 و2025 كانا متقاربين جدًا. لننتقل الآن إلى الشريحة التالية المتعلقة بالإيرادات. من ناحية الإيرادات، ظل الإنتاج الإجمالي مستقرًا عند 250,000 برميل سنويًا خلال العامين الماضيين. صحيح أن الإيرادات انخفضت من عام 2025 إلى عام 2024، لكن ذلك يعود إلى انخفاض سعر النفط بمقدار 13 دولارًا. إذا نظرتم إلى الجدول، سترون متوسط أسعار النفط على مر الزمن. وكما أشار دانتي، فقد أضاف هذا الارتفاع في مارس 300,000 دولار إلى صافي إيراداتنا. ونأمل أن نرى أسعار النفط الحالية، التي كانت عند 96 و100 دولار، تستمر في الارتفاع مستقبلًا. لكن برنامج التحوّط الخاص بنا خفّف من تأثير ذلك علينا في عام 2025، وهذا هو الغرض منه. حسنًا. بناءً على ذلك، قمنا بالتحوّط بنسبة 75% حتى نهاية العام المقبل، أي حتى نهاية 27 ديسمبر، لنفس السبب. لكن هذا مجرد إجراء احترازي. وهو يغطي نفقات التشغيل الخاصة بنا، أي نفقات تأجيرنا حتى نهاية عام 2027. هذا هو الغرض منه. هذا ما فعلناه. هذا يعني أن جميع الإنتاج الجديد غير مُغطّى. إنه مكشوف. ونخطط للاستفادة من ارتفاع أسعار النفط. يتوقع معظم محللي النفط استمرار ارتفاع أسعار النفط لفترة من الوقت. لذلك نتوقع جني هذه الفوائد. فلننتقل إلى الشريحة التالية. يرجى الاطلاع على تفاصيل نفقات التشغيل. كما ترون، انخفضت نفقات تشغيل التأجير بمقدار نصف مليون دولار مقارنةً بالعام الماضي في حقل بروك جاكسون العظيم. وقد جاء ذلك نتيجةً لتحسين الكفاءة التشغيلية لفريقنا الميداني وفريق العمليات. لذا فقد كان نجاحًا جيدًا بحلول ذلك الوقت. وكما أشار دانتي، فإن انخفاض سعر النفط، على ما أظن، بمقدار 13 دولارًا، أثر على احتياطياتنا في نهاية عام 2025. ووفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP)، فقد تسبب هذا الانخفاض، كما سترون عند نشر البيانات المالية، في خسارة قدرها 5 ملايين دولار في استنزاف الأصول واستهلاكها. هذا أمرٌ يتعلق بالمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا. ولكن مع ارتفاع أسعار النفط اليوم، نتوقع أن تتعافى تقارير الاحتياطيات هذه في عام 2026 إلى حد ما، اعتمادًا على الأسعار على مدار العام. فلننتقل إلى الشريحة التالية. فيما يتعلق بالمصاريف العامة والإدارية، وكما هو الحال مع مصاريف تشغيل التأجير، ركزنا على خفض التكاليف كما وعدنا. وكما ترون في الجدول، هناك بند متكرر للمصاريف العامة والإدارية. يمكننا إدارة البنود التي يمكننا التحكم بها مستقبلًا، وكذلك البنود الأخرى. لكننا خفضنا صافي مبلغ مليون دولار من عام 2024 إلى عام 2025. وانخفضت رسوم التدقيق بمقدار 500 ألف دولار، والمصاريف القانونية بمقدار 400 ألف دولار. ارتفعت إيرادات الاستشارات بمقدار 300 ألف دولار. ويعود ذلك بشكل كبير إلى الرسوم المتعلقة بتمويل 9 سبتمبر، والذي تبين لاحقًا أنه انخفاض في تكاليف التأمين بمقدار 400 ألف دولار. وهذا لا يشمل في الواقع الكثير مما تفاوضنا عليه في الربع الرابع من عام 2025، والذي سيُؤتي ثماره في عام 2026. لذا، فقد دوّنتُ في كل ربع سنة منذ أن بدأنا التعديلات لمرة واحدة والبنود غير المتكررة التي قد ترتفع في المصاريف العامة والإدارية نتيجةً للتمويل وما شابه. لن أتطرق إلى التفاصيل الآن، ستشاهدونها لاحقًا عند إصدار التقرير. لكن معظمها مرتبط بتمويل 9 سبتمبر، كغيره من البنود. لننتقل الآن إلى الشريحة التالية. وهذا ما أسميه "المصاريف غير المباشرة"، وهي إيرادات ومصروفات أخرى، حيث تندرج جميع البنود الأخرى. دعوني أُركز على النقطة الرئيسية. انخفضت مصروفات الفائدة بمقدار 2.7 مليون من 24 إلى 25 مليونًا. ويعود الفضل في ذلك إلى تمويل 9 سبتمبر، حين سددنا كامل الدين الرئيسي، وهو تأثير كبير خلال أربعة أشهر فقط. وهذا أمر جيد لنا، بالطبع. وكما أشار دانتي، حققنا مكاسب بقيمة 13.5 مليونًا متعلقة بتمويل 9 سبتمبر الصيفي. ثم تحدثنا عن الأدوات المالية المعقدة ومبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). لقد جمعت كل ذلك في بند القيمة السوقية العادلة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. إنها مشتقات، وسندات ضمان، ومجموعة كبيرة من الأشياء. لكن يمكنكم ملاحظة هذا التأثير، وسترون التفاصيل لاحقًا. فلننتقل إلى الشريحة التالية، الميزانية العمومية. لن أسهب في الحديث عن الميزانية العمومية في هذه المرحلة. فالأصول الثابتة مشابهة جدًا لما أبلغنا عنه في الربع الثالث، لذا لا يوجد اختلاف كبير. وكما ذكرنا، فإن عملية التنظيف الكبيرة، وكذلك الالتزامات وحقوق الملكية، هي ما أحدث تحولًا جذريًا في ميزانيتنا العمومية ووضعنا في وضع ممتاز للمضي قدمًا. سددنا ديونًا رئيسية بقيمة 21 مليون دولار. سددنا ديونًا مصرفية. سددنا سندات رئيسية بقيمة 20 مليون دولار، بما في ذلك الفوائد المتراكمة. تخلصنا من قروض خاصة وسندات ضمان بقيمة 9.8 مليون دولار متعلقة بفترة ما قبل الاستحواذ في عام 2023. تم ذلك عبر سندات قابلة للتحويل. والآن، في نهاية عام 2025، لم يتبق لدينا سوى 2.3 مليون دولار من تلك التكلفة. أما بالنسبة لحقوق الملكية، فقد تخلصنا من الأسهم الممتازة، وأسهم الفئة "ب"، وحقوق الأقلية. سأتوقف هنا. بالطبع، يمكنكم طرح أي أسئلة في جلسة الأسئلة والأجوبة، لكنني أريد الانتقال إلى جيسي والعمليات. تفضلوا. التالي من فضلكم.

