أعلنت شركة فابرينت (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: FN ) عن نتائجها المالية للربع الثالث يوم الاثنين. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح الخاصة بالشركة للربع الثالث أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الاطلاع على التقرير الكامل للإعلان عن الأرباح على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/j8jygw47/

ملخص

أعلنت شركة فابرينت عن إيرادات قياسية بلغت 1.214 مليار دولار للربع الثالث من السنة المالية 2026، بزيادة قدرها 39٪ على أساس سنوي، مدفوعة بالأداء القوي في إيرادات الاتصالات والربط البيني.

تعمل الشركة بنشاط على تضييق فجوة العرض والطلب في مجال الاتصالات الرقمية بسبب نقص المكونات، مع توقعات بتحسن الوضع بمرور الوقت.

حققت شركة فابرينت تقدماً استراتيجياً، بما في ذلك بدء شحنات برنامجين لأجهزة الإرسال والاستقبال الخاصة بالاتصالات مع البيانات إلى عميل ضخم، والاستعداد لزيادة عدد برامج أجهزة الإرسال والاستقبال التجارية.

كما شهدت الاتصالات غير البصرية نمواً كبيراً، حيث ارتفعت إيرادات الحوسبة عالية الأداء بنسبة 25٪ مقارنة بالربع الثاني، وتقوم الشركة بتوسيع قدرتها التصنيعية لتلبية الطلب.

قامت شركة فابرينت باستثمار أقلية في شركة رايتك سيميكوندكتور لتعزيز قدراتها في مجال البصريات المدمجة (CPO)، مما يضعها في موقع يسمح لها بالنمو المستقبلي في التقنيات البصرية المتقدمة.

تتوقع الشركة أن تتراوح إيرادات الربع الرابع بين 1.25 مليار دولار و1.29 مليار دولار، مع استمرار ضغوط الهامش بسبب تقلبات أسعار الصرف وتكاليف التوسع، لكنها لا تزال متفائلة بشأن النمو على المدى الطويل.

النص الكامل

المشغل

مساء الخير. أهلاً بكم في مكالمة فابرينت الجماعية لمناقشة النتائج المالية للربع الثالث من السنة المالية 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حاليًا. سنعقد جلسة أسئلة وأجوبة لاحقًا، وسيتم تقديم تعليمات المشاركة حينها. للتذكير، يتم تسجيل هذه المكالمة. أود الآن أن أترك المجال للسيدة غورا تومادانيان، نائبة رئيس علاقات المستثمرين. تفضلي بالبدء.

غورا تومادانيان (نائبة رئيس علاقات المستثمرين)

