أعلنت شركة ون ستوب سيستمز (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: OSS ) عن نتائجها المالية للربع الأول، وعقدت مؤتمراً هاتفياً لمناقشة الأرباح يوم الأربعاء. اقرأ النص الكامل أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الاستماع إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://viavid.webcasts.com/starthere.jsp?ei=1756447&tp_key=f17a290f0f

ملخص

أعلنت شركة "ون ستوب سيستمز" عن أداء مالي قوي مع زيادة في الإيرادات بنسبة 55٪ على أساس سنوي لتصل إلى 8.1 مليون دولار، مدفوعة بالنمو في كل من أسواق الدفاع والأسواق التجارية.

قامت الشركة ببيع شركتها التابعة المملوكة لها بالكامل، بريسنر، بشكل استراتيجي، مما أدى إلى زيادة قيمة المساهمين والسماح بالتركيز على الفرص ذات الهوامش الربحية الأعلى ضمن أعمالها الأساسية.

بلغت قيمة الحجوزات الجديدة ما يقرب من 15 مليون دولار، مما ساهم في نسبة الحجوزات إلى الفواتير البالغة 1.8، مع عقود كبيرة من قطاعات الدفاع والتجارة، بما في ذلك البحرية الأمريكية والفضاء التجاري.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية التطورات في منصات الحوسبة الذكية المتينة، وبرامج التطوير الممولة من العملاء، وإطلاق مجموعة منتجات PCIe Gen 6 من الجيل التالي.

وتشمل التوجيهات لعام 2026 نموًا متوقعًا في الإيرادات بنسبة 20-25%، وهامش ربح إجمالي يبلغ حوالي 40%، وأرباحًا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إيجابية، على الرغم من القيود المحتملة في سلسلة التوريد التي تؤثر على توافر المكونات.

النص الكامل

المشغل

مرحباً بكم في مكالمة ومؤتمر شركة "ون ستوب سيستمز" للربع الرابع من عام 2025. جميع المشاركين حالياً في وضع الاستماع فقط. ستتاح لكم لاحقاً فرصة طرح الأسئلة خلال جلسة الأسئلة والأجوبة. للتذكير، يتم تسجيل هذه المكالمة كجزء من المناقشة. سيقدم ممثلو شركة "ون ستوب سيستمز" اليوم بعض البيانات التطلعية المتعلقة بالنتائج المالية والتشغيلية للشركة، بما في ذلك تلك المتعلقة بنمو الإيرادات، وخطط العمل، والحجوزات، واستراتيجية الشركة متعددة السنوات، وأهدافها وتوقعاتها التجارية. تستند هذه البيانات إلى معتقدات الشركة وتوقعاتها الحالية، ولا ينبغي اعتبارها بمثابة تعهد من "ون ستوب سيستمز" بتحقيق أي من خططها أو توقعاتها. يرجى العلم بأن هذه البيانات التطلعية مشمولة بأحكام الملاذ الآمن لقانون إصلاح التقاضي في الأوراق المالية الخاصة لعام 1995، وأن "ون ستوب سيستمز" ترغب في الاستفادة من حماية هذا الملاذ الآمن لهذه البيانات. يرجى العلم أيضًا بأن النتائج الفعلية قد تختلف اختلافًا جوهريًا عن تلك المذكورة أو المُضمّنة في البيانات التطلعية نظرًا لمخاطر وشكوك معينة، بما في ذلك تلك الموضحة في التقرير السنوي الأخير للشركة على النموذج 10K، والتقارير الفصلية اللاحقة على النموذج 10Q، والتقارير الحالية على النموذج 8K، والبيانات الصحفية الأخيرة. يُرجى الاطلاع على هذه التقارير وغيرها من الإفصاحات المستقبلية التي ستقدمها شركة OSS إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية. تُخلي شركة OSS مسؤوليتها عن أي التزام بتحديث أو مراجعة بياناتها التطلعية إلا إذا اقتضى القانون المعمول به ذلك. يسرني الآن أن أُسلّم إدارة المؤتمر إلى رئيس شركة OSS ومديرها التنفيذي، السيد مايك نولز. تفضل سيدي.

مايك نولز (الرئيس والمدير التنفيذي)