جيسي ألين (نائب رئيس العمليات)

مساء الخير. نعم، معكم جيسي ألين، نائب رئيس العمليات في شركة إيون ريسورسز وشركتنا التابعة، إل إتش أوبريتينج. سأتحدث اليوم عن العمليات في حقل غرايبرغ جاكسون وحقول ساوث جاستس. وكما هو معتاد، أبدأ بالحديث عن السلامة. لقد بذل فريق العمليات الميدانية لدينا جهودًا جبارة في مجال السلامة، حيث يعملون بأمان، ويصلون إلى مواقع العمل بأمان، ويعودون إلى منازلهم سالمين. هدفنا أن يعود الجميع إلى منازلهم سالمين في نهاية اليوم. يبلغ متوسط الإنتاج في حقلي غرايبرغ جاكسون وساوث جاستس ما يزيد قليلاً عن 1000 برميل من النفط يوميًا. لذا، فإن الإنتاج مستقر. وكما ذكر دانتي، فقد أنجزنا استبدال خط حقن بطول ميلين في حقل غرايبرغ جاكسون. ونتوقع أن نبدأ برؤية أثر إعادة تشغيل هذا الخط مع زيادة إنتاج النفط والغاز. ونحن بصدد البحث عن تمويل لإعادة تشغيل الآبار المتوقفة في حقل ساوث جاستس. ونأمل أن نتمكن من تحقيق ذلك في المستقبل القريب. بالإضافة إلى ذلك، نقوم في منطقة حقل ساوث جاستس بتحليل البيانات، وسجلات الآبار، والعينات اللبية، وأي بيانات فنية أخرى متاحة لدينا، لتقييم إمكانات الحفر الأفقي هناك. وكما أشار دانتي، يبدو أننا قد نتمكن من تطبيق نفس النهج الذي اتبعناه في حقل غرايبرغ جاكسون فيما يتعلق بالآبار الأفقية، وذلك من خلال التوصل إلى اتفاق مع مستثمر محتمل لتنفيذ حفر أفقي هناك. لننتقل إلى الشريحة التالية. الآن، دعوني أتحدث قليلاً عن برنامج الحفر الأفقي في سان أندريس. إنه جزء من اتفاقية المشاركة التي أبرمناها مع شركة فيرتوس في 9 سبتمبر 2025. لدينا حاليًا خمس آبار رأسية، وقد بدأنا للتو في إعادة إكمال أولها. وسيكون ذلك ضمن الفترات التي نخطط للحفر الأفقي فيها. وهذا يؤكد لنا بشكل جيد ما يمكن توقعه من آبارنا الأفقية، ويؤكد تحليلاتنا الداخلية، بالإضافة إلى تحليلات فيرتوس التي تتوقع بدء حفر أول ثلاث آبار أفقية. وعندما أقول "بدء الحفر"، أعني أن بدء الحفر من المتوقع أن يكون في أوائل إلى منتصف يونيو. لذا، نتطلع بشوق لبدء هذا البرنامج. وكما أقول دائمًا، النجاح يولد النجاح. لذلك، نخطط، إذا سارت الأمور على ما يرام، لحفر 10 آبار أفقية إضافية بحلول نهاية عام 2026. الآن، سأترك المجال لدانتي، وسنجيب على أسئلتكم في نهاية هذا اللقاء.

