أعلنت شركة لوجستيك بروبرتيز (المدرجة في بورصة أمريكا تحت الرمز: LPA ) عن نتائجها المالية للربع الثاني يوم الخميس. وقد تم توفير نص مكالمة الأرباح للربع الثاني للشركة أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الاطلاع على تفاصيل مكالمة الأرباح كاملةً على الرابط التالي: https://events.q4inc.com/attendee/941803188

ملخص

أعلنت شركة Logistic Properties عن زيادة في الإيرادات بنسبة 26.1% على أساس سنوي، مع نمو ملحوظ في إيرادات الإيجار في بيرو (50.4%) وكولومبيا (29.3%).

حققت الشركة نسبة إشغال 100% عبر منصتها اللوجستية، وسجلت نمواً في صافي الدخل التشغيلي بنسبة 27%، مدفوعاً بنشاط التأجير القوي وارتفاع إيجارات السوق.

كان من أهم الإنجازات الاستراتيجية بيع حصة بقيمة 145 مليون دولار في منتزه ليما سور في بيرو، على أن يتم إعادة استثمار العائدات في المكسيك لتوسيع نطاق أعمال الشركة.

تخطط الشركة لتحقيق نمو كبير في المكسيك، بهدف أن تمثل أكثر من 50٪ من محفظتها الاستثمارية في غضون عامين إلى ثلاثة أعوام، وذلك من خلال الاستفادة من عمليات الاستحواذ والشراكات الاستراتيجية.

تلتزم شركة Logistic Properties بالحفاظ على عملياتها في بيرو وكولومبيا وكوستاريكا على الرغم من التركيز الاستراتيجي على المكسيك، وذلك بسبب مكانتها القوية في السوق وفرص النمو المتاحة.

يشهد التطوير في بيرو تقدماً، حيث من المتوقع أن تساهم المرافق الجديدة التي تضيف 440 ألف قدم مربع من المساحة الإجمالية القابلة للتأجير في صافي الدخل التشغيلي بدءاً من الربعين الثالث والرابع.

أثر الارتفاع الأخير في قيمة البيزو الكولومبي بشكل إيجابي على الإيرادات، مع توقعات مستقبلية بالاستفادة من حقوق الملكية المحلية والديون لتمويل التوسع.

أكدت الإدارة على الشراكات الاستراتيجية، مثل تلك التي أبرمتها مع شركة FIBRA Prime، لتعزيز خلق القيمة على المدى الطويل والحفاظ على السيطرة التشغيلية على الأصول المباعة.

تتوقع الشركة بيع المزيد من الأصول لدعم النمو في المكسيك، مع الاستفادة من بيئات الأعمال المواتية في بيرو وكولومبيا.

تعمل شركة Logistic Properties على زيادة تواصلها مع المستثمرين وبدأت في تغطية الأسهم مع العديد من الشركات لتحسين الرؤية السوقية وسد فجوة التقييم.

النص الكامل

المشغل

في هذه اللحظة، جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط، ويرجى العلم بأن هذه المكالمة مسجلة. ستتاح لكم فرصة طرح الأسئلة في نهاية عرض اليوم. الآن، أود أن أترك المجال للسيد كاميلو أوجوا، رئيس قسم علاقات المستثمرين. تفضل.

كاميلو جوا، علاقات المستثمرين

أهلاً بكم في مكالمة مؤتمر أرباح الربع الثاني من عام 2026 لشركة لوجستيك بروبرتيز. معكم كاميلو جوا من فريق علاقات المستثمرين في الشركة. وينضم إليّ في هذه المكالمة كل من ستيفن سالديرياغا، الرئيس التنفيذي، وبول سميث، المدير المالي. قبل أن نبدأ استعراضنا للنتائج المالية والتشغيلية لشركة لوجستيك بروبرتيز، يُرجى العلم بأن المعلومات المُقدمة خلال هذه المكالمة هي لأغراض إعلامية فقط، ولا تُشكل عرضاً لشراء أو بيع أي أوراق مالية.

تخضع البيانات التطلعية التي تُطرح خلال هذه المكالمة لعدد من المخاطر والشكوك المذكورة في ملفات شركة لوجستيك بروبرتيز لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. قد تختلف نتائجنا وأداؤنا وفرصنا المستقبلية الفعلية اختلافًا جوهريًا عما هو معبّر عنه صراحةً أو ضمنًا في هذه البيانات. لا نلتزم بتحديث أو مراجعة أي بيانات تطلعية بعد هذه المكالمة. وقد أعددنا مواد تكميلية قد نشير إليها خلال المكالمة.

نشجعكم على زيارة موقعنا الإلكتروني ir.lpamericas.com لتحميل هذه المواد. يرجى ملاحظة أن جميع المقارنات التي سنناقشها خلال مكالمة اليوم هي مقارنات سنوية، ما لم نذكر خلاف ذلك. سيبدأ إستيبان مراجعة اليوم. تفضل يا إستيبان.

ستيفن سالديرياغا، الرئيس التنفيذي

صباح الخير، أهلاً وسهلاً بكم جميعاً. شكراً لانضمامكم إلينا. لقد كان هذا الربع ربعاً مميزاً لشركة "لوجستيك بروبرتيز" من حيث نتائجنا المالية والخطوات الاستراتيجية التي اتخذناها لترسيخ القيمة ووضع منصتنا في موقع يؤهلها لبناء خطة نمو واعدة لعام 2027 وما بعده. يسرني أن أعلن أننا واصلنا زخم أدائنا القوي في الربع الثاني، متفوقين مرة أخرى على منافسينا في نسبة الإشغال، التي بلغت 100% في جميع أنحاء منصتنا اللوجستية الإقليمية.

شهدت الإيرادات نموًا ملحوظًا مجددًا، حيث ارتفعت بنسبة 26.1% على أساس سنوي، مدفوعةً بشكل رئيسي بنمو إيرادات الإيجار في بيرو وكولومبيا بنسبة 50.4% و29.3% على التوالي. وفي كوستاريكا، نمت الإيرادات بنسبة 5.6%، مما يعكس استقرارًا تامًا لعمليات شركة لوجستيك بروبرتيز. وقد تحقق هذا التقدم الإضافي بفضل النشاط القوي في مجال التأجير والإشغال في أحدث مرافقنا، فضلًا عن ارتفاع إيجارات السوق التي استفدنا منها من خلال تجديد العقود والتوسعات والتأجير.