شكرًا لك أيها المشغل، ومساء الخير جميعًا. نشكركم على انضمامكم إلينا في مكالمة المؤتمر اليوم لمناقشة النتائج المالية والتشغيلية لشركة فابري نت للربع الثالث من السنة المالية 2026، المنتهي في 27 مارس 2026. يشاركني في هذه المكالمة اليوم كل من شيموس غرادي، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، وشافيز فيرا، المدير المالي. تُبث هذه المكالمة عبر الإنترنت، وسيكون التسجيل متاحًا في قسم المستثمرين على موقعنا الإلكتروني located@investor.fabrinet.com. خلال هذه المكالمة، سنعرض المقاييس المالية وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) وغير المتوافقة معها. يُرجى مراجعة قسم المستثمرين على موقعنا الإلكتروني للاطلاع على معلومات هامة، بما في ذلك بياننا الصحفي حول الأرباح وعرضنا التقديمي للمستثمرين، والذي يتضمن بيانًا للتوفيق بين المعايير المحاسبية المقبولة عمومًا وغير المتوافقة معها، بالإضافة إلى تفاصيل إضافية حول توزيع إيراداتنا. علاوة على ذلك، ستتضمن مناقشة اليوم بيانات استشرافية حول الأداء المالي المستقبلي للشركة. تخضع البيانات الاستشرافية لمخاطر وشكوك قد تؤدي إلى اختلاف النتائج الفعلية اختلافًا جوهريًا عن توقعات الإدارة الحالية. تعكس هذه البيانات آراءنا فقط اعتبارًا من تاريخ هذا العرض، ولا نتحمل أي التزام بمراجعتها في ضوء أي معلومات جديدة أو أحداث مستقبلية، إلا إذا اقتضى القانون ذلك. للاطلاع على وصف لعوامل المخاطرة التي قد تؤثر على نتائجنا، يُرجى الرجوع إلى ملفاتنا الأخيرة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، وتحديدًا القسم المعنون "عوامل المخاطرة" في نموذج 10Q المُقدم بتاريخ 3 فبراير 2026. سنبدأ المكالمة بكلمات من شيموس وشافا، يليها وقت مخصص للأسئلة. أود الآن أن أُسلّم الكلمة إلى رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لشركة فابرينت، شيموس غرادي.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك يا شيموس، وشكرًا لك يا غورا. مساء الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلينا. لقد حققنا اليوم أداءً ماليًا متميزًا في الربع الثالث، إلى جانب العديد من الإنجازات البارزة التي نعتقد أنها ستساهم في استمرار نمونا القوي حتى الربع الرابع والسنة المالية 2027. تجاوزت الإيرادات توقعاتنا لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 1.214 مليار دولار، مع تسارع النمو السنوي إلى 39%، وهو رقم مثير للإعجاب. كما تجاوز ربح السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP) والبالغ 3.7 دولار، توقعاتنا، مما يعكس استمرار الأداء الممتاز. وبالنظر إلى أداء الربع حسب مجال المنتج، فقد ارتفع نمو إيرادات الاتصالات الضوئية إلى 35% مقارنةً بالعام الماضي. وقد كان هذا مدفوعًا بنمو سنوي بنسبة 55% في إيرادات الاتصالات، والذي غذّاه نمو قوي في مجموعة واسعة من المنتجات ضمن مراكز بيانات الاتصالات. ونمت إيرادات الربط البيني بنسبة قوية بلغت 90% مقارنةً بالعام الماضي و38% مقارنةً بالربع الثاني، ونعتقد أن اتجاهات النمو القوية طويلة الأجل لربط مراكز البيانات (DCI) لا تزال قائمة بقوة. لقد عوض هذا الأداء المتميز في قطاع الاتصالات انخفاض إيرادات خدمات البيانات، التي كانت أقل من المتوقع، حيث نمت بنسبة 4% على أساس سنوي، لكنها انخفضت بنسبة 6% مقارنةً بالربع الثاني. ولا يزال الطلب الأساسي على خدمات البيانات قويًا للغاية. في الواقع، تجاوز الطلب خلال الربع ما تمكنا من شحنه بكثير، مما يعني أن إيراداتنا المعلنة لا تعكس بشكل كامل الزخم الحقيقي للأعمال. حاليًا، يتجاوز الطلب العرض العام لبعض المكونات، ونحن نعمل جاهدين على تضييق هذه الفجوة. وبينما نتوقع استمرار اختلال التوازن بين العرض والطلب حتى الربع الرابع، فإننا لا نزال متفائلين بتحسن ظروف العرض بمرور الوقت. إن الطلب القوي الذي نشهده اليوم يضعنا في موقع جيد مع تطور هذا التحسن. وكما أوضحنا، تتمثل استراتيجيتنا في خدمات البيانات في مواصلة دعم اتجاهات الطلب القوية التي نشهدها مع أكبر عملائنا، مع التوسع بنشاط في قنوات جديدة عالية النمو، مثل التواصل المباشر مع مزودي خدمات الحوسبة السحابية الضخمة والشراكات مع موردي الخدمات. وبناءً على ذلك، يسعدنا أن نعلن أننا حققنا تقدمًا ملموسًا وهامًا على كلا الجبهتين. أولًا، يسعدنا أن نعلن عن إتمامنا بنجاح عملية التأهيل، وبدء شحن برنامجين لأجهزة الإرسال والاستقبال الخاصة بالاتصالات الرقمية مباشرةً إلى عميلٍ ضخم، مع بدء التشغيل الأولي في الربع الأخير من العام. نتوقع أن يزداد حجم الشحنات تدريجيًا طوال السنة المالية 2027، وأن تُصبح هذه البرامج مصدرًا هامًا لإيراداتنا من الاتصالات الرقمية مع مرور الوقت. ثانيًا، استنادًا إلى العمل الذي تم إنجازه خلال الأرباع الماضية، نحن على المسار الصحيح لتأهيل وتشغيل العديد من برامج أجهزة الإرسال والاستقبال التجارية، بما في ذلك برامج مُخصصة لتطبيقات توسيع مراكز البيانات مع عملائنا الحاليين والجدد. نتوقع بدء الإنتاج في النصف الثاني من العام، بالتزامن مع بداية السنة المالية 2027، مع استمرار عمليات التشغيل الإضافية في النصف الثاني من السنة المالية. نتوقع أن يُساهم هذا المزيج من برامج الشركات الضخمة والتجارية في زيادة تنويع إيراداتنا من الاتصالات الرقمية، وتوفير العديد من فرص النمو الجديدة في العام الجديد وما بعده. في مجال الاتصالات غير البصرية، قفزت الإيرادات بنسبة 52% على أساس سنوي، و8% على أساس ربع سنوي مقارنةً بالربع الثاني. يعود هذا النمو بشكل أساسي إلى إيرادات الحوسبة عالية الأداء، والتي تشهد نموًا متواصلًا مع دعمنا لعملائنا في الانتقال إلى أحدث جيل من منتجاتهم. في الوقت نفسه، نشهد زخمًا مشجعًا يتجاوز النمو الحالي، وذلك بفضل الفوز ببرامج جديدة وتوسيع نطاق منتجاتنا لتشمل منتجات إضافية سنقوم بتصنيعها لدعم بنية الحوسبة المتسارعة لديهم. كما نعمل على زيادة طاقتنا الإنتاجية لمواكبة خطط النمو الطموحة لعملائنا، مما يعكس علاقة أعمق وأكثر استراتيجية. شهدت إيرادات قطاع السيارات تباطؤًا في الربع الثالث كما كان متوقعًا، حيث انخفضت الإيرادات بشكل طفيف مقارنةً بالربع الثاني. وقد تم تعويض هذا الانخفاض بالكامل من خلال النمو المستمر في إيرادات الليزر الصناعي، والتي ارتفعت بنسبة 9% مقارنةً بالعام الماضي و7% مقارنةً بالربع الثاني. وقد شكّلت البصريات المعبأة بثاني أكسيد الكربون (CPO) مجالًا استراتيجيًا هامًا بالنسبة لنا على مدار السنوات القليلة الماضية. في هذا المجال، نعمل على تعزيز تعاوننا مع العملاء في جميع أنحاء منظومة CPO، بما في ذلك المكونات البصرية، ووحدات توصيل مصادر الليزر الخارجية، بالإضافة إلى حلول التغليف البصري الدقيق المتكاملة الأخرى. وذلك استنادًا إلى خبرتنا الطويلة في مجال الفوتونيات السيليكونية. تعتمد CPO بشكل كبير على تقنيات تغليف أشباه الموصلات المتقدمة، وقد استثمرنا بنشاط لتوسيع قدراتنا في هذا المجال مع التركيز على عمليات التصنيع عالية الجودة والقابلة للتطوير، بالإضافة إلى تكامل الأنظمة على نطاق أوسع. ويشمل ذلك الاستفادة من خبرتنا الداخلية في مجال الفوتونيات السيليكونية وتطويرها، إلى جانب الشراكة مع مزودي التكنولوجيا الرئيسيين لتعزيز قدرتنا على تقديم حلول تصنيع متكاملة وشاملة. وفي هذا السياق، استثمرنا حصة أقلية في شركة Ray Tech Semiconductor، وهي شركة تايوانية رائدة في مجال تقنيات تغليف الرقائق المتقدمة. وبصفتنا شريكًا في منظومة CPO، فإننا نخدم بالفعل عددًا من العملاء المشتركين، ونتوقع أن يعزز هذا التعاون قدراتنا ويوسع نطاق خدماتنا. يدعم هذا الاستثمار تطورنا المستمر من الفوتونيات السيليكونية إلى حلول تغليف وتكامل أكثر تقدمًا، مما يعزز دورنا كشريك تصنيع رئيسي ضمن منظومة CPO. وبالنظر إلى أعمالنا ككل، فإننا متحمسون للغاية لعدد وحجم مشاريعنا مع العملاء لخدمات التصنيع المتقدمة. يوفر لنا اتساع نطاق هذه المشاريع وعمقها فرصًا كبيرة لإظهار تميزنا وخبرتنا التي رسخناها كعامل تمكين رئيسي لنجاح عملائنا. كما تعلمون، نعمل في شركة "موست أدفانسد برودكتس" على توسيع طاقتنا الإنتاجية لمواكبة نمونا المتسارع. ونواصل إحراز تقدم في بناء المبنى رقم 10، الذي سيضيف مليوني قدم مربع إلى مساحتنا الحالية البالغة 3.7 مليون قدم مربع. ومع خططنا لإتمام البناء بالكامل مع بداية العام الجديد، فإننا نسير وفق الخطة الموضوعة لتجهيز جزء من المبنى رقم 10 بحلول الشهر المقبل، بما يتوافق مع ما ذكرناه في الربع الأخير. إضافةً إلى ذلك، وبفضل الجدول الزمني المُسرّع للبناء، نتوقع الآن افتتاح طابق إضافي في هذا المبنى المكون من خمسة طوابق بحلول نهاية سبتمبر، على أن يتم الانتهاء من باقي المبنى بحلول يناير. وإلى جانب المبنى رقم 10، لدينا مساحة كافية في مجمعنا في تشونبوري لبناء مبنيين إضافيين تزيد مساحة كل منهما عن مليون قدم مربع. وبينما يعني هذا أننا نتوقع توفر طاقة إنتاجية وافرة خلال السنوات القليلة المقبلة، فإننا نواصل التخطيط للمستقبل. وفي هذا السياق، استحوذنا مؤخرًا على مبنى وأرض في منطقة ناواناخور الصناعية في تايلاند، على مقربة من مجمع باينهرست. لقد بدأنا بالفعل أعمال التجديد لتحويل المبنى الحالي الذي تبلغ مساحته 200,000 قدم مربع إلى مصنع عالمي المستوى لغرف نظيفة، مع توفير مساحة كافية على الموقع الذي تبلغ مساحته 8 أفدنة للتوسع الإضافي في وقت لاحق. باختصار، يتجاوز نجاحنا في الربع الثالث أداءنا المالي القوي. نشعر بتفاؤل خاص إزاء مسارات النمو الجديدة المتعددة التي نضيفها عبر أعمالنا في مجال الاتصالات، في حين تواصل محفظة الاتصالات المتنوعة لدينا إظهار زخم قوي، ويتوسع قطاع الاتصالات غير البصرية لدينا بشكل أكبر. يعزز هذا المزيج من التنفيذ والتقدم الاستراتيجي ثقتنا في الحفاظ على مسار نمونا، وتوسيع مكانتنا الريادية في الربع الرابع، ونقل هذا الزخم إلى السنة المالية 2027. الآن، أود أن أترك المجال لـ تشابا لمزيد من التفاصيل حول نتائجنا في الربع الثالث وتوقعاتنا للربع الرابع.

تشافيز فيرا (المدير المالي)