شكرًا جولي، صباح الخير جميعًا، وشكرًا لانضمامكم إلى مكالمة اليوم. يسعدني أن أعلن أن الزخم الإيجابي الذي شهدناه في عام 2025 قد استمر في عام 2026، وقد بدأنا بداية قوية مع نمو ملحوظ على أساس سنوي في كل من الإيرادات والربحية. تعكس هذه النتائج الأداء المتميز لفريقنا، وتشير إلى تزايد الطلب على منصات الحوسبة المتينة الخاصة بنا والمخصصة للمؤسسات، وذلك في كل من قطاعي الدفاع والتجارة. والأهم من ذلك، نعتقد أن هذه المؤشرات تؤكد مكانة شركة "ون ستوب سيستمز" كعامل تمكين أساسي لتطبيقات الذكاء الاصطناعي المستقلة من الجيل التالي، والتطبيقات التي تعتمد على أجهزة الاستشعار في الأسواق الطرفية، والتي نتوقع أن تدفع نموًا مستدامًا طويل الأجل لسنوات قادمة. قبل أن نستعرض تفاصيل الربع الأول، أود تذكير الجميع في مكالمة اليوم بأن نتائج الربع الأول تعكس عملية بيع شركتنا التابعة المملوكة بالكامل، "بريسنر"، في ديسمبر 2025، والتي بلغت عائداتها 22.4 مليون دولار أمريكي، رهناً بأرصدة رأس المال العامل عند الإغلاق النهائي. نتيجةً لذلك، تُعرض الآن النتائج المالية التاريخية لشركة بريسنر على أنها عمليات متوقفة، وتعكس النتائج التي نناقشها اليوم أداء أعمال أنظمة دعم العمليات (OSS) الأساسية المتبقية. كانت عملية بيع بريسنر صفقة استراتيجية نعتقد أنها حققت قيمة مضافة للمساهمين، وبسطت هيكلنا التشغيلي، وعززت ميزانيتنا العمومية، وركزت جهودنا على فرص النمو والهوامش الربحية الأعلى ضمن أعمالنا الأساسية. ونعتقد أن أداءنا في الربع الأول يُظهر بالفعل فوائد هذا التحول، ويعزز قوة استراتيجيتنا المستقبلية من حيث الربحية. اليوم، تُعد شركة "ون ستوب سيستمز" مزودًا متخصصًا لمنصات الحوسبة الذكية المتينة والمُصممة خصيصًا لتطبيقات الحوسبة الطرفية. ونتيجةً لذلك، دخلنا عام 2026 كشركة أكثر تركيزًا وقابلية للتوسع، مُوجهة بالكامل نحو تقديم حلول حوسبة رائدة على مستوى المؤسسات لكل من قطاعي الدفاع والتجارة، وأنا سعيد جدًا ببدايتنا القوية لهذا العام. وبالنظر إلى أدائنا التشغيلي في الربع الأول، فقد حققنا نتائج قوية مع زيادة في الإيرادات بنسبة 55% على أساس سنوي لتصل إلى 8.1 مليون دولار، مما يعكس النمو في كل من قطاعي الدفاع والتجارة لدينا. تشمل أبرز إنجازاتنا في سوق الدفاع زيادة الشحنات لدعم طائرة P8 بوسيدون، وهي طائرة مراقبة بحرية متعددة المهام بعيدة المدى تُستخدم في عمليات مكافحة الغواصات والمراقبة والاستطلاع. بالإضافة إلى ذلك، استفدنا من زيادة النشاط المتعلق بتصميم وتطوير وتسليم نماذج أولية لأنظمة الحوسبة لأنظمة الرؤية المحسّنة من الجيل التالي لمركبات القتال التابعة للجيش الأمريكي. تُبرز هذه البرامج دورنا في دعم التطبيقات بالغة الأهمية وقدرتنا على التوسع جنبًا إلى جنب مع منصات الدفاع الضخمة متعددة السنوات. أما على الصعيد التجاري، فقد شهدنا زيادة في الطلب من شركة تصنيع معدات تصوير طبي، بما في ذلك شحنات منصات الخوادم المبردة بالسوائل، مما يعكس تزايد اعتماد حلولنا في بيئات البيانات عالية الأداء. تُظهر هذه العوامل مجتمعةً كلاً من الطلب على مستوى الإنتاج والمشاركة المبكرة في البرامج، وهو ما نعتقد أنه سيضعنا في موقع جيد لمواصلة النمو. مع نمو مبيعاتنا، نشهد زيادة في الوعي بالسوق وتفاعلًا أقوى من جانب العملاء، حيث يتجه عدد متزايد من المؤسسات إلى شركة One Stop Systems للحصول على حلول حوسبة قابلة للنشر على مستوى المؤسسات. خلال الربع، حققنا حجوزات جديدة بقيمة تقارب 15 مليون دولار أمريكي، ونتوقع تسليمها خلال عامي 2026 و2027. ويسرني أن أعلن أن هذا الربع كان من أقوى الأرباع في تاريخنا، حيث بلغت نسبة الحجوزات إلى الفواتير 1.8، مما يدعم هدفنا المتمثل في الحفاظ على نسبة حجوزات إلى فواتير أعلى من 1.2 على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. وقد حفزت الحجوزات خلال الربع فوزنا بالعديد من البرامج الرئيسية في كل من قطاعي الدفاع والتجارة. أولًا، أعلنا عن عقود جديدة بقيمة إجمالية قدرها 10.5 مليون دولار أمريكي من البحرية الأمريكية وشركة أمريكية رائدة في مجال المقاولات الدفاعية الرئيسية، وذلك لدعم طائرات الاستطلاع P8 Poseidon، حيث تم حجز 7.5 مليون دولار أمريكي منها خلال الربع الأول، بينما تم حجز المبلغ المتبقي في الربع الأخير من العام الماضي. مع هذه الإنجازات الأخيرة، حققت شركة "ون ستوب سيستمز" إيرادات تعاقدية إجمالية تزيد عن 65 مليون دولار أمريكي مرتبطة بهذه