كان نمو صافي الدخل التشغيلي قويًا بنفس القدر، حيث ارتفع بنسبة 27%، مع زيادة صافي الدخل التشغيلي للعقارات القائمة بنسبة 14.5%. ويعود الفضل في النمو المستدام لربحيتنا إلى خدمة العملاء المتميزة التي نقدمها، وقوة التسعير التي يمنحنا إياها موقعنا المتميز في السوق وعلامتنا التجارية القوية، وهو ما ينعكس في استمرار ارتفاع متوسط الإيجار للمتر المربع بنسبة 10%. كما ساهمت الرافعة التشغيلية لدينا في تعزيز الربحية، وهي تتحسن تدريجيًا مع توسع منصتنا في البلدان الأربعة التي نعمل بها.

إلى جانب نتائجنا المالية والتشغيلية القوية، شهد الربع الثاني إنجازًا استراتيجيًا هامًا تمثل في بيع مستودعنا في ليما سور، بيرو، مقابل 145 مليون دولار أمريكي، ما يمثل معدل عائد قائمًا يبلغ حوالي 7%. وتماشيًا مع استراتيجيتنا وإعادة هيكلة أعمالنا، سنخصص معظم صافي عائدات هذه الصفقة لتوسيع نطاق أعمال شركة لوجستيك بروبرتيز في المكسيك. ويبلغ هذا المبلغ حوالي 65 مليون دولار أمريكي بعد سداد ديون بقيمة 60 مليون دولار أمريكي تقريبًا ودفع ضرائب أرباح رأس المال.

يُعدّ تحقيق الأرباح بشكل انتقائي من أصول مستقرة وذات تاريخ عريق، مثل ليما سور، وتخصيص رأس المال الناتج في عقارات تُدرّ عوائد عالية، ميزةً بارزةً لشركة عقارية متعددة الجنسيات ومتكاملة رأسياً. يُمكّن هذا النهج شركة لوجيستيك بروبرتيز من الاستفادة الاستراتيجية من محفظة متوازنة ومتنوعة، مع استغلال الفرص المتاحة في مختلف مراحل دورة العقارات في كل دولة.

بدلاً من أن يكون استثمارنا مرهوناً بمجموعة واحدة من الأحداث الاقتصادية في منطقة جغرافية محددة، فهو أيضاً أداة جديدة ومحسّنة لخلق القيمة ضمن أعمالنا الأساسية. بعبارة أخرى، يُمثل استثمارنا في منتزه ليما سور دورة ناجحة عبر سلسلة القيمة العقارية بأكملها، بدءاً من تطوير الأراضي الجديدة وصولاً إلى استقرار تأجير جزء هام من محفظتنا. وهو أول صفقة من بين عدة صفقات وشراكات محتملة ستُعقد في السنوات القادمة، تليها إعادة استثمار لخلق دورة إيجابية من خلق القيمة لمساهمينا.

سيؤدي هذا أيضًا إلى تخفيف اعتماد شركة لوجستيك بروبرتيز على رأس المال في أسواقنا الأساسية، حيث نعيد هيكلة ميزانيتنا العمومية لتتركز بشكل أكبر على المكسيك، مع الحفاظ على غالبية أصولنا مقومة بالدولار الأمريكي، والتحول إلى نموذج أعمال أكثر كفاءة في استخدام رأس المال. من المهم الإشارة إلى أننا بعنا شركة ليما سور بسعر يزيد بنحو 18% عن قيمتها الدفترية المقدرة بشكل مستقل في سجلاتنا. تُعد هذه العلاوة ومعدل الرسملة الذي يدعمها دليلًا قاطعًا وواضحًا على قدرتنا على تنفيذ ما خططنا له بانضباط وعزيمة، مع إدراكنا التام للقيمة الجوهرية القابلة للتحقق لأصولنا ومنصة التشغيل التي بدأت تؤتي ثمارها. نثق بأن هذا الدليل لن يغيب عن السوق، وأنه يُسلط مزيدًا من الضوء على التباين الكبير بين سعر سهمنا المتداول حاليًا والقيمة الحقيقية لأصول شركتنا على أساس القيمة الدفترية للسهم، وذلك كمرجع في نهاية الربع الثاني. بلغت هذه القيمة الجوهرية، بعد خصم ضريبة أرباح رأس المال، 8.62 دولارًا أمريكيًا للسهم، بزيادة قدرها 16% على أساس سنوي و8.2% على أساس ربع سنوي. علاوة على ذلك، في رأينا، يستثني هذا الرقم قيمة منصة التشغيل نفسها، والتي نعتقد أنها يجب أن تكون في مقدمة أي تقييم عادل للأصول المادية التي تدعم أعمال شركة Logistic Properties.

تعكس صفقة ليما سور أيضًا جاذبية مرافقنا لجهات خارجية مؤسسية مثل فيبرا برايم، وهي شركة الاستثمار العقاري الرائدة في هذه المنطقة. علاوة على ذلك، يمنح اتفاقنا مع فيبرا برايم شركة لوجستيك بروبرتيز خيار إعادة شراء المجمع بعد أربع سنوات من إتمام عملية البيع الحالية. يُعد هذا الخيار وسيلة أخرى لخلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين. كما شكّل استثمار ليما سور نقطة انطلاق للتحالف الاستراتيجي الذي عقدناه مع برايم، التي تمتلك محفظة متنوعة ومستقرة من العقارات التجارية في بيرو.

يهدف تحالفنا إلى إبرام صفقات مماثلة تجمع استراتيجياً بين قدرات شركة "لوجيستيك بروبرتيز" التطويرية والتشغيلية المتميزة وقاعدة رأس المال المحلية والمؤسسية لشركة "برايم"، وذلك لتعزيز استغلال سوق العقارات اللوجستية غير المستغلة بشكل كافٍ في ليما. للتذكير، ستتولى "لوجيستيك بروبرتيز" بموجب هذا التحالف إدارة وتشغيل "ليما سور" نيابةً عن "برايم"، مما يدرّ عليها دخلاً مستمراً من الرسوم. وبصفتنا المشغل للمجمع، سنحتفظ بالسيطرة عليه وسنواصل الحفاظ على علاقاتنا مع المستأجرين وتقديم خدمات متميزة.

كما أكدنا في اتصالات سابقة، يُعدّ تحويل مركز ثقل محفظتنا الاستثمارية نحو المكسيك عنصرًا أساسيًا في استراتيجيتنا، إذ يمكّننا من الاستفادة من سوق العقارات الصناعية الأوسع والأكثر ديناميكية، ومن زيادة تنويع محفظتنا العقارية وقاعدة المستأجرين وإعادة توازنها، وتعزيز عروض "لوجستيك بروبرتيز" الفريدة العابرة للحدود للشركات العالمية والإقليمية. وبشكل أكثر تحديدًا، يتمثل هدفنا في المكسيك في تحقيق عوائد أعلى معدلة حسب المخاطر، والاستفادة القصوى من القيمة الجوهرية لمنصتنا.

