ناقشت شركة إنتويت (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: INTU ) نتائجها المالية للربع الرابع خلال مكالمة الأرباح يوم الثلاثاء. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم مشاهدة البث المباشر عبر الرابط التالي: https://event.on24.com/wcc/r/5433054/599F7582CF683445E28FA4E054119665

شاهد مكالمة الأرباح الكاملة أدناه:

ملخص

اختتمت شركة Intuit السنة المالية 2026 بنمو في الإيرادات بنسبة 14٪ وزيادة بنسبة 20٪ في الأرباح المخففة للسهم الواحد وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا وغير المقبولة عمومًا.

تركز الشركة على تسريع اكتساب العملاء ونمو الحصة السوقية، لا سيما في قطاعات المساعدة الضريبية والمالية والسوق المتوسطة.

تخطط شركة Intuit لتوسيع عروضها من خلال QuickBooks Free و QuickBooks Lite لاكتساب عملاء جدد مبكراً والنمو معهم بمرور الوقت.

ارتفعت إيرادات السوق المتوسطة بنسبة 39%، مدفوعة بالتركيز على ترقيات العملاء واكتساب عملاء جدد.

تعمل الشركة على دمج الابتكارات القائمة على الذكاء الاصطناعي لتحسين تجارب العملاء والكفاءة التشغيلية، بهدف تعزيز مكانتها كمنصة خبراء قائمة على الذكاء الاصطناعي.

تشير توقعات شركة Intuit المالية لعام 2027 إلى نمو في الإيرادات بنسبة تتراوح بين 9% و10%، مع التركيز على نمو العملاء وتوسيع الحصة السوقية.

قامت الشركة بزيادة عمليات إعادة شراء الأسهم بشكل كبير في السنة المالية 2026، مما يعكس ثقة قوية في إمكانات نموها على المدى الطويل.

تقوم شركة Intuit بإجراء تغييرات هيكلية، بما في ذلك الإبلاغ عن Mailchimp كقطاع منفصل وإدراج التعويضات القائمة على الأسهم في المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً.

تتبنى الشركة نهجاً حذراً في توجيهاتها للسنة المالية 2027، مع التركيز على النمو المستدام من خلال الاستثمارات الاستراتيجية واكتساب العملاء.

النص الكامل

بو، المشغل

مساء الخير سيداتي وسادتي. اسمي بو، وسأكون مسؤولاً عن إدارة المؤتمر اليوم. أود أن أرحب بكم جميعاً في مكالمة مؤتمر شركة إنتويت للربع الرابع ونهاية السنة المالية 2026. تم كتم صوت جميع الخطوط لتجنب أي ضوضاء في الخلفية. بعد كلمة المتحدث، ستُتاح لكم فرصة طرح الأسئلة. إذا رغبتم في طرح سؤال خلال هذه الفترة، فما عليكم سوى الضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على هواتفكم.

إذا كنت ترغب في سحب سؤالك، فاضغط على النجمة الثانية. الآن، سأترك المجال للسيدة كيندرا غودإناف، نائبة رئيس علاقات المستثمرين في شركة إنتويت. تفضلي سيدتي.

كيندرا غودينوف، نائبة رئيس علاقات المستثمرين

مساء الخير، وأهلاً بكم في مكالمة مؤتمر شركة إنتويت للربع الرابع من السنة المالية 2026. أنا هنا مع الرئيس التنفيذي لشركة إنتويت، ساسان غودارزي، والمدير المالي، سانديب أوجلا. قبل أن نبدأ، أودّ تذكير الجميع بأنّ ملاحظاتنا ستتضمن بيانات استشرافية. هناك عدد من العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف نتائج إنتويت اختلافاً جوهرياً عن توقعاتنا. يمكنكم الاطلاع على المزيد حول هذه المخاطر في البيان الصحفي الذي أصدرناه في وقت سابق من هذا اليوم، وفي نموذج 10-K الخاص بنا للسنة المالية 2025، وفي ملفاتنا الأخرى لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

جميع هذه الوثائق متاحة على صفحة علاقات المستثمرين في موقع Intuit الإلكتروني intuit.com. لا نتحمل أي التزام بتحديث أي بيان تطلعي. بعض الأرقام الواردة في هذه الملاحظات مُقدمة وفقًا لمعايير غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). وقد قمنا بتسوية الأرقام المقارنة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) وغير المتوافقة معها في بياننا الصحفي الصادر اليوم. ما لم يُذكر خلاف ذلك، فإن جميع معدلات النمو تشير إلى الفترة الحالية مقارنةً بالفترة المماثلة من العام السابق، وتشير مؤشرات الأداء الرئيسية ومعدلات النمو المرتبطة بها إلى المؤشرات العالمية.

ستتوفر نسخة من ملاحظاتنا المُعدّة مسبقًا والمعلومات المالية الإضافية على موقعنا الإلكتروني بعد انتهاء هذه المكالمة. وبهذا، سأترك المجال لساسان.

ساسان غودارزي، الرئيس التنفيذي

شكرًا لكِ يا كيندرا، وشكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا اليوم. لقد اختتمنا السنة المالية 2026 بنتائج قوية. نما إجمالي الإيرادات السنوية بنسبة 14%، ووسعنا هامش الربح التشغيلي مرة أخرى هذا العام. وقد أدى ذلك إلى نمو ربحية السهم المخففة، وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) وغير المتوافقة معها، بنسبة 20%. أما بالنسبة لقطاعاتنا الرئيسية، وهي خدمات الضرائب المساعدة، والخدمات المالية، وخدمات الشركات المتوسطة، فقد حققت مجتمعة نموًا بنسبة 34%، ومثّلت 30% من إجمالي الإيرادات السنوية. في الوقت نفسه، أبرزت نتائجنا المجالات التي نحتاج فيها إلى مزيد من التطوير، لا سيما في قطاعات رئيسية من أعمالنا.

نحتاج إلى زيادة قاعدة عملائنا الجدد بوتيرة أسرع. ومع دخولنا السنة المالية 2027، نُركز جهودنا واستثماراتنا على تسريع اكتساب العملاء وزيادة حصتنا السوقية، مع مواصلة تطوير مجالات أعمالنا الناجحة. وقد اتخذنا بالفعل إجراءات حاسمة، حيث نعمل على تحسين استراتيجية منتجاتنا وتشكيلتنا لتسريع نمو قاعدة عملائنا الجدد، مع مواصلة توسيع نطاق استثماراتنا الكبيرة وزيادة استخدام خدمات منصتنا.

تهدف هذه الإجراءات إلى تعزيز موقعنا التنافسي ووضع شركة إنتويت على مسار نمو مستدام على المدى الطويل. سأتناول اليوم الفرص التي نراها أمامنا، والتغييرات التي نجريها لاغتنامها، والتقدم الذي أحرزناه حتى الآن. لديّ ثقة كبيرة في استراتيجيتنا لتحقيق النجاح كمنصة خبراء مدعومة بالذكاء الاصطناعي، وذلك من خلال إنشاء نظام مالي موحد قائم على الذكاء. نجمع بين عقود من البيانات الموثوقة الخاصة بنا، والخبرة المالية والصناعية العميقة، والنماذج المتخصصة المصممة بدقة عالية والتزام تام بالمعايير، لنقوم بشكل متزايد بالعمل نيابةً عن عملائنا ومساعدتهم على تحقيق نتائج أفضل.

ابتكارنا يصنع المستقبل، حيث يمكن للمحاسبين ببساطة الموافقة على القرارات المالية أو التعاون مع فريق افتراضي متميز يضم خبراء من الذكاء الاصطناعي والخبراء البشريين، بينما تعمل منصتنا على مدار الساعة لدعم ازدهارهم. هذه هي الذكاء المالي المتواصل. تُحدد رهاناتنا الثلاثة الرئيسية مجالات تركيزنا: توسيع نطاق التجارب الجاهزة، ووضع المال في صميم كل ما نقوم به، وتحقيق النجاح في السوق المتوسطة. ونعمل بوتيرة أسرع لتحقيق هذين الهدفين الواضحين: تنمية قاعدة عملاء جديدة للاستحواذ على حصة سوقية أكبر، وزيادة استخدام خدمات المنصة لرفع متوسط العائد لكل نقرة.

نساعد الشركات والمحاسبين على تنمية أعمالهم وإدارتها بشكل شامل، بدءًا من المحاسبة وإدارة رأس المال البشري، وصولًا إلى المدفوعات ودفع الفواتير والتمويل وأتمتة التسويق عبر منصتنا التجارية. يترجم هذا إلى استراتيجية نمو واضحة، تتمثل في استقطاب المزيد من العملاء الجدد، من رواد الأعمال الناشئين إلى الشركات المتوسطة، والنمو معهم بمرور الوقت مع ازدياد اعتمادهم على خدماتنا وتطور احتياجاتهم. في السنة المالية 2026، أولوينا توسيع نطاق خدماتنا للشركات المتوسطة وعروضنا المالية، مع التركيز على تقديم قيمة أكبر لقاعدة عملائنا الحاليين، مما حقق تقدمًا ملموسًا، حيث نمت إيرادات محفظة خدماتنا المالية عبر الإنترنت بنسبة 31%، وإيرادات الشركات المتوسطة بنسبة 39%.

يُظهر هذا النمو القيمة التي نخلقها لعملائنا الحاليين مع ازدياد تعقيد احتياجاتهم. وتكمن الفرصة الآن في تعزيز هذه الميزة من خلال تسريع نمو العملاء الجدد في نظام الامتياز. بلغ إجمالي عدد العملاء الذين يدفعون عبر الإنترنت 8.9 مليون عميل بنهاية السنة المالية 2026، بنمو سنوي قدره 3%، أي أقل بنقطتين تقريبًا من العام السابق. ومع دخولنا السنة المالية 2027، نُوسّع نطاق تركيزنا لاكتساب عدد أكبر بكثير من العملاء الجدد في نظام الامتياز لزيادة حصتنا السوقية، مع توسيع نطاق استثماراتنا الكبيرة لتهيئة منصة الأعمال لإعادة تسريع نموها مع مرور الوقت.