دانتي

أجل. شكرًا لك يا جيسي. هل تعلم، لماذا يُعتبر سهم E استثمارًا جيدًا على المدى الطويل؟ أولًا، نحن جميعًا مساهمون. لذا، أنا وبقية أعضاء فريق الإدارة ومجلس الإدارة، جميعنا نهتم بسعر السهم. لذلك، لا نفضل الاعتماد على الأسهم لجمع الأموال. نلجأ إلى ذلك عند الضرورة فقط. ولكن في الوقت الحالي، حيث لا نتحمل ديونًا كبيرة، نفضل جمع الأموال عن طريق الاقتراض. كما أننا، كما فعلنا مع جمع 45 مليون دولار، قمنا بذلك بالكامل تقريبًا عن طريق بيع حصة إضافية في الحقل. لذا، مرة أخرى، نحاول عدم الضغط على سعر السهم ببيع عدد كبير جدًا من الأسهم. مع ذلك، نرغب في الاستحواذ على عقارات. نحن شركة استحواذ. لدينا التزام بتمويل عمليات الحفر، ولكننا نعتقد حتى الآن أن أسواق الدين ستغطي معظم احتياجاتنا. لذلك، لا نتوقع الاعتماد بشكل كبير على بيع الأسهم لتخفيف قيمتها. هذا هو هدفنا. كما تعلمون، عندما بدأنا هذا المشروع في عام 2023، كان سعر سهمنا 10 دولارات. لذا، نحن عازمون على استعادة هذا المستوى في عام 2025. لقد حسّنا ميزانيتنا العمومية، وتخلصنا من ديون والتزامات بقيمة 68 مليون دولار، وذلك برأس مال قدره 45 مليون دولار. سيُؤتي برنامج الحفر الأفقي (ORI) ثماره خلال ما تبقى من هذا العقد، وستشاهدون ذلك بأنفسكم. سنعلن نتائج هذه الآبار الرأسية. لا نتوقع أن تُنتج هذه الآبار الرأسية 500 برميل يوميًا، لكننا نتوقع أن تُنتج 50 برميلًا يوميًا أو أكثر. عندما نحصل على هذه النتائج، سترون أن الآبار الثلاثة التي سنحفرها في يونيو/حزيران تحتاج إلى شهر كامل قبل أن نعرف النتائج، لأن الآبار يجب أن تُعيد إنتاج كل الرمال ومياه التكسير، ثم نرى ما سيحدث بعد تنظيفها بالكامل. فيما يخص حقل ساوث جاستس، نعتقد أن الأمر سيُشبه إلى حد كبير ما فعلناه مع شركة غرايبرغ جاكسون، وإن كان أصغر حجمًا. والشركة راضية عن قيمة السهم، ونحن جميعًا نشتري هذا السهم. وبصفتنا شركة استحواذ، نسعى لجمع الأموال لشراء عقار آخر في حوض بيرميان. وأود أن أقول للمساهمين: توقعوا شيئًا ما هذا العام بخصوص هذا الأمر. هذا ملخص الموضوع. نكرر اعتذارنا جميعًا. تقرير 10-K ليس بأيديكم، ولكنه ليس بالأمر الجلل، بل هو إجراء روتيني بحت. لقد كان عملًا شاقًا، قللنا جميعًا من شأنه. الصفقة التي أبرمناها، والتي كانت في الواقع صفقة خماسية في سبتمبر، بعنا فيها شيئًا لم يكن لدينا أساس تكلفة له. لذلك اضطررنا إلى الاستعانة بخبراء محاسبة لإجراء محاكاة مونت كارلو لتحديد السعر المناسب لتجاوز الحد الأقصى للعائد (ORI). وقد أوشكنا على الانتهاء من كل ذلك، ونأمل أن نصدر تقرير 10-K قريبًا. وبهذا، سأختتم حديثي وسأعيد الكلمة إلى مايك لطرح الأسئلة والإجابة عليها، من فضلك.

المشغل

بالتأكيد، سنجري الآن جلسة أسئلة وأجوبة. إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم 1 على لوحة مفاتيح هاتفكم. ستسمعون نغمة تأكيد تُشير إلى أن خطكم مُدرج في قائمة الأسئلة. يُمكنكم الضغط على زر النجمة ثم الرقم 2 لإزالة سؤالكم من القائمة. بالنسبة للمشاركين الذين يستخدمون مكبرات الصوت، قد يكون من الضروري رفع سماعة الهاتف قبل الضغط على زر النجمة. لحظة من فضلكم، ريثما نجمع الأسئلة. شكرًا لكم. ومرة أخرى، أيها الحضور الكرام، إذا كانت لديكم أي أسئلة أو تعليقات، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم 1 على هواتفكم. يُرجى الانتظار ريثما نجمع الأسئلة. سؤالكم الأول من غريغ ويفر. خطكم مُتاح الآن.

جريج ويفر

أهلاً، مساء الخير جميعاً. شكراً لكم على إجراء المكالمة اليوم. ربما لو تفضلتم بتوضيح بعض التفاصيل. أعتقد أننا جميعاً نرغب بمعرفة تفاصيل هيكل التمويل الذي تسعون إليه لتحقيق العدالة الذاتية، وهو تمويل اختياري بالكامل من جانبكم.