شكرًا لك يا شيموس، ومساء الخير جميعًا. لقد حققنا أداءً قياسيًا جديدًا في الربع الثالث من السنة المالية 2026. تجاوزت الإيرادات 1.214 مليار دولار أمريكي، متجاوزةً بذلك توقعاتنا، مع تسارع نمو الإيرادات إلى نسبة ملحوظة بلغت 39% مقارنةً بالعام الماضي، و7% مقارنةً بالربع السابق. وقد ساهم الأداء القوي والتقييم الإيجابي لأسعار صرف العملات الأجنبية في تحقيق ربحية للسهم غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغت 3.72 دولار أمريكي، متجاوزةً بذلك أيضًا توقعاتنا. وبالانتقال إلى الإيرادات حسب السوق في الربع الثالث، بلغت إيرادات الاتصالات الضوئية 889 مليون دولار أمريكي، مع تسارع نمو الإيرادات إلى 35% مقارنةً بالعام الماضي، و7% مقارنةً بالربع الثاني. وفي قطاع الاتصالات الضوئية، سجلت إيرادات الاتصالات السلكية واللاسلكية رقمًا قياسيًا بلغ 628 مليون دولار أمريكي، بزيادة قدرها 55% مقارنةً بالعام الماضي، و13% مقارنةً بالربع الثاني. وفي قطاع الاتصالات السلكية واللاسلكية، قفزت الإيرادات من وحدات ربط مراكز البيانات (DCI) إلى 197 مليون دولار أمريكي، بنمو قدره 90% مقارنةً بالعام الماضي، و38% مقارنةً بالربع الثاني. بلغت إيرادات قطاع الاتصالات 260 مليون دولار، بزيادة قدرها 4% عن العام الماضي، إلا أنها انخفضت بنسبة 6% مقارنةً بالربع الثاني نتيجةً لتزايد القيود على توريد المكونات والمواد خلال الربع. أما إيرادات الاتصالات غير البصرية، فقد بلغت 326 مليون دولار، مسجلةً نموًا بنسبة 52% على أساس سنوي و8% مقارنةً بالربع الثاني. ويعود هذا الأداء القوي، مرة أخرى، بشكل أساسي إلى استمرار زخم برنامج الحوسبة عالية الأداء (HPC) الذي حقق إيرادات بلغت 107 ملايين دولار، بزيادة قدرها 25% عن الربع الثاني. وانخفضت إيرادات قطاع السيارات انخفاضًا طفيفًا كما كان متوقعًا لتصل إلى 115 مليون دولار، بينما ارتفعت إيرادات الليزر الصناعي إلى 44 مليون دولار. وكما ذكرتُ سابقًا، سيتم عرض تفاصيل بيان الأرباح والخسائر، وجميع المصروفات، ومؤشرات الربحية وفقًا لمعايير المحاسبة غير المقبولة عمومًا (non-GAAP) ما لم يُذكر خلاف ذلك. وبلغ هامش الربح الإجمالي في الربع الثالث 12.1%، أي بتحسن قدره 10 نقاط أساسية عن العام الماضي، وانخفاض قدره 30 نقطة أساسية عن الربع الثاني، كما كان متوقعًا، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى تقلبات أسعار الصرف. ونواصل إظهار كفاءة التشغيل مع انخفاض المصروفات التشغيلية إلى 1.4% من الإيرادات. نتج عن ذلك هامش تشغيلي بنسبة 10.7%، أي بتحسن قدره 50 نقطة أساس مقارنةً بالعام الماضي، وانخفاض قدره 20 نقطة أساس مقارنةً بالربع الثاني. بلغ دخل الفوائد 7 ملايين دولار، وشهدنا مكاسب من تقييم صرف العملات الأجنبية بقيمة 7 ملايين دولار خلال الربع. بلغ معدل الضريبة الفعلي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) للربع 6.7%. نتوقع أن ينخفض معدل الضريبة في الربع الرابع، ليصل إلى معدل ضريبة فعلي وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) في خانة الآحاد المتوسطة لهذا العام. بلغ صافي الدخل رقمًا قياسيًا قدره 135 مليون دولار، أو 3.72 دولار للسهم المخفف. بالانتقال إلى ميزانيتنا العمومية، أنهينا الربع الثالث بنقد واستثمارات قصيرة الأجل بقيمة 946 مليون دولار، بانخفاض قدره 16 مليون دولار عن نهاية الربع الثاني. بلغ التدفق النقدي التشغيلي للربع 53 مليون دولار. يعكس الإنفاق الرأسمالي البالغ 64 مليون دولار استمرار تسريع أعمال بناء المبنى رقم 10، بالإضافة إلى توسيعات الطاقة الإنتاجية لدعم النمو السريع في جميع أنحاء الشركة. ونتيجةً لذلك، كان التدفق النقدي الحر تدفقًا خارجًا بقيمة 11 مليون دولار خلال الربع. قبل الخوض في توقعاتنا، أود تقديم بعض التفاصيل الإضافية حول قراراتنا الأخيرة المتعلقة بتخصيص رأس المال. كما ذكر شيموس، استثمرنا حصة أقلية في شركة راي تك لأشباه الموصلات لدعم جهودنا في تطوير حلول تصنيع أكسيد المعادن المُعالج بالكلور. في أبريل، أكملنا طرحًا خاصًا بقيمة 32 مليون دولار تقريبًا لشراء 20 مليون سهم من أسهم راي تك، ما يمثل حصة تقارب 14%. يُعزز هذا الاستثمار شراكتنا ويدعم جهودنا المشتركة لطرح تقنية أكسيد المعادن المُعالج بالكلور في السوق على نطاق واسع. نتوقع في مطلع الربع الرابع إتمام شراء مجمع مساحته 8 أفدنة في منطقة ناواناخور الصناعية بتايلاند. يقع مجمع ناواناخور على بُعد 15 دقيقة تقريبًا من مجمع باينهرست التابع لنا، ويتكون حاليًا من مبنى مساحته 200 ألف قدم مربع مع مساحة إضافية في الموقع للتوسع المستقبلي. بدأنا بالفعل بعض التجديدات البسيطة لدعم قدرات التصنيع في غرف التعقيم ذات المستوى العالمي، ونتوقع البدء في استخدام المساحة في مطلع الربع القادم. سيظهر إجمالي سعر الشراء البالغ 11 مليون دولار في بياناتنا المالية للربع الرابع. بفضل ميزانيتنا العمومية القوية، نحن في وضع ممتاز يسمح لنا بتوظيف رأس المال بكفاءة، ودعم مبادرات النمو، ومواصلة تحقيق عوائد متميزة، مع التزامنا بإعادة الفائض النقدي إلى المساهمين من خلال برنامج إعادة شراء الأسهم. لم نقم بإعادة شراء عدد كبير من الأسهم في الربع الثالث، إلا أن برنامجنا لا يزال فعالاً، واختتمنا الربع برصيد متاح يبلغ حوالي 169 مليون دولار أمريكي بموجب التفويض الحالي. أما بالنسبة لتوقعاتنا، فنتوقع زيادة الإيرادات في جميع فئات المنتجات الرئيسية خلال الربع الرابع، على الرغم من محدودية العرض بشكل عام، مع توقع أن يكون نمو قطاع الاتصالات أكثر اعتدالاً، حيث نواصل التعامل مع مشكلة توافر المكونات التي لا تواكب الطلب القوي. في الوقت نفسه، نحن متحمسون لعدد برامج العملاء الجديدة التي ستدخل حيز التشغيل، والتي نتوقع أن تساهم بشكل أكبر في أدائنا خلال السنة المالية 2027 مقارنةً بالربع الرابع. بناءً على ذلك، نتوقع أن يتراوح إجمالي الإيرادات بين 1.25 و1.29 مليار دولار أمريكي، ما يمثل نموًا سنويًا بنسبة 40% تقريبًا. عند نقطة المنتصف، نتوقع أن تكون ديناميكيات هامش الربح الإجمالي مماثلة للربع الثالث مع استمرار الرافعة التشغيلية بالتزامن مع استمرار نمو الإيرادات. ونتيجة لذلك، نتوقع أن يتراوح ربح السهم غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بين 3.72 دولار و3.87 دولار. باختصار، كانت نتائجنا في الربع الثالث استثنائية، حيث حققنا إيرادات وأرباحاً قياسية تجاوزت توقعاتنا. ومع استمرار تسارع النمو، أحرزنا أيضاً تقدماً ملحوظاً في أولوياتنا الاستراتيجية طويلة الأجل، مما أرسي أسساً إضافية للنمو المستدام نتوقع أن تبدأ بالمساهمة في وقت مبكر من الربع الرابع، مما يُمكّننا من مواصلة سجلنا الحافل بالإنجازات حتى السنة المالية 2027 وما بعدها. أيها المشغل، نحن الآن جاهزون لفتح باب الأسئلة.

المشغل

شكرًا لكم أيها السيدات والسادة. لطرح سؤال، يُرجى الضغط على زر "ابدأ" 11 على هاتفكم، ثم انتظروا حتى يُنادى باسمكم. لسحب سؤالكم، يُرجى الضغط على زر "ابدأ" 11 مرة أخرى. يُرجى الانتظار ريثما نُجهز قائمة الأسئلة والأجوبة. شكرًا لكم. وسؤالنا الأول من جورج نادر من شركة وولف للأبحاث. خطكم مفتوح.

جورج نادر (محلل أسهم في شركة وولف للأبحاث)

مرحباً يا شباب، شكراً جزيلاً. أردت فقط الاستفسار عن أعمال نقل البيانات. أعلم أنكم تحدثتم في الربع الأخير عن توفير إمدادات جديدة من وحدات VML بسعة 200 جيجابت لكل مسار، والتي من شأنها دعم نمو أعمال البيانات. يبدو أن ذلك لم يحدث. أتساءل فقط عن وضع إمدادات EML. هل هذا هو العنصر الذي تشيرون إليه، أم أن هناك مكونات أخرى تُسبب مشاكل حالياً؟ أي معلومات إضافية لديكم ستكون مفيدة جداً.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، هناك بعض القيود. مرحباً، معكم شيموس. نعم، هناك عدد من العوامل، أو ما يُمكن تسميته بالسلع الأساسية، التي تُسبب بعض القيود. أولاً، نحن متحمسون للغاية لنطاق وعمق الفرص المتاحة أمامنا، ليس فقط مع عميلنا الرئيسي، بل أيضاً عبر عدد من المنتجات الجديدة والأسواق الجديدة بالنسبة لنا. منذ أن بدأنا نلاحظ تسارعاً في الإيرادات نتيجةً للطلب المُحفز بالذكاء الاصطناعي، انصبّت استراتيجيتنا على دعم الطلب الحالي، بالإضافة إلى السعي لبناء علاقات مباشرة مع شركات عملاقة، وكذلك مع التجار. لذا، نحن متحمسون للتقدم الذي نحرزه في هذا المجال، وللوضع الحالي الذي نديره. المشكلة ليست في الطلب، بل في قيود العرض. فيما يتعلق بإمدادات خدمات البيانات، لاحظنا اتساعاً في نقص إمدادات المكونات والمواد اللازمة لمنتجات خدمات البيانات. ونتيجةً لذلك، كانت الشحنات والإيرادات أقل بكثير من مستويات الطلب. كان بإمكاننا شحن كميات أكبر بكثير لو توفرت لدينا هذه المكونات. لولا قيود العرض هذه، لكانت إيرادات خدمات البيانات قد سجلت رقماً قياسياً جديداً بفارق كبير. وبينما نتوقع حل هذه القيود مع مرور الوقت، إلا أننا مضطرون للتعامل معها الآن. نتوقع استمرار تقلبات العرض على المدى القريب، وهي ظاهرة تشمل عدة قطاعات، لا سيما الليزر والذاكرة، التي أعتقد أنها من بينها. فليس سراً أن هناك نقصاً عالمياً في الذاكرة، وكذلك في بعض الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (ASICs). لذا، فالأمر يشمل عدداً من السلع.