يُعدّ توسيع قاعدة عملائنا الجدد من خلال QuickBooks Free و QuickBooks Lite عنصرًا أساسيًا في استراتيجيتنا لتوسيع نطاق الامتياز. تُتيح هذه العروض الوصول بسهولة إلى ملايين الشركات في مراحلها الأولى، وبناء علاقة متينة معها منذ البداية. وقد أطلقنا QuickBooks Free مؤخرًا، وكانت النتائج الأولية مُشجّعة. ففي الشهر الماضي، بلغ عدد عملائنا الذين يستخدمون QuickBooks Free بانتظام أو الذين انتقلوا إلى العروض المدفوعة أكثر من 20,000 عميل، حيث يُعزى تحقيق الربح إلى زيادة استخدام نظام الدفع والترقية إلى عروض أكثر شمولًا.

هذا هو النموذج الذي نعتزم توسيعه: اكتساب المزيد من العملاء الجدد في وقت مبكر والنمو معهم مع ازدياد تعقيد احتياجاتهم. تزداد قيمة هذا النموذج مع نمو قاعدة العملاء في السوق المتوسطة، التي يبلغ حجمها الإجمالي حوالي 90 مليار دولار. لقد حققنا تقدماً ملحوظاً في السوق المتوسطة، مما يمنحنا فرصة واضحة لتوسيع مصادر النمو. نما عدد عملاء السوق المتوسطة بنسبة 28%، حيث جاء ما يقارب ثلاثة أرباع هذه الزيادة من ترقيات أو عمليات نقل أجهزة سطح المكتب.

يعكس هذا نجاحنا في نقل عملاء QuickBooks الحاليين إلى عروض ذات قيمة أعلى، مع تركيز استراتيجيتنا التسويقية على قاعدة عملائنا الحالية. ومع دخولنا السنة المالية 2027، نُزيد استثماراتنا بشكلٍ مدروس في استقطاب عملاء جدد مباشرةً إلى نظام الامتياز، بهدف توسيع نطاق وصولنا وتنويع مصادر نمو السوق المتوسطة. لدينا أدلة ملموسة تُعزز ثقتنا في قدرتنا على تسريع عملية الاستقطاب المباشر للعملاء الجدد إلى نظام الامتياز.

نما عدد عملاء الشركات المتوسطة بنسبة تزيد عن 30% هذا العام، وتجاوزت الإيرادات السنوية لحزمة Intuit Enterprise Suite 145 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، أي بزيادة قدرها أربعة أضعاف عن العام الماضي. كما أن نهجنا المتخصص في قطاعات محددة يجذب عملاء جدد. فقد ساهم إطلاق إصدار Construction Edition في زيادة عدد عملاء QuickBooks Online Advanced في قطاع الإنشاءات بمقدار 19 نقطة مئوية، بينما ارتفعت عقود Intuit Enterprise Suite الجديدة في هذا القطاع بنسبة 20%. تُظهر هذه النتائج أن الابتكار المتخصص في قطاعات محددة يُمكن أن يكون عاملًا هامًا في زيادة قاعدة العملاء الجدد، ونحن نسعى جاهدين لتوسيع نطاق هذا النهج ليشمل قطاعات أخرى.

يُعدّ المحاسبون عنصرًا أساسيًا آخر في توسيع قاعدة عملائنا الجدد من الشركات المتوسطة. فقد ساهموا هذا العام بنسبة 25% من عقود Intuit Enterprise Suite الجديدة، ولتعزيز تأثير شبكتنا، أطلقنا هذا الشهر ابتكارًا رائدًا قائمًا على الذكاء الاصطناعي في Intuit Accountant Suite، يجمع بين إدارة المكاتب، ورؤى شاملة للمحفظة، وإقفال الحسابات، وسير العمل الضريبي في تجربة واحدة متكاملة. ويفيد المحاسبون الذين يستخدمون Intuit Accountant Suite بأنهم يقضون ما يقارب 30% إضافية من وقتهم الثمين في العمل الاستشاري، ويستخدم أكثر من 150,000 محاسب بالفعل منصة Intuit Accountant Suite.

تُعزز هذه الأدلة مجتمعةً ثقتنا بقدرتنا على توسيع نطاق خدماتنا في السوق المتوسطة، ليس فقط من خلال النمو مع الشركات الموجودة بالفعل على المنصة، بل أيضًا من خلال استقطاب عدد أكبر بكثير من العملاء الجدد مباشرةً إلى نظام الامتياز. وما يجعل هذه الفرصة قيّمة للغاية هو وجود منصة مالية موحدة تخدم الشركات والمحاسبين طوال رحلتهم. بدءًا من رائد الأعمال الناشئ وصولًا إلى شركة متوسطة الحجم ذات بنية معقدة، نستطيع استقطاب العملاء إلى المنصة، وتلبية المزيد من احتياجاتهم بمرور الوقت، ومساعدتهم على إدارة المزيد من أعمالهم من مكان واحد.

وكلما زاد عدد الشركات والمحاسبين الذين نجمعهم على المنصة، ازدادت قوة الشبكة، مما يعزز التفاعل ونمو قاعدة العملاء وزيادة الإقبال على الخدمات، ويخلق قيمة أكبر للطرفين. ويُعدّ نظام Intuit Intelligence جزءًا أساسيًا من هذه الميزة. فبفضل نظامنا المالي الذكي، يُقدّم هذا النظام تجارب متكاملة، وينقلنا من مجرد برنامج لتسجيل المعاملات إلى منصة تُنجز العمل نيابةً عن عملائنا.

تجمع منصة Intuit Intelligence بين سياق الحياة المالية للعميل وبياناته، وخبرتنا العميقة في المجال والقطاع، ونماذجنا المتقدمة، وسير العمل المصمم لضمان الدقة والامتثال. فهي تفهم ما يحدث في أعمال العميل، وتتوقع ما يحتاج إلى اهتمام، وتحول هذه الرؤى إلى إجراءات فعّالة. كما تحافظ على تحديث السجلات، وتكشف عن أي خلل، وتتنبأ بالتدفقات النقدية، وتضع خططًا للسيناريوهات، وتبدأ سير العمل لإنجاز المهام نيابةً عن العميل، مع الاستعانة بالخبرات البشرية عند الحاجة.

النتائج الأولية مُشجّعة. يستخدم ملايين العملاء حلولنا المُعتمدة على الذكاء الاصطناعي، ويحصلون على مستحقاتهم أسرع بأربعة أيام، ويُقلّلون العمل اليدوي بنسبة 30%. وفي الشركات الأكثر تعقيدًا، يستخدم أكثر من 75% من عملاء Intuit Enterprise Suite وكلاء الذكاء الاصطناعي لدينا شهريًا لتحديث سجلاتهم، وأتمتة عمليات المعاملات، وإتمامها بشكل أسرع. ينصبّ تركيزنا الآن على توسيع نطاق هذه القيمة لتشمل قاعدة عملاء أكبر بكثير. ومع نمو عملائنا، تتاح لنا الفرصة للنمو معهم من خلال إدارة المزيد من احتياجاتهم المالية واحتياجات القوى العاملة في مكان واحد.

تُساعدنا الموارد المالية والبشرية على تقديم هذه القيمة، وتُتيح في الوقت نفسه فرصةً كبيرةً لتعزيز علاقاتنا مع العملاء مع ازدياد اعتمادهم على خدماتنا وارتفاع متوسط العائد لكل عميل بمرور الوقت. ونشهد اليوم مؤشرات قوية على ذلك، مع وجود فرص واعدة في المستقبل. تُدير الشركات فواتير بقيمة تزيد عن 2.7 تريليون دولار أمريكي عبر برنامج QuickBooks سنويًا، كما نما إجمالي حجم المدفوعات الإلكترونية، بما في ذلك دفع الفواتير، بنسبة 30% ليصل إلى أكثر من 225 مليار دولار أمريكي خلال العام. ومع نمو عملائنا معنا، يزداد اعتمادهم على منصتنا.

يتمتع عملاء QuickBooks Online Advanced في الولايات المتحدة بمعدل استخدام أعلى بنسبة 13 نقطة في إدارة الرواتب، ومعدل استخدام أعلى بنسبة 9 نقاط في إدارة المدفوعات، مقارنةً بعملاء QuickBooks Online الأساسيين. يُبرز هذا إمكانية تعزيز قيمة علاقة العملاء بمرور الوقت من خلال تلبية المزيد من احتياجاتهم عبر منصة واحدة. نواصل توسيع هذه الفرصة بجعل إدارة الأموال محورًا أساسيًا في منصتنا. يُضيف إطلاقنا الأخير لبطاقة ائتمان Intuit Business ميزة مالية بالغة الأهمية إلى تجربة QuickBooks، مما يُتيح المزيد من الفرص لتعزيز التفاعل وتحقيق قيمة إضافية للعملاء.

بينما نتطلع إلى المستقبل، تتضح أولوياتنا في جميع أنحاء منصة الأعمال. سنوسع نطاق الوصول إلى العملاء من خلال QuickBooks Free و QuickBooks Lite لتسريع نمو قاعدة العملاء الجدد في قطاع الامتياز، ومواصلة توسيع نطاق وصولنا وزخمنا في السوق المتوسطة، وزيادة استهلاك وتفاعل Intuit Intelligence، وتعزيز اعتماد خدمات إدارة الأموال والقوى العاملة. ينصب تركيزنا على تحقيق أهدافنا على أكمل وجه، من خلال استقطاب المزيد من العملاء إلى المنصة وتنمية قيمة هذه العلاقات بمرور الوقت لزيادة حصتنا السوقية، ورفع متوسط العائد لكل عميل، ووضع منصة الأعمال في موقع يؤهلها لتحقيق نمو مستدام طويل الأجل.

