أعلنت شركة Wix.com (المدرجة في بورصة ناسداك تحت الرمز: WIX ) عن نتائجها المالية للربع الثاني يوم الثلاثاء. وقد تم تقديم نص مكالمة الأرباح الخاصة بالشركة للربع الثاني أدناه.

يتم تشغيل هذا المحتوى بواسطة واجهات برمجة تطبيقات Benzinga. للحصول على بيانات مالية شاملة ونصوصها، تفضل بزيارة https://www.benzinga.com/apis/ .

يمكنكم الوصول إلى المكالمة كاملةً عبر الرابط التالي: https://edge.media-server.com/mmc/p/saninrhz/

ملخص

أعلنت Wix.com عن زيادة بنسبة 12٪ على أساس سنوي في الحجوزات وزيادة بنسبة 15٪ في الإيرادات للربع الثاني، مدفوعة بالأداء القوي من Base44 والأعمال الأساسية.

أطلقت الشركة Base1، وهي شركة خاصة بها تعمل بنظام إدارة التعلم، لدعم استراتيجيتها في مجال الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى تحسين هوامش الربح لـ Base44 من الصفر تقريبًا إلى حوالي 60٪.

لا تزال التوجيهات ثابتة مع توقعات بنمو الإيرادات بنسبة تتراوح بين 10% و15%، والتركيز على الحفاظ على هوامش التدفق النقدي الحر المرتفعة لعام 2026.

بلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 67%، مع وجود خطط لإعادة استثمار وفورات هامش الربح الإجمالي في المبيعات والتسويق لتلبية الطلب على Base44.

أكدت الإدارة على الأهمية الاستراتيجية للذكاء الاصطناعي والتعاون البشري، وعلى نيتها الاستفادة من مجموعتها التكنولوجية لتحقيق نمو مستدام.

النص الكامل

المشغل

صباح الخير، وشكراً لانتظاركم. أهلاً بكم في مكالمة مؤتمر Wix.com للربع الثاني. جميع المشاركين في وضع الاستماع فقط حالياً. بعد انتهاء عرض المتحدث، ستُفتح جلسة أسئلة وأجوبة. لطرح سؤال، يُرجى الضغط على زر النجمة 11 على هاتفكم. ستسمعون حينها رسالة آلية تُفيد برفع يدكم. لسحب سؤالكم، يُرجى الضغط على زر النجمة 11 مرة أخرى. يُرجى العلم أن مكالمة المؤتمر هذه مُسجلة.

أود الآن أن أسلم إدارة المؤتمر إلى المتحدثة الأولى اليوم، إميلي ليو، مسؤولة علاقات المستثمرين. تفضلي.

إميلي ليو، علاقات المستثمرين

شكرًا لكم، وصباح الخير جميعًا. أهلًا بكم في مكالمة أرباح Wix.com للربع الثاني من عام 2026. ينضم إليّ اليوم لمناقشة نتائجنا كلٌ من: أفيشاي أبراهامي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك؛ ونير زوهار، الرئيس والمؤسس المشارك؛ وليئور شيمش، المدير المالي. خلال هذه المكالمة، قد نُدلي بتصريحات استشرافية، وتستند هذه التصريحات إلى التوقعات والافتراضات الحالية. يُرجى مراعاة عوامل المخاطرة الواردة في بياننا الصحفي وفي أحدث تقرير لنا (النموذج 20-F)، والتي قد تؤدي إلى اختلاف نتائجنا الفعلية اختلافًا جوهريًا عن هذه التصريحات الاستشرافية.

لا نلتزم بتحديث هذه البيانات التطلعية إلا بما يقتضيه القانون. إضافةً إلى ذلك، سنُعلّق على النتائج المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) ومؤشرات الأداء التشغيلية الرئيسية. يمكنكم الاطلاع على جميع التسويات بين نتائجنا المتوافقة وغير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في مواد الأرباح وفي مركز المحللين التفاعلي ضمن قسم علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني investors.wix.com. وبهذا، سأترك المجال لأفيشاي.

أفيشاي إبراهيمي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

شكرًا لكِ يا إميلي. كما ذكرتُ في رسالتنا للمساهمين، تتمحور استراتيجيتنا حول تعزيز سيطرتنا على البنية التكنولوجية التي تدعم منتجاتنا القائمة على الذكاء الاصطناعي، مع توسيع دور Wix.com في منظومة الذكاء الاصطناعي، وامتدادًا لرحلة المستخدم بأكملها، بدءًا من توليد الأفكار عبر الإنترنت وصولًا إلى تشغيل الشركات بالكامل ونشر البرامج. ونسعى لتحقيق ذلك من خلال مسارين متميزين ومصممين خصيصًا لهذا الغرض، بدلًا من الاعتماد على نتيجة واحدة لكيفية إعادة الذكاء الاصطناعي تشكيل الإبداع الرقمي.

تواصل منصة Wix Harmony خدمة المبدعين المستقلين من خلال تصميم مرئي سهل الاستخدام بتقنية السحب والإفلات. وبالتكامل مع الذكاء الاصطناعي، تخدم منصة Base44 اتجاهًا مختلفًا وسريع النمو: تطوير تطبيقات وبرامج باستخدام اللغة الطبيعية دون الحاجة إلى كتابة أكواد برمجية. يتيح لنا تشغيل كلا النظامين بالتوازي تلبية الطلب أينما تطورت السوق. وقد حققنا إنجازًا هامًا في هذا الربع لدعم هذه الأولوية الاستراتيجية بإطلاق Base1، أول منصة في فئتها تُطلق نظامًا خاصًا لإدارة دورة حياة المنتج (LLM).