سنعيد توظيف رأس المال الناتج عن بيع شركة ليما سور في مشاريع الاستحواذ المستقبلية، بدءًا باتفاقية شراء مُبرمجة لمرافق سنترال بارك 57 من الفئة (أ) الواقعة في ممر لوجستي رئيسي في منطقة مكسيكو سيتي الكبرى. وكما أوضحنا سابقًا، فإن العقارات التي سنستحوذ عليها من شركة فورثام كابيتال خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة بموجب هذه الاتفاقية البالغة قيمتها 200 مليون دولار ستتألف من أصول مستقرة، مما يُزيل فعليًا المخاطر المرتبطة بتطوير وتأجير المرافق.

سيتم توفير باقي التمويل من خلال شركاء محليين في مجال الديون وحقوق الملكية. وقد أبدى العديد من الشركاء المحتملين اهتمامهم بالفعل، ولا تزال لدينا حصص ملكية متاحة لأطراف ثالثة إضافية ترغب في المشاركة في هذا المشروع. وفي سياق متصل، قمنا مؤخرًا بتعيين مدير تأجير لتسريع وتيرة استقرار مرافق المشروع. وقد شغل سابقًا مناصب عليا في مجال الاستشارات والوساطة العقارية، ويتمتع بخبرة تزيد عن 30 عامًا في السوق المكسيكية، ولديه علاقات متينة مع كبرى الشركات في جميع أنحاء البلاد.

لإعطاء سياق لبرنامج شراء سنترال بارك 57، تمثل مساحة 2.1 مليون قدم مربع ما يقارب 34% من إجمالي المساحة القابلة للتأجير لدينا حاليًا، ونتوقع خلال سنتين إلى ثلاث سنوات أن تضم المكسيك أكثر من 50% من محفظة عقارات لوجستيك بروبرتيز، استنادًا إلى فرصنا الحالية، والتي تبلغ قيمتها حوالي مليار دولار أمريكي، وتضم مرافق تقع في ممرات لوجستية رئيسية تحيط بالمناطق الحضرية الكبرى وعلى طول الطريق السريع الفيدرالي 57D. ونعتزم هناك استثمار رأس المال بمعدلات عائد تتراوح بين 8% و9%، وذلك بحسب جودة المستأجرين وعقود الإيجار المبرمة.

إلى جانب إعادة توظيف رأس المال المُحرر من بيع الأصول، سنُموّل توسعنا الأوسع بمزيج مماثل من قروض البنوك التقليدية ورأس المال المحلي، كما فعلنا بنجاح في السابق، حيث نحصل على رأس المال من شركات التأمين والمكاتب العائلية. وفي بعض الحالات، ستمتلك شركة "لوجستيك بروبرتيز" حصة أقلية ولكنها مهمة في رأس مال الأصل، مع احتفاظها في الوقت نفسه بصلاحيات التحكم في تمويله وتأجيره وإدارته اليومية.

انطلاقًا من خبرتنا الأساسية، قمنا ببناء هذه القدرة وترسيخها مؤسسيًا بشكل مطرد، وعززنا تحالفاتنا المحلية، وحصلنا في الوقت نفسه على رسوم تتوافق مع السوق والحوافز مقابل الخدمات ذات القيمة المضافة. أما فيما يخص الوضع الاقتصادي الكلي الحالي، فعلى الرغم من أن اتفاقية التجارة بين الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA) لا تزال معلقة، إلا أن ثقتنا بالمكسيك راسخة، حيث تعيد الشركات بشكل متزايد هيكلة سلاسل التوريد العالمية الخاصة بها لتكون أقرب استراتيجيًا إلى أمريكا الشمالية استجابةً للتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. نتوقع أن تكون المكسيك من المستفيدين الصافيين على الرغم من إطار المراجعة السنوية للاتفاقية الذي أُعلن عنه مؤخرًا، وأن تزداد أهميتها ضمن منظومة الإنتاج والتوزيع العالمية، مما يعزز مكانتها كوجهة مرغوبة للغاية للاستعانة بمصادر خارجية قريبة. ومن المثير للاهتمام أن الزيادة الأخيرة في العجز التجاري الأمريكي مع المكسيك هي نتيجة لتحويل الشركات المزيد من سلاسل التوريد الخاصة بها إلى المكسيك ردًا على الرسوم الجمركية الأمريكية المفروضة على الواردات الصينية. والأهم من ذلك، أن اتجاهات التجارة الإلكترونية القوية السائدة والاستهلاك المحلي المتين لا تزالان من العوامل الهيكلية الرئيسية المحركة للطلب طويل الأجل على مرافق الخدمات اللوجستية الحديثة في الأسواق الفرعية الرئيسية في المكسيك، حيث سنركز استثماراتنا التوسعية الإضافية. ويُعدّ التوسع في بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات في جميع أنحاء الولايات المتحدة عاملًا داعمًا جديدًا ومتزايد الأهمية. وبينما يتركز الاهتمام غالبًا على مراكز البيانات نفسها، فإن العامل الأكثر أهمية لمنصتنا هو الطلب اللوجستي الكبير الذي تولده هذه الأنشطة عبر سلسلة التوريد، حيث تشير تقديرات القطاع إلى أن كل تريليون دولار من الاستثمار في مراكز البيانات يمكن أن يوفر ما بين 30 و40 مليون قدم مربع من مساحة الخدمات اللوجستية الإضافية. وهذا مصدر إضافي للطلب يمتد لسنوات عديدة، ويكمل اتجاهات التجارة الإلكترونية والاستهلاك المحلي التي ذكرتها، ويعزز جاذبية الممرات اللوجستية التي نستهدفها للاستثمار. كما أن بيانات السوق الحديثة مشجعة أيضًا، حيث يقترب حجم الإنشاءات الجديدة في قطاع العقارات الصناعية في المكسيك من ذروته في عام 2023، وذلك بعد استيعاب 47 مليون قدم مربع من المساحة في العام الماضي.

على الرغم من انخفاض مستويات الطلب حتى الآن في عام 2026، إلا أن الطلب على المرافق لا يزال الأقوى في مكسيكو سيتي وغوادالاخارا، بينما يتباين في الأسواق الصناعية الشمالية مثل تيخوانا ومونتيري بسبب حالة عدم اليقين المحيطة باتفاقية التجارة الحرة بين الولايات المتحدة والمكسيك وكندا (USMCA). وفي غوادالاخارا تحديدًا، يتعزز هذا الطلب بشكل متزايد بفضل الطلب المرتبط بالإلكترونيات وسلسلة توريد مراكز البيانات، حيث يوسع المصنعون الذين يخدمون عملاء مراكز البيانات الضخمة نطاق أعمالهم في المنطقة.