بالانتقال الآن إلى منصتنا الموجهة للمستهلكين، نما إيرادنا بنسبة 11% هذا العام، ونشهد نموًا قويًا في مجالات المساعدة الضريبية والتمويل الشخصي وإدارة الأموال. في الوقت نفسه، فقدنا عملاءً ذوي جودة عالية ممن يديرون شؤونهم المالية بأنفسهم لصالح مزودين آخرين يقدمون خدمات أقل تكلفة. سأشرح ذلك بالتفصيل لاحقًا. لقد أدركنا الآن ما يجب تغييره، وينصب تركيزنا على إعادة بناء قاعدة العملاء مع مواصلة التوسع في المجالات التي نشهد فيها زخمًا قويًا. تكمن فرصة النمو لدينا في استخدام TurboTax وCredit Karma كنقاط دخول فعّالة لجذب المزيد من المستهلكين إلى المنصة، وزيادة حصتنا من إجمالي مستخدمي الإقرارات الضريبية الإلكترونية لدى مصلحة الضرائب الأمريكية، وتعميق هذه العلاقات طوال حياتهم المالية لزيادة متوسط العائد على رأس المال لكل عميل على المنصة بمرور الوقت. يُمكّننا نظامنا المالي الذكي من تحقيق ذلك من خلال مساعدة المستهلكين على اتخاذ قرارات مالية أكثر ذكاءً على مدار العام. سواءً أكان ذلك من خلال ربطهم ببطاقات الائتمان المناسبة، أو القروض الشخصية، أو قروض السيارات، أو قروض المنازل، أو التأمين، أو مساعدتهم في إدارة أموالهم أو تقديم إقراراتهم الضريبية، فإننا نمتلك بالفعل قاعدة عملاء واسعة يمكننا البناء عليها. لقد ساعدنا هذا العام العملاء في تقديم 39 مليون إقرار ضريبي، وقمنا بتسهيل استرداد أكثر من 120 مليار دولار من الضرائب، واستفدنا من أكثر من 70000 سمة ضريبية ومالية لكل مستهلك لتقديم تجارب شخصية للغاية.

نرى فرصًا كبيرة لتعزيز قيمة هذه العلاقات. اليوم، تتم حوالي واحدة من كل تسع عمليات منح بطاقات ائتمان وقروض شخصية في الولايات المتحدة عبر منصتنا المدعومة بالذكاء الاصطناعي. خلال العامين الماضيين، ارتفعت حصتنا بنحو 3 نقاط في بطاقات الائتمان و4 نقاط في القروض الشخصية، وذلك بفضل اكتسابنا حصة أكبر لدى كل من المستهلكين والشركاء الماليين. وقد نمت إيرادات عروضنا الرئيسية للنمو في مجال التمويل الشخصي، والتأمين، وقروض الإسكان بنسبة 44% هذا العام، بينما نمت الحسابات المالية المرتبطة بنسبة 104%.

ارتفعت إيراداتنا من أموال المستهلكين بنسبة 26%، وقدمنا أكثر من 29 مليار دولار أمريكي كاستردادات مالية سريعة خلال موسم الضرائب هذا، بزيادة قدرها 79%. هذه هي قوة منصة المستهلك الموحدة. كلما زاد تفاعل العملاء معنا في مختلف جوانب حياتهم المالية، كلما توفرت لدينا معلومات أشمل لتقديم قيمة شخصية، وزادت فرصنا لتنمية العلاقة معهم بما يتجاوز مجرد معاملة ضريبية واحدة. والآن، دعوني أتحدث عن كيفية تطويرنا لنموذج نمونا الضريبي. تاريخيًا، كان نموذجنا الذي يعتمد على الخدمة الذاتية مُحسَّنًا لزيادة الإيرادات الضريبية وعائدات رأس المال لكل عميل من خلال التسعير وترقية العملاء إلى عروض ذات قيمة أعلى بمرور الوقت.

لقد نجح هذا النموذج لسنوات عديدة، لكن السوق تغير، وأصبح لدى المستهلكين بدائل أكثر انخفاضًا في التكلفة، وخسرنا هذا العام عملاءً مميزين ممن يفضلون إعداد إقراراتهم الضريبية بأنفسهم لصالح مزودي خدمات منخفضة التكلفة. أصبح السعر الآن السبب الرئيسي لترك العملاء لبرنامج TurboTax. نحن ندرك الآن ما يجب تغييره، ونعمل حاليًا على تنفيذ هذه الخطة لإعادة بناء قاعدة عملاء TurboTax الذين يفضلون إعداد إقراراتهم الضريبية بأنفسهم، وزيادة حصتنا من إجمالي مستخدمي الإقرارات الضريبية الإلكترونية لدى مصلحة الضرائب الأمريكية. نعمل على جعل تجربة التسجيل أكثر تنافسية ووضوحًا من حيث السعر، ونوسع نطاق التوزيع ليتمكن العملاء من اكتشاف TurboTax والوصول إليه من خلال منصاتهم الحالية، بما في ذلك من خلال تجارب إدارة القروض الرائدة وشراكات جديدة مع مزودي خدمات الرواتب.

نُعيد ابتكار تجربة الضرائب جذريًا باستخدام الذكاء الاصطناعي، ونتوقع تقديم تجربة متكاملة تعتمد على الذكاء الاصطناعي في معظم الحالات الضريبية، بدءًا من استلام المستندات أولًا مما يُقلل بشكل كبير من جهد تقديم الإقرارات الضريبية، وصولًا إلى نظام مساعد يُمكنه اتخاذ الإجراءات اللازمة مباشرةً على الإقرار الضريبي وتسليمه بسلاسة إلى خبير مُلمّ بكافة التفاصيل. وبينما يُساعد وكلاء الائتمان والخصومات والامتثال العملاء على تحقيق أقصى استفادة من خدماتهم بدقة أكبر، يُغيّر هذا النهج أيضًا نظرتنا إلى اقتصاديات علاقة العميل.

هذا يعني أننا نقبل عن قصد انخفاض متوسط إيرادات كل عميل (ARPC) الأولية للعملاء الذين يقومون بإعداد إقراراتهم الضريبية بأنفسهم، وذلك بهدف اكتساب عملاء ذوي جودة عالية والاحتفاظ بهم، وزيادة حصة الإقرارات الإلكترونية، وخلق قيمة أكبر على المدى الطويل من خلال تفاعلهم عبر منصة المستهلك. ندرك أن قيمة كسب هؤلاء العملاء تتجاوز بكثير مجرد الإقرار الضريبي. يحقق العملاء الذين يستخدمون كلاً من TurboTax وCredit Karma ما يقارب ضعف متوسط الإيرادات لكل عميل مقارنةً بعميل يستخدم منتجًا واحدًا فقط، كما زادت إقرارات أعضاء Credit Karma باستخدام TurboTax بأكثر من 50% هذا العام. تُظهر هذه النتائج فرصة استثمار علاقات المستهلكين بما يتجاوز الضرائب. ينصب تركيزنا الآن على تحويل التغييرات التي نجريها على التسعير والتغليف والتوزيع إلى زيادة ملحوظة في عدد العملاء ذوي الجودة العالية الذين يقومون بإعداد إقراراتهم الضريبية بأنفسهم والذين ينضمون إلى امتيازنا.

يُعدّ إعداد الإقرارات الضريبية ذاتيًا قناةً مهمةً للاستفادة من خدمات المساعدة الضريبية، وهي إحدى أكبر الفرص المتاحة، إذ تُمثّل حوالي 88% من إجمالي السوق المستهدف لبرنامج TurboTax. نُحدث نقلةً نوعيةً في هذا المجال من خلال تجربة افتراضية مُعتمدة على الذكاء الاصطناعي، تجمع بين سرعة الذكاء الاصطناعي وكفاءته، وبين ما يُقدّره العملاء بشدة ولا يُمكن للذكاء الاصطناعي أن يحلّ محلّه: خبير بشري موثوق يُراجع إقراراتهم الضريبية ويُوقّعها ويتحمّل مسؤوليتها. إن قدرتنا على توفير هذه المسؤولية البشرية بكفاءة وعلى نطاق واسع، إلى جانب أسعارنا التنافسية ومزايانا الجذابة على مدار العام، تُشكّل ميزةً تنافسيةً قوية.

شهد عملاء TurboTax Live نموًا بنسبة 38% هذا العام مقارنةً بالعامين الماضيين. لقد حققنا نجاحًا كبيرًا في مساعدة عملائنا الحاليين الذين يستخدمون الخدمة بأنفسهم على إدراك قيمة الدعم الفني - حيث جاء أكثر من ثلاثة أرباع عملاء TurboTax Live الجدد في السنة المالية 2026 من خلال ترقية حساباتهم من الخدمة الذاتية إلى الخدمة المباشرة. وبينما يُظهر هذا قيمة عروض الدعم الفني التي نقدمها، فإن هذا التنوع يُوضح أيضًا أين تكمن فرصتنا التالية. نتوقع، في المستقبل، أن تنخفض ترقيات الخدمة الذاتية عن هذه المستويات القوية، وأن يأتي الجزء الأكبر من نمو الدعم الفني من العملاء الجدد المنضمين إلى نظام الامتياز.

شهدنا هذا العام تقدماً مشجعاً مع العملاء الجدد في نظام الامتياز، ونمواً بنسبة 15% في خدمة "لايف". نستثمر لتسريع هذا النمو من خلال توسيع جهودنا المحلية عبر التواصل المباشر مع العملاء، وتحسين إمكانية الوصول الرقمي وبرامج الإحالة، مع الحفاظ على قدرتنا التنافسية في الأسعار وتطوير منصتنا المدعومة بالذكاء الاصطناعي لمساعدة الخبراء على خدمة المزيد من العملاء بكفاءة أعلى. في الوقت نفسه، يتيح لنا إعادة بناء مسار العملاء الذين يقومون بالصيانة بأنفسهم الوصول إلى قاعدة عملاء أوسع يمكننا خدمتهم مع ازدياد تعقيد احتياجاتهم.

بشكل عام، تتضح أولوياتنا في منصة المستهلكين. تتمثل هذه الأولويات في إعادة بناء وتنمية مسار المبيعات الذاتي من خلال معادلة سعرية أكثر تنافسية، وتسريع نمو الامتيازات التجارية، والاستفادة من برامج TurboTax وCredit Karma لجذب المزيد من المستهلكين إلى المنصة، وتعزيز التفاعل في مجال المال والتمويل الشخصي لزيادة متوسط العائد لكل نقرة على المنصة. ينصب تركيزنا على كلا جانبي المعادلة: جذب المزيد من العملاء إلى الامتياز التجاري، وخلق قيمة أكبر من هذه العلاقات على المدى الطويل، وذلك لترسيخ مكانة منصة المستهلكين لتحقيق نمو مستدام.