كان بناء هذا النموذج داخليًا خيارًا مدروسًا. فهو يمنحنا تحكمًا أدق في الجودة، ودورات تطوير أسرع، وهيكل تكلفة أفضل على المدى الطويل. كما يعني أن كل تفاعل على المنصة يُساهم في تكوين أصول بيانات خاصة بنا، تُحسّن Base1 باستمرار بدلًا من أن تُفيد نموذجًا لمورد خارجي. أما من الناحية الاقتصادية، فإن Base1 تُحسّن هامش الربح بشكل ملموس لـ Base44. فمع زيادة اعتمادنا على نموذجنا الخاص في الاستدلال، واستمرارنا في تحسين التكاليف، نلاحظ انخفاضًا في التكاليف المتعلقة بالذكاء الاصطناعي لدى المستخدمين المجانيين والمدفوعين، مما يُحسّن هامش الربح الإجمالي لـ Base44 من حوالي 0% في بداية العام إلى حوالي 60% في النصف الثاني منه. ويعكس هذا المسار انتقال الشركة من مرحلة النمو السريع في بداياتها إلى نموذج أكثر استدامة وربحية، مع إمكانية تحقيق المزيد من التحسينات. كما يُظهر Base1 الإمكانيات الهائلة التي يُمكن تحقيقها عند الجمع بين خبرة Wix.com الممتدة لعشرين عامًا في بناء التقنيات المعقدة وجعلها في متناول الجميع، وبين سير عمل Base44 المرن والطموح المدعوم بالذكاء الاصطناعي. تمكنت نفس مؤسسة علوم البيانات التي قادت تطوير Wix Harmony LLM، أول نموذج ذكاء اصطناعي مصمم خصيصًا لهذا الغرض والذي طرحناه في وقت سابق من هذا العام، من دعم فريق Base44 مباشرةً من خلال أبحاثها وبنيتها التحتية وقدراتها التجريبية التي تراكمت على مدار سنوات من تطوير الذكاء الاصطناعي. وقد لعب هذا الفريق، الذي أعمل معه عن كثب، دورًا لا يُقدّر بثمن في إنشاء Base1، وكان سببًا رئيسيًا في قدرتنا على طرح نموذجنا للإنتاج بهذه السرعة. ومع استمرار قوة الطلب، وازدياد تحكمنا في البنية التقنية التي تدعم المنصة، فإننا نُضاعف جهودنا في استراتيجية أثبتت نجاحها بالفعل. وتتمحور رؤية Wix Harmony حول دمج الذكاء الاصطناعي والتعاون البشري في صميم تجربة التحرير، مما يُساعد المستخدمين على إنشاء المحتوى وتحسينه وتطويره مع الحفاظ على تحكمهم الكامل في النتيجة النهائية.

يعكس هذا مبدأً أوسع نطاقًا يرتكز عليه كل ما نبنيه. فمع استمرار تغير السوق والتكنولوجيا وتوقعات المستخدمين، ينصب تركيزنا على تطوير منصتنا باستمرار لتلبية احتياجاتهم. وقد واصلنا تحقيق تقدم ملحوظ في Wix Harmony كجزء من هذا الالتزام المستمر. وينصب تركيزنا الآن على التنفيذ، مستفيدين من موقعنا المتميز لابتكار منتجات تُحقق قيمة حقيقية للمستخدمين ونموًا مستدامًا لـ Wix.com.

وبهذا، سأترك الأمر لنير.

نير زوهار، الرئيس والمؤسس المشارك

شكرًا لك، أفيشاي. أود أن أبدأ بنظرة عامة سريعة على اتجاهات النمو التي نشهدها في مختلف قطاعات أعمالنا، ثم سأشرح كيف تُسهم هذه الرؤى في توجيه استراتيجيتنا الاستثمارية. نواصل تنفيذ خطتنا في الربع الثاني بأداء ثابت في الإيرادات. فقد نمت الحجوزات بنسبة 12% على أساس سنوي، ونمت الإيرادات بنسبة 15% على أساس سنوي، مدفوعةً بالأداء القوي لمنصة Base44 والنمو المستمر في أعمالنا الأساسية على منصة Wix.com، بما يتماشى مع توقعاتنا، مع أداء مُشجع من منصة Wix Harmony.

نتيجةً لذلك، تسارع نمو إيرادات المطورين المستقلين على أساس سنوي ليصل إلى 14% هذا الربع، مدعومًا بأسس أعمال متينة، بما في ذلك تحسين معدل التحويل من المستخدمين المجانيين إلى المستخدمين المدفوعين، واستقرار معدلات الاحتفاظ بالعملاء، وقوة قاعدة العملاء. ونمت إيرادات الشركاء بنسبة 17% على أساس سنوي، بما يتماشى مع التوقعات التي قدمناها في أوائل يونيو. ومن المشجع أننا شهدنا زيادة في مساهمة Base44 في قطاع الشركاء خلال الربع الثاني، حيث اعتمد المحترفون بشكل متزايد على الذكاء الاصطناعي ووكلاء الذكاء الاصطناعي في سير عملهم، ووسعوا نطاق مشاريعهم ليشمل إنشاء البرمجيات.

نما إجمالي قيمة المعاملات (GPV) في الربع الثاني بنسبة 3% على أساس سنوي، مدفوعًا بشكل أساسي بتصفية شركتنا التابعة inkFrog. وكجزء من إعادة هيكلة تنظيمنا في يونيو لإعادة تركيز الجهود على المنتجات ذات العائد المرتفع، ساهمت inkFrog بشكل معتدل في إجمالي قيمة المعاملات، ولكن بنسبة منخفضة من حيث العائد. وتساهم تصفيتها في تحسين مزيجنا نحو تحقيق عائدات أفضل من إجمالي قيمة المعاملات، مما يؤدي إلى زيادة معدل العمولة. بعد تعديلات توقعاتنا لشهر يونيو المتعلقة بأعمال شركائنا، أود التأكيد على أن أعمال شركائنا لا تزال مجالًا رئيسيًا للاستثمار والتركيز.

