ناقشت شركة Paymentus Holdings (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: PAY ) يوم الاثنين نتائجها المالية للربع الأول خلال مكالمة الأرباح. النص الكامل للمكالمة مُدرج أدناه.

توفر واجهات برمجة تطبيقات Benzinga إمكانية الوصول الفوري إلى نصوص مكالمات الأرباح والبيانات المالية. تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ لمعرفة المزيد.

يمكنكم الوصول إلى المكالمة كاملة على الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/xzfeec5r/

ملخص

أعلنت شركة Paymentus Holdings عن تحقيق إيرادات قياسية في الربع الأول بلغت 358.4 مليون دولار، مسجلة زيادة بنسبة 30.2% على أساس سنوي، مع أرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 42.4 مليون دولار، مما يعكس نموًا بنسبة 41.5%.

أعلنت الشركة عن إطلاق Billio، وهي منصة تجارة خدمات أصلية تعتمد على الذكاء الاصطناعي، و Bill Wallet، والتي من المتوقع أن تُحدث تحولاً في تفاعلات الخدمة وتعزز إمكانات النمو على المدى الطويل.

تم رفع التوقعات للعام 2026 بالكامل، مع توقعات بإيرادات تتراوح بين 1.425 مليار دولار و1.44 مليار دولار، وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 165 مليون دولار و172 مليون دولار، مما يعكس استمرار الثقة في نمو الأعمال والتنفيذ الاستراتيجي.

النص الكامل

المشغل

مرحباً بكم في مكالمة مؤتمر أرباح شركة Paymentus Holdings للربع الأول من عام 2026. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حالياً. بعد انتهاء عرض المتحدث، ستُفتح جلسة أسئلة وأجوبة. لطرح سؤال خلال الجلسة، يُرجى الضغط على زر النجمة 11 على هاتفك. ستسمع حينها رسالة آلية تُفيد برفع يدك لسحب سؤالك. اضغط على زر النجمة 11 مرة أخرى. يُرجى العلم أن مؤتمر اليوم مُسجل. أود الآن أن أُسلّم الكلمة للمتحدث، السيد ديفيد هانوفر، مسؤول علاقات المستثمرين. تفضل.

ديفيد هانوفر (علاقات المستثمرين)

شكرًا لكم. مساء الخير. أهلًا وسهلًا بكم، وشكرًا لانضمامكم إلى البث المباشر لمراجعة نتائجنا للربع الأول من عام 2026. تتوفر وثائق إعلان الأرباح في قسم علاقات المستثمرين على موقع paymentus.com الإلكتروني. تتضمن هذه الوثائق عرض الأرباح الذي سنشير إليه خلال هذا البث. هذا البث مسجل. آمل أن يكون الجميع قد أتيحت لهم فرصة مراجعة تلك الوثائق. سيلقي مؤسسنا ورئيسنا التنفيذي، دوشان شارما، كلمة افتتاحية قبل أن يناقش مديرنا المالي، سانجاي خارا، تفاصيل الربع الأول وتوقعاتنا. بعد كلمتنا، سنستقبل أسئلتكم. أود تذكيركم بأننا سنقدم بيانات استشرافية بالمعنى المقصود في قانون إصلاح التقاضي بشأن الأوراق المالية الخاصة لعام 1995، وسنشير إلى مقاييس مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا خلال البث. تستند البيانات الاستشرافية إلى توقعات الإدارة الحالية وافتراضاتها، وهي عرضة للمخاطر والشكوك. العوامل التي قد تؤدي إلى اختلاف نتائجنا الفعلية اختلافًا جوهريًا عن التوقعات موضحة بالتفصيل في مواد أرباحنا وفي ملفاتنا لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، والمتوفرة على موقعي الهيئة وموقعنا الإلكتروني. يمكنكم الاطلاع على معلومات حول البيانات المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً، بما في ذلك التسويات مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الولايات المتحدة، في مواد أرباحنا المتوفرة على الموقع الإلكتروني. والآن، أود أن أترك المجال لدوشان شارما للحديث عن البث المباشر. يشكر دوشان ديفيد. لقد حققنا بدايةً رائعةً لعام 2026 بإيرادات قياسية ونمو قوي تجاوز نموذج معدل النمو السنوي المركب لدينا في جميع المؤشرات الرئيسية. ونعتقد أن هذه النتائج تؤكد متانة نموذج أعمالنا وإمكانات نموه على المدى الطويل. وتستند هذه القوة إلى منصتنا، ونظامنا البيئي، وخبراتنا، وحجم أعمالنا، وجودة خدماتنا مع الدعم، والأمان، والتوافر، وأطر الامتثال، إلى جانب إطار ابتكاري واسع النطاق ومتطور باستمرار. بالإضافة إلى نتائجنا المالية القوية للغاية، أعلنا اليوم أيضاً عن إطلاق منتج مهم نعتقد أنه سيُحدث نقلة نوعية في كيفية تفاعل مزودي الخدمات مع عملائهم. وسيجري جدول أعمال اليوم على النحو التالي: أولاً، سأقدم لمحة موجزة عن نتائجنا. ثم سيقدم سانجاي مراجعة مالية مفصلة ويناقش توقعاتنا، ثم سأعود لمناقشة الإعلان الاستراتيجي عن المنتج الذي أصدرناه اليوم. بعد ذلك، سنجيب على أي أسئلة. دعوني أبدأ بأبرز المؤشرات المالية كما هو موضح في الشريحة 3، حيث بلغت إيرادات الربع الأول رقماً قياسياً قدره 358.4 مليون دولار، بزيادة قدرها 30.2% على أساس سنوي. وفي الوقت نفسه، بلغ صافي الربح 109.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 25.2% على أساس سنوي. وبلغت الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك رقماً قياسياً قدره 42.4 مليون دولار في الربع، ما يمثل نمواً بنسبة 41.5% على أساس سنوي وهامش ربح قدره 38.7%. ومرة أخرى، ساهم نمو صافي الربح في معظم نمونا السنوي في صافي الربح، وتجاوزنا قاعدة الـ 40 لهذا الربع، حيث بلغنا 64 مقابل 61 في الربع الرابع. ويعكس هذا الأداء المتميز لفريقنا وتركيزنا على تحقيق نمو ثابت في الإيرادات إلى جانب أرباح عالية الجودة. هذه النتائج مثيرة للاهتمام لأسباب عديدة، دعوني أتحدث عن سببين من المرجح أن يكونا في مقدمة اهتماماتكم. أولاً، تشير هذه النتائج إلى التنويع الرأسي واستراتيجية التسعير المحسّنة التي اتبعناها على مر السنين، والتي قللت بشكل كبير من تأثير ارتفاع مؤشر أسعار الطاقة على أرقامنا. ثانيًا، كما أوضحنا سابقًا، نعمل وفق أفق زمني يمتد لسنتين ماليتين. لذا، لا يقتصر هذا الأداء المتميز على زيادة الربع فقط، بل يمنحنا ثقةً ورؤيةً أوضح لبقية العام. وبالإضافة إلى حجم أعمالنا المتراكمة وحجوزاتنا، فإننا متفائلون أيضًا بشأن عام 2027 بفضل هذه الرؤية المحسّنة. ننتقل الآن إلى نتائج أعمالنا في الشريحة الرابعة، حيث واصلنا زخمنا القوي في الربع الأول مع حجوزات قوية ومشاريع قيد التنفيذ واعدة. كما نواصل توسيع قاعدة عملائنا وتنويعها من خلال توقيع عقود مع عملاء جدد في قطاعات صناعية متعددة، تشمل المرافق العامة، والتأمين، والاتصالات، والجهات الحكومية، وإدارة العقارات، والتمويل الاستهلاكي، والخدمات المصرفية، والتعليم، والرعاية الصحية. إلى جانب ذلك، وقّعنا اتفاقيات مع شركاء قنوات في قطاعي التعليم والاتصالات، ولا يزال ضمّ حجم كبير من الأعمال المتراكمة أولويةً قصوى لدينا. ويواصل فريقنا إظهار كفاءة عالية في تنفيذ عمليات ضمّ العملاء الجدد. كما شهدنا أداءً موسميًا أفضل من المتوقع في الربع الأول، ويعود الفضل في ذلك بشكل كبير إلى المجموعة الكبيرة من العملاء الجدد الذين انضموا إلينا في النصف الثاني من العام الماضي. بالإضافة إلى ذلك، خلال الربع الأول، استقطبنا عملاءً من قطاعات متعددة، تشمل المرافق العامة، والتمويل الاستهلاكي، والجهات الحكومية، والاتصالات، والخدمات المصرفية، والتأمين، والتعليم. والآن، سأترك المجال لسنجاي لاستعراض نتائجنا المالية بمزيد من التفصيل.