اسمحوا لي أن أختتم حديثي بهذه النقطة. إنها لحظة فارقة لشركة إنتويت. لقد أنهينا السنة المالية 2026 بزخم قوي في جميع استثماراتنا الرئيسية، بينما أبرزت نتائجنا أيضًا المجالات التي نحتاج فيها إلى تسريع وتيرة التقدم، لا سيما في تنمية قاعدة عملائنا الجدد. نحن ندرك مواطن الضعف، ولدينا خطة واضحة لمعالجتها، ونتخذ بالفعل إجراءات حاسمة. السنة المالية 2027: السرعة والانضباط. نستثمر اليوم بشكل مدروس لتعزيز موقعنا التنافسي، وتسريع نمو قاعدة عملائنا، ووضع إنتويت على طريق النمو المستدام والتسارع المتواصل في المستقبل.

نعرف ما يجب علينا إنجازه، وسنحاسب أنفسنا على التقدم المحرز. والآن، دعوني أترك المجال لسانديب.

سانديب أوجلا، المدير المالي

شكرًا لك يا ساسان. تشمل نتائجنا المالية لعام 2026 نموًا في إجمالي الإيرادات بنسبة 14%، ونموًا في الدخل التشغيلي وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) وغير المقبولة عمومًا (non-GAAP) بنسبة 20% و18% على التوالي. كما نما ربح السهم المخفف وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا وغير المقبولة عمومًا بنسبة 20% لكل منهما. وتشمل نتائج الربع الرابع إيرادات بلغت 4.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 14%؛ ودخلًا تشغيليًا وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا بلغ 475 مليون دولار مقابل 339 مليون دولار في العام الماضي؛ ودخلًا تشغيليًا غير مقبول عمومًا بلغ 1.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 43%؛ وربحًا مخففًا للسهم وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا بلغ 1.34 دولار مقابل 1.35 دولار في العام الماضي؛ وربحًا مخففًا للسهم غير مقبول عمومًا بلغ 4.03 دولار، بزيادة قدرها 47%. والآن، دعني أنتقل إلى نتائج قطاعات الأعمال، بدءًا من قطاع حلول الأعمال العالمية. نواصل إحراز تقدم في خدمة الشركات من خلال منصة أعمالنا المتكاملة وIntuit Intelligence، حيث نقدم تجارب جاهزة مدعومة بالذكاء الاصطناعي والخبرة البشرية. ارتفعت إيرادات خدمات الأعمال العالمية بنسبة 16% على مدار العام، بما يتماشى مع التوقعات. وباستثناء Mailchimp، نمت إيرادات خدمات الأعمال العالمية بنسبة 15% خلال الربع الأخير و18% على مدار العام.

ارتفعت إيرادات النظام البيئي الرقمي، باستثناء Mailchimp، بنسبة 20% خلال الربع الحالي و23% على مدار العام. وشهدنا استمرارًا للزخم في سوق الشركات المتوسطة خلال هذا الربع، حيث نمت إيرادات النظام البيئي الرقمي لـ QBO Advanced وIntuit Enterprise Suite بنسبة 38%. كما نمت إيرادات النظام البيئي الرقمي للشركات الصغيرة وبقية قاعدة البيانات بنسبة 14% خلال هذا الربع. ويعود النمو الإجمالي في إيرادات النظام البيئي الرقمي إلى قوة أداء كلٍ من المحاسبة والخدمات الرقمية عبر الإنترنت.

ارتفعت إيرادات برنامج المحاسبة QuickBooks Online بنسبة 20% في الربع الرابع، مدفوعةً بارتفاع الأسعار الفعلية، ونمو قاعدة العملاء، وتغير مزيج المنتجات. وعلى مدار العام، بلغت نسبة النمو 23%. كما ارتفعت إيرادات الخدمات الإلكترونية بنسبة 15% في الربع الرابع، أو 21% باستثناء Mailchimp، مدفوعةً بخدمات إدارة الأموال والرواتب. وعلى مدار العام، بلغت نسبة النمو 16%، أو 24% باستثناء Mailchimp. وفي قطاع إدارة الأموال، كان نمو الإيرادات في الربع الرابع مدفوعًا بخدمات المدفوعات، ورأس المال، ودفع الفواتير. أما بالنسبة لخدمات المدفوعات، فيعكس نمو الإيرادات زيادة في إجمالي حجم المدفوعات لكل عميل، ونمو قاعدة العملاء، وارتفاع عائد الإيرادات.

كما استفدنا لمرة واحدة من الخدمات المقدمة لشريك جديد خلال إطلاقه. ستساهم هذه الشراكة في النمو المستمر لخدمات الدفع الإلكتروني. نما إجمالي حجم المدفوعات عبر الإنترنت، بما في ذلك دفع الفواتير، بنسبة 32% في الربع الرابع، مما يعكس زخمنا المتواصل في مجال المدفوعات وزيادة الإقبال على خدمة دفع الفواتير. وبلغ نمو حجم المدفوعات عبر الإنترنت، باستثناء دفع الفواتير، 21%. أما في مجال رأس المال، فلا يزال نمو الإيرادات مدفوعًا بقروض رأس المال العامل المقدمة للشركات الصغيرة.

ارتفع حجم القروض عبر QuickBooks Capital بنسبة 54% ليصل إلى 1.9 مليار دولار أمريكي خلال هذا الربع. ويعود تباطؤ نمو إيرادات Capital في الربع الرابع إلى زيادة متعمدة في مزيج القروض التي نبيعها من خلال شركائنا في التدفقات المستقبلية، والتي تتميز بعائدات أقل. أما في قسم الرواتب، فيعكس نمو الإيرادات في الربع الرابع تغير مزيج القروض، ونمو قاعدة العملاء، وارتفاع الأسعار الفعلية. وبالنسبة لـ Mailchimp، فقد انخفضت إيرادات الربع الرابع انخفاضًا طفيفًا مقارنةً بالعام الماضي. وكما ورد في بياننا الصحفي اليوم، ستصبح Mailchimp قطاعًا منفصلاً قابلاً للإبلاغ عنه بدءًا من السنة المالية 2027.

كما سمعتم من ساسان، يُعدّ نمو قاعدة العملاء ركيزة أساسية في استراتيجيتنا، ونحن نُدرك أهمية تسريع هذا النمو. وقد ارتفع إجمالي عدد العملاء الذين يدفعون عبر الإنترنت بنسبة 3%. وفي الولايات المتحدة، نما عدد العملاء في برنامج QuickBooks Online بنسبة 6% باستثناء العاملين لحسابهم الخاص. أما في سوق الشركات المتوسطة، فقد شهدنا نموًا في قاعدة العملاء بنسبة 28% في كلٍ من عملاء QuickBooks Online Advanced وIntuit Enterprise Suite. وستظلّ ترقيات برامجنا الحالية جزءًا هامًا من نمو سوق الشركات المتوسطة، نظرًا لتزايد تعقيد احتياجات العملاء. وفي الوقت نفسه، نُركّز بشكل متزايد على استقطاب عملاء جدد لتوسيع حصتنا السوقية وتعزيز مصادر النمو المستدام على المدى الطويل.

استمر نمو متوسط الإيرادات لكل عميل في النظام البيئي الرقمي بالتسارع خلال السنة المالية 2026 ليصل إلى 15%، مدفوعًا بالإقبال الكبير على خدماتنا الرقمية، بما في ذلك إقبال عملاء السوق المتوسطة، بالإضافة إلى التسعير القائم على القيمة للعروض الموسعة والمحسّنة. أما بالنسبة لمنصة سطح المكتب، فقد نمت إيراداتها بنسبة 3% في الربع الرابع و6% على مدار العام. وبالنسبة لبرنامج QuickBooks، فقد نمت إيرادات منصة سطح المكتب للمؤسسات بنسبة 4% في الربع الرابع و11% على مدار العام، مع تباطؤ النمو في الربع الرابع نتيجةً لانتقال المزيد من العملاء إلى QuickBooks Online Advanced نظرًا لإمكانياته المتميزة.

ننتقل الآن إلى قطاع المستهلكين. بلغت إيرادات هذا القطاع في الربع الرابع 930 مليون دولار أمريكي، بنمو قدره 14%، وبلغ النمو السنوي 11%. ونمت إيرادات TurboTax بنسبة 7% خلال العام، مدفوعةً بالزخم في فئة الخدمات المُساعدة. كما نمت إيرادات TurboTax Live بنسبة 37% خلال العام، بينما نما عدد العملاء بنسبة 38%. ونحن سعداء بالتقدم المُحرز في رهاننا الكبير لتقديم تجارب متكاملة للعملاء من خلال مزيج فريد من الذكاء الاصطناعي والخبرة البشرية المُدعمة به، بالإضافة إلى النجاح المتزايد لاستراتيجيتنا القائمة على الخبراء المحليين.

يُرسي هذا العام أساسًا متينًا للبناء عليه في العام المقبل. بالنسبة لقطاع الخدمات المالية الشخصية، نُدرك تمامًا ضرورة تطوير نموذج العمل وتقديم خدمة أفضل للعملاء من خلال منصتنا الشاملة، والتفاعل معهم على مدار العام لدعمهم في اتخاذ قرارات مالية أكثر ذكاءً. بلغت إيرادات مجموعة ProTax 647 مليون دولار أمريكي في السنة المالية 2026، بزيادة قدرها 4%. ونمت إيرادات Credit Karma بنسبة 16% في الربع الرابع و20% على مدار العام. وخلال الربع، كان النمو مدفوعًا بالقروض الشخصية والتأمين على السيارات وبطاقات الائتمان.