نجري حاليًا اختبارات مكثفة لحلول جديدة مع شركائنا من الوكالات، ونؤمن بأن هذه الحلول ستُسهم في مواءمة منصتنا مع تطور منظومة الشركاء والوكالات. أما بالنسبة لـ Base44، التي واصلت نموها القوي في الربع الثاني، فقد ظل الطلب مرتفعًا، حيث تفوقت المجموعة الجديدة على سابقتها، بينما قادت عمليات التجديد نمو Base44 الإجمالي. ومن المشجع أننا نشهد إقبالًا متزايدًا من المستخدمين الجدد والحاليين على الخطط السنوية، نظرًا لثقتهم المتزايدة في Base44 لتلبية احتياجاتهم البرمجية.

نظراً للطلب القوي المستمر، والتحسينات الملموسة في المنتج، والتحسن الكبير في هامش الربح لأعمال Base44 بفضل Base1، والذي سيتناوله ليئور بمزيد من التفصيل لاحقاً، فإننا نعتزم زيادة استثماراتنا في Base44. ونتيجةً لذلك، نرفع هدفنا للعائد الإجمالي على الاستثمار بشكل معتدل، مما يؤكد ثقتنا بأن الفرصة المتاحة أمامنا لا تزال تنافسية وواسعة النطاق. أولويتنا هي الاستحواذ بقوة على حصة سوقية أكبر لـ Base44، حيث لا يزال مجال إنشاء التطبيقات المدعومة بالذكاء الاصطناعي ديناميكياً ومتنامياً، مع إيمان راسخ بأن الاستثمارات الاستراتيجية التي نقوم بها اليوم ستدفع النمو المستدام وريادة السوق على المدى الطويل. الآن، سأترك المجال لليئور لمناقشة كيفية انعكاس هذه الأولويات على البيانات المالية. ليئور.

ليئور شيمش، المدير المالي

شكرًا لك يا نير. لقد حققنا في الربع الثاني نموًا قويًا ومستمرًا في الإيرادات، ونواصل تهيئة الشركة لتحقيق النجاح على المدى الطويل وتوليد تدفقات نقدية حرة من خلال تطوير منصتنا وإدارة أعمالنا بانضباط. لقد استمعتم للتو إلى حديث نير حول أولوياتنا الاستراتيجية واتجاهات الإيرادات، لذا سأركز حديثي على جانب التكاليف في الشركة، حيث حققنا تنفيذًا قويًا للمبادرات التي أعتقد أنها ستخلق تأثيرًا إيجابيًا ملموسًا مع مرور الوقت.

يسرني أن أعلن أننا حققنا إنجازًا هامًا ضمن مبادرة رئيسية خططنا لها هذا العام. تمثلت إحدى أولويات الشركة لعام 2026 في خفض تكلفة الاستدلال باستخدام نماذجنا الخاصة لإدارة دورة حياة المنتج (LLMs). بدأنا العمل بنموذج "هارموني" في وقت سابق من هذا العام، ثم أطلقنا في يونيو نموذج "بيس ون"، الذي نعتقد أنه يُحسّن بشكل جذري هامش الربح للشركة، ونلمس نتائجه فورًا. نتوقع الآن أن يبلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) لنموذج "بيس 44" حوالي 60% في النصف الثاني من هذا العام.

يمثل هذا تحسناً ملحوظاً مقارنةً بهامش الربح الإجمالي شبه المعدوم في بداية عام 2026. ومن المتوقع أن تُترجم هذه الوفورات في التكاليف إلى تحسن في هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً بنحو نقطتين في النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول من العام الموحد. وبالانتقال سريعاً إلى الربع الثاني، دعونا نبدأ بهامش الربح الإجمالي. بلغ هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً في الربع الثاني 67%، بزيادة طفيفة مقارنةً بالربع السابق، وانخفاض قدره 3 نقاط على أساس سنوي.

يعود انخفاض هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً على أساس سنوي إلى استمرار ارتفاع الاستثمارات في Base 44 لدعم نموها السريع، وارتفاع تكاليف الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي في إطار سعينا لتوسيع نطاق أعمالنا وتحقيق أقصى قدر من الأرباح الإجمالية. ويعكس هامش الربح في الربع الثاني استقرار هوامش الربح الإجمالية في أعمالنا الأساسية Wix.com مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. وبلغ إجمالي الدخل التشغيلي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً 12% من الإيرادات، ويعزى ذلك بشكل أساسي إلى استمرار ارتفاع نفقات المبيعات والتسويق خلال الربع.

كما كان متوقعاً، ظلت مصاريف المبيعات والتسويق غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مرتفعة في الربع الثاني، حيث نواصل تسريع استثماراتنا التسويقية في Base 44 للاستفادة من اتجاهات الطلب القوية في المراحل الأولى من مسار المبيعات طوال الربع، في حين نشهد أيضاً ارتفاعاً متواصلاً في تكاليف استنتاج الذكاء الاصطناعي والحوسبة المرتبطة بمستخدمي Base 44 المجانيين. وكما ذكر نير، مع التحسن الجوهري في هامش ربح Base 44، سنركز على مصاريف المبيعات والتسويق للاستفادة من الطلب المتزايد.

ونتيجةً لذلك، نعتزم إعادة استثمار كامل وفورات هامش الربح الإجمالي التي ذكرتها للتو في أنشطة المبيعات والتسويق. وبناءً على ذلك، نتوقع أن تظل أنشطة المبيعات والتسويق مرتفعة خلال الربعين الثالث والرابع، حيث نسعى الآن إلى تحقيق عائد استثمار إجمالي أطول نسبيًا. أخيرًا، وبالنظر إلى ميزانيتنا العمومية، فقد أنهينا الربع الثاني من عام 2026 بحوالي 960 مليون دولار نقدًا وما يعادله، و1.63 مليار دولار من الديون قصيرة وطويلة الأجل. لننتقل الآن إلى توقعاتنا للربع الثالث والنصف الثاني من عام 2026.