جورج نادر (محلل أسهم في شركة وولف للأبحاث)

ممتاز. ثم أردتُ أن أسأل سؤالاً آخر بخصوص تقنية CPO (البصريات المدمجة)، أريد فقط أن أتأكد من أين ترون فرصكم في هذا المجال. أعتقد أن وحدات ELSFP (وحدات توصيل مصدر الليزر الخارجي) التي تدخل في محولات CPO (البصريات المدمجة) تُعدّ مجالاً طبيعياً بالنسبة لكم. هل ستصنعون أيضاً عناصر أخرى لمحولات CPO (البصريات المدمجة)؟ أعني، تاريخياً، لم تشاركوا في تصنيع المحولات نفسها. لكن من الواضح أن هذه بنية فريدة. هناك كمية هائلة من وحدات توصيل الألياف الضوئية التي تدخل في حزمة CPO (البصريات المدمجة). أريد فقط أن أتأكد من خطوتكم في هذا المجال. شكراً جزيلاً لكم.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، بالنسبة لنا، تُعدّ تقنية البصريات المدمجة (CPO) تطورًا حقيقيًا لقدراتنا في مجال الفوتونيات السيليكونية وتغليف الفوتونيات الدقيقة التي نمتلكها منذ سنوات عديدة. ولا تزال هذه التقنية مجالًا استثماريًا هامًا لدينا لمواءمة قدراتنا مع خطط عملائنا المستقبلية. لطالما كانت تقنية البصريات المدمجة (CPO) مجرد فكرة مطروحة، لكنها أصبحت الآن أكثر واقعية من أي وقت مضى. ونحن في وضع ممتاز للاستفادة منها. نشعر بأننا متقدمون على منافسينا في تحويل هذه التقنية إلى واقع ملموس. ونشهد بالفعل بعض الإيرادات من تقنية البصريات المدمجة (CPO)، على الرغم من أن المبالغ لا تزال صغيرة نسبيًا في هذه المرحلة. ونعمل حاليًا على عدد من برامج تقنية البصريات المدمجة (CPO) مع ثلاثة عملاء مختلفين. لا نرغب بالتحدث نيابةً عنهم بشأن التوقيت المحدد لكل منها، لكننا نعمل حاليًا على ثلاثة برامج منفصلة، وكما هو الحال مع برامج عملائنا، نتوقع أن نرى تأثيرها على عرض خط الإنتاج أو قبل جداول إنتاج عملائنا بقليل. لذا، فإن نمو مجال البصريات المدمجة (CPO) واضح أمامنا. وكما تفضلتم بالإشارة، هناك العديد من الفرص المتاحة لنا في هذا المجال، ونعتقد أننا قادرون على المشاركة على مستوى أعلى من السابق. لذلك، نحن متحمسون جدًا لتقنية البصريات المدمجة. شكرًا لكم. العفو.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي سيكون من كارل أكرمان من بنك بي إم بي باريبا. خطكم مفتوح.

كارل أكرمان (محلل أسهم في شركة بي إم بي باريبا)

شكرًا لك. لديّ سؤالان. إذا سمحت لي يا شيموس، هل تعتقد أنك ستصل إلى كامل طاقة برنامج الحوسبة عالية الأداء الحالي في يونيو؟ أعتقد أن التوقع السابق كان في الفترة ما بين مارس ويونيو، وأظن ذلك. ما مدى وضوح الرؤية لديك بشأن هذا البرنامج اللاحق؟ لديّ سؤال متابعة من فضلك.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم. برنامج الحوسبة عالية الأداء الحالي لدينا يتطور وفقًا لتوقعات عملائنا. صحيح أنه لا يسير بخط مستقيم تمامًا، فهذا أمر طبيعي. لكننا نعمل عن كثب مع العميل لنقل الإنتاج إلى أحدث جيل من منتجاته، وهذا الانتقال يحرز تقدمًا جيدًا. كما حصلنا على بعض الأعمال الإضافية لبرامج منفصلة عن البرامج الرئيسية. لقد حصلنا على بعض البرامج الإضافية مع هذا العميل. لذا، نحن نساعد بشكل فعلي في دعم بنية الحوسبة المعجلة الخاصة بهم على نطاق أوسع مما كنا عليه في السابق. نقوم حاليًا بتركيب سعة إضافية لدعم كل من التحول التكنولوجي والمنتجات الإضافية التي سنصنعها نتيجة لهذا التحول. نعتقد الآن أن الوصول إلى 150 مليون دولار سيتأخر ربما ربع سنة. ولكن كما تعلمون، نتوقع نتيجة لذلك أن تستمر إيراداتنا من أجهزة الكمبيوتر عالية الأداء في النمو حتى بعد بلوغ أول 150 مليون دولار من الإيرادات الفصلية. لذا، على المدى القريب، لنفترض أننا لا نعتقد أننا سنصل إلى 150 مليون دولار هذا الربع، لكننا نعتقد أننا على بُعد ربع سنة تقريبًا. لكن على المدى البعيد، كما تعلمون، بما أننا ننتج الآن أكثر من مجرد مجموعة واحدة من المنتجات، نعتقد أن الفرصة أكبر من ذلك. لذا، وكما ذكرت، فرغم تغير التوقيت قليلاً، إلا أن المسار العام أقوى في الواقع، ونتوقع استمرار النمو بعد مستوى 150 مليون، وما زلنا متفائلين للغاية بشأن آفاق أعمالنا في مجال الحوسبة عالية الأداء على المدى الطويل.

كارل أكرمان (محلل أسهم في شركة بي إم بي باريبا)

مفيد جدًا. شكرًا لك. بالنسبة لشركة تشافا، كما تعلم، المبنى رقم 10، الذي تبلغ مساحته مليوني قدم مربع، نضيف إليه طابقًا خامسًا. فهل ما زالت المساحة مليوني قدم مربع قائمة أم أنها ستصبح مليوني قدم ونصف تقريبًا؟ وفيما يتعلق بالمبنيين الإضافيين اللذين تبلغ مساحة كل منهما مليون قدم مربع، ونظرًا لارتفاع العائد على رأس المال المستثمر وانخفاض التكلفة الأولية نسبيًا لبناء هذا المصنع الجديد، ما مدى سرعة تسريع استثماراتكم في هذه المنشأة التصنيعية حتى لا تواجهوا قيودًا على الطاقة الإنتاجية لهذه الفرص الكبيرة؟ شكرًا لك.

تشافيز فيرا (المدير المالي)

حسنًا يا كارل، ربما سأبدأ بالحديث عن الطاقة الإنتاجية. حاليًا، تبلغ طاقتنا الإنتاجية حوالي 4.8 مليار دولار في موقعنا الحالي. وكما ذكرنا في المكالمة السابقة، نقوم بتحويل حوالي 200 ألف قدم مربع، عفواً، حوالي 120 ألف قدم مربع في مجمع باينهرست إلى مساحة تصنيع. سيضيف ذلك 200 مليون دولار إضافية إلى طاقتنا الإنتاجية. وبذلك، سترتفع طاقتنا الإنتاجية إلى 5 ملايين دولار قبل بناء المبنى رقم 10. سيضيف المبنى رقم 10 حوالي 3 مليارات دولار إلى طاقتنا الإنتاجية. أما المصنع الجديد الذي اشتريناه مؤخرًا في ناواناخوري، والذي يقع على مقربة منا، فستبلغ طاقته الإنتاجية المبدئية حوالي 250 مليون دولار في المصنع الحالي الموجود على تلك الأرض. ولكن هناك مساحة كافية لبناء مصنع آخر. إذن، إجمالاً، ستمنحنا هذه الصفقة طاقة إنتاجية إضافية تبلغ حوالي نصف مليار دولار. إذن، مع إضافة 4.8 مليار إلى مساحتنا الحالية، بالإضافة إلى توسعة باينهرست، ومصنع نافا، والمبنى رقم 10، سيصل إجمالي طاقتنا الإنتاجية إلى حوالي 8.5 مليار. هذا إذا جمعنا كل ذلك. أما بالنسبة للبناء، فكما ذكرنا سابقًا، سيبدأ تشغيل الطابق الأول من المبنى رقم 10 في يونيو، ونخطط لتجهيز طابق آخر، سيكون معظمه عبارة عن غرف نظيفة، بحلول سبتمبر أو أكتوبر، ثم يكتمل المبنى بنهاية العام. من المرجح أن نقيم حفل الافتتاح في يناير. وفي نهاية يناير أيضًا، سيتم افتتاح المبنى رقم 11، الذي لم نبدأ العمل فيه بعد، لكنه سيوفر لنا طاقة إنتاجية إضافية تبلغ حوالي 1.5 مليار، وكذلك المبنى رقم 12. لذا، إذا قمنا ببناء كل ما لدينا على الأرض والمساحة الحالية، فستصل طاقتنا الإنتاجية إلى حوالي 11.5 مليار، وربما أكثر قليلًا. فبينما يتسارع نمونا، فإن إيراداتنا لكل قدم مربع تسير في الاتجاه الصحيح أيضًا. يزداد هذا الرقم مع مرور الوقت. لذا، 11.5، على الأرجح، وربما أكثر قليلاً. أما بالنسبة لتوقيت ذلك، فمن السابق لأوانه الحديث عن هذه البطاقة في هذه المرحلة. كما تعلمون، نحن نركز على تلبية احتياجات عملائنا، والتأكد من وجود سعة كافية لدينا للسنوات القليلة القادمة. ولكن، كما تعلمون، نحن ندرس بجدية التوقيت المناسب للمبنيين 11 و12. ونبحث أيضاً عن أراضٍ إضافية في وحول حرم باينهرست الجامعي ومنطقة تشونبري. لذا، فإن هذه مشاكل تتعلق بجودة الخدمات.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