بالانتقال إلى ميزانيتنا العمومية وتخصيصات رأس المال، فإن مبادئنا المالية هي التي توجه قراراتنا، وهي التزامنا طويل الأجل. أنهينا الربع برصيد نقدي واستثمارات بقيمة 7.2 مليار دولار، وديون بقيمة 7.7 مليار دولار في ميزانيتنا العمومية. في يونيو، أصدرنا سندات ممتازة بقيمة 1.75 مليار دولار، مما يعزز سيولتنا بشكل أكبر لمعالجة الديون المستحقة في السنة المالية 2027. وقد رفعنا عمليات إعادة شراء الأسهم بشكل ملحوظ في السنة المالية 2026، حيث بلغت قيمة الأسهم المعاد شراؤها خلال الربع الرابع 2.1 مليار دولار، بزيادة قدرها 179% مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

بلغت عمليات إعادة شراء الأسهم خلال العام بأكمله 5.5 مليار دولار، بزيادة قدرها 96% مقارنةً بالعام الماضي، وقد ساهمت هذه العمليات في خفض متوسط عدد الأسهم المخففة القائمة بنسبة 2%، حيث عوضنا بشكل كامل تأثير التعويضات القائمة على الأسهم. ويعكس هذا التسارع ثقتنا الراسخة في فرص النمو طويلة الأجل لشركة إنتويت. ولا تزال عمليات إعادة شراء الأسهم تشكل عنصرًا هامًا في استراتيجية تخصيص رأس المال لدينا في السنة المالية 2027 وما بعدها. وقد وافق مجلس الإدارة على توزيع أرباح ربع سنوية قدرها 1.38 دولار أمريكي للسهم الواحد، تُدفع في 16 أكتوبر 2026.

يمثل هذا زيادة بنسبة 15% مقارنةً بالعام الماضي. قبل الانتقال إلى التوقعات، أودّ أن أشارككم تغييرين في التقارير المالية سنُدخلهما حيز التنفيذ في 1 أغسطس 2026. أولًا، بما أننا ندير الآن Mailchimp كقطاع تشغيلي منفصل عن Global Business Solutions، فسيكون Mailchimp قطاعًا منفصلًا خاضعًا للإبلاغ بدءًا من السنة المالية 2027. ثانيًا، لن تُستثنى مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم من مقاييسنا المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. نحن نعتبر التعويضات القائمة على الأسهم عنصرًا متكررًا في برنامج التعويضات لدينا، ونعتقد أن إدراج هذا المصروف في مقاييسنا المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا يعكس نتائجنا التشغيلية الأساسية.

كما يعزز ذلك تركيزنا على إدارة جميع النفقات وتعزيز الكفاءة التشغيلية بمرور الوقت. وتعكس توقعاتنا للسنة المالية 2027 والربع الأول من العام هذين التغييرين، ويمكنكم الاطلاع على مزيد من المعلومات في صحيفة الحقائق المنشورة على موقع علاقات المستثمرين. أما الآن، فلننتقل إلى توقعاتنا للسنة المالية 2027. تعكس هذه التوقعات خيارات مدروسة لتسريع نمو قاعدة عملائنا، وزيادة حصتنا السوقية، وتعزيز استدامة نموذج نمونا على المدى الطويل.

نتيجةً لذلك، وبالنظر إلى ديناميكيات أعمالنا التي سأستعرضها، نتوقع تباطؤ نمو إجمالي إيرادات الشركة في السنة المالية 2027. وعليه، نتوقع أن تتراوح إيرادات الشركة الإجمالية في السنة المالية 2027 بين 23.279 مليار دولار و23.512 مليار دولار، أي بنسبة نمو تتراوح بين 9% و10%. ويعود هذا التباطؤ مقارنةً بالعام السابق بشكل أساسي إلى نظام إدارة أجهزة سطح المكتب، وبرنامج TurboTax، ومنصة Credit Karma. كما نتوقع نمو إيرادات قطاع حلول الأعمال العالمية بنسبة تتراوح بين 13% و14%.

في مجال المحاسبة والخدمات الإلكترونية، سنواصل تعزيز قيمة خدماتنا للعملاء وتعميق تفاعلهم، مدفوعين بتوسع متوسط العائد على رأس المال (ARPC) نتيجة ارتفاع الأسعار الفعلية وزيادة الإقبال على خدماتنا. يشمل نمو المحاسبة الإلكترونية تحديثات مستمرة لتلبية احتياجات العملاء المتزايدة التعقيد، إلى جانب ارتفاع الأسعار الفعلية. في الوقت نفسه، نزيد من تركيزنا واستثمارنا في العملاء الجدد ضمن نظام الامتياز لتوسيع مصادر النمو على المدى الطويل.

سيستمر نمو الخدمات الإلكترونية في الاستفادة من نمو قطاعي الأموال والرواتب، مع تعويض جزئي لتباطؤ نمو إيرادات رأس المال نتيجةً لزيادة تركيزنا على القروض التي نبيعها عبر شركائنا في مجال التمويل، والتي تتميز بعائدات أقل. أما بالنسبة لمنصة سطح المكتب، فنتوقع انخفاضًا طفيفًا في الإيرادات، ويعود ذلك بشكل أساسي إلى استمرار توجه العملاء نحو العروض الإلكترونية، بما في ذلك برنامج QuickBooks Online Advanced، حيث يمكننا تلبية احتياجاتهم المتزايدة التعقيد بشكل أفضل.

نتوقع نموًا إجماليًا في إيرادات قطاع المستهلكين يتراوح بين 4% و6%. أما نمو إيرادات TurboTax فسيكون بين 2% و3%. تعكس توقعاتنا الإجراءات المدروسة التي نتخذها لتحسين معادلة السعر والقيمة في مجال إعداد الإقرارات الضريبية ذاتيًا، وتنمية قاعدة عملاء ذوي جودة عالية، وزيادة حصتنا من إجمالي دافعي الضرائب لدى مصلحة الضرائب الأمريكية، مع مواصلة توسيع نطاق خدمات المساعدة الضريبية. ستؤدي هذه الإجراءات إلى انخفاض متوسط تكلفة الإقرار الضريبي لكل عميل في السنة المالية 2027، ولكنها مصممة لتعزيز مسار العملاء وخلق قيمة أكبر عبر منصة المستهلكين بمرور الوقت.

يفترض دليل TurboTax الخاص بنا ثبات إجمالي عدد دافعي الضرائب لدى مصلحة الضرائب الأمريكية مقارنةً بالعام الماضي. من المتوقع أن يبلغ نمو إيرادات TurboTax Live حوالي 15%، مع تباطؤ طفيف نتيجة انخفاض عدد عمليات الترقية الذاتية إلى خدمة المساعدة الضريبية بعد النجاح الكبير الذي حققته خلال العامين الماضيين. وكما ذكرتُ سابقًا، فإننا نركز على تسريع نمو قاعدة العملاء الجدد، نظرًا لأهميته البالغة لتحقيق نمو مستدام طويل الأجل. من المتوقع أن يتراوح نمو إيرادات Credit Karma بين 11% و13% مع استمرارنا في تعزيز التفاعل وبالتالي زيادة الإيرادات عبر المنصة.

تعكس توقعاتنا موقفًا حذرًا بشأن وتيرة نمو حصتنا في طلب الشركاء، وذلك في أعقاب النمو القوي الذي شهدناه في السنة المالية 2026. نتوقع أن يبلغ نمو إيرادات ProTax حوالي 2%، بينما نتوقع أن يكون نمو إيرادات Mailchimp ثابتًا أو منخفضًا بنسبة 1% على أساس سنوي، مع توقع أن تعوض الأسعار الفعلية المرتفعة الزيادة في معدل إلغاء الاشتراكات. ومع إعادة هيكلة نظامنا الداخلي لإدارة Mailchimp، فإننا نركز على تعظيم قيمتها وتحقيق ربحية قوية.

ننتقل الآن إلى هامش الربح التشغيلي. نتوقع توسعًا في الهامش، مدفوعًا بالوفورات الناتجة عن تغييرات القوى العاملة التي أُعلن عنها في الربع الماضي، واستمرار تحسين الكفاءة في كلٍ من كيفية خدمة عملائنا وأساليب عملنا. نتوقع أن تُعوَّض هذه الوفورات جزئيًا بخيارات مدروسة نتخذها هذا العام لزيادة الاستثمارات في مجالات مثل المبيعات والتسويق، حيث نركز على تنمية قاعدة عملائنا الجدد في نظام الامتياز، بالإضافة إلى ابتكار المنتجات. من المتوقع أن يتراوح ربح السهم المخفف وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين 20.12 دولارًا و20.36 دولارًا، أي بنمو يتراوح بين 22% و24%، بينما من المتوقع أن يتراوح ربح السهم المخفف غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بين 22.88 دولارًا و23.12 دولارًا، أي بنمو يتراوح بين 23% و24%.

يشمل ذلك أثرًا بقيمة 5.81 دولارًا أمريكيًا ناتجًا عن مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم. نتوقع معدل ضريبة وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) يبلغ حوالي 27% في السنة المالية 2027. بالنسبة للربع الأول من السنة المالية 2027، نتوقع نموًا في إجمالي إيرادات الشركة بنسبة 11% تقريبًا، وأرباحًا مخففة للسهم الواحد وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP) تتراوح بين 1.71 دولارًا أمريكيًا و1.75 دولارًا أمريكيًا، وأرباحًا مخففة للسهم الواحد وفقًا للمعايير غير المحاسبية المقبولة عمومًا (non-GAAP) تتراوح بين 2.44 دولارًا أمريكيًا و2.48 دولارًا أمريكيًا، بما في ذلك أثر بقيمة 1.48 دولارًا أمريكيًا ناتجًا عن مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم. يمكنكم الاطلاع على التفاصيل الكاملة لتوقعاتنا للسنة المالية 2027 والربع الأول في بياننا الصحفي وفي نشرة الحقائق الخاصة بنا.

مع دخولنا العام الجديد، نواصل العمل بتركيز دؤوب على تنفيذ الأولويات التي حددناها اليوم. ونتطلع إلى ما بعد السنة المالية 2027، بهدف أن نصبح شركة تحقق نموًا مستدامًا في الإيرادات بنسبة تتجاوز 10% على المدى الطويل. تهدف الإجراءات التي نتخذها الآن إلى تعزيز استدامة نموذج نمونا، ما يضمن توفر جميع أدوات النمو لدينا - من حيث الحجم والتنوع والسعر - مع الحرص على تقدير مساهمة كل منها في توقعاتنا طويلة الأجل. إضافةً إلى ذلك، نقدم توقعاتنا طويلة الأجل على مستوى القطاعات فقط، لأن ذلك يمنحنا المرونة اللازمة للاستثمار في القطاعات التي نرى فيها زخمًا، وبالتالي توسيع نطاق مبادرات النمو الأكثر نجاحًا.