سانجاي خارا (المدير المالي)

شكرًا دوشان، وشكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا اليوم. قبل أن أناقش نتائجنا وتوقعاتنا للربع الأول، أودّ تذكير الجميع بأن النتائج المالية التي سأشير إليها تتضمن مقاييس مالية غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP). يتضمن بياننا الصحفي وعرض أرباح الربع الأول تسويات لهذه المقاييس غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مع نظيراتها المتوافقة معها. كلاهما متاح على موقعنا الإلكتروني. بالانتقال إلى الشريحة 5، حققنا بداية قوية للعام مع نتائج الربع الأول التي فاقت توقعاتنا بكثير، مدفوعةً بزيادة نشاط المعاملات من كلٍّ من المزايدين الجدد والحاليين. ساهم ذلك في تحقيق نمو قوي برقمين في الإيرادات، وأرباح المساهمة، والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA). هذا، بالإضافة إلى حجوزاتنا القوية، وحجم الطلبات المتراكمة الكبير، ومشاريعنا الواعدة في نهاية الربع، يدعم توقعاتنا الإيجابية لعام 2026. تضمنت نتائجنا للربع الأول من عام 2026 إيرادات بلغت 358.4 مليون، وأرباح مساهمة بلغت 109.7 مليون، وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بلغت 42.4 مليون. بناءً على قاعدة الأربعين، حققنا 64، وهو ما نعتبره نتيجة قوية ورقماً قياسياً للشركة. نشعر بالتفاؤل حيال هذا الإنجاز، لا سيما في ظل الظروف الاقتصادية الكلية التي نعمل ضمنها. أود أيضاً الإشارة إلى أننا شهدنا تسارعاً متتالياً في معدل النمو السنوي لعدد المعاملات والإيرادات وأرباح المساهمة، على الرغم من صعوبة المقارنات السنوية والبيئة الاقتصادية الكلية الصعبة. علاوة على ذلك، كان معدل النمو المتتالي الذي شهدناه لهذه المقاييس الثلاثة في الربع الأول أعلى من معدل النمو المتتالي الذي شهدناه خلال الفترة نفسها من العام الماضي. باختصار، تسارع كل من معدل النمو السنوي والمتتالي في الربع الأول من عام 2026، مما عزز ثقتنا في توقعاتنا للعام 2026 بأكمله. سأناقش قريباً العوامل الدافعة وراء هذا الأداء المتميز والزخم التجاري القوي الذي يقف وراءه. كما مكنتنا هذه النتائج القوية من إنهاء الربع مرة أخرى بوضع نقدي أقوى بكثير، ومنحتنا المرونة اللازمة لتخصيص رأس المال مع التركيز المستمر على النمو طويل الأجل، الأمر الذي ساهم أيضاً في زيادة الحجوزات بشكل ملحوظ. والآن، دعونا نستعرض بياناتنا المالية للربع الأول بمزيد من التفصيل. كما ذكرتُ سابقًا، بلغت إيرادات الربع الأول من عام 2026 مبلغ 358.4 مليون دولار، بزيادة قدرها 30.2% على أساس سنوي. ويعود هذا النمو بشكل رئيسي إلى إطلاق خدمات فوترة جديدة خلال العام الماضي، بالإضافة إلى زيادة مبيعات المتاجر القائمة من خلال خدمات الفوترة الحالية. كما قمنا بمعالجة عدد أكبر من المعاملات خلال الربع الأول، ليصل إلى 203.4 مليون معاملة، بزيادة قدرها 17.4% على أساس سنوي. وارتفع متوسط إيراداتنا لكل معاملة بنحو 11% ليصل إلى 1.76 دولار في الربع الأول، مقارنةً بـ 1.59 دولار في الفترة نفسها من العام السابق. ويستمر هذا النمو القوي في معدل نمو الإيرادات لكل معاملة بنسبة تتجاوز 10% سنويًا على مدى الأرباع السبعة الماضية. ويعود ذلك بشكل أساسي إلى تنوع خدمات الفوترة، أو تحديدًا خدمات فوترة المؤسسات الكبيرة التي أطلقناها خلال النصف الثاني من عام 2025، والتي تتميز بمتوسط مبالغ دفع أعلى. وقد أخذت توقعاتنا للربع الأول التي قدمناها سابقًا في الاعتبار بعض المكاسب المتوقعة من حسابات المؤسسات الكبيرة، ولكن كما ترون، فقد تجاوزت النتائج توقعاتنا. ارتفع هامش الربح في الربع الأول من عام 2026 إلى 109.7 مليون دولار، بزيادة قدرها 25.2% على أساس سنوي. ويعكس هذا الارتفاع أيضًا إطلاق شركات فوترة جديدة وزيادة في حجم المعاملات من الشركات الحالية. وبلغ هامش الربح 30.6% في الربع الأول مقارنةً بـ 31.8% في الفترة نفسها من العام السابق. ويعكس الانخفاض السنوي زيادة نسبة الشركات الكبيرة ذات حجم المعاملات المرتفع ضمن قاعدة عملائنا المتنامية. وقد تم تعويض هذا التغير في هامش الربح إلى حد كبير بانخفاض سنوي في هامش المصروفات التشغيلية، مما أدى إلى تسجيل هامش ربح معدل قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) قياسي بلغ 38.7%. ويتماشى هذا مع تركيزنا المستمر على الربحية. وبلغ هامش الربح لكل معاملة في الربع 0.54 دولار، وهو تحسن ملحوظ عن 0.51 دولار في الفترة نفسها من العام السابق، مما يدل على قدرتنا على توسيع حصتنا السوقية دون التضحية بهامش الربح لكل معاملة. كما ذكرنا سابقًا، فإن المتغيرات الخارجة عن سيطرتنا، مثل زيادة متوسط قيمة الدفعة أو تغييرات في مزيج الدفع، قد تؤثر على ربح المساهمة ربع سنويًا، ولذلك نتعامل معه كمؤشر ثانوي، بينما يظل إجمالي إيراداتنا والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك مؤشرين أساسيين. بلغ إجمالي الربح المعدل للربع الأول من عام 2026 مبلغ 92.4 مليون دولار، بزيادة قدرها 27.3% على أساس سنوي، متجاوزًا بذلك معدل نمو ربح المساهمة، وذلك بفضل تحقيقنا وفورات الحجم التشغيلية. وكما توقعنا، ارتفعت المصاريف التشغيلية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للربع الأول من عام 2026 بنسبة 16.3% على أساس سنوي لتصل إلى 53 مليون دولار. ويعود هذا الارتفاع بشكل أساسي إلى زيادة مصاريف المبيعات والتسويق. قد تلاحظون ارتفاع معدل نمو مصاريف التشغيل لدينا على أساس سنوي خلال الربع الماضي. وهذا مؤشر إيجابي رائد لأعمالنا، إذ يعني أننا نعمل بجد على تحويل مشاريعنا الكبيرة قيد التنفيذ إلى حجوزات فعلية. ونتوقع القيام باستثمارات مماثلة على مدار العام، حيث نواصل تنفيذ استراتيجيتنا التسويقية، وموازنة المصاريف التشغيلية مع نمو ربح المساهمة، وتوظيف رصيدنا النقدي المتزايد لدعم المزيد من النمو العضوي. هذه التوقعات مُدرجة بالفعل في توجيهاتنا التي سأستعرضها بمزيد من التفصيل قريبًا. بلغ صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (Non-GAAP) للربع