دانتي

نعم، هذا دانتي. نعم، ليس لدينا أي ديون على هذه الأرض. والهيكل الذي نبحث عنه هو دفعات بقيمة مليونين ونصف المليون دولار لإعادة تشغيل ما بين 25 إلى 50 بئراً في كل دفعة. لدينا حوالي 220 بئراً هناك. ولإعادة تشغيل هذه الآبار، لدينا ما يكفي من وحدات الضخ لتشغيل ما يصل إلى 80 بئراً، تقريباً، ثم سنضطر لشراء وحدات ضخ أخرى لتشغيل الـ 120 بئراً المتبقية. لذا، فكرنا أنه إذا استطعنا جمع 2.5 مليون دولار، فإن العرض الذي قدمناه لعدة جهات هو أن ندفع لكل جهة عائدًا بنسبة 200% على استثمارها. ونعتقد أن هذا الاستثمار سيؤتي ثماره في غضون عام. عائد بنسبة 200% على استثمارهم من خلال منحهم 50% من صافي دخلنا حتى يستردوا أموالهم، وبعد ذلك ينتهي هذا التجاوز. نسمي هذا تجاوزًا مؤقتًا. كثيرون في السوق يفضلون التجاوز الدائم. لكن ما نحاول القيام به دون استخدام الأسهم، ودون استخدام القروض، هو بيع تجاوز مؤقت (ORI) يحقق عائدًا مضمونًا بنسبة 200٪ على أموالك.

جريج ويفر

حسنًا، ممتاز، هذا مفيد. وأعتقد أن ميتش لم يرغب في الخوض كثيرًا في موضوع النفقات التشغيلية. لكنني أفترض أن هناك بعض الحالات الفردية التي لم يتم التطرق إليها. هل يمكنك أن تعطينا فكرة عن معدل التشغيل الأساسي المتوقع، أي النفقات التشغيلية النقدية، على أساس ربع سنوي، لعقد الإيجار؟ عفوًا، لكن أعتقد أننا يجب أن نركز على هذا الجانب فقط. لا أريد الخلط بينه وبين الجوانب الأخرى.

ميتش تروتر (المدير المالي)

أجل، عفواً، هل تقصد المصاريف الإدارية والعمومية؟ نعم، أجل. ننفق حوالي 600 ألف دولار شهرياً على المصاريف الإدارية والعمومية، والتي تشمل بشكل أساسي الرواتب والرسوم المهنية والتأمين، ولكن جزءاً منها أيضاً، كما تعلم، خيارات الأسهم ووحدات الأسهم المقيدة، وهذا جزء منها. لذا، يمكنك استخدام 500 إلى 600 ألف دولار من المصاريف الإدارية والعمومية. أما البنود التي لم أتطرق إليها بالتفصيل فهي بعض الاحتياطيات القانونية التي تم تعديلها لمرة واحدة، والتي حصلنا عليها مع إعادة الرسملة في 9 سبتمبر. كان هناك عدد من تسويات الاتفاقيات القديمة التي كانت جميعها قائمة على حقوق الملكية، وهذا ما لم أتطرق إليه بالتفصيل. عادةً ما أتطرق إلى هذا الموضوع، وسأوضحه بالتفصيل عند إصدار التقارير المالية، كما أفعل دائماً كل ثلاثة أشهر. لذا، لا أخشى القيام بذلك. لم يكن من المناسب فقط قضاء كل هذا الوقت في هذه اللحظة. آمل أن تكون هذه الإجابة قد أوفت بسؤالك.

جريج ويفر

أجل، أجل، هذا جيد، أقدر ذلك. وأخيرًا، أعتقد أن وضعنا الحالي مع سعر النفط عند 100 دولار، من حيث الوضع التشغيلي حتى مع الإنتاج الحالي، مع العلم أن نسبة التحوط 75%، ونسبة الـ 25% المتبقية، بالإضافة إلى أي عوائد من عمليات إعادة إكمال الآبار الجديدة، يُحدد وضعنا من حيث الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، سواءً بالزيادة أو النقصان؟

ميتش تروتر (المدير المالي)

حسنًا، بالنظر إلى بداية العام وحتى نهايته، أقول إن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مع إنتاجنا الحالي وعملياتنا الحالية، بما في ذلك الحفر الأفقي وما إلى ذلك، أعتقد أننا - وهذا مجرد توقع - قد نرى ما بين 4 إلى 5 ملايين لهذا العام، إنه مجرد توقع. ومع زيادة إنتاج برنامج الآبار الـ 92، كما أشار دانتي، نتوقع أن يتضاعف الإنتاج تدريجيًا.

دانتي

أعتقد أن الرقم 4 كان قبل ارتفاع أسعار النفط. ومع هذا الارتفاع، نعتقد أن الرقم سيرتفع إلى 6، ربما 6 ملايين. ولكن إذا أضفنا 500 برميل يوميًا ستنتج عن آبار فيرتوس الثلاثة التي حُفرت في يونيو، بالإضافة إلى عمليات الصيانة الخمس في مايو، فإننا نضاعف هذا الرقم تقريبًا ليصل إلى 10. وإذا استمر الحفر

جريج ويفر

تلك الأرقام الـ 26 المضمنة بالفعل، وهي 500 وألف.