الطائرة ذات الأهمية البالغة حتى الآن، بما في ذلك أكثر من 23 مليون دولار أمريكي مُنحت منذ بداية عام 2025. ثانيًا، تلقينا طلبية أولية جديدة بقيمة 1.1 مليون دولار أمريكي من مقاول رئيسي رائد في مجال الطيران التجاري لدعم أنظمة الترفيه الجوي من الجيل التالي، والتي من المتوقع تسليمها بحلول الربع الأخير من عام 2026. ونعتقد أن هذه المنصة لديها القدرة على توليد أكثر من 6.5 مليون دولار أمريكي من الإيرادات الإجمالية على مدى السنوات الخمس المقبلة. ثالثًا، أبرمنا اتفاقية جديدة مع عميل في مجال الروبوتات التجارية، متخصص في تصنيع معدات البناء والتعدين ذاتية التشغيل. نتوقع أن يُولّد هذا البرنامج طلبات بقيمة تقارب 2 مليون دولار أمريكي في عام 2026، مع فرصة لمدة خمس سنوات تتراوح قيمتها الإجمالية بين 10 و15 مليون دولار أمريكي. والأهم من ذلك، أننا تفوقنا على حل قائم للفوز بهذه الصفقة، مما يُبرز قوة تقنيتنا. وفي أبريل 2026، أعلنا عن علاقة جديدة مع شركة تعمل على بناء شبكة من وحدات الطاقة ذاتية التشغيل لمراكز البيانات الناشئة التي تعمل بالطاقة البديلة. رغم أن قيمة الطلبية الأولية تجاوزت 500 ألف دولار، نتوقع أن تتوسع هذه الفرصة مع هذا العميل لتصل إلى 10 ملايين دولار خلال السنوات الخمس القادمة. ونعتقد أن هذه الفرصة تعكس التوسع المتزايد في استخدام حلولنا ضمن بنى مراكز البيانات من الجيل التالي، حيث تُعد كفاءة استهلاك الطاقة وقابلية التوسع وقدرات الحوسبة المؤسسية عناصر أساسية لدعم الذكاء الاصطناعي وأحمال العمل كثيفة البيانات. وتعكس المشاريع التي فزنا بها مؤخرًا توسعًا في المنصات الحالية وانضمام عملاء جدد، مما يؤكد اتساع نطاق الطلب واستدامته في أسواقنا. كما نشهد تحولًا واضحًا في حجم وتكوين حجوزاتنا، حيث أصبحت الطلبات أكبر حجمًا وأكثر ارتباطًا بالبرامج، وترتبط بشكل متزايد بعمليات نشر متعددة السنوات مع شريحة أوسع من العملاء. في الواقع، بلغت قيمة حجوزاتنا في الربع الأول 15 مليون دولار، وهو ما يقارب إجمالي الحجوزات التي حققناها لعام 2023 بأكمله. بالإضافة إلى ذلك، ازداد متوسط حجم الطلبية لدينا ثلاثة أضعاف تقريبًا منذ عام 2023، وخلال الأشهر الاثني عشر الماضية، أضفنا عددًا متزايدًا من البرامج والمشاريع الجديدة، مما يعزز نمونا على المدى الطويل. يدعم الزخم الذي نشهده في كلٍ من المبيعات والحجوزات التوسع المستمر في فرصنا المتاحة. قبل ثلاث سنوات، كنا نعتقد أن فرصنا المتاحة تفتقر إلى الهيكلة والاتساق والتوافق مع استراتيجيتنا طويلة الأجل. ومنذ ذلك الحين، بذلنا جهودًا حثيثة لبناء فرص أكثر استراتيجية وانضباطًا، تتوافق بشكل وثيق مع استراتيجيتنا التسويقية في القطاعين التجاري والدفاعي، وخارطة طريقنا التكنولوجية، والتطبيقات التي نعتقد أنها قابلة للتوسع في كلا السوقين. يسعدني التقدم الذي أحرزناه، حيث تتجه المزيد من الشركات في أسواقنا النهائية الأساسية، الدفاعية والتجارية، نحو حلول الحوسبة المتينة من فئة المؤسسات التي تقدمها الشركة. ونتيجة لذلك، نعتقد أن فرصنا المتاحة قد توسعت بشكل ملحوظ من حوالي مليار دولار سابقًا. تتركز هذه الفرص بشكل أساسي في أمريكا الشمالية، ولكننا بدأنا نلاحظ ظهور المزيد من الفرص الدولية. وهذا من شأنه أن يزيد حجم وتنوع فرصنا المتاحة بشكل كبير مع مرور الوقت. نعتقد أن هذا النمو يرتكز على ديناميكيات سوقية قوية ومستدامة. يتسارع الطلب على الحوسبة من فئة المؤسسات مع انتقال تطبيقات الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي ودمج البيانات الحسية بشكل متزايد من مراكز البيانات إلى الحوسبة الطرفية. يُحفز هذا التحول ظهور جيل جديد من التطبيقات بالغة الأهمية في قطاعي الدفاع والتجارة، حيث تتمتع شركة "ون ستوب سيستمز" بموقع متميز بفضل خبرتها في منصات الحوسبة المتينة. وبالتوازي مع نمو مشاريعنا قيد التطوير، نواصل الاستثمار في تطوير منصتنا التقنية لدعم الجيل القادم من الأنظمة المدعومة بالذكاء الاصطناعي والتي تعمل على الحافة. ولا يزال البحث والتطوير عنصرًا أساسيًا في استراتيجيتنا، ونعمل بشكل متزايد جنبًا إلى جنب مع عملائنا في برامج تطوير ممولة من قبلهم، مما يتيح لنا تصميم ونشر بنى حوسبة مصممة خصيصًا للتطبيقات الناشئة. وتُعد هذه الشراكات محركًا رئيسيًا لنمونا على المدى الطويل. ونعتقد أنها تُمكّن "ون ستوب سيستمز" من التواجد مبكرًا في دورة حياة منصات الجيل القادم، وتُعمّق علاقتنا مع عملائنا الرئيسيين، وتُمهّد الطريق لبرامج