الأول من عام 2026 مبلغ 26.9 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 0.21 دولار أمريكي للسهم الواحد، مقارنةً بصافي دخل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بلغ 17.6 مليون دولار أمريكي، أي ما يعادل 0.14 دولار أمريكي للسهم الواحد في الفترة نفسها من العام السابق، مما يعكس معدل نمو سنوي لربحية السهم بنسبة 50%. وتشمل ربحية السهم هذه معدل ضريبة غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 25%، وهو معدل مبني على توقعاتنا الحالية لمعدل الضريبة المتوقع على المدى الطويل، كما أنه مُدرج في توجيهاتنا لعام 2026. ارتفع الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل (EBITDA) للربع الأول من عام 2026 بنسبة 41.5% ليصل إلى 42.4 مليون دولار أمريكي، مقارنةً بـ 30 مليون دولار أمريكي في الفترة نفسها من العام السابق. كما مثّل الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل رقمًا قياسيًا بلغ 38.7% من أرباح المساهمة، وهو تحسن سنوي قدره 450 نقطة أساس مقارنةً بـ 34.2% في الفترة نفسها من العام السابق. ونعتقد أن هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل الأقوى يُظهر الرافعة التشغيلية الكامنة التي نتمتع بها في أعمالنا. يرجى ملاحظة أن هامش الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل الإضافي لدينا بلغ حوالي 56% نتيجةً لذلك. ومرة أخرى، تجاوزنا قاعدة الـ 40 لهذا الربع، حيث بلغنا 64، وهو رقم قياسي. سأناقش الآن ميزانيتنا العمومية ووضع السيولة في الشريحة 6. أنهينا الربع الأول بإجمالي نقد وما يعادله بقيمة 342.1 مليون دولار مقارنةً بـ 324.5 مليون دولار في نهاية عام 2025. وتألفت الزيادة المتتالية البالغة 17.6 مليون دولار بشكل أساسي من 30.5 مليون دولار من النقد المتولد من العمليات، قابله جزئيًا 9.4 مليون دولار استُخدمت في أنشطة استثمارية، لا سيما في برامج رأس المال، و3.3 مليون دولار أُنفقت في التسوية الصافية لوحدات الأسهم المقيدة للموظفين. لا يوجد لدى الشركة أي ديون. بلغ التدفق النقدي الخالي من الديون المتولد خلال الربع 20.9 مليون دولار. وقد نتج هذا بشكل أساسي عن ارتفاع الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل خلال الربع، قابله استثمارات في رأس المال العامل، لا سيما في حسابات القبض. ولا يزال تحقيق النمو العضوي هو محور تركيزنا الرئيسي. مع ذلك، فإن وضعنا النقدي القوي يمكّننا من الحفاظ على مرونة مالية تتيح لنا مجالاً لاستثمارات رأس المال العامل مع توسع أعمالنا. إضافةً إلى ذلك، تسمح لنا سيولتنا الوفيرة باستكشاف فرص الاندماج والاستحواذ الجذابة التي قد تظهر لتوسيع آفاق نمونا. بلغ متوسط فترة تحصيل المبيعات في نهاية الربع الأول 29 يومًا، وهو رقم مماثل لـ 28 يومًا في نهاية الربع السابق، وأفضل بكثير من النطاق المتوقع. وبلغ رأس المال العامل في نهاية الربع الأول حوالي 365.4 مليون، بزيادة قدرها 6.7% تقريبًا. وعلى أساس ربع سنوي، بلغ عدد الأسهم المخففة القائمة 129.3 مليون سهم خلال الربع الأول، وهو رقم مماثل تقريبًا للربع السابق. الآن، سأنتقل إلى الشريحة 7 لمناقشة توقعاتنا المرفوعة للربع الثاني والعام 2026 بالكامل فيما يتعلق بمساهمة الإيرادات في الربح والأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. قبل مناقشة توقعات العام بالكامل، أود الإشارة إلى أننا نواصل اتباع نفس النهج الحذر في وضع التوقعات الذي اتبعناه خلال السنوات الثلاث الماضية، والذي أثبت نجاحه كما هو موضح في الشريحة. نتوقع للربع الثاني من عام 2026 إيرادات تتراوح بين 340 و350 مليون دولار، وأرباحًا مساهمة تتراوح بين 108 و111 مليون دولار، وأرباحًا معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تتراوح بين 38 و40 مليون دولار. وبناءً على قاعدة 40 للربع الثاني من عام 2026، تشير توقعاتنا إلى نطاق يتراوح بين 51 و55 للعام 2026 بأكمله، ونتوقع الآن إيرادات تتراوح بين 1.425 و1.44 مليار دولار، بزيادة قدرها 2.3% عن منتصف توقعاتنا السابقة. ويمثل هذا التوقع نموًا سنويًا بنسبة 19.7% عند المنتصف و20.4% عند الحد الأعلى. أما الأرباح المساهمة، فنتوقعها في نطاق يتراوح بين 450 و457 مليون دولار، بزيادة قدرها 1.5% عن منتصف توقعاتنا السابقة، ويمثل هذا التوقع نموًا سنويًا بنسبة 17.4% عند المنتصف و18.3% عند الحد الأعلى. بلغ صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل ما بين 165 و172 مليون دولار، بزيادة قدرها 4% عن منتصف توقعاتنا السابقة، وهو ما يمثل الآن نموًا سنويًا بنسبة 22.6% عند المنتصف و25.2% عند الحد الأعلى. وبمعدل ضريبة غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) بنسبة 25% وفقًا لقاعدة 40، تشير توقعاتنا إلى نطاق يتراوح بين 53 و56 مليون دولار للعام 2026 بأكمله. خلال مكالماتنا الهاتفية السابقة لمناقشة الأرباح، قدمنا أهدافًا طويلة الأجل للنمو لكل من الإيرادات وصافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل، وهما مؤشرانا الماليان الرئيسيان. وذكرنا أن هدفنا هو زيادة الإيرادات بنسبة 20% تقريبًا وزيادة صافي الربح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك المعدل بنسبة تتراوح بين 20 و30% خلال العام بأكمله. ويعكس نطاق التوقعات المحدث لعام 2026 الذي قدمناه اليوم الإنجاز المتوقع لهذه الأهداف طويلة الأجل. باختصار، نحن سعداء للغاية ببدايتنا القوية لعام 2026، والتي تعكس الزخم المستمر الذي أظهرناه خلال الأرباع الماضية. وخلال هذه الفترة، أثبتنا باستمرار قدرتنا على تحقيق نمو مربح. هذا ما مكّننا من إنهاء الربع الأول برصيد كبير من الطلبات المتراكمة والمشاريع قيد التنفيذ. ونظرًا لوضعنا المتين ورؤيتنا الواضحة، ما زلنا نعتقد أننا في وضع جيد لتحقيق المزيد من النمو في عام 2026 وما بعده. شكرًا لكم جميعًا على حسن استماعكم اليوم، والآن سأترك المجال لدوشانت لإلقاء كلمته الختامية قبل فتح باب الأسئلة.