المشغل

حسنًا، ميتش، شكرًا لك. شكرًا جزيلًا. ومرة أخرى، أيها الحضور الكرام، إذا كانت لديكم أي أسئلة أو تعليقات، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم 1 على هواتفكم. يُرجى الانتظار ريثما نجمع الأسئلة. شكرًا لكم. بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة الشفهية للمستمعين عبر البث المباشر. يمكنكم الآن طرح سؤالكم بالضغط على زر "طرح سؤال" على يسار الشاشة. اكتبوا سؤالكم في المربع واضغطوا على زر الإرسال. سأترك الآن المجال لمايكل بورتر للإجابة على الأسئلة المتبقية.

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

شكرًا لك يا ماثيو دانتي. ورد سؤالان مجددًا عبر الإنترنت حول احتمالية انخفاض قيمة الأسهم في المستقبل القريب. لا أعلم إن كنت ترغب بالتعليق على ذلك أم لا، بما أنك قد أجبت عليه بالفعل.

دانتي

أجل، يعني، إذا قمنا بعملية استحواذ واحتجنا إلى استخدام خط ائتمان ELOC لتغطية أي نقص في قرض RBL، فسنستخدمه. سنستخدمه بالتأكيد. لدينا حاليًا حوالي 50 مليون سهم قائم، وقد نستخدم 10 ملايين سهم إضافية إذا لزم الأمر لتغطية أي عملية استحواذ. هذا ما تشير إليه بعض حساباتنا. لذا، لن نشتري أي شيء إلا إذا كان سيُحقق ربحًا هائلًا. لذلك، لا نعتقد أننا سنُلحق أي ضرر بسعر السهم طالما أننا نستخدم الأموال في شيء يُحقق ربحًا هائلًا. وهذا هو السبب الوحيد لاستخدامنا له. شكرًا لك. السؤال التالي هو: هل يمكنك توضيح الجدول الزمني الدقيق لنتائج الآبار القادمة، وكيف سيبدو الإنتاج الناجح من هذه الآبار، وما إذا كان من المتوقع زيادة رأس المال لدعم هذه العملية؟ حسنًا، سأجيب على هذا السؤال. عمليات إعادة تأهيل الآبار الرأسية الخمسة ممولة مسبقًا كجزء من اتفاقية التنازل عن حقوق الملكية. لذا، تم تخصيص مليوني دولار أمريكي، يتولى فريق فيرتوس إدارتها لإجراء عمليات الصيانة والإصلاح. وأعتبر نجاح هذه العمليات هو إنتاج أي بئر يزيد عن 50 برميلًا يوميًا. لنفترض أنهم أنجزوا العمل في مايو. نحن الآن في نهاية أبريل. إذا أنجزوا العمل في مايو، فمن المتوقع أن نعلن النتائج في أوائل يونيو. نأمل أن تتجاوز إنتاجية جميع هذه الآبار 50 برميلًا يوميًا، لذا نتوقع أن نرى النتائج في يونيو. أما بالنسبة لآبار الحفر الثلاثة الجديدة، وهي آبار أفقية جديدة (ORI)، فهي ممولة مسبقًا أيضًا. لسنا بحاجة إلى جمع أي أموال لها. مرة أخرى، هي ممولة مسبقًا بموجب اتفاقية التنازل عن حقوق الملكية، وتتراوح إنتاجية هذه الآبار بين 300 و900 برميل يوميًا. الآن، نختار المواقع، ويختار فريق فيرتوس مواقع أفضل من المعتاد. لذا أعتقد أن المعدل الطبيعي، إذا قلنا أن المتوسط سيكون 400 أو ربما حتى 450، فإن هذه الآبار، في رأيي، ستصل على الأرجح إلى 500. صحيح أن البعض قد يختلف مع هذا، لكنني أتوقع أن تتجاوز الآبار 300 بالتأكيد. تجاوز 400 يُعد نجاحًا، وتجاوز 500 يُعد نجاحًا باهرًا. وإذا تجاوزنا ذلك، فسنكون سعداء للغاية. هذا الأمر قابل للنقاش. لكن عندما ترون النتائج، ستعرفونها في منتصف يوليو تقريبًا، وبالتأكيد بحلول نهاية يوليو.

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

شكراً. السؤال التالي هو متى ستتلقون تأكيداً باستعادة الامتثال لقواعد بورصة نيويورك؟

ميتش تروتر (المدير المالي)

هذا سؤال لميتش. حسنًا، لقد قدمنا نموذج 10K لعام 2024 كما ذكرنا، وسنقدم نموذج 2025 قريبًا، وبعد ذلك سيصدرون الموافقة. في الواقع، تحدثنا مع فريقنا القانوني هذا الصباح. لذا، سنقدم هذا النموذج والنماذج الأخرى. سيوافقون على طلبنا، وبعدها سيوافقون فورًا على استكمال نموذج S1. بالطبع، يتطلب نموذج S1 تقديم نموذج K الأخير. لذا نتوقع ذلك بعد فترة وجيزة من تقديم نموذج 25K.