الإنتاج المستقبلية مع انتقال هذه التقنيات من مرحلة التطوير إلى مرحلة النشر. ونشهد إقبالًا متزايدًا من مختبرات الجيش الأمريكي، ومنظمات البحوث الدفاعية، وشركات الدفاع الكبرى، حيث تُعيد هذه الجهات تقييم متطلباتها الحالية وتُخطط لبنى الحوسبة المستقبلية، وتُصبح "ون ستوب سيستمز" أكثر رسوخًا كمزود موثوق لحلول الحوسبة المؤسسية التي تدعم قدرات القتال من الجيل القادم. تشمل هذه الجهود مجموعة واسعة من التطبيقات، بما في ذلك أنظمة الرؤية المتقدمة، وأنظمة الاستشعار ومعالجة البيانات المستقلة، والوعي الظرفي المدعوم بالذكاء الاصطناعي. وبينما تستغرق برامج التطوير هذه عادةً عدة سنوات حتى تنضج، فإننا نشعر بالتفاؤل إزاء دورنا المتنامي ضمن منظومة وزارة الحرب، ونعتقد أن هذه المشاركات تُؤهل شركة "ون ستوب سيستمز" للمشاركة في عدد متزايد من برامج الإنتاج المستقبلية. بدأ العديد من البرامج التي ناقشناها في وقت سابق اليوم كجهود تطويرية عملنا خلالها جنبًا إلى جنب مع عملائنا لتصميم حلول حوسبة متخصصة للغاية لتطبيقات تتطلب قدرات عالية. ومع نضوج هذه الأنظمة وانتقالها إلى منصات الإنتاج، نعتقد أنها ستوفر فرصًا لتحقيق إيرادات متعددة السنوات لشركة "ون ستوب سيستمز". وقد زاد تمويل العملاء للتطوير بنسبة 145% على أساس سنوي في الربع الأول، ونتوقع نموًا إضافيًا حتى عام 2026 مدعومًا بجهود تطوير جديدة في المجالين الدفاعي والتجاري. وفي الوقت نفسه، نواصل تطوير خارطة طريقنا التكنولوجية الأساسية. وخلال الربع الأخير من عام 2025، كنا روادًا في سوقنا من خلال طرح الجيل التالي من منتجات PCIe Gen 6، المصممة لتلبية متطلبات النطاق الترددي ومعالجة البيانات المتزايدة بسرعة والمرتبطة بالذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي وأحمال العمل التي تعتمد على أجهزة الاستشعار. يُوسّع PCIe Gen 6 بشكلٍ كبيرٍ قدرات نقل البيانات، وسيلعب دورًا هامًا في تمكين الجيل القادم من مُسرّعات الذكاء الاصطناعي ووحدات معالجة الرسومات، وأنظمة التخزين عالية السرعة، وبنى الحوسبة المتقدمة اللازمة لتطبيقات الذكاء الاصطناعي على الحافة. ما زلنا نؤمن بأن هذه الاستثمارات التقنية تُؤهّل One Stop Systems بشكلٍ جيدٍ لدعم الطلب المتزايد على بنية الحوسبة عالية الأداء، مع استمرار توسّع أنظمة الذكاء الاصطناعي في كلٍ من المنصات الدفاعية والتجارية. نعتقد أن One Stop Systems في وضعٍ ممتازٍ لتحقيق نموٍ طويل الأجل، ونحن متفائلون بالبداية القوية لعام 2026. مع تقدّمنا خلال العام، نُركّز على تلبية احتياجات عملائنا من الحوسبة والتخزين، ودعم جهودهم التطويرية، وتحويل مشاريعنا قيد التنفيذ إلى مبيعات. كما نُواصل إدارة العديد من العوامل التشغيلية عن كثب، بما في ذلك ديناميكيات سلسلة التوريد. على وجه الخصوص، نشهد فترات انتظار أطول لبعض المكونات، بما في ذلك الذاكرة، مما قد يؤثر على توقيت بعض الشحنات خلال العام. نتيجةً لذلك، نحافظ على توقعاتنا لعام 2026، ونتوقع نموًا في الإيرادات يتراوح بين 20 و25%، مدعومًا بنمو مشاريعنا المتاحة، وتزايد تفاعل العملاء، وارتفاع أنشطة التطوير الممولة من قبلهم، واستمرار تحويل برامج التطوير إلى تطبيقات إنتاجية. نتوقع هوامش ربح إجمالية تقارب 40%، تعكس مزيج المنتجات وزيادة مساهمتنا في برامج التطوير الممولة من قبل العملاء، والتي تُعدّ عنصرًا هامًا في استراتيجيتنا لتطوير تقنيات جديدة جنبًا إلى جنب معهم. في الوقت نفسه، نتوقع تحقيق أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA المعدلة)، مع مواصلة الاستثمار في المجالات الرئيسية للشركة، بما في ذلك توسيع المبيعات وموارد دعم العملاء التي تدعم مشاريعنا المتنامية وتُعمّق علاقاتنا مع العملاء الاستراتيجيين. بفضل ميزانيتنا العمومية القوية، وتوسيع علاقاتنا مع العملاء، ونمو مشاريعنا المتاحة بفضل تبني أنظمة الذكاء الاصطناعي، نعتقد أن شركة "ون ستوب سيستمز" في وضع جيد لمواصلة بناء الزخم وتحقيق قيمة طويلة الأجل لمساهمينا. كما نعتقد أن ميزانيتنا العمومية المعززة توفر لنا المرونة اللازمة لإجراء استثمارات استراتيجية في أعمالنا، والسعي وراء عمليات استحواذ استراتيجية مُنتقاة تُكمّل منصتنا التقنية، وتُوسّع قاعدة عملائنا، وتُعزّز قدراتنا بمرور الوقت. وأخيرًا، أود أن أشكر فريقنا بأكمله على تفانيهم وإبداعهم وتركيزهم الدؤوب على تحقيق النتائج المرجوة لعملائنا ومساهمينا. بعد هذه النظرة العامة، أود الآن أن أترك المجال لدان.