واضح جداً. شكراً لك. شكراً لك.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من ساميك تشاتيرجي من بنك جيه بي مورغان. خطكم مفتوح.

ساميك تشاتيرجي (محلل أسهم في جي بي مورغان)

مرحباً. شكراً لك يا شيموس على أسئلتي. ربما أبدأ بفرص عملاء داتاكوم الجدد التي ذكرتها، سواءً مع مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة أو مع بعض فرص التجار. هل يمكنك مساعدتنا في تقييم حجم هذه الفرص من حيث ما يخبرك به هؤلاء العملاء بشأن حجم الطلب المتوقع عند التشغيل بكامل طاقته؟ أحاول فقط مقارنتها بعميلك الرئيسي الذي تتعامل معه بحوالي 250 مليون دولار ربع سنوياً. كيف تُقارن هذه الفرص الجديدة به؟ وهل تختلف سلسلة التوريد بحيث لا نتوقع أن تؤثر بعض قيود التوريد التي تواجهها مع عميلك الرئيسي على زيادة الطلب مع العملاء الجدد؟ لدي سؤال متابعة بعد ذلك. شكراً لك.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، أعتقد أن سلسلة التوريد متشابهة إلى حد كبير في معظم هذه التطبيقات، وخاصةً تطبيقات التوسع الأفقي. إنها سلسلة توريد متشابهة جدًا، بالنظر إلى كل ما ذكرته للتو. لذا، فيما يتعلق بعلاقات مراكز البيانات الضخمة، فنحن متحمسون لفرص Datacom الجديدة التي أعلنّا عنها اليوم، وهما منتجان منفصلان، وقد بدأنا بالفعل في شحنهما، وإن كان بكميات تجريبية صغيرة، لكننا بدأنا الشحن ونتوقع نموًا كبيرًا. إنه قطاع أعمال مهم بالنسبة لنا. الطلب الذي نراه من العملاء كبير جدًا، ونحن نركز بشدة على ضمان توفير القدرة والكفاءة اللازمتين لدعم العميل. أما بالنسبة لبرامج التجار، فقد عملنا لعدة فصول على توسيع أعمال Datacom لتشمل مراكز البيانات الضخمة المباشرة، كما ناقشنا، بالإضافة إلى تعميق وتوسيع علاقاتنا مع التجار. وقد أحرزنا تقدمًا ملحوظًا في هذا المجال. لدينا أيضًا برنامجان نعمل عليهما. لذا، كلاهما مهم للغاية، سواءً كان البيع المباشر عبر منصات واسعة النطاق أو البيع عبر التجار، وكلاهما يتمتع بإمكانية المساهمة بشكل كبير في إيراداتنا. ولكن كما ذكرت، فإن كل هذه الفرص، في جوهرها، تشكل نظامًا بيئيًا متشابهًا لسلسلة التوريد، إن صح التعبير.

ساميك تشاتيرجي (محلل أسهم في جي بي مورغان)

حسنًا، سأطرح عليك سؤالًا توضيحيًا بخصوص ذلك، ولديّ سؤال لشباب. هل تتوقع أن تُشكّل هذه البرامج المستقلة حوالي 10% من إيراداتك؟ هل تُعتبر هذه النسبة كبيرة مقارنةً بالفرصة المتاحة؟ ثم يا شباب، بالنسبة لتوقعات هامش الربح الإجمالي، يبدو أنك ستحافظ على مستوى منخفض نسبيًا عند 12% للربع القادم أيضًا. كيف يُمكننا تقييم تعافي هامش الربح الإجمالي، خاصةً مع استمرار تأثير تكاليف التوسع على الأرباح والخسائر؟ شكرًا لك.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم. فيما يخص مساهمة هؤلاء العملاء، لا نتوقع أبدًا أي عميل سيصبح من ضمن نسبة الـ 10% من عملائنا. نتحدث عن ذلك دائمًا في نهاية العام عندما نضطر إلى الإفصاح عن العملاء الذين يمثلون هذه النسبة. لذا، نتحدث فقط عن الماضي، ولا نتطرق إلى المستقبل. لكن هناك فرصًا كبيرة. هذا كل ما أود قوله في هذا الشأن. أما بالنسبة لهامش الربح الإجمالي، فسأترك لـ Xabe تقديم المزيد من التفاصيل.

تشافيز فيرا (المدير المالي)

مرحباً ساميك. باختصار، ما نشهده في هامش الربح الإجمالي هو مزيج من عوامل خارجية وداخلية. من الناحية الخارجية، كنا نُبلغ عن تقلبات أسعار الصرف التي شكلت عائقاً لفترة، وسيستمر هذا الوضع في هذا الربع. لذا، ستكون هوامش الربح من منظور أسعار الصرف مماثلة في الربع الرابع لما كانت عليه في الربع الثالث. من الواضح أن لدينا رؤية واضحة بفضل برنامج التحوط المُطبق. لذا، سار الربع الثالث كما توقعنا تماماً فيما يتعلق بالتحديات. لذلك، نتوقع أن يكون الربع الرابع عند نفس المستوى. في الوقت نفسه، نقوم بتوسيع نطاق عدد كبير من البرامج الجديدة عبر عوامل نمو متعددة، مما قد يُسبب أحياناً بعض أوجه القصور على المدى القصير. من الواضح أن هذا ناتج عن الطلب القوي وسرعة توسع أعمالنا. مع نضوج هذه البرامج، نتوقع تحسن هذه الكفاءات والعودة إلى هوامش الربح الأعلى لدينا. من الأخبار الجيدة أننا نلتزم بانضباط كبير في نفقات التشغيل. كما رأيت في الربع الماضي، واصلنا تحقيق الرافعة التشغيلية، وتتجه نفقات التشغيل نحو الانخفاض. بشكل عام، بلغت نسبة إيراداتنا في الربع الأخير 1.4%. لذا، ورغم وجود بعض الضغوطات قصيرة الأجل على هامش الربح الإجمالي، والتي لا يمكننا التحكم ببعضها من منظور سعر الصرف، إلا أن النموذج العام لا يزال يحقق ربحية قوية ومستقرة ومتزايدة مع توسع نطاق عملنا. لذلك، نحن متفائلون جدًا بشأن النموذج الأساسي وقدرتنا على تحقيق نمو الربحية على المدى الطويل. ومن البديهي أن هدفنا الأساسي هو الاستمرار في تحقيق عائد قوي على رأس المال وتقديم قيمة ثابتة للمساهمين مع توسيع نطاق هذه البرامج.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكراً لك. شكراً على إجابة سؤالي. شكراً.

كريستوفر رولاند

شكراً لكم. سؤالنا التالي من كريستوفر رولاند من ساسكوهانا. خطكم مفتوح.

ديلان أوليفييه

مرحباً، معكم ديلان أوليفييه نيابةً عن كريس رولين، شكراً على إتاحة الفرصة لي لطرح سؤالي. سؤالي الأول هو: لقد تحدثتَ قليلاً عن منصب مدير المنتجات الرئيسي ودورك فيه. ذكرتَ أنك تعمل مع ثلاثة عملاء أو ثلاثة برامج، وأنك بدأتَ بتحقيق إيرادات. هل تُحقق جميع هذه البرامج إيرادات اليوم؟ وهل يمكنك توضيح ما إذا كانت جميعها مشاريع توسعية أم أن بعضها مرتبط بمشاريع توسعية؟

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نقوم بالشحن إلى العملاء الثلاثة جميعهم. كلاهما في مرحلة التوسع الرأسي والأفقي. أستطيع سماع صدى. كلاهما في مرحلة التوسع الرأسي والأفقي، ونحن، كما تعلمون، نعمل جاهدين على توفير الطاقة الإنتاجية اللازمة والتأكد من ذلك.