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

شكرًا أنجاي. بعد أن لمسنا أثر منصتنا المتطورة ونظامها البيئي على اقتصاد الخدمات بشكل عام، وجدنا أنفسنا أمام منعطف هام، مشابه لما شهدناه في بداية مسيرتنا الاقتصادية. لاحظنا أن معظم الاستثمارات في التجارة تتجه نحو تجارة المنتجات أو التجزئة، مع التركيز على زيادة المبيعات للعملاء وتسريع عملية الدفع. هذا النموذج التجاري للمنتجات مُطبّق أيضًا على تجارة الخدمات، التي لا تقوم في جوهرها على المعاملات، بل على العلاقات. هذا التباين في النموذج جعل تجارة الخدمات تتخلف عن الركب، حيث تنفق الشركات ملايين الدولارات على عدد كبير من المكونات والأدوات غير المتوافقة. في Paymentus Holdings، أدركنا أن الحل الجذري لهذه المشكلة يتطلب تغييرًا جذريًا في النموذج، من خلال منصة متكاملة مصممة خصيصًا للذكاء الاصطناعي، مزودة بمكونات خاصة بالخدمات، حتى قبل طرح أسهمنا للاكتتاب العام. انطلاقًا من تفكيرنا الاستباقي، حرصنا على بناء منصة متكاملة المكونات، مع دمج الذكاء الاصطناعي الذي كنا نعلم حينها أنه سيصبح جزءًا أساسيًا من السوق. بالإضافة إلى ذلك، كنا نعلم أننا سنحتاج إلى الحصول على حماية براءات اختراع لجميع المكونات الرئيسية، مما يُنشئ ميزة تنافسية طويلة الأمد ونظامًا بيئيًا يتماشى مع كل ما ذكرته للتو. أعلنا اليوم عن تأسيس فئة جديدة للتجارة الخدمية القائمة على الذكاء الاصطناعي، حيث يصبح كل تفاعل مع الخدمة ذكيًا وآمنًا وموجهًا نحو النتائج. وكما ترون في الشريحة 9، هناك ثلاث ثغرات رئيسية في التجارة الخدمية. أولًا، لا توجد طريقة دفع أصلية تحافظ على علاقة مزود الخدمة بالعميل وهويته. ثانيًا، يجب أن تصبح وثائق الخدمة والمعاملات الثابتة ذكية وتفاعلية. ثالثًا، هناك نقص في التنسيق الذكي بين الأنظمة المجزأة لمعالجة هذه المشكلات الثلاث. وكما ترون في الشريحة 10، ابتكرنا نموذجًا جديدًا يُسمى Billio، يتكون من أربعة مكونات رئيسية، جميعها حاصلة على براءات اختراع. أولها Bill Wallet، وهي محفظة رقمية مصممة خصيصًا لسداد الفواتير ورسوم الخدمات. على عكس محافظ التجزئة التقليدية التي تخزن البطاقات لعمليات الشراء لمرة واحدة، تُنشئ Bill Wallet هوية علاقة آمنة ودائمة بين العميل ومزود الخدمة، وتربط الحسابات وعلاقات الخدمة وبيانات اعتماد الدفع في طبقة موحدة. صُممت محفظة الفواتير لتقليل وقت إتمام الدفع بنسبة 75% تقريبًا، وتعمل عبر جميع الأبعاد: الوكلاء، والرقمية، والاجتماعية، والمادية، والصوتية. ثانيًا، Billio، التي تحوّل الفواتير الثابتة إلى تجارب تفاعلية ذكية. تُمكّن Billio المستهلكين من فهم الرسوم، وحل المشكلات، واتخاذ الإجراءات مباشرةً من داخل المستند نفسه. ثالثًا، AI360، إطار عمل قائم على الذكاء الاصطناعي للتكامل والتنسيق وتحليل البيانات، يدعم كلاً من Billio ومحفظة الفواتير، ويُمكّن الأنظمة من تفسير مصادر البيانات المتباينة، والربط بينها، والعمل عليها تلقائيًا. كما يوفر AI360 إمكانيات عرض البيانات وتحليل الأعمال، ليحل محل أدوات تحليل الأعمال الخارجية. رابعًا، جميع التفاعلات آمنة من خلال إطار عمل خدمة الأمان المتوافق مع معايير PCI الحاصل على براءة اختراع من Payment Assist، والذي نعتقد أنه سيضمن الحماية الشاملة، والثقة، والامتثال في كل تفاعل خدمة وعملية دفع. في هذا السياق، ذكرنا سابقًا الفرصة الواعدة لتحقيق الربح من رسوم التبادل في السنوات القادمة. في السنوات القادمة، تُعدّ تكلفة رسوم التبادل التي نتكبدها اليوم كبيرة، وتزداد مع توسع نطاق عملنا. يمثل هذا بالنسبة لنا سوقًا مستهدفًا إضافيًا غير مستغل بنسبة 10%. بالإضافة إلى ذلك، أوضحنا أنه مع ظهور الذكاء الاصطناعي التوليدي والذكاء الاصطناعي التفاعلي، يتجه القطاع بشكل متوقع نحو ما نقدمه، مما فتح آفاقًا واسعة تتجاوز دفع الفواتير مع عملائنا الحاليين والمحتملين، ومستخدمي منصتنا، وفي جميع قطاعاتنا الحالية والمستقبلية. دعوني أناقش كلا الأمرين بالتفصيل. محفظة الفواتير هي محفظة أصلية ضمن شبكة IPN، مصممة خصيصًا لدفع الفواتير والتجارة الخدمية. بفضل محفظة الفواتير، يمكن للعميل الذي يزور موقع شركة التأمين الخاصة به إتمام دفع قسط التأمين في ثوانٍ بدلًا من دقائق باستخدام معرّف محفظة الفواتير. نعتقد أن محفظة الفواتير ستُحسّن الأمان بشكل كبير وتقلل الاحتيال، سواءً تم التفاعل من خلال وكيل في سيارة ذاتية القيادة، أو تقنية قابلة للارتداء، أو أي قنوات خدمة ذاتية أو مساعدة تقليدية أخرى. كما أنها مصممة للعمل بكفاءة في البيئات المادية. على سبيل المثال، في مركز خدمة حكومي أو مركز خدمات عامة، يمكن للعميل دفع فاتورته ببساطة عن طريق تقديم معرّف محفظة الفواتير. لا حاجة لتمرير البطاقة، ولا إدخال يدوي، ولا أجهزة نقاط بيع. يُرسي هذا نموذجًا جديدًا لتجارة الخدمات، مُبتعدًا عن نموذج تجارة التجزئة التقليدي. ونعتقد أن هذا سيُحسّن بشكلٍ كبير من سهولة الاستخدام والسرعة والأمان، كما سيُنشئ رابطًا مباشرًا بين مُقدّمي الخدمات وعملائهم. ومع توسّع نطاق "محفظة الفواتير" خلال السنوات القليلة القادمة، نعتزم أيضًا تضمين إمكانيات تمويل مُدمجة تُمكّننا من المُشاركة في اقتصاديات التبادل، مع زيادة وتيرة المعاملات وعمق تفاعل عملائنا. وتعمل "محفظة الفواتير" في جميع جوانب اقتصاد الخدمات، سواءً في قطاع الأعمال للمستهلكين أو قطاع الأعمال للشركات. دعوني الآن أتحدث عن النجاحات المبكرة. كما تعلمون، أفدنا في ديسمبر 2025 أن عدد مُستخدمي منصتنا بلغ 53 مليون مُستخدم، وهو ما نعتقد أنه يُمثّل حوالي 40% من الأسر الأمريكية، وربما الشركات من قاعدة العملاء هذه. لقد أتحنا "محفظة الفواتير" لجزء صغير فقط من قاعدة مُستخدمينا النهائيين، ولكن نتائجها الأولية في مُختلف المدن مُبهرة للغاية. ففي غضون بضعة أرباع، سجّلنا بالفعل 100,000 مُستخدم في أكثر من 1,000 مدينة، بمعدل تحويل عالٍ جدًا ودون أي إنفاق على التسويق. أعني أنه لم يتم إنفاق دولار واحد على التسويق من قِبل Paymentus Holdings. نعتقد أن هذه النتائج تُشير إلى الانتشار الواسع لمنصتنا، وقوة تأثير الشبكة، وسهولة الاستخدام، مما يُضيف بُعدًا جديدًا إلى استدامة وربحية خوارزمية النمو طويلة الأجل لدينا. بعد هذا النجاح المبكر، يزداد حماسنا لاستكشاف كيفية إطلاق Bill Wallet بشكل كامل خلال السنوات القليلة القادمة. بالإضافة إلى ذلك، أدركنا منذ سنوات أنه مع ظهور الذكاء الاصطناعي، يجب أن تتطور وثائق الخدمات الفعلية مثل وثائق التأمين والفواتير وغيرها من وثائق المعاملات مثل كشوفات بطاقات الائتمان أو صناديق الاستثمار لتصبح أكثر ذكاءً. ونتيجة لذلك، حصلنا على براءة اختراع لتقنيتنا Billio التي تُحوّل الفواتير التقليدية إلى تجارب تفاعلية مدعومة بالذكاء الاصطناعي. مع Billio، يُمكن لعميل المرافق ببساطة أن يسأل Billio: لماذا فاتورة المياه الخاصة بي أعلى هذا الشهر؟ أو يُمكن للعميل التفاعل مع أي مُقدّم خدمة آخر مُفعّل بتقنية Bill Wallet وBillio، مثل مُقدّم خدمات السباكة أو التكييف، وجدولة زيارة تلقائيًا ودفع ثمنها مُسبقًا بناءً على القواعد التي يُحددها المستخدم. أو يمكن للعميل التفاعل مع كشف حساب صندوق الاستثمار المشترك المدعوم من Billio والاستفسار عن سبب انخفاض عوائد محفظته الاستثمارية عن المؤشرات. صُممت Billio للإجابة على الاستفسارات وحلها وتنفيذها، مما يُزيل أي عوائق، ويُسرّع عمليات الدفع، ويُقلل تكاليف الدعم لجهات إصدار الفواتير ومقدمي الخدمات الآخرين. كما تُعد Billio منصة متكاملة للتجارة الإلكترونية، وبمساعدة Bill Wallet، لديها القدرة على تحويل المواقع الإلكترونية التقليدية إلى مواقع Billio متعددة الوسائط، مما قد يُنهي عصر البوابات الإلكترونية التقليدية القائمة على نموذج البيع بالتجزئة، ويستبدلها بمواقع Billio آمنة وتفاعلية وفعّالة. بمجرد التعرف على العميل باستخدام Bill Wallet، يتم تخصيص موقع Billio الإلكتروني بالكامل بشكل فائق، ويمكن إتمام عملية الدفع. والأهم من ذلك، يُمكن طرح العديد من الأسئلة والإجابة عليها سواءً كان التفاعل من سيارتك، أو وكيلك الشخصي، أو تقنية قابلة للارتداء، أو أي قنوات تقليدية أخرى مثل جهاز الكمبيوتر أو الهاتف المحمول. هذه ليست مجرد براءات اختراع، بل هي مجموعات من براءات الاختراع. جميع مجموعات براءات الاختراع المذكورة حاصلة على براءات اختراع في الولايات المتحدة وبعض الدول الأخرى، مع وجود طلبات براءات اختراع إضافية قيد الانتظار في الأسواق المحلية والعديد من الأسواق الدولية الرئيسية. وبالرغم من روعة تعزيز ميزتنا التنافسية بفضل براءات اختراعنا، فإننا نؤكد للمستثمرين أن هذا النجاح لم يأتِ من فراغ. فقد وضعنا استراتيجية عمل مدروسة بعناية، ونفذناها على مدار السنوات الماضية، انطلاقاً من إيماننا بأن الفرص التكنولوجية ستتاح في وقت محدد مستقبلاً، ونسعى للاستفادة القصوى منها. ونعتقد أن هذه الاستراتيجية ستعزز نمونا القوي أصلاً، مما سيساعد "بايمنتوس" على تحقيق هدفها في أن تصبح شركة بمليارات الدولارات، ويضمن حماية جهودنا ببراءات الاختراع، لكي يتمكن عملاؤنا وشركاؤنا وموظفونا، وبالطبع مستثمرونا، من التمتع بثمار ثقتهم في "بايمنتوس هولدينغز". بهذا نختتم كلمتنا. والآن، أفتح باب الأسئلة.

المشغل

شكرًا لكم. للتذكير، لطرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة ١١ على هاتفكم وانتظار الإعلان عن اسمكم. لسحب سؤالكم، اضغطوا على زر النجمة ١١. نظرًا لضيق الوقت، نرجو منكم الاكتفاء بسؤال واحد وسؤال متابعة واحد. يمكنكم بعد ذلك العودة إلى قائمة الانتظار. يُرجى الانتظار ريثما نُعدّ قائمة الأسئلة والأجوبة، وسيكون أول سؤال من نصيب السيد ماديسون مع ريموند جيمس. خطكم مفتوح.