أولًا، قطاع حلول الأعمال العالمية. نتوقع نمو الإيرادات بمعدل نمو سنوي مركب يتراوح بين 10% و15% خلال السنوات الثلاث القادمة. وكما ذكرنا، فإننا نتوخى الحذر في تقييم مساهمة كل محرك من محركات النمو، مع التركيز في الوقت نفسه على تعزيز استدامة نموذج أعمالنا. وسيستمر النمو مدفوعًا بالنظام البيئي الرقمي، بما في ذلك توسيع نطاق أعمالنا في السوق المتوسطة وزيادة الإقبال على خدماتنا المالية وخدمات القوى العاملة. ثانيًا، قطاع المستهلكين.

نتوقع نمو الإيرادات بمعدل نمو سنوي مركب يتراوح بين 4% و8% خلال السنوات الثلاث القادمة. وسيكون النمو مدفوعًا بزيادة حصة دافعي الضرائب من مصلحة الضرائب الأمريكية، وتوسيع نطاق خدمات المساعدة الضريبية بالتزامن مع زيادة عدد دافعي الضرائب الجدد المنضمين إلى نظام الامتياز، ودفع نمو متوسط الإيرادات لكل نقرة على منصة المستهلكين من خلال تعزيز تفاعلهم مع عروضنا في مجال التمويل الشخصي. لطالما كان تخصيص رأس المال المنضبط ركيزة أساسية في إدارة شركتنا، وسيظل هذا النهج قائمًا في السنوات المقبلة. نركز على الاستثمار بثقة في فرص النمو ذات العائد الأعلى، مع مواصلة تحسين الكفاءة في جميع أعمالنا.

نحن ملتزمون بتحقيق نمو في هوامش الربح على مستوى الشركة، حتى مع تحوّل مزيج خدماتنا نحو خدمات تتضمن المزيد من إمكانيات الذكاء الاصطناعي والخبرات البشرية، وذلك بفضل انضباطنا التشغيلي، وتحسين كفاءتنا، وفعالية نظام التعويضات القائم على الأسهم. وفيما يخص التعويضات القائمة على الأسهم، فقد التزمنا العام الماضي بخفض نسبتها من الإيرادات بمقدار نقطة مئوية واحدة على الأقل على مدى ثلاث سنوات. ونحن نسير على الطريق الصحيح للوصول إلى 9% من الإيرادات بحلول السنة المالية 2028. وبينما لا تزال التعويضات القائمة على الأسهم أداةً مهمةً لجذب أفضل الكفاءات والاحتفاظ بها، فإننا سنخفض هذه التكلفة بوتيرة أبطأ من وتيرة خفض الإيرادات، واليوم نؤكد التزامنا بهذا المبدأ.

نتوقع الآن أن تصل نسبة التعويضات القائمة على الأسهم إلى 8% من الإيرادات بحلول السنة المالية 2030. وأخيرًا، نؤكد التزامنا بتحقيق نمو سنوي في ربحية السهم (غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا) لا يقل عن 17% خلال السنوات القادمة. وقد تم تحديث هذا الالتزام نظرًا لإضافة مصاريف التعويضات القائمة على الأسهم كما ذكرنا سابقًا. والآن، سأترك المجال لساسان.

ساسان غودارزي، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا سانديب. نحن نركز تركيزًا دقيقًا على المجالات التي لم يرقَ أداؤنا فيها إلى مستوى توقعاتنا، لا سيما في نمو قاعدة العملاء الجدد، مع مواصلة توسيع نطاق الاستثمارات الكبيرة التي تدفع عجلة نمونا. أولوياتنا واضحة، والمنظمة متناغمة، ونحن ننفذ خططنا بانضباط لتحقيق تقدم ملموس في السنة المالية 2027. لقد اجتازت شركة إنتويت فترات تحول كبيرة من قبل، وفي كل مرة خرجنا منها أقوى.

من خلال التركيز الدؤوب على العميل والتحرك بسرعة، تمنحنا هذه اللحظة الفرصة نفسها. لديّ ثقة كبيرة بفريقنا. لدينا أفضل الكفاءات في هذا المجال، وأعلم ما يمكننا تحقيقه عندما تتحد الشركة بأكملها على الأولويات وتتحرك بثبات. هكذا سنعمل في السنة المالية 2027. أشعر بالحماس لما ينتظرنا، ولما يمكن أن يحققه الفريق لعملائنا ومساهمينا.

نتطلع إلى مناقشة الموضوع بتفصيل أكبر في يوم المستثمر الشهر المقبل. والآن، فلنفتح المجال لأسئلتكم.

بو، المشغل

شكرًا جزيلًا لك، سيد غودارزي. سيداتي وسادتي، إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ثم الرقم واحد على هواتفكم. ولإلغاء سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة. نرجو منكم الاكتفاء بسؤال واحد فقط، لنتمكن من الوصول إلى أكبر عدد ممكن من المشاركين. سنبدأ بعد ظهر اليوم مع براد زيلنيك من دويتشه بنك.

براد زيلنيك، محلل في دويتشه بنك

ممتاز. شكرًا جزيلًا على الإجابة على السؤال. وساسان وسانديب، أُقدّر لكما اغتنامكما الفرصة لإعادة تقييم أعمال الشركة في السنة المالية 2027، والتركيز على اكتساب عملاء جدد، والاستعداد لمستقبل أكثر إشراقًا. ولكن ما الذي يدعم ثقتكما بأن هذا العام هو بالفعل أدنى مستوى في منحنى النمو، وأنكما لا تشهدان تغييرًا هيكليًا ربما يكون قد نتج عن عوامل أخرى؟ شكرًا لكما.

ساسان غودارزي، الرئيس التنفيذي

أجل، براد، شكرًا لسؤالك. أعتقد أن نقطة البداية هي إعادة ضبط توقعات الشركة، لأن هذا هو الوقت الأمثل لذلك، حيث يمكننا التركيز على النمو. الأمر يتلخص في أمرين: أولًا، سنواصل توسيع نطاق استثماراتنا، وستظل هذه الاستثمارات الأسرع نموًا في الشركة. وحتى داخل الشركة، سنضاعف جهودنا لتسريع انضمام عملاء جدد. في الوقت نفسه، ومع كل استثماراتنا لتحسين تجارب عملائنا، نركز بشكل خاص على المجالات الأساسية التي أشعر فيها شخصيًا بعدم الرضا وأتحمل مسؤولية ضعف الأداء، وهي الضرائب التي تُعدّ ذاتيًا، والتي تُعتبر من أدنى مستويات الأداء في المجموعة التجارية. وأود أن أذكرك يا براد، من المهم العودة إلى الماضي. عندما تفكر في السنوات الماضية، كنا نركز بشدة على زيادة حصتنا السوقية واكتساب عملاء جدد. في برنامج TurboTax، كنا نحقق نموًا في عدد العملاء بنسبة تتجاوز 10%، وفي المجموعة التجارية، كنا نحقق نموًا في عدد العملاء بنسبة تزيد عن 20%. كان علينا أن نتحول للتركيز حقًا على بناء هذه المنصة الوكيلة التي قمنا بتطويرها لتصبح طبقة الذكاء المالي لعملائنا، وأن نركز رأس مالنا وحصتنا الذهنية على ثلاثة أمور: المساعدة في الضرائب، والتمويل، والسوق المتوسطة.

والآن، يمثل هذا 30% من الشركة، بنمو قدره 34%. سنواصل العمل على كلا الجانبين، ونحن نتقن ذلك. وعندما نركز جهود الشركة على تحقيق النتائج المرجوة، نثبت دائمًا قدرتنا على تحقيقها. أعتقد أن ما يميزنا الآن هو امتلاكنا منصة تضم خدمات أكثر بكثير - منصة للمستهلكين ومنصة للأعمال - تخدم مجالات جديدة مثل المساعدة الضريبية والشركات المتوسطة.

وأعتقد أنه مع التركيز على توسيع نطاق الاستثمارات الكبيرة، والتركيز على الاستحواذ على حصة سوقية أكبر، لا سيما وأن الذكاء الاصطناعي قد يُحدث تغييرًا جذريًا في المستقبل، سنكون نحن من يُحدث هذا التغيير، وأنا متشوق لإثبات ذلك في العام المقبل. هذا هو نهجنا. الأمر كله يتوقف على التنفيذ. لذا أقول لكم: ترقبوا المزيد. شكرًا لك يا براد. والآن، تفضل بالسؤال التالي.

بو، المشغل

بالتأكيد. سننتقل الآن إلى كيرك ماتيرن من شركة إيفركور آي إس آي.

كيرك ماتيرن، محلل في شركة إيفركور آي إس آي

نعم، شكرًا جزيلًا، وأُقدّر توضيحك للتوقعات المستقبلية. أتوقع أن أتلقى بعض الأسئلة حول ما إذا كان هناك انحدار تدريجي في الأسعار بسبب الضرائب؟ بمعنى آخر، من المنطقي جدًا السعي بقوة في سوق "افعلها بنفسك" من منظور السعر. ولكن هل يؤثر ذلك على قدرتكم على خفض الأسعار في سوق "المساعدة"؟ وأُدرك أنكم تُعتبرون من رواد تغيير الأسعار في هذا السوق، ولكنني أتساءل عما إذا كان بإمكانكم شرح ذلك لنا بالتفصيل للتأكد من فهمنا، لماذا لا يؤدي تغيير استراتيجية المنتجات منخفضة التكلفة إلى تغيير استراتيجية المنتجات عالية التكلفة أيضًا خلال السنوات القليلة القادمة؟ شكرًا.