دان

شكرًا لك يا مايك، وصباح الخير للجميع في مكالمة اليوم. لقد تجاوز الأداء المالي في الربع الأول توقعاتنا، مما يعكس الطلب القوي من العملاء والتنفيذ التشغيلي المنضبط. تعكس نتائج الربع الأول عددًا من الإنجازات الرئيسية. أولًا، حققنا نموًا قويًا في الإيرادات بنسبة 55%. ثانيًا، حققنا حجوزات قوية بلغت حوالي 15 مليونًا خلال الربع الأول. ثالثًا، ظل هامش الربح الإجمالي البالغ 51.6% أعلى من توقعاتنا، مما يعكس مزيجًا وتسعيرًا مناسبين، وتحسينًا في العمليات، ويُبرز القيمة العالية التي نقدمها لعملائنا. رابعًا، أدت المبيعات المرتفعة، وهامش الربح الإجمالي القوي، والإدارة المنضبطة للنفقات إلى تحقيق أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إيجابية في الربع الأول. وأخيرًا، ساهمت عمليات التحصيل القوية وإدارة رأس المال العامل في تحقيق تدفق نقدي حر قياسي من العمليات المستمرة. نعتقد أن الشركة في أفضل حالاتها على الإطلاق، ومع وضع نقدي قوي، وتراكم قوي للطلبات، ومشاريع مستقبلية واعدة، نعتقد أننا على المسار الصحيح لتحقيق توجيهاتنا لعام 2026 وتنفيذ أهدافنا المتعلقة بالنمو والربحية. والآن، إليكم لمحة سريعة عن الأداء المالي للربع الأول من عام 2026. بلغ إجمالي إيراداتنا في الربع الأول 8.1 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 5.2 مليون دولار أمريكي في العام الماضي. ويعود هذا الارتفاع السنوي في الإيرادات بنسبة 55% بشكل رئيسي إلى زيادة المبيعات لعميل رئيسي في قطاع الدفاع، حيث تم بيع منتجات تخزين البيانات لدعم طائرات P8، وزيادة المبيعات لشركة تصنيع معدات التصوير الطبي، حيث تم بيع منتجات خوادم مبردة بالسوائل، بالإضافة إلى مبيعات لعميل رئيسي آخر في قطاع الدفاع تتعلق بتصميم وتطوير وتسليم نماذج أولية لأنظمة حوسبة لنظام رؤية محسّن للمركبات القتالية. وبلغ هامش الربح الإجمالي في الربع الأول رقماً قياسياً بلغ 51.6%، مقارنةً بـ 45.5% في العام السابق. ويعود هذا الارتفاع، البالغ 6.1 نقطة مئوية عن العام السابق، بشكل رئيسي إلى مزيج المنتجات الأكثر ربحية التي تم شحنها هذا العام، وكفاءة العمليات الهندسية في برامج التطوير الممولة من العملاء، وتحسن استيعاب التصنيع نتيجةً لزيادة حجم الإنتاج. ونتوقع استمرار بعض التباين في هوامش الربح الإجمالية من ربع إلى آخر، بناءً على الاستيعاب ومزيج المنتجات ودورة حياة البرنامج، على أساس مستدام. ونسعى جاهدين لتحقيق هوامش ربح تتراوح بين منتصف الثلاثينيات ومنتصف الأربعينيات. نتوقع أن تعود هوامش الربح الإجمالية للربع الثاني إلى وضعها الطبيعي ضمن هذا النطاق. ارتفع إجمالي المصاريف التشغيلية للربع الأول بنسبة 2.5% ليصل إلى 4.8 مليون. ويعزى هذا الارتفاع بشكل رئيسي إلى زيادة المصاريف العامة والإدارية، والتي قابلها جزئيًا انخفاض في مصاريف التسويق والمبيعات والبحث والتطوير. في الربع الأول، سجلت الشركة خسارة صافية وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) من العمليات المستمرة بلغت 0.4 مليون أو 0.01 دولار أمريكي للسهم المخفف، مقارنةً بخسارة صافية من العمليات المستمرة بلغت 2.3 مليون أو 0.11 دولار أمريكي للسهم في العام السابق. وفي الربع نفسه، سجلت الشركة صافي دخل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP) من العمليات المستمرة بلغ 0.3 مليون أو 0.01 دولار أمريكي للسهم المخفف، مقارنةً بخسارة صافية من العمليات المستمرة بلغت 1.7 مليون أو 0.08 دولار أمريكي للسهم في العام السابق. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) من العمليات المستمرة 0.2 مليون، مقارنةً بخسارة معدلة من العمليات المستمرة بلغت 1.6 مليون في العام السابق. بالنظر إلى الميزانية العمومية للربع الأول، حقق التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية المستمرة رقماً قياسياً خلال ثلاثة أشهر، حيث شهدنا ربعاً قوياً من التحصيلات وإدارة حكيمة لمستويات المخزون. بلغ صافي النقد المُقدم من العمليات المستمرة للأشهر الثلاثة المنتهية في 31 مارس 2026، 4 ملايين دولار أمريكي، مقارنةً بصافي النقد المستخدم في العمليات المستمرة والبالغ 1.5 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق. في 31 مارس 2026، بلغ إجمالي النقد وما في حكمه والاستثمارات قصيرة الأجل لدى شركة OSS 34.4 مليون دولار أمريكي، والنقد المقيد 2.2 مليون دولار أمريكي، دون أي ديون مستحقة. بلغ رأس المال العامل 44.7 مليون دولار أمريكي في 31 مارس 2026، مقارنةً بـ 45.3 مليون دولار أمريكي في 31 ديسمبر 2025. وكما ذكر مايك، نؤكد توقعاتنا للعام بأكمله، بما في ذلك نمو الإيرادات بنسبة تتراوح بين 20 و25%، وهامش ربح إجمالي يقارب 40%، وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك إيجابية. ونعتقد أن أدائنا القوي في الربع الأول يدعم خطتنا التوسعية في النصف الثاني من العام. نشهد طلبًا قويًا، وقد أثبت أداء الربع الأول قوة زخمنا التشغيلي. في الوقت الحالي، نحافظ على توقعاتنا في ظل استمرارنا في التعامل مع بيئة سلسلة التوريد المتغيرة. ومع دخولنا الربع الثاني، نواصل التركيز على التنفيذ الدقيق، بما في ذلك إدارة سلسلة التوريد لتحويل طلب العملاء إلى إيرادات وأرباح وتدفقات نقدية. كما نواصل التركيز على دفع عجلة النمو من خلال الاستثمار في تقنياتنا، والسعي وراء فرص الاندماج والاستحواذ، وتأمين منصات جديدة قد توفر تدفقات إيرادات مستدامة لعدة سنوات. وكما هو الحال دائمًا، نتطلع إلى إطلاعكم على آخر مستجدات نجاحنا. بهذا نختتم كلمتنا. جولي، تفضلي بفتح باب الأسئلة.

المشغل

شكرًا لكم. سيداتي وسادتي، إذا رغبتم في طرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 1 على لوحة مفاتيح الهاتف. إذا رغبتم في طرح السؤال الصحيح، يُرجى الضغط على زر النجمة 2. لحظة من فضلكم، سؤالكم الأول من سكوت سيرل من شركة روث كابيتال. تفضلوا.