ماديسون سير

مرحباً، مساء الخير جميعاً. أردتُ أن أبدأ بالحديث عن إعلانات منتجات الذكاء الاصطناعي الجديدة. أُقدّر حقاً كل هذا الاهتمام بالتكنولوجيا، ولكن كنتُ أتمنى أن تُقدّموا المزيد من التفاصيل حول الجوانب الاقتصادية. هل تتوقعون أي اختلافات في إجمالي أو مساهمة كل معاملة على المدى القريب، ثم على المدى البعيد؟ هل يُتيح هذا فرصاً أخرى للدفع، خارج نطاق نموذج الدفع التقليدي لكل معاملة؟

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

أجل، دعني أبدأ بفرص تحقيق الإيرادات. ولكن ليس بالضرورة خارج نموذج المعاملات. كما ذكرتم سابقًا، فقد أثبت نموذج التسعير القائم على الدفع حسب الاستخدام والنجاح فعاليته على مر الزمن. ونرى أنه يزداد تأكيدًا مع ظهور الذكاء الاصطناعي، حيث يتجه العالم نحو نماذج الدفع حسب الاستخدام. لذا، يبقى نهجنا كما هو، فنحن نسعى لتقديم المزيد لعملائنا، وعندما يحققون النجاح في خفض تكلفة الخدمة وتحسين تجربة المستخدم النهائي، فإننا نشارك في هذه الوفورات ونجني الفائدة، ونخطط للاستمرار في نموذج الدفع القائم على الاستهلاك. أعتقد أن عملاءنا يُفضلون هذا النموذج. فهم يفهمون بوضوح أين يكمن النجاح وما هي مؤشرات الأداء الرئيسية وكيف ستتقاضى Paymentus Holdings مستحقاتها. هذا يفتح آفاقًا هائلة. إذا فكرنا في نهجنا، فإننا نُغير نموذج اقتصاد الخدمات. فإذا نجحنا في تحقيق الحجم الذي نتوقعه، نأمل أن تتمكن Paymentus في السنوات القادمة من تقديم منصة خدمات شاملة. أحاول فقط التفكير في كيفية شرح ذلك بإيجاز. فمثلاً، إذا استخدمتُ تطبيق Bill Wallet Billio، فسيكون بإمكاني القيام بكل ما يتعلق بمزودي الخدمات تقريبًا. على سبيل المثال، يمكنني طرح سؤال، كأن أقول: "سخان الماء لا يعمل، هل يمكنكم تحديد موعد لزيارة فني لمعاينته؟" وقد يشمل ذلك أيضًا عملية دفع. كل هذه الأمور يمكن أخذها في الحسبان باستخدام نموذجنا. أما على المدى الطويل، فتتمثل الاستراتيجية المباشرة في تحويل مصاريف التبادل إلى إيرادات تبادل. ونعتقد أن Bill Wallet وBillio سيلعبان دورًا كبيرًا في ذلك.

سانجاي خارا (المدير المالي)

وإذا سمحتِ لي يا ماديسون، أعتقد أن سؤالكِ كان يهدف أيضًا إلى تغطية أي تأثيرات قصيرة المدى. أودّ أن أقول إننا ملتزمون على المدى القريب بنموذج معدل النمو السنوي المركب (CAGR) الذي وصفتِه، والذي يعني نمو الإيرادات بنسبة 20% سنويًا، ونمو الأرباح الصافية بنسبة تتراوح بين 20 و30%. وذلك على مدار فصول السنة. وكما رأيتِ من أدائنا السابق، فإننا ملتزمون ليس فقط بتحقيق نموذج معدل النمو السنوي المركب (CAGR)، بل بتحقيق نتائج أفضل، وقد برزت كفاءة التشغيل في أعمالنا بشكل ملحوظ خلال الفصول القليلة الماضية. نحن ملتزمون على المدى القريب. لا يُتوقع أن تكون هناك تأثيرات كبيرة، ولكن على المدى البعيد، وكما ذكر أشان، سنحقق تحسنًا كبيرًا، بل أفضل بكثير مما نحن عليه اليوم.

ماديسون سير

شكرًا لك. حسنًا، ممتاز. والآن يا سانجاي، سؤال سريع بخصوص التدفق النقدي الحر. من الواضح أنه انخفض قليلًا مقارنةً بالعام الماضي. أتفهم ديناميكيات رأس المال العامل، ولكن متى تتوقع أن يعود الوضع إلى طبيعته؟ وهل لديك أي تفاصيل إضافية حول توقعات التدفق النقدي الحر للعام بأكمله؟

سانجاي خارا (المدير المالي)

شكرًا لكم جميعًا. بالتأكيد. ماراثون. في الواقع، انخفض رأس المال العامل في الربع الأول مقارنةً بالربع نفسه من العام الماضي. وهذا يعود بشكل أساسي إلى رأس المال العامل، كما أشرتم. إذا نظرنا إلى رصيد حسابات القبض لدينا، سنجد أننا ضخّينا حوالي 15 مليون دولار في رأس المال العامل العام الماضي. في الربع الأول، سحبنا حوالي 19 أو 20 مليون دولار من رأس المال العامل. أي أن هذا الانخفاض وحده يُقدّر بحوالي 35 مليون دولار. لذا، إذا كانت المقارنة عادلة، ولو كان وضع رأس المال العامل هو نفسه تمامًا، أعتقد أن تدفقنا النقدي الحر سيتجاوز 50 مليون دولار في هذا الربع. ولكن كما تعلمون، رأس المال العامل مؤقت للغاية، لذا قد يعود إلى وضعه الطبيعي إما في الربع الثاني أو الثالث، ولكن بالتأكيد خلال العام. نحن نسير بخطى ثابتة نحو الاستحواذ على السوق بوتيرة جيدة جدًا. ونحصل على عملاء في بعض الأحيان. يتم التعاقد معهم في وقت لاحق من الربع، وليس في بدايته. وهذا يُحدث فرقًا كبيرًا يتلاشى مع مرور الوقت، وبالتأكيد خلال ربع أو ربعين. لذا، نشعر بارتياح كبير تجاه مسار أعمالنا. رأس المال العامل في وضع ممتاز. أفضّل القول إنه بدلاً من التركيز على التدفق النقدي الحر، فإن الطريقة الأمثل لفهم أعمالنا، بالنظر إلى وتيرة شهر مارس، هي التركيز على النمو السريع. انظروا إلى إجمالي رأس المال العامل، فقد ارتفع، كما أشرت في ملاحظاتي المُعدّة، بنسبة تزيد عن 6% على أساس سنوي. أما النقد، فهو إما نقداً أو في حسابات القبض، وكلاهما في وضع ممتاز. في الواقع، متوسط فترة تحصيل الذمم المدينة (DSO) البالغ 29 أو 28 يوماً يُعدّ ممتازاً، فهو أفضل بكثير من نموذجنا الذي يُشير إلى 32 يوماً تقريباً. نشعر بارتياح كبير، ولا نشعر بأي قلق. بل إننا متفائلون جداً بشأن التدفق النقدي الحر للعام بأكمله. في العام الماضي، حققنا حوالي 125 مليوناً. أما هذا العام، فنحن لا نُقدّم توقعات للتدفق النقدي، ولكن بما أننا نسير على نفس النهج، باستثناء تعديلات رأس المال العامل التي قد تحدث مؤقتاً، أعتقد أننا نسير على نفس المسار أو أفضل من العام الماضي.

ماديسون سير

رائع. شكراً جزيلاً لكم على الألوان يا شباب.

سانجاي خارا (المدير المالي)

شكراً. شكراً.

المشغل

لحظة من فضلكم، سننتقل إلى السؤال التالي، وسيأتيكم عبر خط ديفيد كونينغ مع بيرد. خطكم مفتوح.

ديفيد كونينغ

أجل. يا شباب، شكرًا جزيلًا. عمل رائع ومذهل. سؤالي الأول، اقتصاديات المحفظة. أعتقد أن الدفع فيها يُمثل ثلاثة جوانب إيجابية: أولًا، إذا قمتُ بشحن 1000 دولار شهريًا، ستحصلون على إيرادات إضافية. الآن لديكم رصيد عميل جيد. ثانيًا، إذا قمتُ بالدفع من هذا الرصيد، فستحتفظون برسوم التبادل بدلًا من دفعها كما ذكرتم. ثالثًا، أعتقد أنكم ستحصلون على رسوم تبادل غير مُنظمة لأنكم، كما تعلمون، لستم شركة كبيرة. لذا، هناك ثلاثة جوانب اقتصادية جيدة، على ما يبدو. هل فهمتُ الأمر بشكل صحيح؟ نعم، أعتقد أن هذا جزء من الاستراتيجية، لكن ليس بشكل فوري. لكننا نتجه نحو خيارات أخرى أيضًا. تذكروا، كما قلنا، أن محفظة الفواتير هي أداة أصلية تعتمد على بروتوكول الإنترنت. لذا، سنفتح المجال أيضًا لنكون جزءًا من الشبكة. وهناك أيضًا رسومٌ تُدفع من عملائنا مقابل الخدمات التي تُقدمونها لهم. لذا، تُصبح محفظة الفواتير جزءًا من ذلك. أجل، هذا رائع. ثانيًا، عندما أنظر إلى وتيرة الإيرادات على مدار العام، عادةً ما يرتفع ربح المساهمة في الربع الثاني بشكل متتابع.