الأهم من ذلك، أن الطلب على مساحات الخدمات اللوجستية، وهو مجال تخصصنا، يفوق الطلب على مساحات التصنيع لأول مرة في المكسيك منذ سنوات عديدة. وهذا ليس مفاجئاً، إذ لا تزال التجارة الإلكترونية تنمو بوتيرة متسارعة، ولم تتجاوز نسبتها 20% من مبيعات التجزئة في المكسيك، كما أن حاجة بعض تجار التجزئة الإلكترونيين إلى نظام الإنتاج الفوري (التوريد عند الحاجة) تُعزز الطلب على المستودعات الحديثة مثل مستودعاتنا. ويعكس هذا التوجه أيضاً تطوراً إيجابياً طويل الأمد في الاستهلاك المحلي، مع استمرار توسع الطبقة المتوسطة في البلاد وارتفاع دخل الأسر.

بمعنى آخر، سيستمر الطلب على البنية التحتية للتوزيع لتلبية احتياجات اقتصاد متنامٍ مدفوع بالاستهلاك في المستقبل المنظور. وكما أوضحنا سابقاً، من المتوقع أن تُتيح عمليات الاندماج الجارية بين شركات العقارات الصناعية الكبرى في المكسيك فرصاً إضافية لنا للاستحواذ على محافظ عقارية متوسطة الحجم تتراوح قيمتها بين 70 و150 مليون دولار، وذلك مع قيام الشركات المستحوذة بتقليص محافظها العقارية المكتسبة حديثاً.

بالنسبة لشركة لوجستيك بروبرتيز، ستقع هذه العقارات في أسواق فرعية رئيسية تجذب الشركات العالمية والإقليمية التي نخدمها ونستهدفها، ولكن ليس في أحجام العقارات أو المناطق التي عادةً ما يركز عليها منافسونا الأكبر حجماً. كما أن الأصول المختارة عالية الجودة، مثل تلك الموجودة في سنترال بارك 57، توفر لنا فرصاً عديدة للتوسع في المكسيك. وبتجنب عمليات المزادات شديدة التنافسية، نواصل إعطاء الأولوية للاستحواذات خارج السوق والاستحواذات الخاصة، مستفيدين من فريقنا المحلي وعلاقاتنا، وعند الحاجة، باستخدام هياكل الشراكة مثل تلك التي تربطنا بشركة فورثام.

نُفضّل العقارات التي تضمّ مستأجرين ذوي جودة عالية يركزون على الخدمات اللوجستية أو الصناعات الخفيفة ذات التوجه المحلي، بينما نتجنب عمومًا الاستثمارات المعرضة لتقلبات السياسات التجارية سريعة التغير على المدى القريب، مثل تلك الموجودة في أسواق شمال المكسيك. ورغم أننا ندرس تحالفات مختلفة لتحقيق عوائد انتقائية من بعض الأصول الناضجة بهدف توجيه محفظة "لوجيستيك بروبرتيز" جغرافيًا نحو المكسيك، فإننا لا نزال ملتزمين تمامًا بكوستاريكا وكولومبيا وبيرو، حيث نتبوأ مكانة رائدة في السوق.

يُعدّ هذا الأمر أساسيًا لتوفير حلول تخزين سلسة ومتعددة الأسواق لعملائنا الحاليين والمستقبليين، فنحن شركة العقارات الصناعية العامة الوحيدة التي تعمل عبر حدود هذه الدول. وعليه، ستواصل منصتنا الاستثمار في بيرو، مدعومةً بمجمع باركي لوجستيكو كاياو، الذي يُمثّل حجر الزاوية لعملياتنا الجارية ونمونا المستقبلي في البلاد. وللتوضيح، نتوقع أن تظل أسواقنا الأساسية مصادر ثابتة للقيمة، لا سيما وأن المعروض الهيكلي من مساحات الخدمات اللوجستية الحديثة لا يزال منخفضًا نسبيًا فيها.

علاوة على ذلك، نشعر بالتفاؤل إزاء الانتخابات الرئاسية الأخيرة في بيرو وكولومبيا، حيث تتولى إدارات جديدة داعمة للأعمال إدارة هذه الدول. وقد كان التغيير في مناخ الأعمال فورياً وواضحاً، مع انتعاش الطلب المكبوت والنشاط العام. كما أن اتجاهات الاستهلاك المحلي لا تزال قوية، ومستويات انتشار التجارة الإلكترونية لا تزال منخفضة فعلياً على الرغم من التوسع السريع لهذا القطاع، ومن المتوقع أيضاً أن تستفيد أسواقنا الأساسية، مثل المكسيك، من إقليمية سلاسل التوريد الجارية.

لهذه الأسباب مجتمعة، نلتزم التزاماً راسخاً ببيرو وكولومبيا وكوستاريكا، التي تُعدّ جزءاً لا يتجزأ من خدماتنا اللوجستية العابرة للحدود. أما فيما يخصّ التطوير، الذي يتركّز حالياً على بيرو، فنحن ملتزمون بالميزانية والجدول الزمني المحددين لإنشاء المنشأتين اللتين ستضيفان مساحة إجمالية قابلة للتأجير تبلغ 440,000 قدم مربع في مجمع باركي لوجيستيكو كالاو، الواقع في أحد أكثر أسواق الخدمات اللوجستية الفرعية في بيرو نقصاً في العرض.

بلغت نسبة التأجير المسبق للمبنىين معًا 92%، مما يعكس استمرار الطلب القوي على المرافق ذات الجودة المؤسسية. يقترب المبنى رقم 200 من الاكتمال، وسيساهم بمبلغ 1.3 مليون دولار أمريكي في صافي الدخل التشغيلي السنوي بدءًا من الربع الثالث، بينما سيساهم المبنى رقم 400 بمبلغ 1.6 مليون دولار أمريكي بدءًا من أواخر الربع الرابع. ومن الجدير بالذكر أنه بالإضافة إلى النمو الإضافي الذي سيحققه هذان المبنىان، فإن صافي دخلهما التشغيلي يعادل عوائد تطويرية تقارب 13%.

يقع أمامنا موقع جاهز للبناء، حيث سنُشيّد مبنىً خامساً في نفس المجمع، ونعتزم تأجيره مسبقاً هذا العام. إضافةً إلى تسليم المباني الجديدة، لدينا دعمٌ مستمرٌ من تحديثات أسعار الإيجار وفقاً لقيمة السوق، والتي تشمل محفظتنا الحالية، مما سيساهم في زيادة الإيرادات العضوية ونمو صافي الدخل التشغيلي. كما سيساهم في ذلك دخل الرسوم الذي نتلقاه مقابل إدارة مجمع ليما سور الذي بعناه لشركة فيبرا برايم.