سكوت سيرل (محلل أسهم)

مرحباً، صباح الخير. شكراً على الإجابة على الأسئلة. تهانينا على نتائج الربع والتوقعات. بدايةً، مرحباً مايك، دان، هل يمكنكما إعطاؤنا فكرةً عن مزيج الأعمال في الربع بين قطاعي الدفاع والتجارة، ثم الخوض قليلاً في موضوع سلسلة التوريد؟ يبدو أن هناك بعض التحديات. أتساءل إن كان بإمكانكما تقديم المزيد من التفاصيل، وإعطائنا بعض التوضيحات حول مكانة الذاكرة في قائمة المواد؟ هل هي مشكلة تكلفة من منظور السندات وهوامش الربح الإجمالية، أم مجرد توفر عام مع التطلع إلى النصف الثاني من هذا العام؟ وهل هذا هو القيد الرئيسي، وكذلك الأنشطة العسكرية الجارية يا مايك؟ أعتقد أن هناك بعض المخاوف من أن ذلك قد يشتت الانتباه عن القدرة على تطوير الفرص الحالية. بناءً على تعليقاتكما، لا يبدو أن هذا هو الحال. بما أنك بدأتَ بالتقدم على عدة جبهات مختلفة وتوسيع نطاق عملك، أتساءل إن كان بإمكانك التوسع في هذا الموضوع قليلاً. ثم كان لديّ سؤال متابعة.

دان

ممتاز. سأترك دان يبدأ بالحديث عن المزيج، ثم سأنتقل إلى سلسلة التوريد والأنشطة الدفاعية الجارية. شكرًا لك يا مايك. لنبدأ بالمزيج. شهدنا في الربع الأول نموًا في مجالات متعددة. فقد ارتفع تمويل العملاء للتطوير، وكذلك الإنتاج. في مجال الإنتاج، لاحظنا زيادة في نسبة بعض برامج الإنتاج الأكثر نضجًا، والتي عادةً ما تحقق هوامش ربح أعلى. هذا جزء مما نراه. أما فيما يخص الحجوزات، فقد أعلنا أيضًا عن بعض الصفقات الجديدة، بما في ذلك في الجانب التجاري، والتي من المتوقع أن تتوسع بمرور الوقت خلال هذا العام والأعوام القادمة. سأعلق بإيجاز على سلسلة التوريد قبل أن أترك المجال لمايك. ما نلاحظه هناك بشكل أساسي هو زيادة في أوقات التسليم للمكونات الأخرى، بما في ذلك وحدة المعالجة المركزية، وخاصةً الذاكرة. لكن من المؤكد أن المسار الحرج للعديد من عمليات التسليم يمر عبر سلسلة توريد الذاكرة. أوقات التسليم أطول مما شهدناه العام الماضي، وقد ارتفعت الأسعار بالتأكيد. أعتقد أن هناك بعض التقلبات، ولكن مقارنةً بما كان عليه الوضع قبل ثلاثة أشهر، أظن أن هذه التقلبات قد انخفضت، واستقرت عند مستوى أعلى من منظور التسعير. عمومًا، لا نسعى إلى استيعاب هذه الزيادات في الأسعار، بل نمررها إلى عملائنا. وهذه بالتأكيد ديناميكية عامة في السوق، وليست حكرًا على شركة oss. لذا، فقد حققنا نجاحًا في ذلك بشكل عام. ولكن لكل عرض ديناميكياته الخاصة بالعملاء والمنافسين، ولذلك نقوم بتقييم كل عرض على حدة. الآن، نترك الأمر لمايك.

مايك نولز (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، لا بأس يا دان. ملخص عن سلسلة التوريد. سكوت، أود أن أضيف أن التأثير الأكبر على المدى الطويل كان على الذاكرة، وهي تشكل جزءًا متوسطًا من قائمة المواد. لقد تمكنا من إدارة بقية قوائم المواد في منتجاتنا، سواء كانت قياسية أو مصممة خصيصًا، بشكل جيد للغاية من خلال سلسلة التوريد. لذا، فالأمر يقتصر على هذه المكونات، ولدينا عدد من إجراءات تخفيف المخاطر التي نعمل عليها للمساعدة في تقليل مخاطر تأخر التسليم. سنقيّم الوضع ونواصل العمل عليه تباعًا. وكما ذكر دان، فقد تمكنا من نقل التكلفة إلى المستهلك. لذا، من الناحية المالية، تمكنا من إدارة هذا التأثير، وسنواصل الآن العمل على تأثير التوقيت على أنظمتنا، وهو في الواقع مجرد مكون واحد، وللأسف هو مكون قياسي إلى حد ما في ذاكرة الخادم. أما بالنسبة للتغيرات في بيئة الدفاع مع العمليات الجارية في الشرق الأوسط وحول إيران. بالنظر إلى إقرار ميزانية الدفاع لعام 2026 والتزام الجهات المعنية بتنفيذها، لم نلحظ أي تأثير يُذكر على الحجوزات أو الطلبات المخطط لها لهذا العام، والتي أدرجناها في الخطة وتوقعنا حدوث بعض التأخيرات الطفيفة في توقيت منح العقود. ويعود ذلك إلى زيادة حركة نقل المواد اللوجستية والمعدات الأساسية اللازمة لدعم القوات في الشرق الأوسط، والتي تتطلب التعاقد عليها وتوزيعها. لذا، يُعد عامل الوقت عاملاً مهماً. ولكن حتى الآن، لم نلحظ تأثيراً كبيراً على التوقيت أو عناصر البرامج أو الخطط التي رُصدت لها ميزانية أو خطط لعام 2026 في مثل هذه الظروف. كما لاحظنا أنه مع استمرار هذه العمليات، تبدأ مؤشرات من ساحات الصراع بالظهور حول التطبيقات التقنية التي يمكن استخدامها لتحسين تنفيذ خطط المعارك في المنطقة، ولزيادة الكفاءة في المعركة أو البيئة القتالية المحددة. وبوجودنا في المختبرات في بعض المواقع التي نتواجد فيها، نأمل أن يتحول ذلك إلى فرصة لنا هذا العام والعام المقبل، حيث تتاح لنا فرصة الاستفادة من حلول الحوسبة عالية الأداء التجارية لدعم أي من هذه التطبيقات، والتي عادةً ما تتعلق بقدرات البرمجيات أو أجهزة الاستشعار. ويتطلب ذلك مستوى مناسبًا من الحوسبة وزمن استجابة منخفض، وهو ما نوفره. لذا، نراقب هذه الجوانب من خلال المختبرات ونتابعها عن كثب. وفي كثير من الأحيان، يُتيح ذلك فرصًا لحلول محددة تُسهم في تنفيذ العمليات في النزاع الحالي.