ديلان أوليفييه

لدينا التكنولوجيا المناسبة. يتضح ذلك من خلال استثمارنا في شركة Ray Tech، والذي يهدف في الواقع إلى ضمان امتلاكنا للقدرات اللازمة. لذا، نحن متحمسون بشأن برنامج CPO، ولكن في هذه المرحلة، لا تزال الإيرادات في معظمها مضمونة.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

ممتاز. شكرًا لك. أما بالنسبة لسؤالي الثاني، فأود الاستفسار عن فرصة أخرى لم تتطرقوا إليها في هذه المكالمة، لكن شركة OCS تشهد نموًا ملحوظًا. إنها تشهد ازدهارًا ملحوظًا حاليًا. هل لديكم أي معلومات حول سير مشاريعكم، ومتى تتوقعون أن تتحقق هذه الفرصة، وهل ستتمكنون من الاستحواذ على حصة كبيرة من سوق OCS المتعاقد عليه خارجيًا؟ نعم، ما زالت OCS قائمة. نعتقد أنها فرصة عظيمة لنا ونحن نتطلع إلى المستقبل. التكنولوجيا المستخدمة مشابهة جدًا للمنتجات التي نصنعها بالفعل لعملائنا. لذا فهي تمنحنا ميزة تنافسية حقيقية. لا يزال تفاؤلنا بشأن OCS قائمًا. ولكن للتوضيح، الفرص التجارية الجديدة التي تحدثنا عنها سابقًا، ليست مرتبطة بـ OCS، بل هي منفصلة. نعم، فرص OCS تُعدّ إضافةً إلى ذلك، وكما هو الحال مع CPO، فإن أمامنا فرصًا كثيرة، لكننا نركز حاليًا على فرصة أو اثنتين. من السابق لأوانه الحديث عنها حتى يتوفر لدينا شيء ما، حتى يتوفر لدينا ما نتحدث عنه. لكننا متحمسون للغاية بشأن قسم OCS. رائع، شكرًا لك. شكرًا لك.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي سيكون من ريان كونتز من شركة نيدهام. خطكم مفتوح.

ريان كونتز (محلل أسهم في شركة نيدهام وشركاه)

ممتاز. شكرًا على السؤال. أودّ أن أسأل بشكل عامّ بخصوص فوزكم بعقود أجهزة الإرسال والاستقبال. هل يمكنك توضيح المرحلة التي تصلون إليها في عملية الإنجاز قبل إعلان فوزكم؟ هل هي: توقيع عقد، ثمّ اجتياز مرحلة التأهيل، ثمّ مرحلة أخذ العينات؟ لا أسأل عن تفاصيل عميل مُحدّد، ولكن بشكل عام، في أيّ مرحلة تُفصحون عادةً عن هذه الإنجازات؟ وهل يُمكننا النظر في هذه البرامج المختلفة ضمن العملية، بين مرحلة زيادة الإيرادات المادية، ومرحلة أخرى قد تكون مذكرة تفاهم غير مُلزمة بعقد؟ شكرًا لكم.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

نعم، سؤال جيد. في الواقع، لا نتحدث عادةً عن الفوز إلا بعد الفوز الفعلي بالبرنامج. وهذا يعني أننا حصلنا على المشروع، ولدينا عقد ساري المفعول، وطلبات شراء، وقد تأهلنا وحصلنا على الموافقة. لذا، نحن الآن في مرحلة حاسمة حيث نستعد للانطلاق بقوة. صحيح. هذا هو نهجنا، فنحن لا نكشف عن تفاصيل البرامج الجديدة إلا بعد الفوز بها. هذه هي طريقتنا المعتادة في العمل تاريخيًا، لأن ليس كل المنتجات التي نعتقد أننا فزنا بها مبكرًا تتحول إلى منتجات حقيقية أو طلب حقيقي. لذا، يسعدني أن أعلن هنا أن لدينا عددًا من البرامج التي فزنا بها. كما ذكرت، لدينا عقود سارية المفعول، ويتم شحن المنتجات، وعقود موقعة مع العملاء. لقد فزنا بها بالفعل. هذا مفيد يا شيموس، شكرًا لك. ثم أخبرنا عن نقاط قوتكم في قطاع الاتصالات، وبالتحديد في مجال الاتصالات الرقمية، وهو مجال متميز للغاية. كيف تصفون مزيج عملائكم في قطاع الاتصالات؟ هل يمكنكم مشاركة أي معلومات حول مزيج المنتجات لديكم؟ مثلاً، 400 و800 ZR؟ أعلم أنكم تغطين تقريباً كل ما يحدث في هذا القطاع، ولكن هل ترون أي تحولات في الصناعة تصب في مصلحتكم ضمن مزيج منتجات الاتصالات؟

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

شكرًا لك. نعم، أعتقد أن موقعنا في سوق توريد حلول ربط مراكز البيانات (DCI) قوي جدًا. لدينا بالفعل جميع الشركات الكبرى في هذا المجال كعملاء. وكما ذكرنا في الملاحظات المُعدّة، كان نمونا في مجال DCI مذهلاً، ومحفظة منتجاتنا في مجال الاتصالات السلكية واللاسلكية (Datacom) تشهد نموًا متزايدًا. نحن لا نوفر المكونات فقط، بل نوفر أيضًا حلول DCI، ووحدات 400ZR و800ZR، بالإضافة إلى أنظمة الاتصالات. لذا، فقد طورنا أعمالنا بشكل ملحوظ من مورد متخصص للمكونات البصرية، كما كنا قبل عدة سنوات، إلى شريك استراتيجي متكامل ومتنوع لكبرى الشركات المصنعة للمعدات الأصلية (OEMs) في مجال المكونات البصرية والأنظمة، وذلك في جميع جوانب النمو المدفوع بالذكاء الاصطناعي في كل من قطاعي البيانات والاتصالات. وكما ذكرت، فإن أفضل مثال على ذلك هو قوتنا في مجال ربط مراكز البيانات (DCI). يبدو أن الطلب قوي للغاية. نواصل كسب عملاء جدد في هذا المجال، ونواصل تقديم خدمات ممتازة لعملائنا. نعمل حاليًا على عدد من البرامج الجديدة، بالإضافة إلى تطوير البرامج الحالية، فضلًا عن تطوير منتجات جديدة قيد الإعداد، والتي لم نبدأ شحنها بكميات كبيرة بعد، ولكننا نستعد لذلك. لذا، نشعر بتفاؤل كبير حيال زخم نمونا في مجال الاتصالات الرقمية مع كبار العملاء هناك. هل تعتبرون تقنية السكك الحديدية المتعددة فرصة سانحة لكم في قطاع الاتصالات؟ أعتقد أن أي شركة في هذا المجال، حيث يمكننا تقديم محتوى عالي الجودة، ستكون مناسبة لنا. لذا، نعم، بالتأكيد ستكون هذه المنتجات مناسبة لنا. شكرًا لكم. نقدر لكم ذلك. شكرًا.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من ستيفن فوكس من شركة فوكس أدفايزرز ذ.م.م. خطكم مفتوح.

ستيفن فوكس (محلل أسهم)

مرحباً، مساء الخير جميعاً. شيموس. أعتقد أنني كنت أتساءل عن قيود التوريد.