هذا مصدر دخل جديد ذو رأس مال منخفض، وسنواصل العمل على زيادة الإيرادات مع بيعنا لأصول ناضجة أخرى في المستقبل. وبالإضافة إلى دخل الرسوم الجديد، نتوقع أن تُسهم أي مبيعات مستقبلية للأصول في توضيح الفرق الكبير بين القيمة الدفترية لشركة لوجستيك بروبرتيز وسعر سهمها للمستثمرين. وكما ذكرتُ سابقًا، وللمساعدة في سد فجوة التقييم الحالية، قمنا بتوسيع نطاق تواصلنا مع المستثمرين، وزيادة مشاركتنا في مؤتمرات القطاع والمستثمرين، وتعزيز حضورنا الرقمي بهدف تعريف شريحة أوسع من المشاركين في السوق بشركة لوجستيك بروبرتيز، مما قد يُسهم في زيادة الطلب والسيولة على أسهمنا. وقد بدأت هذه الجهود تؤتي ثمارها، كما يتضح من تحسن نشاط التداول لشركة لوجستيك بروبرتيز. وأخيرًا، قبل أن أُسلّم الكلمة إلى بول، أود أن أُشير إلى أن ثلاث شركات قد بدأت مؤخرًا بتغطية أسهم شركة لوجستيك بروبرتيز. وقد بدأت شركة بي تي جي باكتوال، إحدى أهم البنوك الاستثمارية في المنطقة، بتغطية أسهم الشركة، مما يُوسع نطاق وصولنا إلى المستثمرين المؤسسيين في جميع أنحاء المنطقة وفي أسواق رأس المال الرئيسية في الولايات المتحدة وأوروبا.

بدأت شركة ووترتاور، المتخصصة في أبحاث الأسهم والتواصل مع المستثمرين، تغطيةً بحثيةً للأسهم بالتعاون مع شركة سيدوتي، وهي شركة وساطة مالية أطلقت مؤخرًا أبحاثًا برعاية جهات مانحة. يمكنكم الاطلاع على التقارير على الموقع الإلكتروني لكلتا الشركتين. نعتبر هذه خطوةً هامةً لشرح وضع أسهمنا وأعمالنا، فضلًا عن تعزيز حضور شركة لوجستيك بروبرتيز في السوق. نأمل أن تُسهم هذه التغطية الجديدة في تحسين فهم السوق لمنصتنا وقيمتها النسبية.

بول، تفضل.

المشغل

شكرًا لكم. الآن، سنفتح باب الأسئلة. لطرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة + 1 على لوحة مفاتيح هاتفكم. لإلغاء سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة + 1 مرة أخرى. نرجو منكم رفع سماعة الهاتف عند طرح الأسئلة، وإذا كان جهازكم مكتومًا، يُرجى إلغاء كتم الصوت. للتذكير، يمكنكم أيضًا إرسال أسئلتكم عبر الإنترنت باستخدام خاصية الأسئلة والأجوبة في منصة البث المباشر. يُرجى الانتظار ريثما نُجهز قائمة الأسئلة والأجوبة.

سؤالك الأول من إريك غولدشتاين من شركة أبحاث أبراج المياه. تفضل.

إريك غولدشتاين، محلل في شركة ووتر تاور ريسيرش

مرحباً، صباح الخير جميعاً. معلومات قيّمة للغاية. لديّ سؤالان فقط. ارتفع متوسط الإيجار للمتر المربع بنحو 10% بالعملة الثابتة في الربع الثاني، على ما أعتقد. كيف نتوقع هذا الارتفاع في النصف الثاني من العام؟ هل تتوقعون زيادة مماثلة في الربعين الثالث والرابع مقارنةً بالعام الماضي؟

إستيبان

مرحباً إريك، معكم إستيبان. شكراً لانضمامك إلينا. سؤالك ممتاز. نعم، ارتفع سعر الإيجار بنسبة 10% على أساس سعر صرف ثابت. أما بالنسبة للنصف الثاني من العام، فلا نتوقع ارتفاعاً مماثلاً، وذلك في محاولة لاستبعاد تأثير تقلبات أسعار الصرف، نظراً لقلة عقود الإيجار أو إعادة التأجير في النصف الثاني من العام. لذا نتوقع أن يبقى السعر عند مستويات مماثلة تقريباً.

إريك غولدشتاين، محلل في شركة ووتر تاور ريسيرش

حسنًا. لديّ سؤالان آخران بخصوص التوقيت. من بيع الأصول، ستتلقون مبلغ 65 مليون دولار صافيًا بعد سداد الديون والضرائب المستحقة. هل يمكنك التحدث عن توقيت استلام هذا المبلغ؟ هل تتوقعون استلامه في النصف الثاني من العام؟ ممتاز.

إستيبان

لذا اسمحوا لي أن أشير إلى أننا نتوقع إتمام هذه الصفقة خلال الأشهر القادمة. وهي تخضع حاليًا لإجراءات الموافقات التنظيمية المعتادة في هذا النوع من الصفقات. نتوقع استلام الدفعة الأولى، لنقل، في الربع الثالث. أتوقع أن يكون ذلك في سبتمبر، قبل نهاية الربع الثالث. وبذلك، سيكون لدينا رأس المال اللازم لإعادة استثماره في المكسيك. لدينا بعض البنود المؤجلة، ونتوقع، بالمناسبة، أن تُسرّع هذه البنود من وتيرة الإجراءات المالية.

وبالتالي، سنستعيد الجزء الأكبر من رأس المال في سبتمبر. ربما يتأخر ذلك إلى أكتوبر، لكن هذا هو التوقيت الذي نتوقعه. لذا، سنكون قادرين على الاحتفاظ بهذه السيولة النقدية.

إريك غولدشتاين، محلل في شركة ووتر تاور ريسيرش

حسنًا. ثم هناك نقطتان أخريان ذكرتهما: هناك اندماج بين شركات العقارات في المكسيك، وهو ما أظن أنك قلت إنه يخلق فرصة لك، لأنه مع اندماج الشركات، فإنها تتطلع ربما إلى بيع بعض عقاراتها الأصغر. هل هذه هي الفكرة؟

إستيبان

نعم، هذا صحيح. خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، شهدنا اندماج برولوجيس وتيرافينا، ثم اندماج فيبرا مونتيري مع فيبرا ماكواري. ونتوقع أن تقوم هذه الشركات التابعة لفيبرا بتقليص محافظها الاستثمارية، وهذا أمرٌ إيجابي. إنه جزءٌ طبيعي من عملية إعادة تقييم ممتلكاتها المتكاملة، ونتوقع أن تدخل بعض هذه الأصول حيز التنفيذ. ونتوقع أن تكون شركة لوجستيك بروبرتيز مشترٍ مهتمًا ومستعدًا وقادرًا على ذلك في هذه الحالات.