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

حسنًا، شكرًا لك يا دانتي. السؤال هو، ما الذي تفعلونه بشكل مختلف عن شركات النفط الأخرى محليًا؟

دانتي

كما تعلمون، لا أعتقد أن أي شركة بحجمنا تمتلك مخزونًا من 92 بئرًا بتكلفة 3.5 مليون دولار لكل بئر، وبخطة إنتاج تتراوح بين 400 و500 برميل يوميًا لكل بئر. أتحدى أي شركة أكبر منا بعشرة أضعاف ألا تمتلك هذا المخزون. إضافةً إلى ذلك، أعتقد أن لدينا احتياطيات ضخمة تتجاوز مليار دولار، وخزانات نفطية متراكمة. نركز حاليًا على تقنية حقن الماء في منطقة، والحفر الأفقي في منطقة أخرى، مع وجود مناطق أخرى نتطلع إليها. وأعتقد أننا نؤسس منصة أعمال فريدة من نوعها في السوق، حيث سنستخرج آخر برميل نفط. لسنا مضاربين، بل سنشتري عقارات توفر هذه الفرص مع ضمانات إنتاجية عالية. نركز على حوض بيرميان، وهو الحوض الذي سيوفر لنا كل النفط الذي نستطيع بيعه. ومع اكتسابنا المزيد من الخبرة في المنطقتين الرئيسيتين، حوض جنوب فيرنون وحوض سان أندرياس، والآن حوض بيرنبيري، أصبح الوضع أكثر قابلية للتنبؤ. لذا أعتقد أن التركيز على شراء العقارات في نطاق 30-40 مليون دولار يُعدّ ميزة فريدة. أعتقد أن الشركات الكبرى تتطلع إلى صفقات بنصف مليار دولار، وسنكتفي بمضاعفة أرباحنا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك سنويًا انطلاقًا من هذه النقطة. لذلك، نبدأ برقم أقل. من السهل إذًا التوسع السريع والمتواصل، كما تعلمون. ربما عندما نصل إلى 50 مليون أو 100 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، نفقد ميزتنا التنافسية. لكننا نشعر الآن بأن لدينا ميزة تمكننا من الوصول إلى 100 مليون دولار من الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك.

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

شكراً. ما هو الوضع النقدي لشركة إيونز في الوقت الحالي؟

ميتش تروتر (المدير المالي)

حسنًا يا ميتش. نعم. الوضع مشابه جدًا للربع الثالث. وكما ذكرنا، نحاول الحفاظ على سيولة نقدية تبلغ حوالي 500 ألف دولار، مع هامش خطأ بسيط. لدينا اتفاقية ممتازة مع شركة شيفرون، مشتري النفط لدينا، حيث يدفعون لنا في العشرين من كل شهر. بالضبط. لم يتأخروا أبدًا، لا نحن ولا الشركة السابقة، على مدار ثماني أو تسع سنوات تقريبًا. هذه هي طريقتنا في إدارة السيولة. لذا، قد ترتفع وتنخفض يوميًا، لكننا نحاول الحفاظ على هذا المستوى. مشابه جدًا لما كنا نفعله.

دانتي

شكرًا لك سيدي. السؤال التالي يتعلق بكمية النفط التي تتراوح بين 500 و1000 برميل والمُستخرجة بموجب هذه الصفقة. ما هو نصيبنا منها؟ حسنًا، لقد ذكرتُ صافي نصيبنا فقط. صافي نصيبنا. لنفترض في الحسابات ما يلي: إذا حفرنا ثلاثة آبار، ينتج كل منها 500 برميل يوميًا، أي 1500 برميل، وثلث هذا الإنتاج لنا. وإذا حفرنا آبارًا رأسية، ينتج كل منها ما بين 50 و75 برميلًا، فإن نصيبنا هو ثلث هذا الإنتاج. وبذلك، نقرب الناتج إلى 500 برميل صافي لنا. هذا هو صافي نصيبنا من النفط في منتصف العام. الآن، لنفترض أننا حفرنا 10 آبار في الربع الأخير من العام. ولنفترض أن كل بئر من هذه الآبار العشر ينتج حوالي 400 برميل يوميًا، أي 500 برميل يوميًا. إذن، نتحدث عن 5000 برميل يوميًا. وإذا أخذنا ثلث ذلك، فإن صافي دخلنا بعد خصم حقوق الامتياز يبلغ 27%. وقد قرّبتُ ذلك إلى 1000 برميل يوميًا. لذا قلتُ إنه إذا حفروا 10 آبار، فسنحصل على صافي 1000 برميل يوميًا. حقًا؟ أقرب إلى 1100 برميل يوميًا. صافي. صافي. صافي. لذا، ولأغراض هذه المكالمة، لن أذكر الأرقام الإجمالية. فهذا قبل خصم حصتنا.