نُبقي على توقعاتنا الحالية، ونتوقع استمرار نمو الحجوزات بنسبة تتراوح بين 10% و15%، متخلفةً قليلاً عن نمو الإيرادات، بينما ستنمو الإيرادات بنسبة تتراوح بين 10% و15% على أساس سنوي. أما بالنسبة للعام بأكمله، فنتوقع أن تنمو إيرادات الربع الثالث بنسبة تتراوح بين 10% و20% على أساس سنوي. وبالنسبة لعام 2026 بأكمله، نُبقي على توقعاتنا بأن هامش التدفق النقدي الحر، باستثناء تكاليف الاستحواذ وإعادة الهيكلة، سيبلغ نسبة تتراوح بين 15% و17%.

تستند توقعاتنا للعام بأكمله إلى افتراض إعادة استثمار التحسن في هامش الربح الإجمالي (غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) بنسبة نقطتين تقريباً في النصف الثاني من العام في أعمالنا الموحدة، وذلك في مبيعات وتسويق Base 44 حتى نهاية العام. ويعكس هذا توقعنا بأن الطلب على Base 44 سيظل مرتفعاً، مما سيمكننا من الاستحواذ على حصة سوقية إضافية مع استمرار تفوق أداء أعمالنا. ونتوقع تعويض هذا الاستثمار المتزايد في مبيعات وتسويق Base 44 بانخفاض تكاليف الذكاء الاصطناعي وتكاليف التسويق الأساسية لموقع Wix.com في النصف الثاني من العام، بما يتماشى مع الموسمية وتجاوز استثمارات Super Bowl التي تحققت في وقت سابق من هذا العام.

نتوقع استقرار نفقات البحث والتطوير في النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول، حيث يُعادل تأثير تقلبات أسعار الصرف الناتج عن ارتفاع قيمة الشيكل الإسرائيلي الوفورات الناتجة عن إعادة هيكلة الشركة. ونتيجةً لذلك، نتوقع استمرار ارتفاع هامش الربح التشغيلي للشركة الموحدة (غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً) في النصف الثاني من العام، مما يضعنا على المسار الصحيح لتحقيق توقعاتنا لتدفقاتنا النقدية الحرة. وختاماً، يبقى إيماننا باستراتيجيتنا قصيرة المدى وخارطة طريق منتجاتنا الطموحة التي تركز على الذكاء الاصطناعي راسخاً.

يركز الفريق تركيزًا شديدًا على تنفيذ رؤيتنا المشتركة، وأنا على ثقة بأن مبادرات رئيسية مثل "هارموني" و"بيس 44" تمثل مجالات الاستثمار الأمثل. نستغل هذا العام للتركيز على نمونا المستقبلي والاستفادة من الذكاء الاصطناعي في جميع وظائفنا لزيادة الإنتاجية. ستؤتي القرارات التي نتخذها اليوم ثمارها على المدى الطويل، حيث نواصل بناء وتطوير وتقديم منتجات تستحوذ على حصة سوقية إضافية وتعزز الأداء المالي لمساهمينا.

أيها الموظف، نحن الآن جاهزون لتلقي الأسئلة.

المشغل

شكرًا جزيلًا. الآن، سنبدأ جلسة أسئلة وأجوبة. للتذكير، لطرح سؤال، اضغط على زر النجمة ١١ على هاتفك وانتظر حتى يُنادى اسمك. لسحب سؤالك، اضغط على زر النجمة ١١ مرة أخرى. يُرجى الانتظار ريثما نُجهز قائمة الأسئلة والأجوبة. أول سؤال لدينا من عائلة يغال أرونيان من ويدبوش. يغال، خطك مفتوح.

يغال أرونيان، محلل في شركة ويدبوش للأوراق المالية

مرحباً، صباح الخير جميعاً. أودّ أولاً أن أتحدث عن Base One ونظام إدارة التعلم الخاص بها، وأرجو منكم شرح المنتج بشكل عام، وكيفية بنائه، وربما ما إذا كانت هناك أيّة تنازلات في الجودة، وإمكانية تحسين تكلفة الذكاء الاصطناعي، وتكاليف الحوسبة مع مرور الوقت. أودّ معرفة المزيد من التفاصيل حول هذا الموضوع، ثمّ سأتابع الموضوع لاحقاً بالطبع.

أفيشاي إبراهيمي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

لذا، فإن Base One هو نموذج ندربه داخليًا. جزء كبير من فكرته يكمن في مواصلة تدريبه باستمرار بناءً على ما نلاحظه من نتائج أفضل لمستخدمينا. وهنا يكمن سر نجاحه: كيف نميز بين الجيد والسيئ؟ ففي كل مرة نكتب فيها طلبًا في Base 44، يُنتج النموذج عادةً آلافًا أو مئات الآلاف من أسطر التعليمات البرمجية. وعلينا أن نعرف كيف نميز بين النتائج الجيدة والسيئة.

بمجرد القيام بذلك، نتمكن من إعادة إدخال هذه البيانات إلى النموذج ومواصلة تدريبه لتحسين أدائه باستمرار. واليوم، بفضل هذا النهج، أصبحنا نرى أن نتائج Base One أفضل من أي نموذج آخر لدينا من مزودي الخدمات الرائدين. حسنًا، ليس أفضل في كل شيء، أريد أن أوضح هذا جيدًا. إنه أفضل في Base 44. صحيح. لكننا نلاحظ تحسنًا ملحوظًا. وبالطبع، الميزة الأهم هي أنه أقل تكلفة بكثير.