سكوت سيرل (محلل أسهم)

مفيد جدًا. وإذا سمحتم لي، أودّ الاستفسار أكثر عن فرصة تطوير المشاريع غير المُدرجة في الميزانية، أعتقد أنكم أشرتم إلى أنها ارتفعت بشكل ملحوظ عن الرقم السابق. لقد تحدثتم عن أنها تبلغ مليار دولار. ويبدو أن هناك فرصًا متنامية ضمن هذا النطاق. أودّ أن أعرف المزيد حول هذا الموضوع. وفيما يتعلق ببعض الفرص القريبة، وخاصة أنظمة الرؤية المتقدمة للمركبات العسكرية، ما هو الجدول الزمني لتحويلها إلى مرحلة الإنتاج؟ وبالنظر إلى عام 2027، أعتقد أن الأهداف طويلة الأجل التي تحدثتم عنها للنمو بنسبة 20 إلى 30%، بالنظر إلى جميع الأنشطة الجارية في المشاريع، وكيف بدأتم بتحويل بعضها إلى طلبات، هل نتوقع أن نشهد تحولًا في عام 2027 نحو الحد الأعلى من نطاق هذا الهدف طويل الأجل؟ شكرًا لكم.

مايك نولز (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، شكرًا لك يا سكوت. حسنًا، بالحديث عن المشاريع قيد التنفيذ، نعم. كما تعلم، نواصل مراقبتها. إنها مصدرنا لتحديد الفرص. وكما ذكرنا سابقًا، نقوم بتقييم هذه المشاريع بناءً على احتمالية تمويلها ومنحها وتنفيذها، واحتمالية فوزنا بها. وهذا يساعدنا في تحديد أولوياتنا فيما يتعلق بكيفية معالجة الفرص. لذا، ما زلنا نرى عناصر جديدة تدخل إلى هذه المشاريع. ولعل أكثر ما يُشجعني هو التنوع الذي نشهده في هذه المشاريع، والذي يشمل عددًا كبيرًا من العملاء الجدد والفرص الجديدة، وكلها بقيم معقولة مقارنةً بقيمتها عند بدء هذه المشاريع قبل ثلاث سنوات. وكما ذكرت في تعليقاتي، فإن حجم الحجوزات والبرامج متعددة السنوات في ازدياد. الأمر الآخر الذي بدأ يظهر في هذه المشاريع هو ازدياد عدد الفرص الانتقالية أو التحويلية المحتملة التي أخذناها في الحسبان بشكل مناسب، مما يخلق المزيد من الفرص لنا لإيجاد نمو عضوي تحويلي محتمل من خلال ما نقوم به. وهذا ما يدفعنا، مع تقدمنا في دراسة العناصر المدروسة، إلى تعزيز شعورنا الإيجابي بالقدرة على النمو بنسبة تتراوح بين 20 و30%. ولكن كما ذكرت، هناك فرص تحويلية وبرامج طويلة الأمد، إذا ما تحققت، ستمثل نموًا أكبر بكثير مما نشهده اليوم في عوامل ترجيح الاحتمالات. بعض هذه الفرص، كما ذكرنا سابقًا، تقع ضمن برامج الجيش أو بالقرب منها. أما العناصر الحالية التي تحدثنا عنها سابقًا مع نظام الوعي الظرفي بزاوية 360 درجة، فلا يزال حلها المعماري قيد الاختبار والتقييم من قبل الجيش الأمريكي. وسيتخذون القرارات المناسبة وفقًا للتوقيت والأولوية. هذه هي متعة العمل في وزارة الدفاع. أحيانًا تحدث هذه الأمور بسرعة، وأحيانًا أخرى تستغرق وقتًا طويلاً، وأحيانًا تمر بمراحل متعددة. ميزتنا تكمن في امتلاكنا حلاً جاهزًا، قيد الاختبار، ومتاحًا، وهو الحل الوحيد القادر على توفير القدرات التي وُضعت وفقًا للمتطلبات التي قدمناها. تم توسيع نطاق هذه البنية لتشمل تطبيقات معالجة إضافية متعددة تعتمد على أجهزة الاستشعار، حيث أصبح الطلب على الحوسبة عالية الأداء ومعالجة البيانات من أجهزة الاستشعار، بالإضافة إلى انخفاض زمن الاستجابة لنقل هذه البيانات، شرطًا أساسيًا في العديد من القدرات الأخرى. وقد أشرنا إلى أحدها في بياننا الصحفي حول نظام الرؤية المحسّن، ونواصل العمل على فرص إضافية حيث بدأت بنية الحوسبة هذه تُشكّل أساسًا لتوزيع أجهزة الاستشعار بزمن استجابة منخفض للغاية. لذا، نواصل السعي وراء هذه الفرص. ونرى هذه الفرص متاحة في مختلف الخدمات الأخرى، حيث يمكننا إيجاد برامج تحويلية أكبر محتملة، ولكن لم يتم تحديد أي توقيت محدد لأي منها حتى الآن.

سكوت سيرل (محلل أسهم)

ممتاز، شكراً جزيلاً. أهنئك مجدداً على نتائج الربع والتوقعات. سأعود إلى قائمة الانتظار.

دان

حسنًا، شكرًا لك يا سكوت. شكرًا لك يا سكوت.

المشغل

سؤالكم التالي من إريك مارتينيزي من شركة ليك ستريتس. تفضلوا.