إريك غولدشتاين، محلل في شركة ووتر تاور ريسيرش

حسنًا، وسؤال أخير فقط. أعلم أن التركيز منصبٌّ على المكسيك لتحقيق النمو المستقبلي، لكنك ذكرتَ وجود إدارات أكثر ملاءمةً للأعمال في بيرو وكولومبيا. فهل يدفعك هذا إلى إعادة النظر في خطط النمو ووجهة استثمار رأس المال مستقبلًا؟ هل أصبحت بيرو وكولومبيا أكثر جاذبيةً مما كانتا عليه سابقًا، أم أن التركيز لا يزال مُنصبًّا على المكسيك بالدرجة الأولى؟

إستيبان

هذا فرق دقيق للغاية. لا يزال التركيز الأساسي منصباً على المكسيك نظراً لعمق السوق وحجمه، والفرص المتاحة، والإمكانيات المتاحة في مجال العملات، وهو أمرٌ يجب أخذه في الحسبان في منطقة جغرافية مثل كولومبيا، وليس في بيرو. في بيرو، نتعامل بالدولار. لكن وجود إدارات داعمة للأعمال يُحسّن المعنويات، ويُنشّط النشاط التجاري. جميعنا نعرف كيف تسير الأمور، وقد بدأنا نلمس هذا الأثر.

تتمتع بيرو بظروف مواتية للغاية في الوقت الراهن. فاقتصادها مستقر للغاية، وكولومبيا أيضاً - وسنتحدث عن ذلك لاحقاً، على الرغم من الأحداث الأخيرة، والكارثة الطبيعية التي وقعت يوم الاثنين - في وضع أفضل بكثير، وهناك طلب مكبوت نتيجةً لسنوات عديدة من القيود الشديدة على العرض. لذا، نشهد نشاطاً ملحوظاً. ولكننا نؤكد مجدداً على رغبتنا في التركيز على جمع رأس مال محلي يدعمنا ويلبي هذا الطلب، مع الحفاظ على توجيه الجزء الأكبر من ميزانيتنا نحو المكسيك.

إريك غولدشتاين، محلل في شركة ووتر تاور ريسيرش

حسناً، ممتاز، شكراً لك.

إستيبان

شكرًا لك.

المشغل

للتذكير، إذا رغبتم في طرح سؤال، يرجى الضغط على زر النجمة + 1 على لوحة مفاتيح الهاتف. سؤالكم التالي من بريندان مكارثي من شركة سيدوتي. تفضلوا.

بريندان مكارثي، محلل في شركة سيدوتي

ممتاز. صباح الخير جميعاً. شكراً لكم على الإجابة على أسئلتي هنا. أودّ العودة إلى موضوع بيع أصول ليما سور. أعلم أنكم ذكرتم أنها بيعت بسعر يزيد بنحو 18% عن قيمتها المقدرة مؤخراً. هل يمكنكم توضيح بعض العوامل التي ساهمت في هذا السعر المرتفع؟ هل كان أعلى من المتوقع، وما الذي دفعه تحديداً؟

إستيبان

مرحباً بريندان، شكراً لانضمامك إلينا. معكم إستيبان. أودّ أن أقول إنّ عملية البيع كانت بالتأكيد ضمن نطاق ما اعتقدنا أنه ممكن. المعروض من الفئة (أ) في السوق محدود للغاية. ويعود جزء من ذلك، على سبيل المثال، إلى علاوة المحفظة الاستثمارية. لذا، عندما رأينا تلك المفاوضات تجري، بادرنا بقيادتها مباشرةً لأهميتها البالغة، وأثرها الجوهري، ودورها المحوري في تغيير مسار البلاد. لذلك، أعتقد أنها مجرد الخطوة الأولى.

نتوقع دائمًا أن نتجاوز القيمة المقدرة لأصولنا. ولكن في الوقت نفسه، علينا أن نكون واقعيين. لذا، لا يمكنني القول إن هذا أمرٌ متوقعٌ دائمًا، ولكنه يُشير إلى عدة أمور: أولًا، الأصول التي بنتها شركة لوجستيك بروبرتيز؛ ثانيًا، نوعية المستأجرين وتنوعهم، وجودة العقارات، والديناميكيات التي خلقناها في مجمعاتنا العقارية - وهذا ما قد يُبرر علاوة سعر المحفظة. وهذه الفرص نادرة جدًا، خاصةً في بيرو، وفي ظل اقتصاد سريع النمو يلبي الطلب الاستهلاكي المتزايد، نرى هذه الأنواع من الفرص تظهر بشكلٍ انتهازي، ونحن مستثمرون عقلانيون، وهذا ما دفعنا إلى ذلك.

بريندان مكارثي، محلل في شركة سيدوتي

فهمت. أقدر هذه المعلومات القيّمة. وذكرتَ أن هناك خيار إعادة شراء لمدة أربع سنوات لهذا الأصل. في أي ظروف ستُفعّل هذا الخيار وتشتري الأصل مرة أخرى بعد سنتين؟

ستيفن سالديرياغا، الرئيس التنفيذي

نعم، احتفظنا بهذا الخيار مجددًا لأننا نعتقد أن المرونة والقدرة على تجميع محفظة استثمارية ضمن نطاق مقابلاتنا أمران نسعى لتحقيقهما بسرعة، لا سيما لخفض تكاليف الإدارة والعمومية، وهو أمر بالغ الأهمية. لذا، ستكون هذه المرونة مهمة خلال السنوات الأربع المقبلة، إذ تمنحنا وقتًا كافيًا لتقييم الأوضاع حينها. ونرى أن توافر رأس المال وإعادة ضبط دورات العقارات في كل سوق، وهو ما كان من مزايا نهج شركة "لوجستيك بروبرتيز" متعدد المناطق، سيُفيدنا في ذلك الوقت.

لذا، لا نريد التسرع في اتخاذ القرارات الآن، لكننا نعتقد أن هذا الخيار ذو قيمة كبيرة، وقد يصبح مربحًا للغاية خلال أربع سنوات، وقد يكون من المنطقي استعادة الأصل. سنرى ما سيحدث. في ذلك الوقت، يمكننا أيضًا توفير رأس مال محلي، ولا يشترط أن يكون رأس مال كاملًا لشركة "لوجستيك بروبرتيز"، بل يكفي أي شكل من أشكال رأس المال الذي يمكننا إدارته. وبهذا الخيار، يمكننا استعادة الأصل دون التضحية بالنمو في قطاعات أخرى من منصتنا.