نعتقد أن هذا جزء من استراتيجية طويلة الأجل للغاية حيث سنكون قادرين على مواصلة وتحسين Base One، ونتيجة لذلك، تحسين أحد الأجزاء الحاسمة في Base 44 بشكل مستمر، مما يجعل Base 44 منتجًا أفضل.

يغال أرونيان، محلل في شركة ويدبوش للأوراق المالية

حسنًا، ممتاز، شكرًا. هل يمكنك أيضًا تقديم تحديث حول ما تلاحظه في منظومة الشركاء مع ازدياد توجه المطورين نحو استخدام تقنيات البرمجة بدون كتابة أكواد والذكاء الاصطناعي، وكيف تتغير بيئة المنافسة في هذا السياق؟ ربما مع Base 44 تحديدًا، ولكن بشكل عام، كيف تقوم هذه المجموعة ببناء المواقع الإلكترونية وتجارب المستخدمين عبر الإنترنت؟

أفيشاي إبراهيمي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

شكرًا لك.

نير زوهار، الرئيس والمؤسس المشارك

مرحباً يا يغال، معكم نير. لذا، أعتقد أنني لن أعود إلى ما سبق أن شاركناه، لكنني أرغب في التحدث بشكل أوسع عن الديناميكيات التي نشهدها. هناك بالتأكيد إقبال متزايد في منظومة الشركاء على حلول ومنتجات الذكاء الاصطناعي. نلاحظ هذا في جميع المجالات. نراه بوضوح لدى مستخدمي Harmony على منصة Wix. ونلاحظه أيضاً مع تزايد استخدامهم لـ Base 44، بعضهم لإنشاء مواقع ويب، والبعض الآخر لإنشاء وتطوير تطبيقات لعملائهم.

ونلاحظ ذلك بوضوح في المحادثات التي نجريها مع جميع مختبري النسخ التجريبية المتقدمة للمنتجات الجديدة التي نعتزم طرحها لشركائنا. لذا، أعتقد أننا سنستمر في ملاحظة ذلك. هدفنا هو تقديم قيمة مضافة في جميع منتجاتنا وخدماتنا.

يغال أرونيان، محلل في شركة ويدبوش للأوراق المالية

شكراً لكم يا رفاق.

المشغل

شكراً جزيلاً. المكالمة التالية من إليزابيث بورتر. إليزابيث، خطكِ مفتوح.

إليزابيث بورتر، محللة

ممتاز. شكرًا جزيلًا على السؤال. أودّ الاستفسار مجددًا عن تحسّن هامش الربح الإجمالي في Base 44، وهو أمرٌ مُبهر حقًا. ما مقدار التحسّن المُتوقّع، والذي يُقدّر بنحو 60% من هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا في النصف الثاني من العام، الذي بدأ يتحقّق بالفعل، مقارنةً بما هو مُتبقٍّ في فترة التوقّع؟ وما هي نسبة حركة بيانات الاستدلال التي تعمل حاليًا عبر Base One؟ هل هناك أيّة قيود يجب مراعاتها قبل التوسع في النشر؟

شكرًا لك.

ليئور شيمش، المدير المالي

إليزابيث، أنا ليئور. ما أستطيع قوله هو أننا نرى بالفعل النطاق الذي حددناه لهامش الربح الإجمالي. أعتقد أن هذا هو سبب ثقتنا الكبيرة بما أنجزناه. لم يحدث هذا في البداية، بل تدريجيًا على مدار الأسابيع القليلة الماضية. لكننا بدأنا نلاحظ بالفعل زيادة في هامش الربح الإجمالي ضمن النطاق الذي حددته في توجيهاتي.

إليزابيث بورتر، محللة

ممتاز. وكمتابعة، أعتقد أن الدفعات السنوية الأولى لـ Base 44 تقترب من فترة التجديد الأولى أو بدأت في تجاوزها. لذا، أود معرفة رأيك في سلوك التجديد مقارنةً ببعض الدفعات الشهرية أو منصة Wix.com الأساسية، وما هي بعض مؤشرات الدفعات التي تُعطيك ثقةً في استدامة الإيرادات السنوية المتكررة لـ Base 44؟ شكرًا لك.

نير زوهار، الرئيس والمؤسس المشارك

مرحباً إليزابيث. حسناً، أنتِ محقة. نحن نقترب من الجولة الأولى من التجديدات السنوية لـ Base 44. وبطبيعة الحال، لم نصل إلى هذه المرحلة بعد، لذا لسنا مستعدين للتعليق أو الحديث عنها. أما بالنسبة لسلوك المستخدمين الشهري على Base 44، فقد تطرقنا إلى هذا الموضوع سابقاً. من الطبيعي أن يكون معدل النمو مختلفاً عن Wix.com، وهذا أمر منطقي. فـ Wix.com علامة تجارية ومنتج موجود منذ سنوات عديدة.

لدينا معدل سنوي أعلى بكثير هناك. الناس يعرفون العلامة التجارية جيداً. ومع ذلك، نشهد تحسناً شبه شهري في سلوك العملاء هناك. ونأخذ كل ذلك في الاعتبار عند تحديد مسار نمونا، سواءً بالنسبة للإيرادات السنوية المتكررة أو كيفية إنفاقنا لعائد الاستثمار الإجمالي. لذا نشعر بالارتياح.

إليزابيث بورتر، محللة

ممتاز. شكراً لك.

المشغل

شكراً جزيلاً. سؤالنا التالي من أليكسي كوخلوف من جي بي مورغان. أليكسي، خطك مفتوح.