ساسان غودارزي، الرئيس التنفيذي

أجل، بالتأكيد. كيرك، دعني أجيب على أسئلتك. كما ذكرت، يختلف هيكل السوق وسلوك المستهلك اختلافًا كبيرًا بين الاستعانة بشخص آخر وإعداد الضرائب ذاتيًا. والأمر في غاية الأهمية والبساطة، وهو أن من يختارون الاستعانة بشخص آخر لإعداد ضرائبهم يبحثون عن جهة تتولى مراجعة البيانات والتوقيع عليها وتحمل مسؤولية نتائجها. وفي هذا السوق، أنشأنا منصة خبراء افتراضيين، حيث يكمن سر التميز في تطوير الكفاءات البشرية.

وقد حققنا ذلك باستخدام الذكاء الاصطناعي، ولذا أصبح بإمكاننا الآن إعداد ضرائب أي شخص بأسعار تنافسية للغاية. كما نوفر الآن منصة للمستهلكين تُقدم مزايا مالية متنوعة، تشمل مختلف المنتجات المالية، بهدف تحقيق الربح بما يتجاوز الضرائب. من حيث هيكل السوق، يختلف تقديم الخدمات بمساعدة خارجية اختلافًا كبيرًا عن تقديم الخدمات بشكل فردي. أعتقد أنه إذا انتقلنا إلى تقديم الخدمات بشكل فردي، فإن سبب تغيير نهجنا هو أننا فقدنا عملاء ذوي جودة عالية - عملاء الخدمات الفردية - لصالح مزودي الخدمات منخفضة التكلفة. وقد أثبتنا قدرتنا على تقديم مزايا وتحقيق الربح من خلال منصة المستهلكين.

وبالنظر إلى ما تحدثنا عنه قبل قليل، نجد أن متوسط عائد العميل لكل عميل (ARPC) لدى العملاء الذين يستخدمون كلاً من TurboTax وCredit Karma يبلغ ضعف ما هو عليه لدى من يستخدم منتجًا واحدًا فقط. وقد نما هؤلاء العملاء بنسبة 50%. لذا، نسعى جاهدين لتحقيق النجاح من خلال تقديم أسعار مناسبة في مجال إعداد الضرائب الذاتي، لأننا ندرك قدرتنا على تقديم مزايا وتحقيق أرباح عبر منصة المستهلك. ولا ننسى أيضًا أنه من خلال اكتساب هؤلاء العملاء، يمكننا النمو معهم بمرور الوقت.

كما تعلم، ثلاثة أرباع عملاء TurboTax Live لدينا كانوا في الأصل من مستخدمي الخدمة الذاتية. لذا فقد أثبتنا قدرتنا على تقديم فوائد وتحقيق أرباح. وبالنسبة لنا، فهو نموذج ناجح بالفعل. والآن، يمكننا الجمع بين الأمرين - ليس فقط خدمة العملاء الذين يحتاجون إلى مساعدة وكسبهم، والذين يمثلون 90% من إجمالي السوق المستهدف، بل أيضاً ضمان قوة قاعدة عملائنا في بداية مسار المبيعات، وهم مستخدمو الخدمة الذاتية. وهذا هو الخيار الذي نتخذه استراتيجياً. شكراً لك يا كيرك. تفضل بالسؤال التالي من فضلك.

بو، المشغل

سننتقل الآن إلى رايمو لينشو مع باركليز.

رايمو لينشو، محلل في باركليز

مرحباً، شكراً لك. أتفهم جميع التعليقات المتعلقة بالضرائب. بخصوص أعمال الخدمات العالمية، تحدثنا في مثل هذا الوقت من العام الماضي عن نمو يتراوح بين 15% و20% على المدى الطويل. أما اليوم، فنتحدث عن نمو يتراوح بين 10% و15%. السؤال الذي يطرحه عليّ الكثير من المستثمرين هو: هل هذا الضغط ناتج عن دخول منافسين جدد إلى السوق، أم أن هناك عوامل أخرى تُؤدي إلى هذا التفاوت الكبير؟ هل يُمكنك توضيح الأمر قليلاً؟ شكراً لك.

ساسان غودارزي، الرئيس التنفيذي

أجل، بالتأكيد. نحن من نخلق الضغط، لا من يُجبرنا على التغيير. وبصراحة، فإن جزءًا كبيرًا من نمو مجموعتنا التجارية يأتي من شريحة السوق المتوسطة. فقد حققنا نموًا بنسبة 39%، ونموًا في عدد العملاء الجدد بنسبة 28%، أو نموًا إجماليًا بنسبة 28%. كما زاد عدد العملاء الجدد للامتياز التجاري بأكثر من 30%. ويُعد عملاء السوق المتوسطة في غاية الأهمية نظرًا لارتفاع معدل استخدام خدماتنا. فعندما ننظر إلى عرض QuickBooks Advanced، الموجه لشريحة السوق المتوسطة، نجد أن معدل استخدام خدمات الرواتب والمدفوعات أعلى بنسبة تتراوح بين 9 و12 نقطة.

لذا، نسعى أولاً إلى مواصلة التوسع في سوق الشركات المتوسطة، ونرغب في تعزيز استخدام خدماتنا، وبفضل استثماراتنا الكبيرة في تقنيات الذكاء الاصطناعي التي مكّنتنا من تطوير نظام تخطيط موارد المؤسسات (ERP) قائم على الذكاء الاصطناعي بالكامل، ويخدم كلا طرفي الشبكة، المحاسبين والشركات على حد سواء، فإننا نرغب في مواصلة هذا التوسع. نريد مواصلة تسريع وتيرة نمونا - وقد استغرق هذا سنوات من العمل الدؤوب لتطوير منصتنا، سواء من ناحية المنتج أو استراتيجية التسويق - لنتمكن من خدمة سوق الشركات المتوسطة.

ونرغب الآن في مضاعفة جهودنا في المجال الذي لم نركز فيه بالقدر الكافي على اكتساب عملاء جدد. وأريد أن أمنح فريقي والشركة المرونة اللازمة لضمان تمتعنا بموقع تنافسي قوي في السوق منخفضة التكلفة، وذلك بفضل جميع استثماراتنا في مجال الذكاء الاصطناعي، لنصبح بحقٍّ الطبقة الأساسية في ذكاء الأعمال المالية. أريد أن أضمن كسب هؤلاء العملاء في السوق منخفضة التكلفة. وبصراحة، مع علامة تجارية موثوقة مثل علامتنا، ومنتج رائع، وكسب عملاء في السوق منخفضة التكلفة، يمكنني النمو معهم على المدى الطويل.

وأريد إعادة ضبط توقعاتي بشأن امتياز تجاري قادر على النمو بنسبة تتراوح بين 10% و15%، وذلك لمنح فريقي والشركة فرصة ليس فقط للتوسع في السوق المتوسطة، بل لتسريع نمو قاعدة العملاء وزيادة الحصة السوقية. سأذكركم بذلك اليوم.

بو، المشغل

سيداتي وسادتي، شكرًا لكم على انتظاركم. نعتذر عن هذا العطل الفني. المتحدثون الآن في اجتماعهم. تفضلوا بالمتابعة. أعيدوا الكلمة إلى سانديب ليكمل الإجابة على هذا السؤال.

سانديب أوجلا، المدير المالي

مرحباً رايمو. كنتُ سأضيف بعض العوامل التي تُكمّل ما ذكره ساسان حول أداء GBSG على المدى الطويل (من 10 إلى 15 عاماً). للتذكير فقط، تُشكّل أجهزة الكمبيوتر المكتبية ما يقارب ربع أعمال GBSG، وهذا نظام بيئي نتوقع أن يشهد انخفاضاً. لكن خارج نطاق أجهزة الكمبيوتر المكتبية، وهي المجالات التي يجب عليك ضمانها لتعزيز ثقة العملاء في خدمات الأعمال العالمية (GBS)، أي النظام البيئي الرقمي للشركات المتوسطة، تستمر في النمو بوتيرة قوية للغاية كما ذكرنا.

كيندرا غودينوف، نائبة رئيس علاقات المستثمرين

شكراً على السؤال. رايمو وبو، سننتقل إلى السؤال التالي من فضلكم.

بو، المشغل

بالتأكيد. سنستقبل الآن سؤال سيتي بانيغراهي من ميزوهو. سيدتي بانيغراهي، خطكِ مفتوح. تفضلي. ويبدو أننا فقدنا سيتي. سنعود إليها لاحقًا. ننتقل الآن إلى تايلور ماكجينيس من يو بي إس.

تايلور ماكجينيس، محلل في بنك يو بي إس

أهلًا، شكرًا على سؤالك. لقد ركزتم كثيرًا على زيادة قاعدة العملاء الجدد، وذكرتم سابقًا أن نمو العملاء عبر الإنترنت تباطأ إلى 3%. هل يمكنك التعليق على العوامل التي ترونها وراء هذا التباطؤ، وما الذي قد يكون تغير منذ ذلك الحين؟ ثانيًا، بالنظر إلى حجم أعمال QuickBooks اليوم، ربما يمكنك التحدث عما يمنحكم الاطمئنان.

بو، المشغل

سيداتي وسادتي، نعتذر مجدداً عن الانقطاع التقني المتواصل. نعود الآن للبث المباشر للمؤتمر، وتايلور، نعود للإجابة على سؤالك.

تايلور ماكجينيس، محلل في بنك يو بي إس

ممتاز. نعم، سأعيد ما قلته في حال فاتكم الجزء الأول. لقد ركزتم بشكل كبير على نمو قاعدة العملاء الجدد المذكور. وقد تباطأ نمو قاعدة العملاء عبر الإنترنت تحديدًا. لذا، ربما يمكنك التحدث عن أسباب ذلك. ثانيًا، بالنظر إلى حجم أعمال QuickBooks، ما الذي يمنحكم الثقة بأن هناك مجالًا للنمو مستقبلًا؟

ساسان غودارزي، الرئيس التنفيذي

شكرًا. حسنًا، دعني أطرح السؤال. أولًا وقبل كل شيء، سأبدأ بحجم السوق الإجمالي المُستهدف. لدينا سوق إجمالي مُستهدف يقارب 200 مليار دولار، ولا نستغل منه سوى 7% فقط. لذا، أولًا، حجم السوق الإجمالي المُستهدف كبير جدًا. ثانيًا، أود أن أذكركم بالتطور الذي شهدناه، حيث ركزنا بشكل كبير على بناء منصة وكالتنا، وعلى الشركات المتوسطة، ومن خلال هذا التركيز على خدماتنا المتعلقة بالحلول المالية وحلول القوى العاملة، أصبحنا مصدر إلهام لهذه الفئة من العملاء.