بريندان مكارثي، محلل في شركة سيدوتي

هذا منطقي. وأعلم أنك ذكرت أنك ستستلم العائدات خلال شهرين، ولكن هل تتوقع في هذه المرحلة الحاجة إلى تسييل المزيد من الأصول لتمويل عملية تحويل الميزانية العمومية نحو المكسيك، أم أن هذا الأمر يندرج ضمن الاحتمالات المستقبلية البعيدة؟

ستيفن سالديرياغا، الرئيس التنفيذي

هذا احتمال وارد دائمًا. لقد أوضحنا رغبتنا في التوسع في المكسيك، وبسرعة. ونظرًا لحجم السوق المكسيكي، قد يتطلب ذلك تقليصًا لمحفظتنا الاستثمارية. لذا لا يمكنني استباق الأمور. لكن نعم، نحن نستمع جيدًا. ولدينا عقارات مميزة ومستأجرون في كوستاريكا وكولومبيا. ولهذا السبب نعتقد أن المزيد من هذه الفرص قد تتاح لنا.

بريندان مكارثي، محلل في شركة سيدوتي

مفهوم. وسؤالي الأخير. أعلم أنك ذكرت أن الانطباع الأولي عن الانتخابات الكولومبية الأخيرة كان إيجابياً من الناحية المعنوية. ولكن فيما يتعلق بمشروعك، أعتقد أن لديك بعض الأصول العقارية في كولومبيا. هل تحسنت بيئة التنمية أو بيئة التمويل بشكل ملحوظ بما يكفي لدفعك للمضي قدماً في تلك المشاريع؟ أم أنه من السابق لأوانه الجزم بذلك؟

ستيفن سالديرياغا، الرئيس التنفيذي

من وجهة نظر طلب المستأجرين، نتلقى طلبات كثيرة. أعتقد أن المعادلة التي نحاول تحقيق التوازن فيها الآن هي: لدينا الأرض، وهي بالمناسبة مجاورة وتقع ضمن مجمعنا السكني. لذا فهي ليست أرضًا خامًا، بل جاهزة للبناء بكل صراحة. فهي تمتلك البنية التحتية والتراخيص، وكل شيء جاهز. أعتقد أن المعادلة تتعلق بتقبّل المستأجرين لإيجارات السوق الجديدة. في هذا السوق تحديدًا، لدينا نموٌّ كبيرٌ في الإيجارات المتوقعة، ما يعني أن الإيجارات الحالية أقل من الإيجارات المتوقعة للمباني الجديدة.

وهذا ما نناقشه مع المستأجرين. أسعار الفائدة مرتفعة نسبيًا في كولومبيا حاليًا، لذا نتعامل مع الوضع بحذر. لكن العامل المشجع هو إقبال المستأجرين على الاتصال بنا، فهم يرغبون في الحصول على مساحات. لم تشهد كولومبيا أي مشاريع تطوير جديدة خلال العامين أو الثلاثة أعوام الماضية، مما أدى إلى ارتفاع الإيجارات. لذا نعتقد أن خفض أسعار الفائدة سيساعدنا على الانطلاق بقوة.

لكن، بالمناسبة، قد يحدث ذلك مبكراً. المسألة هي أننا لسنا بصدد التسرع في اتخاذ أي قرار بعد.

بريندان مكارثي، محلل في شركة سيدوتي

فهمت. هذا منطقي. أشكرك على إجابة أسئلتي.

ستيفن سالديرياغا، الرئيس التنفيذي

شكراً لك يا بريندان.

المشغل

سيداتي وسادتي، لا توجد أسئلة أخرى عبر الهاتف في الوقت الحالي. سننتقل الآن إلى الأسئلة الواردة عبر منصة البث المباشر. سؤالكم الأول من غوردون لي. يقول غوردون لي: شكرًا لكم على الاتصال، ونهنئكم على النتائج الممتازة. هل أنتم معرضون بشكل كامل في مؤشرات أدائكم التشغيلية لارتفاع قيمة البيزو الكولومبي مقابل الدولار الأمريكي مؤخرًا، أم لديكم أي تحوطات قد تقلل من مكاسب تقلبات العملة مع تحقيق مكاسب مالية؟

أفترض أيضاً أن خسارة صرف العملات الأجنبية البالغة 600 ألف دولار مرتبطة بهذا الأمر وأنها فورية، ولكن كم من الوقت يستغرق عادةً حتى تنعكس اختلافات العملة في تقييمات العقارات عند الإبلاغ عنها بالدولار الأمريكي؟

ستيفن سالديرياغا، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا غوردون، نقدر سؤالك. في الواقع، وللإجابة على سؤالك، ليس لدينا أي تحوطات، لذا لا نتعامل مع مخاطر تقلبات العملة بشكل مباشر. بل إن 20% من محفظتنا الاستثمارية، بحسب التصميم، مُقوّمة بالبيزو الكولومبي، وبالتالي فهي غير مُغطاة بالتحوطات. أما بالنسبة لنقطتك الثانية في السؤال، وقبل أن أُحيلها إلى بول، بخصوص تأثير اعتبارات صرف العملات الأجنبية في سؤالك، فإن تقلبات العملة تنعكس على أساس ربع سنوي، لأن عقاراتنا تُقيّم بالعملة المحلية كل ثلاثة أشهر، وبالتالي فإن تحركات العملة تنعكس على أساس ربع سنوي.

باختصار، قبل أن أترك المجال لبول، ليس لدينا أي تحوطات. نسبة 20% مقومة بالبيزو. وأخيرًا، تُدرج عوائد صرف العملات الأجنبية في بيان الأرباح والخسائر ربع سنويًا. بول، هل ترغب في الحديث عن صرف العملات الأجنبية؟

بول سميث (المدير المالي)

أجل، بالتأكيد. شكرًا لك يا غوردون على السؤال. كما ذكر ستيفن، لدينا هنا تأثيران. الأول غير مُحقق، وهو ببساطة الزيادة في قيمة الأصل التي تُسجل كل ربع سنة مع إعادة تقييم ذلك الأصل. أما بالنسبة لسؤالك تحديدًا عن خسارة الـ 600 ألف دولار، فهي ناتجة عن التأثير المعاكس للدين. ولأن لدينا أيضًا ديونًا مقومة بالدولار الأمريكي، فإن ذلك يُحدث تأثيرًا معاكسًا، لا سيما في بيرو وكوستاريكا حيث تُموّل هذه المركبات بقروض مقومة بالدولار الأمريكي، ومع ارتفاع قيمة هاتين العملتين أيضًا، تُسجل هذه الخسارة في نتائجنا.