أليكسي كوخلوف، محلل في جي بي مورغان

شكرًا لكم. مرحبًا جميعًا، هل تسمعونني؟ ممتاز. شكرًا لكم. أودّ متابعة سؤال إليزابيث حول حركة البيانات عبر Base One. هل من جديد في هذا الشأن؟ وبشكل عام، ما هي أهم العوامل المؤثرة على الطلب على Base 44 حاليًا؟ ربما يمكنكم التحدث عن أنواع المستخدمين أو القنوات، وما هي المؤشرات التي تدل على استمرار ارتفاع الطلب.

أفيشاي إبراهيمي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

حسنًا، نحن بالفعل ندير حركة مرور كبيرة على نماذج ليست من النماذج الرائدة التقليدية. وبناءً على ذلك، فإننا نختبر باستمرار التوازن الأمثل وكيفية استخدام كل نموذج من نماذجنا بفعالية. الأمر معقد للغاية لأننا نحاول دائمًا تقدير أفضل نموذج لحل التطبيق المحدد الذي يحاول المستخدم بناءه. وهذا يختلف كثيرًا. لكنني أعتقد أن الجزء المثير للاهتمام هو أن قدرتنا على التنبؤ بشكل أفضل بالنموذج الأنسب للاستخدام تتحسن أيضًا. إن أكبر دافع لطلب Base 44 هو في الواقع رضا المستخدمين عن التطبيق الذي يبنونه. لأننا نلاحظ أنه عندما ينجح شخص ما في بناء تطبيق ويكون راضيًا عما بناه، فإنه سيشاركه مع أصدقائه وزملائه في العمل، وهذا هو الدافع الأكبر لجذب مستخدمين جدد.

بالإضافة إلى التسويق بالطبع، فنحن نؤمن إيمانًا راسخًا بجودة المنتج، فكلما كانت جودة المنتج أفضل، زاد الطلب عليه. وقد لمسنا ذلك في بدايات Wix.com، لذا فنحن على دراية تامة بهذا النمط من السلوك. أما بالنسبة لأنواع المستخدمين، فأقول إن حوالي 40% منهم يحاولون بناء مشاريع شخصية، مشاريع تتعلق بحياتهم أو أهدافهم الشخصية.

و60% منها تطبيقات تجارية موجهة للأعمال، يستخدمها الأشخاص في أعمالهم. بالإضافة إلى ذلك، عند النظر إلى قطاع الأعمال، نلاحظ تنوعًا كبيرًا. مع ذلك، أود التأكيد على أن لدينا عددًا أكبر من الشركات مقارنةً بـ Wix.com. لذا، لدينا عدد أكبر من الشركات الكبيرة على Base 44 مقارنةً بـ Wix.com. علاوة على ذلك، لدينا مزيج متنوع. وأعتقد أن هذا التنوع الكبير يُعدّ جزءًا أساسيًا من قوة المنتج.

هذا يُظهر مدى تنوعها، ما يسمح باستخدامها من قِبل فئاتٍ مختلفة من المستخدمين في سيناريوهاتٍ متعددة. وهذا يُبرز لنا قوة Base 44 الكامنة. ما نراه الآن هو مجرد بداية، وقد يكون اتجاهًا سائدًا، لكننا لا نعلم ذلك بعد. أليس كذلك؟ ما زلنا في البداية، ومن الصعب التنبؤ بكيفية تطور العالم مع التقنيات المختلفة، وخاصةً تقنيات الذكاء الاصطناعي، لأن هذا لم يحدث من قبل. ما يمكننا قوله هو أننا نلاحظ انخفاضًا في نشاط بعض الشركاء على Wix.com، بينما زاد نشاط الكثير منهم على Base 44. أود أن أوضح، ليس الأمر أن المستخدمين ينتقلون بين Base 44 وWix.com والعكس صحيح.

نلاحظ ذلك أيضاً لأنهم يستخدمون بعض منافسينا، والوكالات هناك تنتقل إلى Base 44. وأنا متأكد من أن بعض شركائنا قد توقفوا عن استخدام منتجات أخرى في عروض ألعاب Vibe Codeding. لذا، نحن نشهد هذا التحول. أعتقد أنه من غير المسؤول محاولة التنبؤ بكيفية تطوره في العام المقبل. سنوافيكم بالتحديثات حالما تتوفر لدينا معلومات إضافية.

المشغل

شكرًا جزيلًا لكِ يا أليشا. شكرًا جزيلًا لكِ. سؤالنا التالي من ستيفانو كريست من شركة نيدهام. ستيفانو، الخط مفتوح.

ستيفانو كريست، محلل في شركة نيدهام وشركاه

مرحباً، أردت فقط متابعة السؤال الأخير. بما أن بعض الشركاء ينتقلون إلى نظام Base 44، هل يمكنك التحدث عن الفرق الاقتصادي بالنسبة لمن ينتقل إليه، ربما من حيث الإيرادات أو هامش الربح؟ شكراً لك.

أفيشاي إبراهيمي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

بالتأكيد. أعتقد أن هذا هو الجواب. لا توجد إجابة قاطعة، فالأمر يعتمد على طبيعة عملهم. في الواقع، انتهى المطاف بالعديد من هؤلاء الشركاء إلى تطوير تطبيقات أكثر تعقيدًا للعملاء. في الحقيقة، خلال حديثي مع الشركاء، كان من بين الأمور التي أسعدتهم كثيرًا هو أنهم انتقلوا من بناء موقع إلكتروني مقابل 1000 دولار إلى بناء تطبيقات مقابل 15000 أو 30000 دولار. حسنًا. لذا أعتقد مجددًا أن الكثير من هذا المجال جديد بالنسبة لهم، ويجري إعادة تشكيله.