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

يبدو أن الوضع قد ازداد سوءًا خلال الربع، وفي الوقت نفسه، حتى لو نظرنا فقط إلى طلب السوق النهائي، فإن الأسواق النهائية تشهد نموًا. لذا، هل يمكنك توضيح كيفية تجنب تفاقم القيود مستقبلًا، وكيفية إدارة الوضع والبدء في تلبية الطلب؟ هل هناك أي مؤشرات على تحسن الوضع؟ ثم كان لدي سؤال متابعة. نعم، أعتقد أننا لسنا قلقين بشكل مفرط على المدى الطويل، ولكننا نشعر بأننا ملزمون بالإشارة إلى ذلك على المدى القصير لأننا نركز على كل ربع سنة على حدة. لقد أثر ذلك على قدرتنا على الشحن في الربع الماضي. كان بإمكاننا شحن كميات أكبر بكثير لو توفرت لدينا تلك المكونات، وينطبق الأمر نفسه على هذا الربع. ولكن بشكل عام، يعتمد الأمر على النمو الذي نشهده في القطاعات التي نخدمها وفي أعمالنا بشكل عام. هذا النمو، كما تعلم، فخورون جدًا بسجلنا الحافل بالتنفيذ الممتاز المبني على التفاني في خدمة العملاء. هذا هو سر نجاحنا. إن هذا السجل الحافل هو ما مكّننا من تحقيق هذا النمو الهائل الذي شهدناه خلال الفترة الماضية. كما تعلم يا ستيفن، إذا نظرنا إلى فترة عشر سنوات، حتى السنة المالية 2025، نجد أن نمو الإيرادات قد بلغ 16% سنويًا، ونمو الأرباح 22%. وفي السنة المالية 2025، حققنا نموًا بنسبة 19% مقارنةً بالسنة المالية 2024. وإذا نظرنا إلى السنة المالية 2026، وبما أننا الآن في الربع الرابع، وإذا أخذنا منتصف توقعاتنا للربع الرابع، فسنجد أن النمو قد ارتفع بنسبة 34% مقارنةً بالسنة المالية 2025. إذن، حققت السنة المالية 2025 نموًا بنسبة 19% مقارنةً بالسنة المالية 2024. أما السنة المالية 2026، عند منتصف توقعاتنا للربع الرابع، فستكون قد حققت نموًا بنسبة 34% مقارنةً بالسنة المالية 2025. لذا، فإن النمو يتسارع. ومع هذا التسارع في النمو، تظهر بعض القيود على العرض. يبذل نظام توريد المكونات قصارى جهده لمواكبة الطلب، ولكن هناك تأخرًا حاليًا بين الطلب الذي نشهده وقدرة قاعدة التوريد على تلبيته. وينصب تركيزنا حاليًا على التنفيذ وضمان الاستفادة القصوى من بيئة الطلب القوية التي نشهدها من خلال توفير طاقة إنتاجية كافية لتلبية احتياجات عملائنا بينما نعمل على معالجة هذه التحديات في سلسلة التوريد. وهذا ليس بالأمر غير المعتاد، بل نعتقد أنه نتاج النمو الهائل الذي نشهده. وهذا منطقي. ولدي سؤال آخر يتعلق بالجانب الآخر، أنتم تُسرّعون وتيرة إضافة طاقاتكم الإنتاجية. إذا بدأنا اليوم كنقطة انطلاق أخرى، أي قدرتكم على تسريع وتيرة التوسيع، فماذا تتوقعون أن يحدث أيضًا؟ هل ستكون هناك برامج جديدة أو تبسيط لسلسلة التوريد، أي توفير الإمدادات التي تحتاجونها، وكم سيستغرق ذلك من الوقت؟ شكرًا جزيلًا. كما تعلمون، أعتقد أنه بالنسبة لنا، على الرغم من أن الأمر قد يبدو وكأننا نضيف طاقة إنتاجية كبيرة، إلا أن قرارات تخصيص رأس المال لدينا واضحة تمامًا، نظرًا لإمكانية النمو الهائلة التي نحققها. سنبني مصنعًا بمساحة مليوني قدم مربع، مما سيوفر لنا طاقة إنتاجية إضافية بقيمة 3 مليارات دولار. يعتمد الإنفاق الرأسمالي على سعر الصرف في ذلك اليوم، ولكنه يتراوح بين 130 و132 مليون دولار تقريبًا. إن فرصة النمو المتاحة لنا عند التشغيل بكامل طاقة المصنع، ستغطي أرباح التشغيل لمدة ستة أشهر تكلفة مساحة التصنيع البالغة مليوني قدم مربع. أما في حال حدوث تراجع اقتصادي، وعدم وجود أعمال جديدة في المصنع - وهو أمر لا نتوقعه - ولكن في حال حدوث ذلك، فإن تأثير ذلك على هامش الربح الإجمالي سيكون ضئيلاً جدًا، حوالي 50 نقطة أساس. لذا، فإن تأثير ذلك ضئيل للغاية، بينما تُعد فرصة النمو كبيرة. وهذا ما يجعل هذه القرارات بالنسبة لنا واضحة نسبيًا. إن طاقتنا الإنتاجية قابلة للتعديل بشكل كبير، سواءً كانت مساحة مليوني قدم مربع في تشونبوري، أو بضع مئات الآلاف من الأقدام المربعة التي استحوذنا عليها مؤخرًا في منطقة فانا، أو مساحة 150 ألف قدم مربع التي نقوم بتحويلها في باينهرست. إن الطاقة الإنتاجية مرنة للغاية، والعملاء مرتاحون جدًا للعمل معنا. معظم العملاء يفضلون أن نقوم بتصنيع منتجاتهم في أي من الموقعين. وكما ذكرت سابقًا، لدينا مساحة كافية لإضافة مصنعين إضافيين في تشونبوري، ويمكننا أيضًا إضافة مصنع آخر بمساحة 200 ألف قدم مربع على الأرض التي اشتريناها مؤخرًا في منطقة فانا. لذا، لدينا مساحة كافية من الأرض والطاقة الإنتاجية تكفينا لعدة سنوات قادمة، وسنواصل البحث عن المزيد من الأراضي. وبالتأكيد، مع رؤيتنا لهذه المؤشرات القوية على الطلب، يا ستيفن، من عملائنا الذين يقومون بهذه الاستثمارات الرأسمالية، فإن القرار بالنسبة لنا واضح نسبيًا، لأننا لا نخاطر بشكل كبير. نحن نحرص فقط على التأكد من امتلاكنا القدرة اللازمة لتلبية احتياجات عملائنا. وهذا هو محور تركيزنا. فهمت. هذا مفيد جدًا. شكرًا لك. شكرًا لك يا ستيف.

المشغل

شكراً لكم. سؤالنا التالي من مايك جينوفيز من شركة روزنبلات للأوراق المالية. خطكم مفتوح.

مايك جينوفيز (محلل أسهم في شركة روزنبلات للأوراق المالية)

شكرًا لك يا شيموس. بالحديث عن أعمال مراكز البيانات فائقة السرعة المباشرة، أعتقد أنك ذكرت وجود منتجين. هل لي أن أسأل، هل يعني ذلك منتجًا بسرعة 800 جيجابت في الثانية وآخر بسرعة 1.6 جيجابت في الثانية، أم أنهما منتجان بسرعة تتراوح بين 200 و800 جيجابت في الثانية؟ هل يمكنك توضيح ذلك؟

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

كلاهما بسعة 800 جيجابت، لكنهما تطبيقان مختلفان. حسنًا. التوسع الشامل. كلاهما قابل للتوسع الشامل. عذرًا، عذرًا. كلاهما قابل للتوسع الأفقي، وليس التوسع الأفقي. صحيح، فهمت. ممتاز. حسنًا. ثم بالنسبة لنمو DCI الجيد جدًا هذا الربع. وأعتقد أنك سُئلت، لكن السؤال كان غامضًا بعض الشيء. أريد فقط أن أسأل بشكل أكثر تحديدًا عما إذا كان 800Z8ZR تحديدًا قد ساهم بشكل كبير في النمو هذا الربع أم أنه كان أكثر انتشارًا. ولاحظت أيضًا أن لديكم بعض النمو في قطاع الاتصالات يتجاوز DCI. لذا، إذا أمكنكم ذكر تلك المنتجات التي لم تكن DCI والتي نمت أيضًا في قطاع الاتصالات، فسيكون ذلك مفيدًا. شكرًا لك. أجل. بالنسبة للمزيج بين، لنقل 800ZR و400ZR، ربما يكون من الأنسب لعملائنا التحدث عن ذلك. لكن في الحقيقة، كما تعلم، فإن 800ZR في طور التوسع. أودّ أن أقول إنّ الأمور تسير على ما يرام، ولدينا آمال كبيرة جدًا في ذلك. يبدو أنه منتج قوي جدًا. ولكن، كما هو الحال مع العديد من البرامج التي فزنا بها، على الرغم من أننا حققنا نموًا ممتازًا، نعتقد أن هذا النمو، في حين أن العديد من تلك البرامج الجديدة لا تزال أمامنا وتبدأ للتو في الانطلاق، يندرج ضمن هذه الفئة. أما بالنسبة لسؤالك الثاني، فإن نمو قطاع الاتصالات الذي تجاوز نمو DCI لم يكن المحرك الوحيد لنمو قطاع الاتصالات. كان هناك نمو أكبر في قطاع الاتصالات ضمن DCI. لذا، سيكون من المفيد لو ذكرت بعض المنتجات القوية خارج نطاق DCI وقطاع الاتصالات. حسنًا، نعم، نواصل كسب أعمال جديدة مع عملائنا، سواء في DCI أو خارجها، على مستوى المكونات أو على مستوى الأنظمة مع عدد من عملائنا. نواصل كسب الأعمال، وربما نكتسب حصة سوقية من بعض منافسينا. وهكذا يستمر هذا النهج مع عملائنا. كما تعلمون، نحن محظوظون للغاية. لدينا، كما نعتقد، بعضٌ من أفضل الشركات في هذا المجال، والطلب على منتجاتها قوي جدًا. وبفضل جودة خدماتنا التي نقدمها لهم، نكافئهم بمنحنا المزيد من الأعمال. إنها حلقة مربحة. فكلما كان أداؤنا أفضل، زادت أعمالنا التي يمنحونها لنا. لذا، كما ذكرت، هو مزيج من نمو شركة DCI، وتوسع البرامج التي فزنا بها سابقًا، بالإضافة إلى الأعمال الجديدة التي يواصل عملاؤنا منحها لنا. شكرًا جزيلًا. شكرًا لكم.