وقد لاحظنا تأثيرات مماثلة لكل من القولون في كوستاريكا والشمس في بيرو.

المشغل

سؤالك التالي يأتي من هيكتور كروز. يسأل هيكتور: ما الذي تفعلونه لترشيد نفقات الإدارة والعمومية؟ إنها مرتفعة للغاية مقارنةً بالأسعار السائدة في الولايات المتحدة.

ستيفن سالديرياغا، الرئيس التنفيذي

شكرًا لك يا هيكتور على انضمامك إلينا. نعم، نرغب في معالجة مصاريف الإدارة والعمومية. انخفضت هذه المصاريف بنسبة 8.7% هذا الربع، وهي من أولوياتنا الرئيسية. إنها جزء من تهيئة منصتنا لتكون جاهزة للنمو، لذا كان هذا الانخفاض متوقعًا. كما أنها مرتبطة بحجم عملياتنا. لهذا السبب نسعى باستمرار إلى استقطاب رؤوس أموال محلية، أي أسهم إضافية تُسهم في دعم رأس مالنا الأساسي، وبالتالي توسيع نطاق عملياتنا وتقليل مصاريف الإدارة والعمومية تدريجيًا مقارنةً بقاعدة أصولنا.

لذا نحاول معالجة ذلك بشكل مباشر.

المشغل

لا توجد أسئلة أخرى في الوقت الحالي. سأترك الآن المجال لإستيبان لإلقاء كلمته الختامية.

إستيبان

شكرًا لكم. قبل أن أستعرض نتائج الربع، أودّ أن أتوقف لحظةً لأعرب عن أسفي للزلزال الذي ضرب غرب كولومبيا في العاشر من أغسطس. قلوبنا مع جميع المتضررين، ونُعرب عن أحرّ تعازينا للأسر التي فقدت أحباءها، وللمجتمعات التي تواجه الآن تحديات كبيرة في سبيل التعافي. يسرّني أن أُبلغكم بأن جميع موظفي شركة "لوجستيك بروبرتيز" والمستأجرين في مجمع "باركي لوجستيكو كاريوسينتا" في بوغوتا بخير، وأن المنشأة لم تتعرض لأي أضرار وتعمل بكامل طاقتها.

كما ذكرنا بالأمس، تُعدّ كولومبيا جزءًا هامًا من تاريخ شركة لوجستيك بروبرتيز ومستقبلها. نقف إلى جانب البلاد في هذه الظروف الصعبة، وسنبحث خلال الأسابيع والأشهر القادمة كيف يمكن لشركة لوجستيك بروبرتيز المساهمة في التعافي. لقد تناولنا العديد من النقاط في هذه المكالمة اليوم، لذا أودّ أن أقدّم ملخصًا موجزًا لأهم النقاط التي أردنا توضيحها. أولًا، حافظت منصتنا اللوجستية الإقليمية المتميزة على نسبة إشغال كاملة، وتواصل تحقيق إيرادات قوية باستمرار ونمو متسارع في صافي الدخل التشغيلي، حيث ارتفع كلاهما بنسبة تقارب 30% على أساس سنوي.

نتوقع الحفاظ على هذا الزخم العضوي خلال النصف الثاني من العام مع بدء تطبيق المزيد من هوامش الإيجار المضمونة ودخول مرافقنا المطورة حديثًا حيز التشغيل. ثانيًا، أنجزنا صفقة تاريخية ببيع منتزه ليما سور، بعائد يزيد بنحو 18% عن قيمته الدفترية المقدرة، على أن يُعاد استثمار رأس المال في أصول ذات عائد مرتفع في أسواق فرعية مستهدفة في المكسيك، وهو ما يُمثل محورًا أساسيًا لنموذج أعمالنا الإقليمي وخطط النمو الطموحة.

يُعدّ استثمار رأس المال بهذه الطريقة رافعةً جديدةً لخلق قيمة طويلة الأجل، ستلعب دورًا أكبر مع مرور الوقت. علاوةً على ذلك، يعكس المقابل النقدي الذي تلقيناه مقابل المجمع الجودة العالية التي يراها المستثمرون المؤسسيون في أصول شركة "لوجستيك بروبرتيز"، وقاعدة عملائها، وشراكتها المستمرة. وهذا يُؤكد القيمة الجوهرية لمنصتنا المتكاملة رأسيًا. ثالثًا، على الرغم من استمرار قوة الطلب الهيكلي على المساحات اللوجستية في المكسيك، ورؤيتنا للعديد من الفرص للاستحواذ على أصول هناك، فإننا نُبقي على انتقائيتنا العالية، مع التركيز على المرافق التي تُلبي المعايير الدقيقة للشركات الرائدة التي نخدمها، والتي تقع في ممرات لوجستية رئيسية تُشكل العمود الفقري لقطاع التجارة الإلكترونية سريع النمو في البلاد، وديناميكيات سلسلة التوريد الواعدة المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وبفضل انضباط شركة تُدار داخليًا، والاستفادة من خبرتنا الممتدة لسنوات عديدة، نتوقع استثمار رأس المال بمعدلات عائد مُعدّلة تتراوح بين 8% و9%. في الوقت نفسه، نواصل مراقبة الوضع الاقتصادي الكلي العالمي، ولا سيما مؤشرات التضخم ومسار أسعار الفائدة.

وأخيرًا، مع توسيع نطاق منصة "لوجستيك بروبرتيز" متعددة الأسواق لتحقيق نمو أكبر يُضيف قيمة، فإننا نعزز ميزتنا التنافسية ونستفيد من الرافعة التشغيلية. تعمل العديد من عوامل النمو لدينا بتناغم تام: الإشغال الكامل، ونمو الإيجارات المُضمنة، وإعادة توجيه رأس المال نحو فرص استثمارية عالية العائد، وتدفقات جديدة من إيرادات الرسوم. هذا هو أساس ثقتنا في الأشهر والسنوات القادمة.

ومع دخولنا النصف الثاني من العام بأقوى ميزانية عمومية وأوسع خطة نمو في تاريخ شركة لوجستيك بروبرتيز، نعتزم تحويل ذلك إلى قيمة مستدامة لمساهمينا الكرام. نشكركم مجدداً على انضمامكم إلينا وعلى ثقتكم المستمرة في لوجستيك بروبرتيز. نتطلع إلى إطلاعكم على تقدمنا في الربع القادم. نتمنى لكم يوماً سعيداً.

المشغل

بهذا نختتم مكالمة اليوم. شكرًا لكم جميعًا على حضوركم. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.