سانجاي خارا (المدير المالي)

هذا العام، تتوقعون استقرارًا في الأسعار. هل هذا مرتبط بالوقود؟ وربما نتحدث قليلًا عن أسعار الوقود، وما إلى ذلك، وكيف يؤثر ذلك على الأرقام. حسنًا، ديفيد، أعتقد أن هناك جانبين هنا. دعني أتحدث أولًا عن توقعات الربع الثاني، ثم سأتطرق إلى أسعار الطاقة فيما يتعلق بتوقعات الربع الثاني. هناك موسمية في هذا القطاع، كما لاحظتم خلال السنوات القليلة الماضية. لذا، تؤثر موسمية فواتير الجهات الحكومية، لذلك نتوقع في الربع الثاني عمومًا انخفاضًا طفيفًا عن الربع الأول لأننا لا نعرف كيف ستؤثر الموسمية. مع ذلك، قد تكون الإيرادات مماثلة لإيرادات الربع الأول أو ربما أعلى قليلًا إذا سارت الأمور على ما يرام. ولكن في الوقت نفسه، انضم إلينا مؤخرًا عدد كبير من عملاء المؤسسات الكبيرة، بعضهم في الربع الأول وبعضهم في الأرباع القليلة الماضية، أو لنقل في النصف الثاني من العام الماضي. نريد حقًا أن يكون لدينا سجل بيانات عام كامل للتنبؤ بدقة. لذلك، نتبع نهجًا حذرًا عند وضع توقعاتنا، مما يساعدنا في وضع توقعات للربع القادم. لذا أعتقد أن الحذر هو ما يُسيطر على تفكيرنا عند التخطيط لمستقبلنا. وهذا أحد أسباب التباطؤ الطفيف المتوقع في الربع الثاني مقارنةً بالربع الأول، والذي ينعكس بدوره على صافي الأرباح. هذا جانب من جوانب الموضوع. وبالعودة إلى أسعار الطاقة، أرى أن تحقيق نمو بنسبة 25% في الربع الأول، في حين أن أسعار الطاقة تتصدر الأخبار يوميًا، أمرٌ مثيرٌ للاهتمام. فقد شهدنا، مع تقدمنا بخطى ثابتة نحو زيادة حصتنا السوقية على مدى السنوات الماضية، تنويعًا رأسيًا لأعمالنا. وقد ساعدتنا استراتيجية التسعير المُحسّنة التي اتبعناها على مر السنين في تقليل تأثير ارتفاع مؤشر أسعار الطاقة على أرقامنا. وبالتالي، على الرغم من أن أسعار الطاقة تؤثر فقط على أعمالنا في قطاع المرافق، إلا أنها لا تؤثر إلا على قطاع فرعي أو شريحة صغيرة جدًا من أعمالنا. لن أقول إن تأثيرها قد اختفى تمامًا مع مرور الوقت، ولكن مع توسع أعمالنا، فقدت بالتأكيد أهميتها وجوهرها بالنسبة لنا. أعتقد أنها تلاشت تدريجيًا من وجهة نظرنا. مع أن الزيادة لا تتجاوز 6% تقريبًا، أعتقد أن مؤشر أسعار المستهلكين قد تحسن في الربع الأول مقارنةً بالعام الماضي. لكن خلال جائحة كوفيد-19، اتخذنا إجراءات احترازية لمعالجة هذه المشكلة، وأعتقد أننا نجحنا في حلها جزئيًا. ليس بشكل كامل، ولكننا نجحنا في حلها لدرجة أن أي تأثير كبير على أسعار الطاقة يكون له تأثير طفيف على أعمالنا، ومنهجية التوجيه الحكيمة التي نتبعها تأخذ هذا التأثير بعين الاعتبار. لذلك لم نتفاجأ بهذا الأمر على الإطلاق خلال الأرباع الماضية. ونأمل ألا نتفاجأ مجددًا، نظرًا لحكمتنا، وتأثيرها الطفيف، وتنوع أعمالنا، واستراتيجيات التسعير المحسّنة التي نعتمدها مع شركات البناء.

ديفيد كونينغ

أجل، ممتاز. شكرًا. عمل رائع يا شباب. شكرًا لكم.

المشغل

شكرًا لكم. لحظة من فضلكم، سؤالنا التالي سيكون من ستيفن واريستيك من شركة ويدبوش للأوراق المالية. خطكم مفتوح، مساء الخير جميعًا.

ستيفن واريستيك

أهنئكم على هذا الربع الرائع. لديّ سؤالان إن سمحتم. أولًا، أودّ معرفة المزيد عن منصة التجارة الإلكترونية القائمة على الذكاء الاصطناعي التي أطلقتموها. لقد فهمنا جيدًا آلية تسعير هذه الاستراتيجية، ولكن هل يمكنكم التحدث قليلًا عن خططكم المستقبلية لهذا المنتج خلال هذا العام؟ هل تتوقعون أي إيرادات من هذه المجموعة في عام ٢٠٢٦ أم أنها ستقتصر على عام ٢٠٢٧ وما بعده؟ وهل يمكنكم التحدث عن خطة تطوير هذه المجموعة المدعومة بالذكاء الاصطناعي مستقبلًا؟

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

نعم، كما ذكرتُ، سيظل هذا نموذجًا قائمًا على المعاملات، وهدفنا الأساسي هو الاستحواذ على أكبر عدد ممكن من المعاملات لكل عميل، وينطبق هذا على جميع عملائنا الحاليين والمحتملين. الهدف الحقيقي هو مواصلة بناء الزخم باستخدام التقنية الحاصلة على براءة اختراع التي طورناها، وذلك من خلال تشجيع عملائنا على الانتقال من نموذج التجارة التقليدية إلى نموذج الخدمات المتكاملة. سيستغرق هذا وقتًا نظرًا لوجود قاعدة عملاء كبيرة. ما سنشهده بالفعل هو استمرار الزخم في الاستحواذ على السوق. هذه هي استراتيجية العمل. إذا أردتُ تلخيص الاستراتيجية، فهي تتكون من مرحلتين أو مسارين متوازيين: المسار الأول هو الترويج للنموذج الجديد في السوق لتشجيع المزيد من العملاء على التسجيل في منصة الدفع. أما المسار الثاني، فهو تحقيق الربح من المعاملات بطريقة مختلفة عن الطرق التقليدية. ولهذا السبب كان من المهم للغاية بالنسبة لنا الحصول على حماية براءات الاختراع لكل هذا، لأنهم كانوا يعلمون ذلك بعد تحليل مليارات المعاملات، وبصراحة، أثناء استعدادنا للاكتتاب العام، كنتُ أنا وفريقي نركز بشدة على ضمان قدرتنا على خلق قيمة لمساهمينا في السوق العامة، بالإضافة إلى سعينا الحثيث لنصبح شركة عامة. هذه بعض الأمور التي كنا نعمل عليها آنذاك، ونحن ممتنون للغاية لأن السوق تحرك في اتجاهنا. لذا، فهذه استراتيجية طويلة الأجل بالنسبة لنا. لا نعتمد على أي شيء في عام 2026 سوى استمرار زخم السوق، ونشعر بالتفاؤل حيال عام 2027 نتيجةً لهذا الزخم والحجوزات التي تلقيناها.

ستيفن واريستيك

حسنًا، فهمت. شكرًا لك على التوضيح. وسانجاي، سؤال لك فقط. يتعلق تحديدًا بتوقعات الإيرادات للعام بأكمله. أعني أنك حققت زيادة قدرها 20 مليون دولار في الربع الأول، لكنك رفعت متوسط توقعاتك للعام بأكمله بحوالي 30 مليون دولار. هذا يعني أداءً أقوى في النصف الثاني من العام، بما في ذلك قوة الحجوزات وتراكم الطلبات. ما الذي يمنعك من رفع توقعاتك للعام 2026؟ هل هو مجرد كونك أكثر تحفظًا، أم أن هناك عوامل أخرى تتعلق بجداول التوظيف؟ وينطبق الأمر نفسه على قاعدة الأربعين، لأنك حققت حوالي 65% هذا الربع، وتتوقع حوالي 51 إلى 55% في الربع القادم أو للعام 2026. هل يمكنك توضيح ذلك لي قليلًا؟ شكرًا جزيلًا.