المشغل

شكرًا لكم. للتذكير، لطرح سؤال، يُرجى الضغط على النجمة 11. وسيأتي سؤالنا التالي من تيم سافينوف من شركة نورثلاند كابيتال ماركتس. خطكم مفتوح.

تيم سافينوف (محلل أسهم في شركة نورثلاند كابيتال ماركتس)

أهلًا، مساء الخير. وشيموس، سأعود بك إلى موضوعنا. أعتقد أنك ذكرت أنك تتمنى أحيانًا لو كنت تقدم توجيهات أوسع، وسأحاول أن أمنحك هذه الفرصة هنا من خلال السياق التالي. شكرًا لك. بكل سرور. والسياق هو بعض التعليقات التي أدليت بها سابقًا في المكالمة حول الحفاظ على الزخم حتى عام 2027. لقد ذكرت عام 2027 والحفاظ على مسار النمو هذا. الآن، عندما أنظر إلى هذه البيانات، أجد أنه من الممكن جدًا الحفاظ على معدل النمو البالغ 34% الذي حققته في السنة المالية 2026، بل وربما تسريعه. هل لديك أي تعليقات على ذلك؟

سيموس غرادي (رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي)

حسنًا، كما أشرتَ، أعتقد مجددًا أن السنة المالية 2025 حققت نموًا بنسبة 19%. أما السنة المالية 2026 فستحقق نموًا بنسبة 34% مقارنةً بالسنة المالية 2025 عند منتصف نطاق توقعاتنا. والأمر الذي نفخر به بشكل خاص هو أننا تمكنا من تحقيق ذلك. إذا نظرنا مجددًا إلى السنة المالية 2026 عند منتصف نطاق توقعاتنا، فمثلاً، إذا أخذنا هذا الربع مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي، فقد ارتفعت إيراداتنا من 872 إلى 1.214 مليار، أي بنسبة نمو سنوي قدرها 39%. في الربع الثالث، ارتفعت نفقاتنا التشغيلية بنسبة 6.2%، حيث زادت من 16 مليونًا إلى 16.99 مليونًا. وبالتالي، مع نمو الإيرادات بنسبة 39%، فإن دخلنا التشغيلي نما حجم أعمالنا بنسبة 46%، وارتفع صافي دخلنا بنسبة 48%. وكما تعلمون، فإن النمو دون ربح ليس بالأمر الممتع لأحد. لذلك، نركز بشدة على ضمان استخدام موارد الشركة وأصولها بحذر شديد مع نمونا، مع الحرص في الوقت نفسه على التنفيذ بطريقة تُمكّننا من تحقيق الرافعة التشغيلية التي نقدمها منذ فترة طويلة. لا شك أن النمو يتسارع، وكذلك مؤشرات الطلب التي نراها من عملائنا. هناك دائمًا أمور تحدث في العالم خارجة عن سيطرتنا، لذا لا نقلق كثيرًا حيالها لأننا لا نستطيع فعل شيء حيالها سوى الاستجابة لها. ولكن إذا نظرنا إلى الأساسيات الرئيسية التي تُحرك أعمالنا والتي تُمكّننا من اتخاذ قرارات تخصيص رأس المال، وقرارات الاستثمار والتوسع، فسنجد أنها واعدة للغاية، وستبقى كذلك لبعض الوقت. وكما ذكرنا، سنواصل تقديم التوجيهات ربع سنوية، تيم. لكن في الوقت نفسه، هذا لا يمنعنا من التفاؤل بشأن المستقبل. بالتأكيد، ربما أكثر تفاؤلاً مما كنا عليه منذ فترة طويلة. هناك طلب قوي للغاية نشهده في جميع القطاعات، سواء الاتصالات السلكية واللاسلكية أو خدمات البيانات، وكذلك أعمالنا في مجال الليزر الصناعي، حيث نشهد نموًا ونحقق تقدمًا ملحوظًا من خلال الفوز ببعض الصفقات الجديدة. لذا، فالأمر يشمل جميع أعمالنا. حسنًا، شكرًا لك. وفي هذا السياق، هل تتوقع أن تصل صفقاتك المباشرة في مجال خدمات البيانات إلى طاقتها الإنتاجية الكاملة، على ما أعتقد، بحلول نهاية السنة المالية 2027 أو ربما حتى قبل ذلك؟ أعتقد أنها ستكون قبل ذلك، أعتقد قبل ذلك. آسف يا جيم، لم أقصد ذلك. أعتقد أنها ستكون قبل نهاية السنة المالية 2027، ربما في منتصفها تقريبًا. ممتاز. أما بالنسبة للصفقات الأخيرة، فهي تتعلق بالصفقات التجارية، وربما سأقوم بـ LL، لأنه من يدري، قد تكون هذه الصفقات مرتبطة ببعضها. أودّ أن أطرح سؤالاً حول فرص الاستعانة بمصادر خارجية من بعض عملائكم السابقين، لنقل عملاءً بنسبة 10%. لكن كيف ننظر إلى هذه الفرص التجارية؟ أعني، بالنظر إلى هذه الصفقات المباشرة، لا يبدو أن هناك أي سبب يجعل أيًا من هذين العميلين بحجم عميلكم الحالي الكبير في مجال الاتصالات، على الأقل. لكن من وجهة نظر تجارية، كيف نفكر في هذه الفرص وكيفية نموها، وهل يتداخل ذلك مع مفهوم الاستعانة بمصادر خارجية؟ نعم، أعتقد ذلك، بالتأكيد كلا الفرصتين، سواءً كانت الصفقات المباشرة واسعة النطاق، والتي من المرجح أن تنمو خلال السنة المالية 2027، كما تعلمون، مع أي برنامج جديد، من الصعب تحديد سرعة نموه بدقة. من المرجح أن ينمو خلال السنة المالية 2027. أما بالنسبة للفرص التجارية، فبعض هذه الفرص مهمة للغاية. الطلب قوي جدًا. ونحن، كما تعلمون، لا يهمنا من نصنع له، على سبيل المثال، أجهزة الإرسال والاستقبال. لا يهمنا لمن نصنع أجهزة الإرسال والاستقبال طالما أننا نصنع تصميمًا من تصميم جهة أخرى. لأننا مصممون على ذلك يا تيم. كما تعلم، نحن شركة خدمات. لن نمتلك منتجاتنا الخاصة أبدًا. لا ننافس عملاءنا أبدًا. هذا أمر بالغ الأهمية بالنسبة لنا ولعملائنا. لذا علينا أن نحرص على تحقيق التوازن بدقة، وألا نصل أبدًا إلى وضع نمتلك فيه تصميم منتج خاص بنا. لذلك، نحن لا نمتلك هذا التصميم. نحن نسهل الأمر على عملائنا. إنه تصميم من تصميم جهة أخرى، ونحن نقوم بتصنيعه فحسب. لكن الطلب قوي جدًا بلا شك. حتى لو أخذنا نسبة متواضعة نسبيًا من طلب أي من مزودي خدمات الحوسبة السحابية العملاقة، وتمكنا من تلبية نسبة متواضعة نسبيًا من خلال المنتج الذي يمكننا شحنه مباشرة، فسيظل الطلب كبيرًا جدًا. لذلك نحن نركز بشدة على هذا الأمر. إنه يمثل فرصة عظيمة. أنت محق تمامًا. وكما تعلمون، يُمكن لأيٍّ من هذه الفرص أن يُمثّل فرصةً قيّمةً وجديرةً بالاهتمام. والمثير للاهتمام أن لدينا العديد منها. فلدينا، كما ذكرت، برنامجان منفصلان لتوريد الخدمات إلى شركات الحوسبة السحابية العملاقة، ولدينا أعمال تجارية، ولدينا عميلنا الرئيسي أيضًا. لذا، وكما تعلمون، لم نتحدث كثيرًا في هذه المكالمة عن أعمالنا في قطاع الاتصالات، والتي تشهد نموًا متزايدًا. لدينا الكثير من فرص النمو.

المشغل

ممتاز، شكرًا جزيلًا. شكرًا جين، شكرًا لكِ، ولن أتلقى أي أسئلة أخرى عبر الهاتف. أود الآن أن أُعيد إدارة المؤتمر إلى شيموس غرادي لإلقاء كلمته الختامية. شكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. نحن سعداء بتحقيقنا ربعًا ماليًا رائعًا آخر تجاوز توقعاتنا. علاوة على ذلك، نحن متحمسون للغاية للعديد من فرص الأعمال الجديدة والمهمة التي ستدعم نمونا القوي بدءًا من الربع الرابع، والتي ستُمكّننا أيضًا من مواصلة سجل أدائنا المتميز حتى السنة المالية 2027. نتطلع إلى التحدث معكم في المستقبل، ونتمنى رؤية من سيحضر منكم مؤتمرات نيدهام وجي بي مورغان القادمة. شكرًا لكم مجددًا، وإلى اللقاء.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.