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

شكراً لك سيدي. السؤال التالي هو: هل تخطط الشركة لإبرام المزيد من عقود التحوط هذا العام؟

دانتي

لا، لن نفعل. إلا إذا انخفض سعر النفط لسبب ما إلى 60، وهو أمر مستبعد. لا، بالتأكيد لن نفعل. لقد تحوطنا. ثبّتنا نفقات تشغيل عقود الإيجار لمدة عامين بالإضافة إلى مبلغ إضافي بسيط، ربما مليون دولار. لذا فنحن في وضع ممتاز. أما بالنسبة لبقية الأمور، فسنستغل ارتفاع الأسعار. لقد فعلنا ما يلزم، وقد فعلنا. هذا تصرف حكيم وممكن. نعم. عندما تُعدّ احتياطياً مالياً للحصول على قرض بنكي، عليك التحوط. إنه أمر إلزامي. لذا توقعنا هذا الشرط وبحثنا عن أفضل الفرص المتاحة للتحوط. لكن التحوط قد تم. سنبدأ من الآن فصاعداً دون أي مخاطر. وانطلقنا.

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

حسنًا، السؤال التالي هو ما هو معدل الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك الحالي لديك؟

ميتش تروتر (المدير المالي)

لقد أجبنا على ذلك سابقاً.

دانتي

لقد ناقشنا الأمر. لذا، فهمتَ الكثير. لقد فهمتَ جزءًا من النقاش. إذًا، ستة ملايين. هل تسمح لنا بنشر ذلك؟ هل تسمح لنا بنشر ذلك؟ وبصراحة، لم يتم احتساب الكثير من ارتفاع أسعار النفط في أرقامنا بعد. عندما نُقدّم التقرير السنوي (10-K)، لا نُقدّم توقعات. إنها مجرد أرقام تاريخية. لذا، أعتقد أننا مدينون لك بتوقعات لعامي 2026 و2027. وقد كنا مترددين في توقع الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، لكنني أعتقد أننا بحاجة إلى القيام بذلك يا ميتش. وسنُجري تحليلًا مُعمّقًا. تحليلًا مُعمّقًا.

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

حسنًا. ما هو متوسط الإنتاج المتوقع لكل بئر أفقي وفترة استرداد التكاليف بأسعار النفط الحالية؟

دانتي

نعم، ليس لدينا ذلك أيضًا. أرقامنا مبنية على سعر 60 دولارًا للنفط. لذا ستكون العملية أسرع. لكن عندما كنا نعمل على هذا السعر، كانت التقديرات التقريبية التي لديّ تُشير إلى ثلاثة ملايين ونصف المليون. بمعدل 500 برميل يوميًا، يُمكننا استرداد تكلفة الحفر في أقل من عام. ومرة أخرى، دعنا نضيف ذلك إلى واجبك المنزلي. سنُجري لك تحليلًا بعد المكالمة، وسنُعدّ لك منحنى حساسية. شكرًا لك. هل هناك أي فرص غير تشغيلية؟ عفوًا؟ هل هناك أي فرص غير تشغيلية أو مشاريع مشتركة تتجاوز اتفاقية التنازل عن حقوق الملكية التي يُمكن أن تُقلل المخاطر أو تُسرّع وتيرة حفر 10 إلى 20 بئرًا سنويًا بعد عام 2026؟ أعتقد أن ما نقوم به في ساوث جاستس مع فيرتوس وبرنامج الحفر هناك أمرٌ لا رجعة فيه. لا أعتقد أن هناك ما يُمكن فعله، وأعتقد أنه نظرًا لبيعنا اتفاقية تنازل عن حقوق الملكية هناك، فلا مجال لإبرام صفقة غير تشغيلية مع أي جهة. انتهى هذا المشروع. إذا انتقلنا إلى حقل ساوث جاستس، فنحن نقترب من نفس المرحلة التي كنا عليها قبل عام تقريبًا، أي أن الدراسات الجيولوجية الداخلية تقترب من نهايتها، ونعتقد أن هناك إمكانات واعدة، وقد أثبتنا أن جيولوجيينا على دراية جيدة بعملهم. لذا، أعتقد أن هناك فرصة حقيقية لتقاسم حقوق الحفر في ساوث جاستس. وأعتقد أن مواقع الحفر هناك ليست قريبة من 92 موقعًا، بل أقرب إلى 25 إلى 30 بئرًا أفقيًا، وهو عدد كبير. وسنتواصل مع الشركات الكبرى التي تستفيد من حقل بيرنبيري. هذا المشروع مطروح للنقاش، وهو ضمن خططنا.

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

حسنًا، لدي سؤال آخر أعتقد أنه تمت الإجابة عليه، لكنني سأقرأه على أي حال. كيف تخططون لتمويل البرنامج الأفقي المتبقي؟ هل يتوقع المستثمرون تخفيفًا في حصص الملكية أو هياكل مشاركة إضافية؟

دانتي

لا، سيكون التمويل عن طريق الاقتراض. لدينا عدة جهات إقراض متخصصة في تمويل عمليات التنقيب التي تشمل حصصًا أقلية، لذا لن أذكر أسماءها، لكنكم ستحصلون على أسعار فائدة مميزة. لذا، نفضل تمويل المشروع، أي الدين، عن طريق الاقتراض، مقابل حصتنا التشغيلية البالغة 35%. لكننا أعلنا أيضًا عن وجود بند في اتفاقية التنازل يسمح للحقل، في حال واجهنا صعوبة في ذلك، بتمويل المشروع ذاتيًا من خلال إنتاج النفط، ودفع حصتنا بنسبة 150% لمستثمري فيرتوس. لا نفضل هذا الخيار لأنه مكلف، لكنني أفضله على الاستمرار في بيع الأسهم.