إريك مارتينيزي

نعم، أردتُ أن أطرح سؤالاً يتعلق بفلسفة التوجيه. يبدو أنه لو لم تكن هناك مشاكل في سلسلة التوريد، لكان من الممكن أن ترفعوا توقعاتكم لعام ٢٠٢٦. هل فهمتُ الأمر بشكل صحيح؟

دان

أجل، أعتقد أن هذا صحيح يا إريك. نشهد بالتأكيد قوة في جانب الطلب، ويتضح ذلك من خلال حجوزاتنا مع ترقبنا للتوقعات. نبقى حذرين في ظل هذا الوضع الديناميكي لسلسلة التوريد. أود أن أضيف أيضًا أن توقعاتنا كانت مُركزة على النصف الثاني من العام، وأعتقد أن الأداء القوي في الربع الأول يُساعد في تخفيف حدة هذا الارتفاع، مما يُعزز ثقتنا في التوقعات. لكننا شهدنا، وما زلنا نشهد، فترات انتظار طويلة ومتغيرة للمكونات، بما في ذلك الذاكرة. لذا، يبقى توقيت تحويل الإيرادات أكبر المخاطر التي نواجهها هذا العام، وهو خطر تأخذه توقعاتنا في الحسبان. سنواصل دعم سلسلة التوريد، وأعتقد أننا سنحصل على رؤية أوضح لها مع تقدمنا في الربع الثاني.

إريك مارتينيزي

وهل كان نجاح الحجوزات الذي حققته في الربع الأول، أي نوع من أنواع النجاح في الربع الثاني أو الثالث أو التقدم للأمام، أم أنه كان مجرد مسار طبيعي؟

دان

نعم، أعتقد أنه كان مزيجًا من عدة عوامل. ربما شهدنا بعض التقدم، وأعتقد أيضًا أننا حققنا بعض المكاسب الجديدة التي كنا قد أخذناها في الحسبان، وربما لم تكن الجوائز الأولية ضخمة، لكنها ستنمو مع مرور الوقت. لذا، بشكل عام، أعتقد أن حجوزات الربع الأول كانت إيجابية للغاية بالنسبة لنا.

مايك نولز (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، أتفق تماماً مع ما قاله دان. لقد كان ربعاً جيداً من حيث الحجوزات بالنسبة لنا. فهمت.

إريك مارتينيزي

شكراً على إجابة أسئلتي.

المشغل

شكراً لك يا إريك. سؤالك التالي من برايان كينسلينجر من شركة ألاينس جلوبال بارتنرز. تفضل.

كيفن

هذا كيفن، نيابةً عن برايان. شكرًا لك على الإجابة على أسئلتنا. أولًا، هل يمكنك تزويدنا بآخر المستجدات حول كلٍ من الروبوتات ذاتية التشغيل المستخدمة في البناء والتعدين، وبرامج الفضاء الجوي لأنظمة مقصورة الركاب؟ متى تتوقع أن يبدأ إنتاج كلٍ منهما من شركة LRT؟

مايك نولز (الرئيس والمدير التنفيذي)

أجل، شكرًا لك يا برايان. فيما يخص مجال الروبوتات، فقد أنجزنا بنجاح بناء وتسليم النموذج الأولي، بالإضافة إلى اختباره والتحقق من صحته في بيئته الطبيعية. وسنبدأ بنقل هذا البرنامج إلى مرحلة الإنتاج في عام ٢٠٢٦. لذا سنبدأ بتلقي أخبار حول هذا الموضوع في الأشهر والأرباع القادمة، مع بدء انتقال البرنامج إلى مرحلة الإنتاج. أما في مجال الطيران التجاري، فقد بدأ الإنتاج بالفعل. بدأت عمليات التسليم هذا العام ٢٠٢٦ وستستمر طوال هذا العام، ثم سنتطلع إلى عام ٢٠٢٧.

كيفن

شكرًا. وهل هناك أي تحديثات أخرى بخصوص نظام التبريد السائل لأجهزة التصوير الطبي، حيث يجري العمل على تحديث تقني له؟ وكيف سيؤثر هذا التحديث على برنامج الإنتاج هذا؟

مايك نولز (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، نعم، كلامك صحيح بخصوص توقعات الإنتاج لهذا العام مع الشركة الطبية المتخصصة في التصوير الطبي، فيما يخص خوادم التبريد السائل. لقد وضعنا هذا الأمر في الحسبان. شهدنا زيادة في الطلب على الإنتاج مقارنةً بالعام الماضي، لذا نحن متفائلون بشأن زخم هذا البرنامج. هذا هو المسار الذي نسلكه. ونواصل استكشاف الفرص المتاحة في أنظمتنا وتكويناتها، فمع أنها تعتمد على العديد من بنى الأنظمة المفتوحة التجارية، إلا أن إمكانية تحديث التقنيات وترقيتها، وإضافة المزيد من موارد الحوسبة وتقليل زمن الاستجابة، تُسهم في تحسين الأداء العام للأنظمة. لذلك، نواصل دائمًا، كما هو الحال مع هذا العميل، ومع جميع عملائنا، اغتنام الفرص عند الحاجة، لتوفير تحديثات سريعة في موارد الحوسبة وزمن الاستجابة لتعزيز أداء تلك الأنظمة.

كيفن

ممتاز، شكرًا. وأخيرًا، هل يمكنك تزويدنا بآخر المستجدات حول تطبيق الملاحة البحرية ذاتية القيادة؟ هل اكتملت الاختبارات، وهل ما زلت تتوقع طلبات إنتاج هذا العام؟

مايك نولز (الرئيس والمدير التنفيذي)

نعم، بالنسبة للأنظمة البحرية ذاتية التشغيل التي تم تسليمها قيد الاختبار والتقييم في إطار المناقشات مع العميل، نتوقع تلقي طلبات إنتاج هذا العام. وإذا ما تم استلام طلبات الإنتاج في وقت مبكر، فسنتمكن من تحقيق إيرادات منها هذا العام.

كيفن

ممتاز، شكراً. هذا كل شيء من جانبنا.

مايك نولز (الرئيس والمدير التنفيذي)

حسناً، شكراً لك يا برايان.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.