سانجاي خارا (المدير المالي)

نعم، حتى أنا أقول إننا نتبع منذ ثلاث سنوات منهجية ثابتة في التوجيه، يغلب عليها الحذر والحيطة. وقد أجبتَ على السؤال في سؤالك نفسه. نعم، الحكمة هي الأساس، ونحن نلتزم الحذر الشديد فيما يتعلق بالمستقبل. هدفنا هو تحقيق النتائج المرجوة، ولا نريد التكهن بما سيحدث قبل أوانه. وقد كان هذا النهج ثابتًا في أدائنا وتوجيهنا. لذا، فإن أعمالنا مزدهرة للغاية، وأود أن أقول إن خططنا المستقبلية واعدة جدًا. نحن متحمسون للحجوزات التي نتلقاها، ومحفظتنا المتنوعة، والقطاعات المتنوعة التي نعمل فيها، والأسماء التجارية المعروفة التي نتعامل معها ضمن قاعدة عملائنا. لدينا أيضًا العديد من شركات قائمة فورتشن 500. لذلك، نشعر بتفاؤل كبير حيال مستقبل أعمالنا، ليس فقط في عام 2026، بل وحتى في السنوات اللاحقة. أما تعليقنا بشأن عام 2027 في بداية عام 2026، فينبع من قوة معدلات تجديد عقودنا، وطول مدة عقود عملائنا. يمنحنا هذا الآن رؤية أوضح لعام 2027 أيضاً، بشكل مختلف. سابقاً، كانت رؤيتنا تمتد لخمسة أرباع سنة تقريباً، أما الآن فأعتقد أنها تمتد لستة أرباع سنة تقريباً. لذا، أشعر بتفاؤل كبير حيال عام 2026، وبالتأكيد جزء كبير من عام 2027 أيضاً.

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

وإذا سمحتم لي بإضافة نقطة سريعة، فإن سبب حرصنا على اتباع مبادئ توجيهية دقيقة هو في الواقع تحقيق قيمة طويلة الأجل للمساهمين، لأن التسرع في التوجيه قد يؤدي إلى تآكل القيمة أسرع من بنائها. لذا، يجب التأكد من تمهيد الطريق، تمهيد الطريق بسلاسة لتنفيذ استراتيجية مدروسة بعناية، من خلال وضع مبادئ توجيهية واضحة. ويتطلب الأمر الكثير من الانضباط لنكون صريحين. أعني، مثل أي شركة أخرى، نتمنى أن نتباهى بإنجازاتنا، لكن هذا أسهل بكثير من تحقيق أرقام جيدة. لذلك، نعتقد أن مصلحتنا تكمن في خلق قيمة طويلة الأجل للمساهمين من خلال تهيئة طريق سلس للتنفيذ، وذلك من خلال فلسفة توجيهية تتسم بالحكمة والتنفيذ الفعال، وتجنب خلق بيئة مشوشة يصعب فيها على الجميع فهم الشركة أو فريق الإدارة أو فلسفة توجه العمل. لذا، نعتقد أن هذا النهج هو الأنسب لتحقيق قيمة طويلة الأجل للمساهمين.

ستيفن واريستيك

حسناً، فهمت. أقدر وقتكم يا رفاق. شكراً جزيلاً لكم.

جوزفينا روجريان

لحظة من فضلكم، ننتقل إلى سؤالنا التالي. وسيأتيكم هذا السؤال من دارين بيلر من شركة وولف ريسيرش. خطكم مفتوح. مرحباً، معكم جوزيفينا روغريان من دارين بيلر. شكراً لكم على إتاحة الفرصة لي للإجابة على سؤالي. أردت فقط أن أسأل سريعاً عن منتجاتكم الجديدة، بيليجو وبيل والت، هل تُغيّر هذه المنتجات من منافسيكم؟ هل هناك أي شركات قائمة يجب أن نضعها في الاعتبار؟ وبشكل عام، هل لاحظتم أي تغييرات في المشهد التنافسي مؤخراً؟ شكراً.

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

أحتاج فقط لتوضيح السؤال. لذا، نعم، أعتقد أننا متحمسون للوجهة التي نسير نحوها. نعم، السوق يتجه في اتجاهنا، كما ترون، كنا مستعدين بالفعل، وهذا ثمرة سنوات من العمل. لم يكن الأمر كذلك. استيقظنا ذات صباح ووجدنا العديد من البيانات الصحفية حول الذكاء الاصطناعي. لذا، سيُدخل نظام الدفع الخاص بنا في المنافسة. هذا ليس ما نريده، هذه ليست هويتنا. لقد استغرقنا سنوات للوصول إلى هذه المرحلة. أردنا خلق قيمة طويلة الأجل وميزة تنافسية طويلة الأجل. لمستثمرينا، والأهم من ذلك، لعملائنا، حتى يروا أننا شركة مبتكرة، رائدة مستعدة لتغيير الوضع الراهن في الصناعة بعد أن أحدثت ثورة، إن جاز التعبير، في عالم دفع الفواتير. عندما بدأنا، كانت البنوك تستحوذ على غالبية المدفوعات، ربما بنسبة 75 أو 80%، أما الآن فقد انخفضت حصتها إلى 20 أو 25%، ويعود الفضل في ذلك بشكل أساسي إلى النموذج الذي تبنيناه. ونعتقد أن الضغوط تُسرّع من وتيرة النمو، وبما أن هذه الوتيرة تتسارع لصالحنا في بعض الجوانب، فسنشهد مزيدًا من الزخم مع مرور الوقت، وقد جهزنا شركتنا لذلك. أردنا أن يستفيد مستثمرو شركتنا وشركاؤنا وعملاؤنا وموظفونا من التنفيذ المدروس والمبتكر الذي اتبعناه حتى الآن، وسيستمر هذا النهج في المستقبل.

جوزفينا روجريان

شكراً. ولديّ سؤال سريع للمتابعة. عندما نفكر في مجالات تركيزكم المستقبلية، هل لا تزال خدمات المرافق على رأس قائمة أولوياتكم، أم تعتقدون أنها ستساهم في هذا النموذج الجديد الذي يتمحور حول الذكاء الاصطناعي؟

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

شكرًا لكم. ستظلّ المرافق العامة قطاعًا رئيسيًا بالنسبة لنا، فهي بلا شكّ القطاع الأكثر تعقيدًا وتطورًا، لا سيما على نطاق واسع، نظرًا للجهود الكبيرة التي بذلتها شركات المرافق العامة لتقليل التكاليف الناتجة عن المعاملات الورقية. لذا، لم يكن من السهل تقديم قيمة أكبر لعملاء المرافق العامة. لذلك، كان علينا أن نكون متميزين للغاية لتحقيق ذلك. ولكن كما ترون من ملاحظاتنا المُعدّة، فإننا نُخصّص عملاءً في جميع القطاعات، وهدفنا هو مراجعة فواتير المنازل والشركات، والاطلاع على جميع فواتيرهم، والبدء في إنشاء أسواق في كلٍّ منها، مع الحرص على الاستحواذ على المزيد من المعاملات في كل سوق من أسواقنا، باستخدام النموذج الجديد لتجارة الخدمات، وبالاعتماد على العملاء المُؤمنين. رائع! شكرًا لكم جميعًا. شكرًا.

المشغل

لحظة من فضلكم، ننتقل إلى سؤالنا التالي. سيأتي سؤالنا التالي من تشين تشين وانغ من جي بي مورغان. خطكم مفتوح.

تشن تشن وانغ

أتمنى أن تسمعني. أنا في المطار هنا. نتائج جيدة. آمل ألا يكون هذا سؤالًا مكررًا. دوشاد، أردتُ أيضًا أن أسأل بخصوص Valeo وBill Wallet، للتوضيح فقط، هل ستُديرون مُعرّف Bill Wallet وهل يتم توزيعه عبر مُقدّمي خدمات المستهلك؟ أعلم أن مدفوعات الاشتراكات مهمة جدًا، وأسأل لأنني أفكر فيمن سيتحمل المخاطر في عالم الوكلاء. أعلم أن هذا موضوع نقاش كبير بين الوكلاء، وأعتقد أن مدفوعات الاشتراكات قد تكون جزءًا كبيرًا منه إذا تابعتَ سؤالي. شكرًا لك.

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

نعم، نهجنا في تيانجين موجود هنا بالفعل. نعتقد أن أي تقنية أو خدمة تُبعد العملاء عن عملائهم لن تستمر طويلًا، ولن تنجح. لذا، فإن نهج Paymentus Holdings في بناء المحفظة الإلكترونية، بغض النظر عن القناة أو طريقة التواصل أو التفاعل، سيُمكّن العملاء ومقدمي الخدمات من التواصل المباشر مع عملائهم النهائيين. هذا جزء من هدفنا، وهذا ما أنجزناه. ومن مزايا نهج محفظة الفواتير أنها لا تتبع الطريقة التقليدية التي تُركز على التجزئة. نهجنا هو أن مُصدري الفواتير ومقدمي الخدمات أنفسهم يُحددون قواعد التحقق من الهوية. فهم يُحددون كيفية التعرف على عملائهم، وهكذا يتم التحقق من هوية المستخدم. تُمكّن محفظة الفواتير ذلك في جميع القنوات. سواء كنت تستخدم نظارتك الذكية أو سيارتك، أياً كانت وسيلة التواصل أو التفاعل التي تستخدمها، فأنت تستخدمها عبر محفظة بيل. مفهوم.

تشن تشن وانغ

إذن، نعم. لذا فإن ارتداء سوار المعصم، كما في مثال العميل الذي ذكرته لدوشان، سيتحمله أمينتوس، بالنظر إلى الطريقة التي وصفتها بها للتو.

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

في الواقع، سيكون الأمر كذلك من بعض النواحي، نعم. من بعض النواحي، سيكون الأمر في الواقع بيننا وبين عملائنا.