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

حسناً، والسؤال الأخير، مع عدم وجود تحوط للإنتاج الجديد، ما مدى حساسية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك لتغير قدره 10 دولارات في أسعار النفط بمجرد بدء الحفر الأفقي؟

دانتي

كما تعلم، نبيع اليوم 250 ألف برميل سنويًا. وقد بعنا نفس الكمية في عامي 2025 و2024. فإذا افترضنا أنك تبيع 250 ألف برميل مقابل 10 دولارات، فإنك تربح مليونين ونصف المليون مقابل كل 10 دولارات. لكنني أجريت بعض الحسابات، وأعتقد أنه مع عمليات الحفر في نهاية العام، قد ننتج نصف مليون برميل. أعني، قد يكون الإنتاج قويًا إلى هذا الحد. وبالتالي، فإن 10 دولارات ستُدرّ ربحًا صافيًا قدره 5 ملايين دولار. ميتش، لا أعرف إن كنت تريد قول شيء مختلف عن ذلك. إنها مجرد عملية حسابية بسيطة.

ميتش تروتر (المدير المالي)

أجل، أعني، إنها عملية حسابية بسيطة. كما تعلم، قلصنا عدد الآبار قليلاً، ومع ارتفاع أسعار النفط الآن، سيزداد الإنتاج بالتأكيد، لكن من المؤكد أننا سنضيف مئتي ألف برميل إضافية فوق الـ 250. لذا، إذا أضفنا 200 ألف برميل، ووضعنا 10 دولارات، مع هامش خطأ بسيط، لأن توقعاتنا تشير إلى حوالي 70 دولارًا. يمكنك إجراء الحسابات. باختصار، سيتضاعف إنتاج النفط هذا العام. الآن، ندخل عام 2027 بعد تشغيل تلك الآبار العشر، وكما قال دانتي، سيتضاعف الإنتاج مرة أخرى. في الواقع، سيتضاعف الإنتاج ثلاث مرات تقريبًا. ربما مرتين ونصف إلى ثلاث مرات. وسيستمر في الارتفاع بعد ذلك. لذا، نظرًا لاختلاف معدل الانخفاض،

مايكل بورتر (مدير الجلسة)

دانتي، كان هذا هو السؤال الأخير. سأترك لك الكلمة.

دانتي

حسنًا، اسمعوا، هذه أسئلة جيدة. أشكر الجميع على ذلك. أعتقد، وقد أُبلغنا بذلك عبر مايك، أن هناك قلقًا بشأن تأخر التقرير السنوي (10-K). أود أن أؤكد للجميع أن لدينا علاقة ممتازة مع بورصة نيويورك وهيئة الأوراق المالية والبورصات، ونجري محادثات مستمرة معهم. لا نرى أي مشكلة في إصدار هذا التقرير خلال أسبوع. كما تعلمون، لا نرغب في تحديد موعد، سواء كان غدًا أو الجمعة أو الاثنين. وكما هو معتاد، نقدم مجموعة من البيانات للمدقق، فيراجعها، ثم يقول: لدينا سؤال آخر. فنقول: يا إلهي، سؤال آخر حقًا! لذا علينا أن نرضيهم. وهذا هو هدفنا، نسعى جاهدين لإرضائهم. وبمجرد رضاهم، يوقعون على التقرير، ويصدر، وهكذا تتم العملية. أعتقد أن هذا كل شيء. أقدر جميع الاتصالات. كما تعلمون، نحن منفتحون وشفافون. لذا، إذا لم يُطرح سؤالٌ لديكم، يمكنكم الاتصال بنا أو مراسلتنا عبر البريد الإلكتروني، وسيسعد أيٌّ منا بالتحدث إليكم. نحن متحمسون للغاية بشأن مشروع 26. وكما ذكر الكثيرون منكم، ستتوالى الأخبار شهريًا تقريبًا. ستسمعون عن أعمال الحفر والإنتاج، ونحن متحمسون جدًا لذلك. صحيح أن هناك مخاطرة، فماذا ستفعل الطبيعة؟ وماذا ستفعل الآبار؟ لكننا متفائلون جدًا. نعتقد أن البحث العلمي والتحضير قد أُنجزا من قِبلنا وفريق فيرتوس. ونعتقد أن التجارب وأساليب الإكمال ستُجرى قريبًا، وسيتم تحديد كمية الرمل ونوعه، وما إذا كان سيتم استخدام الراتنج أم لا. وهكذا نبدأ العمل. بالمناسبة، لقد قام فريق فيرتوس بهذا المشروع من قبل، وحقق نجاحًا كبيرًا. نحن معجبون بالنموذج الذي قدمه لنا حقل غرايبرغ جاكسون كعمل تجاري. نحن متفائلون بشأن مستقبل منطقة جنوب جاستس، ونُعجب بالفرص المتاحة في السوق لشراء المزيد من العقارات. لذا، سأترك المجال الآن لماثيو ليختتم حديثه.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.