أما فيما يتعلق بالقيمة العامة والاقتصاد الداخلي لـ Wix.com، فأقول في هذه المرحلة إنني أعتمد على التجربة بشكل كبير، لأنه قد يتم بناء عدد أقل من المشاريع ولكن بتكلفة أعلى، مما يعني استخدامًا أكبر لقاعدة 44. ونتيجة لذلك، أستنتج أن العائد سيكون أكبر قليلاً. مع ذلك، لم يتم إثبات ذلك بعد، ونحتاج إلى الانتظار بضعة أشهر على الأقل لنتمكن من تقديم رقم واضح.

ليئور شيمش، المدير المالي

فيما يتعلق بهوامش الربح، أعتقد أنه منذ أن بدأنا استخدام Base One، أعتقد أن Base 44 الآن تحقق ربحية مماثلة تقريبًا لربحية العديد من شركات البرمجيات الأخرى. أعتقد أيضًا أن هناك مجالًا كبيرًا للتحسين. لذا، من المؤكد أن هامش الربح الإجمالي والربحية أفضل بكثير مما كانا عليه قبل بضعة أشهر فقط.

ستيفانو كريست، محلل في شركة نيدهام وشركاه

فهمت. شكرًا لك. وللمتابعة بخصوص وفورات التكاليف في نظام Base One، هل من المتوقع أن تُحسّن هذه الوفورات هوامش الربح في نظام Base 44 فقط، أم أنها ستُفيد باقي أقسام الشركة؟ شكرًا لك.

أفيشاي إبراهيمي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

حسناً، تفضل.

نير زوهار، الرئيس والمؤسس المشارك

استخدمنا الأساس 1 للأساس 44. وكما تذكرون، فعلنا الشيء نفسه مع هارموني. ومع هارموني، استخدمنا أيضًا نموذج إدارة دورة حياة الأصول الخاص بنا، والذي تمكّنا من خلاله من خفض التكاليف بشكل ملحوظ. لذا يمكن القول إننا نتبع الاستراتيجية نفسها في جميع جوانب عملنا. وهذا ما يفسر زيادة الربحية في النصف الثاني من العام مقارنةً بالنصف الأول.

ستيفانو كريست، محلل في شركة نيدهام وشركاه

ممتاز، شكراً لك.

المشغل

شكراً جزيلاً. المكالمة التالية من جوش بيك من شركة ريموند جيمس. جوش، خطك مفتوح.

جوش بيك، محلل في شركة ريموند جيمس

نعم، شكرًا لك على الإجابة على السؤال. أردت الاستفسار عن إطار عمل العائد الإجمالي على الاستثمار (TROI). أعتقد أنه تاريخيًا كان أقل من 12 شهرًا، ومع الفرصة التي تراها أمامك، فأنت على استعداد لتوسيع نطاقه. لذا، هل يمكنك مشاركة أي مؤشرات حول مدى استعدادك لتمديده؟ هل هو عند حد أقصى مع نهاية العام، أم أنه قابل للزيادة بناءً على ظروف السوق؟

نير زوهار، الرئيس والمؤسس المشارك

مرحباً جوش، معك نير. أولاً، هذا إطار عمل يسمح لنا بإدارة استثماراتنا في التسويق بالوتيرة المناسبة ومستوى المخاطر الأمثل، إن صح التعبير. نعم، بانضباط عالٍ. أما بالنسبة لسؤالك، هل هناك حد أقصى؟ الإجابة هي: حالياً. نعتقد أن هذا إطار عمل ممتاز، ولا نتوقع بالضرورة توسيعه في المستقبل القريب. بالطبع، قد تتغير أمور كثيرة بمرور الوقت تُحسّن من أدائه.

حسنًا. سواءً كان ذلك سيؤدي إلى تحسين هامش الربح الإجمالي أم لا، فهذا أمرٌ مثيرٌ للاهتمام بالنسبة لنا. كما أن زيادة الاشتراكات السنوية في باقة Base 44 ستعزز عائد الاستثمار الإجمالي، مما يعني تحصيلنا للأرباح بشكل أسرع. لذا، هناك العديد من الجوانب والعوامل المؤثرة في هذا النظام. أما بالنسبة لكيفية حساب ذلك، فيمكننا بالتأكيد إجراء تعديلات عليه، ولكن دائمًا ما يتم ذلك من خلال معادلة واضحة.

لذا فالأمر يتعلق بفهمنا لمدى سرعة استرداد الاستثمار.

جوش بيك، محلل في شركة ريموند جيمس

حسنًا. وربما سؤال متابعة لليور حول كيفية التعامل مع الحجوزات. كما تعلم، إذا نظرنا إلى العام الماضي، فقد كانت الإيرادات قريبة من النمو، ثم انخفضت بنحو ثلاث نقاط. هل يُعدّ هذا أساسًا جيدًا نعتمد عليه في وضع نماذجنا المستقبلية حتى نبدأ في تجاوز بعض هذه التغييرات؟ هل لديك أي نصائح بخصوص الحجوزات، أو أي توضيحات حول كيفية اختيار شركاء النماذج؟ شكرًا لك.

ليئور شيمش، المدير المالي

حسنًا، في هذه المرحلة، كما تعلمون، من الواضح أن نمو الإيرادات سيتجاوز الحجوزات في عام 2026، وذلك لأسباب بديهية. لكن هذا لا يعني استمرار هذا الوضع في عام 2027. فالأمر يعتمد على سرعة تحقيقنا لمزيد من النمو، سواء من خلال برنامج Base أو من خلال منتج جديد سنطلقه. بمعنى آخر، إذا تمكنا من طرح منتج جديد، مثل منتج جديد يجذب المزيد من العملاء، وتحقيق نمو أكبر، فسيستمر برنامج Base 44 بنفس المعدل، بل وربما يتسارع، على سبيل المثال.

كما تعلمون، قد نشهد تسارعاً في الحجوزات. لذا، من الصعب جداً عليّ أن أؤكد استمرار هذا الوتيرة حتى عام ٢٠٢٧. قد يتغير الوضع، بل أتمنى أن يتغير.