نحقق النجاح بفضل استراتيجياتنا التسويقية الفعّالة، وهذا ما يدفع نمونا الملحوظ في المستقبل. ونحن نتقن فنّ استقطاب عملاء جدد. وهنا أودّ أن أعود إلى بداياتنا، حيث كنا نحقق نموًا مضاعفًا في قاعدة عملائنا ذوي الدخل المنخفض. أما الآن، فقد وصلنا إلى مرحلة لم نكتفِ فيها بتوسيع منصتنا لتشمل خدمة الشركات المتوسطة، بل نسعى أيضًا إلى تسريع نمونا في هذه الشركات، وتسريع وتيرة استقطابنا للعملاء ذوي الدخل المنخفض.

لقد تعلمنا الكثير أيضًا حول كيفية تسويق منتجنا وكيفية وضع استراتيجية دخول السوق. مع إطلاق QuickBooks Free و QuickBooks Lite مؤخرًا، لدينا أكثر من 20,000 عميل نشط خلال الشهر الماضي، ليس فقط في QuickBooks Free، بل قاموا أيضًا بالترقية إلى إصدارات أعلى، ونحن نحقق أرباحًا من المدفوعات. لذا، أولًا، لدينا فرصة كبيرة في السوق المستهدف. ثانيًا، لقد تعلمنا بالفعل كيفية تحقيق النمو الذي نحتاجه في السوق المتوسطة، وسنواصل توسيع نطاق ذلك.

ثالثًا، لدينا المنتج المناسب مع التركيز الصحيح في استراتيجيتنا التسويقية لتسريع النمو في السوق منخفضة التكلفة. وهذا ما يمنحنا الثقة في بناء موقع تنافسي قوي وضمان استدامة نموذج أعمالنا، بينما نتطلع إلى المستقبل ونستعد له.

كيندرا غودينوف، نائبة رئيس علاقات المستثمرين

شكراً لكِ يا تايلور. والآن، تفضلي بالسؤال التالي.

بو، المشغل

بالتأكيد. سنعود الآن إلى سيتي بانيغراهي في ميزوهو. تفضلي.

سيتي بانيجراهي، محللة في Mizuho

شكرًا على سؤالك. بالعودة إلى التوجيهات، فقد خفضتم بشكل حاد كلًا من معدل النمو العالمي (GDS) ومعدل الضرائب. ما مدى تأثير ضغوط السوق على هذه التوجيهات، مقارنةً بتضمينكم نوعًا من التحفظ في توقعاتكم؟ تحديدًا فيما يخص الضرائب، كما تعلمون، حتى مع استخدام TurboTax Live، فإن معدل النمو يتراوح الآن بين 2 و3%، أي ما يقارب 15%، وهو ما يمثل نموًا يقارب 8 نقاط. يبدو أنكم تتوقعون انخفاضًا آخر بنسبة خانتين في المعدل القياسي.

كم من ذلك يمثل الضغط الحقيقي مقابل، كما تعلم، يمكنك أن ترى نوعًا من الضغط أو التحديات غير المتوقعة التي قد تراها والتي تم تضمينها بالفعل في توجيهاتك.

ساسان غودارزي، الرئيس التنفيذي

نعم، سأبدأ بإعادة ضبط التوقعات لنتمكن الآن من إتقان أمرين. أولهما، وهو ما يُسعدني حقًا، النمو الذي تحققه استثماراتنا الكبيرة. فعند النظر إلى الضرائب المُساعدة، والتمويل، والمحفظة، والتكاليف عبر منصات المستهلكين والشركات والسوق المتوسطة، نجد أنها تُمثل 30% من الشركة، بنمو يتجاوز 34%. أرغب في مواصلة توسيع هذا النمو، وأريد مضاعفة استثماراتي في الاستحواذ على الامتيازات التجارية التي تحدثنا عنها سابقًا.

في الوقت نفسه، لا يمكننا التغاضي عن خسارة عملاء "افعلها بنفسك" ذوي الجودة العالية بسبب الضرائب. لذا، نركز جهودنا على ضمان قدرتنا على المنافسة في السوق ذات الأسعار المنخفضة، لأننا ندرك أن لدينا مجالين نتميز فيهما. أولهما تقديم مزايا لهؤلاء العملاء تتجاوز الضرائب، ويمكننا تحقيق الربح منها. وثانيهما، أن هؤلاء العملاء يمثلون شريحة عملاء يمكننا النمو معها بمرور الوقت. ينضم عدد كبير منهم لاحقًا إلى برنامج TurboTax Live، وهو برنامج الدعم الفني.

وهذا يُعزز قدرتنا التنافسية ويُرسخ نموذج نمونا على المدى الطويل. ومن خلال إعادة ضبط التوقعات، نمنح الشركة وفريقنا فرصة حقيقية لتحقيق نمو مستدام. نعم، نحن نتوخى الحذر في توجيهاتنا، ونحرص على وضع توقعات طويلة الأجل، لأنني أريد ضمان استمرارية برنامج تطوير الأعمال (SEDU) وبناء نموذج مستدام للمستقبل.

وهذه هي الأسباب التي دفعتنا إلى اتخاذ هذه القرارات والاختيارات.

كيندرا غودينوف، نائبة رئيس علاقات المستثمرين

شكراً لكِ يا سيتي. والآن، تفضلي بالسؤال التالي.

بو، المشغل

بالتأكيد. سننتقل الآن إلى أرجون بهاتيا مع ويليام بلير.

أرجون بهاتيا، محلل في شركة ويليام بلير

ربما يناسبك هذا. فيما يخص التوقيت، أعتقد أنك أحسنت وضع الاستراتيجية ومحاولة جذب مستخدمين جدد إلى المنصة. لكن بالنظر إلى فترة تباطؤ النمو وتسارعه، هل تكفي السنة المالية 2027 لتنفيذ التغييرات التي تنوي إدخالها على العمل، أم أن هناك احتمالًا لتأخر هذه المرحلة الانتقالية إلى السنة المالية 2028 قبل أن نشهد تسارعًا في النمو؟

ساسان غودارزي، الرئيس التنفيذي

نعم، إنه سؤال ممتاز. سأوضح نقطتين قبل الإجابة. أولاً، ما يُسعدني حقاً هو التقدم الذي أحرزناه في مشاريعنا الكبرى. سواءً من حيث حجم الإيرادات أو حجم الشركة ونطاقها، ولدينا الآن فرصة لتسريع هذا التقدم. من المهم أن نبدأ من هنا لأنها تُمثل جزءاً هاماً وجوهرياً من الشركة، فهي سوق مستهدفة ضخمة. لدينا خطة ابتكار قوية للغاية، ونسعى لمواصلة توسيع نطاق مشاريعنا الكبرى.

في الوقت نفسه، لستُ راضيًا عن جانبين: ضريبة "افعلها بنفسك" وحقيقة أن قاعدة عملائنا الذين يدفعون عبر الإنترنت لم تنمو إلا بنسبة 3%، مع أننا نتقن كلا الجانبين. ومن المهم جدًا مراجعة تاريخنا في هذين المجالين، حيث حققنا نموًا في قاعدة العملاء بنسبة تتجاوز 10%. ولكن نظرًا لتطورنا وتركيزنا على استثماراتنا الكبرى، أصبحنا بحاجة إلى إتقان كلا الجانبين، لأنني غير راضٍ عن وضعنا الحالي. مع ذلك، فقد اتخذنا بالفعل إجراءات حاسمة في كلا الجانبين، ووضعنا الخطط اللازمة لكسب عملاء "افعلها بنفسك" ذوي الجودة العالية، ونعرف بالفعل كيفية تحقيق الربح منهم.

لكن ما أطلقناه بالفعل مع QuickBooks Free و QuickBooks Lite يساهم في زيادة عدد زوار موقعنا، بالإضافة إلى قاعدة عملائنا التي تضم 20,000 عميل والتي ذكرتها سابقًا بناءً على الإصدارات الجديدة. هذه معلومات مهمة تُبرز موقعنا الريادي. ولأن الذكاء الاصطناعي يدعم الكثير من ابتكاراتنا في هذا المجال، أريد التأكد من أن علامتنا التجارية الموثوقة، فيما يتعلق بالامتثال والدقة، قادرة على زيادة حصتها السوقية، لأن هؤلاء العملاء هم من سننمو معهم على المدى الطويل.

بخصوص سؤالكم حول ما إذا كان هذا سيؤتي ثماره بحلول عام ٢٠٢٨ أم سيستغرق وقتاً أطول، أعتقد أنني سأقول ببساطة، بل أفضّل أن أتحدث نيابةً عنكم. أريد أن أناقش معكم نتائجنا بشكل ربع سنوي، وأن أشارككم التقدم الذي نحرزه، وأعتقد أنكم ستحكمون حينها على مدى سرعة تنفيذنا لهذه الخطط. لديّ ثقة لأننا نوسع نطاق استثماراتنا اليوم، ولأننا نجحنا في جذب عملاء جدد في الماضي.

الآن نركز جهود الشركة على كلا الجانبين. دعونا نتابع نتائجنا الفصلية. سنوافيكم بالتحديثات. وبعد ذلك، سيكون لكم الحكم على مدى تأثير ذلك على عام 2028.

كيندرا غودينوف، نائبة رئيس علاقات المستثمرين

وكان هذا سؤالنا الأخير. لذا، يا بو، سأعيد السؤال إليك.

بو، المشغل

شكرًا جزيلًا لكِ، آنسة غودإناف. سيداتي وسادتي، بهذا نختتم مكالمة مؤتمر إنتويت للربع الرابع والسنة المالية 2026. نشكركم جميعًا جزيل الشكر على وقتكم ومشاركتكم. يمكنكم إنهاء المكالمة الآن.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.