تشن تشن وانغ

حسناً. أما بخصوص من ستعمل معه، فأنا متأكد من أنه سيتم ترتيب ذلك.

جوزفينا روجريان

حسنًا، هناك المزيد لنتحدث عنه. إنه أمر مثير للاهتمام. أعتقد أنه طموح ومنطقي للغاية بالنظر إلى الشبكة التي بنيتها. هل لي أن أطرح سؤالًا سريعًا للمتابعة؟ أعلم أنه السؤال الثالث فقط. سانجاي، لقد ذكرت التأثير الموسمي من حيث إمكانية تحقيق مكاسب خلال الربع.

سانجاي خارا (المدير المالي)

هل يمكنك توضيح ذلك؟ لقد سمعتُ الإجابة بشأن أسعار الطاقة، لكنني أفكر الآن في الربع الثاني وتأثير الموسمية، إن وُجد. هل هذا يُفاجئك؟ حسنًا، التأثير طفيف. أعتقد أنه إذا نظرنا إلى توقعاتنا للربع الثاني، فسنجد أنها أقل بنحو 2%. ولكن، وكما ذكرتُ سابقًا، فإن الحذر هو الأساس. في الوقت نفسه، تُعدّ موسمية عروض الحكومة جزءًا من ذلك، ونحتاج إلى انتظار اكتمال دورة مبيعات فواتير الطاقة الجديدة الكبيرة التي تم تطبيقها في النصف الثاني من عام 2025. لذا، فإن هذه العوامل الثلاثة مجتمعةً تُؤدي حاليًا إلى انخفاض طفيف في الربع الثاني مقارنةً بالربع الأول.

جوزفينا الرجبي

مفهوم. أحسنت.

المشغل

نتائج رائعة. شكراً جزيلاً. شكراً جزيلاً.

ويل نانس

لحظة من فضلكم، سؤالنا التالي سيكون من ويل نانس من غولدمان ساكس. خطك مفتوح. شكرًا لك على الإجابة. أودّ الاستفسار أكثر عن منتج المحفظة. كنت أتساءل إن كان بإمكانك التحدث عن توزيعه وكيفية تحفيز المستهلكين على استخدامه تدريجيًا. كيف ترى استراتيجية التسويق اللازمة لتشجيع المستهلكين على تبني شراكة جديدة في مجال المحافظ الإلكترونية، نظرًا للمنافسة الشديدة في هذا السوق؟

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

نعم. لذا أعتقد من وجهة نظرنا أن البساطة هي ما يوفره هذا النظام من وقت وجهد للعملاء. لاحظنا مع شريحة صغيرة جدًا من قاعدة عملائنا، التي أطلقنا النظام لها، أن معدل التحويل كان مرتفعًا جدًا. لم نضطر لإنفاق مبالغ طائلة على التسويق، بل لم ننفق أي أموال عليه. نعتقد أن هذا يعود إلى حجم النظام والمنصة والمنظومة التي بنيناها في هذه المرحلة، والتي أصبحت منتشرة على نطاق واسع. وهذا بحد ذاته يلعب دورًا كبيرًا. لكننا سنواصل العمل. ينصب تركيزنا حاليًا على الميزة التقنية باعتبارها السبب الرئيسي لتسجيل العملاء. لا أريد أن أتذكر كيفية تسجيل الدخول، أو أين أذهب، أو كيف أجد معلوماتي. إذا كنت أتحدث مع مزود خدمة، هل يمكنني ببساطة استخدام معرف محفظة بيل للقيام بذلك؟ أعتقد أن هذا هو السبب. لهذا السبب كانت براءة الاختراع مهمة، ولهذا السبب أردنا التأكد من أنها ستظل أحد المحاور الرئيسية. لكننا سنقدم حوافز أخرى داخل المحفظة نفسها للاستخدام المتكرر. بالطبع. فهمت. أقدر ذلك.

ويل نانس

لو سمحتم لي بالعودة إلى التعليق حول أسعار الطاقة، كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانكم تذكيرنا مجددًا بالتغييرات الجوهرية التي طرأت على النهج المُحسّن للتسعير الذي اعتمدتموه قبل عدة سنوات. هل لديكم عقود تُعيد تسعيرها تلقائيًا في حال ارتفاع تكاليف الطاقة وزيادة قيمة الفواتير؟ وما هي الآلية الفعلية التي قللت من المخاطر في قطاع المرافق؟ ثانيًا، كنت أتساءل عما إذا كان بإمكانكم إعطاؤنا لمحة عامة عن نسبة انخفاض قطاع المرافق من إجمالي السوق خلال السنوات الثلاث أو الأربع الماضية.

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

حسنًا. دعني أبدأ باستراتيجية التسعير. أعتقد أنك أشرتَ بشكل صحيح إلى أنه في بعض الحالات، يتم تحديد السعر تلقائيًا بناءً على متوسط مبلغ الدفع، حيث يتغير متوسط مبلغ الدفع بسبب التضخم، وبالتالي تتغير الأسعار. تتغير أسعارنا تبعًا لذلك. هذا جانب واحد. لكننا تمكنا أيضًا من نقل العملاء إلى نماذج تسعير مختلفة تُفيدهم وتُفيدنا أيضًا. دون الخوض في التفاصيل، أود أن أقول إننا أخذنا في الاعتبار نفس الوضع الذي واجهناه قبل عدة سنوات، حيث كانت لدينا القدرة على تغيير الأسعار، ولكن في وقت متأخر نسبيًا مقارنةً بالوضع الحالي. هذه هي تغييرات نموذج التسعير. إضافةً إلى ذلك، بالنسبة للمجموعة المتبقية، حيث لا يزال هناك بعض التأثير غير الملموس، كما ذكر سانجاي، نعقد اجتماعات دورية مع العملاء لمناقشة جميع التأثيرات وإعادة ضبط الأسعار. لذا، نحن شركة استباقية الآن أكثر من ذي قبل. وكما ذكرت، تم تعديل نماذج التسعير نفسها.

سانجاي خارا (المدير المالي)

أعتقد أن جزءًا من السؤال كان يدور حول وضع قطاع المرافق كنسبة مئوية من الإيرادات. تقليديًا، كانت هذه النسبة أعلى من 50%، لكننا الآن نقترب من 50%، بل أقل بقليل. مع ذلك، لا يزال هذا القطاع يشكل جزءًا كبيرًا من إيراداتنا. لكن بشكل عام، ومع تطور نماذج التسعير، لا نرى أي تأثير لأسعار الطاقة. لذا، لن أربط ذلك بأي شكل من الأشكال، فرغم أن قطاع المرافق يمثل 50% من أعمالنا، إلا أنني لا أعتبر أن 50% من إيراداتنا معرضة للخطر بسبب أسعار الطاقة. هذا ليس نوع العمل الذي ندير، أو الذي أرغب في إدارته. لذا، فالوضع مختلف. ما يحدث هو أن النسبة الفعلية أقل بكثير. نعم، بالضبط. كما ذكرت سابقًا، أعتقد أن أحد الأسئلة يشير إلى أن جزءًا صغيرًا من قطاع المرافق قد يتأثر بشكل طفيف. لكن بشكل عام، هذا الأمر غير جوهري بالنسبة لنا الآن.

ويل نانس

شكراً على كل هذه التفاصيل.

المشغل

لحظة من فضلكم، ننتقل إلى سؤالنا التالي، وللتذكير، إذا كنتم ترغبون في طرح سؤال، يرجى الضغط على النجمة 11. سيأتي سؤالنا التالي من كريغ ماورر من شركة FT Partners. خطكم مفتوح.

كريج ماورر

أهلًا، شكرًا على سؤالك. أردتُ فقط أن أعرف رأيك سريعًا في استحواذ ري باي على كوبرا، وكيف تعتقد أن ذلك قد يُغيّر ديناميكيات المنافسة في هذا المجال. في الواقع، كوبرا موجودة منذ فترة طويلة، ونحن نعرفها جيدًا. كما نعرف ري باي أيضًا. من وجهة نظرنا، وكما ذكرنا سابقًا، فإن السوق يتجه نحونا، وهذا يُسعدنا. نعتقد أن العملاء الحاليين والمحتملين باتوا يعرفون مصدر الابتكارات في هذا المجال، ومن يأخذ هذا النهج على محمل الجد. وأعتقد أننا متحمسون جدًا لأعمالنا. لذا، لا توجد لدينا أي مخاوف من هذا الجانب، ونتمنى لهم كل التوفيق، تمامًا كما نتمنى لأي منافس آخر. نتمنى للجميع كل خير.

المشغل

شكراً لكم. لا توجد أسئلة أخرى في قائمة الانتظار حالياً. أود الآن أن أعيد المكالمة إلى السيد شارما لإبداء ملاحظاته الختامية.

دوشان شارما (المؤسس والرئيس التنفيذي)

حسنًا، شكرًا جزيلًا لكم جميعًا. أُقدّر حقًا فرصة التحدث إليكم. أتمنى لكم يومًا سعيدًا. شكرًا لكم.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.