جوش بيك، محلل في شركة ريموند جيمس

حسنًا، مفيد جدًا، شكرًا لك.

المشغل

شكراً جزيلاً. سؤالنا التالي من كين وونغ من شركة أوبنهايمر. كين، خطك مفتوح.

كين وونغ، محلل في أوبنهايمر

ممتاز. شكرًا على سؤالك. أردتُ فقط التعمق قليلًا في سؤال جوش حول الحجوزات. هل لديك أي مساعدة بخصوص مسار الحجوزات الذي بلغ حوالي 15% في النصف الثاني من العام؟ هل هو انخفاض ثم تسارع، بشكل ثابت تقريبًا في كلا الربعين؟ وماذا عن الفارق بين الإيرادات والحجوزات، هل هو ثابت تقريبًا في الربعين الثالث والرابع؟

ليئور شيمش، المدير المالي

مرحباً كين، معك ليور. دعنا نحاول أولاً فهم السبب، ثم سأجيبك. السبب هو، كما ذكرنا سابقاً بخصوص الشركاء، ونحن نرى أننا سنقدم المزيد من أدوات الذكاء الاصطناعي لشركائنا، بهدف تسريع نموهم، ما سيؤدي إلى انضمام المزيد من الشركاء إلى Base. لذا، يصعب عليّ التنبؤ بما سيحدث في عام ٢٠٢٧، وما إذا كان الوضع سيستمر على نفس المنوال.

كما ذكرتُ سابقاً، آمل ألا يكون هذا هو الحال. لكن ما يحدث في النصف الثاني من العام يعود في معظمه إلى الشركاء، ونحن نتعامل مع هذا الأمر بكل تأكيد. حالياً، تُركز الشركة بأكملها على هدف واحد فقط، وهو تحقيق نمو أكثر ربحية. ونقوم بذلك من خلال منصة Base، بالإضافة إلى منتج جديد على موقع Wix.com. كما تعلمون، تحدثنا عن هذا الأمر سابقاً، وهو توفير المزيد من الأدوات لشركائنا، وبالتأكيد من خلال منصة Harmony. لذا، آمل أن تدركوا أن الوضع سيتغير في عام 2027، لكن من السابق لأوانه الجزم بذلك.

كين وونغ، محلل في أوبنهايمر

حسنًا، فهمت. وبالحديث عن توقعات الإيرادات، يبدو أن الرقم الضمني للربع الرابع يشير إلى تسارع طفيف. ولا تزال المنافسة شديدة. وكانت الحجوزات ضعيفة بعض الشيء في النصف الأول من العام. لذا، ما الذي يدعم هذه الثقة في رقم إيرادات الربع الرابع يا ليور؟

ليئور شيمش، المدير المالي

لذا أعتقد أن إيرادات الربع الرابع، أولاً وقبل كل شيء، لا أرى فرقاً كبيراً بينها وبين إيرادات الربع الثالث، أي أنني لا أتوقع تسارعاً في الربع الرابع مقارنةً بالربع الثالث. لكن من المؤكد أننا نرى، كما تعلمون، فائدة كبيرة، معظمها ناتج عن تطبيق نظام Base 44. لذا فإن نمو الإيرادات في الربعين الثالث والرابع على أساس سنوي متقارب، لكنني لا أتوقع تسارعاً في الربع الرابع مقارنةً بالربع الثالث.

كين وونغ، محلل في أوبنهايمر

حسناً، ممتاز.

المشغل

شكراً جزيلاً. المكالمة التالية من روبرت كولبيرث من شركة إيفركور. روبرت، خطك مفتوح.

روبرت كولبيرث، محلل في شركة إيفركور

مرحباً. لديّ سؤالان من فضلك. بما أن الشركاء يستخدمون Base 44 بدلاً من Wix Studio، أودّ الاستفسار عن معدل استخدام حلول Wix للأعمال في بيئة لا مركزية. وربما بعض الدروس المستفادة من مبادراتكم السابقة في هذا المجال مع شركاء LLM. كما أودّ الاطلاع على ملف تعريف المدير العام في H2. أعتقد أنكم ذكرتم أن نقطة أو نقطتين ستفيدان H2 مقارنةً بـ H1 من Base 44 أو نموذج Base One تحديداً. لكنكم تحدثتم أيضاً عن بعض وفورات الذكاء الاصطناعي في باقي أقسام الشركة.

لذا أتساءل عما إذا كان بإمكانك تجميع كل ذلك معًا، ربما يمكنك أن تعطينا نظرة شاملة على تحسن أداء جنرال موتورز في النصف الثاني من العام. شكرًا لك.

ليئور شيمش، المدير المالي

نعم، سأبدأ بهامش الربح الإجمالي، وبالحديث عن النقطتين اللتين ذكرتهما للتو، ثم سيتابع أفيشاي بالنقطة الأولى. فيما يتعلق بتحسن هامش الربح الإجمالي في النصف الثاني من العام، فقد ذكرتُ أنه سيتحسن بمقدار نقطتين. ويعود هذا التحسن في معظمه إلى الوفورات التي نشهدها مقارنةً بالتوقعات التي قدمناها سابقًا بشأن الأساس 44، أي أن تحسن هامش الربح الإجمالي واستخدام نموذج الأساس واحد، وحقيقة أنه، كما ذكر أفيشاي، قد حقق أداءً أفضل.

لذا نلاحظ أن استخدام النظام الأساسي الأول أعلى بكثير وأفضل وأسرع مما توقعنا. ونتيجة لذلك، قمنا بتحديث هامش الربح الإجمالي، مما يعني أننا نشهد تغييراً ملحوظاً في هامش الربح الإجمالي للنظام الأساسي 44، وهو ما يُترجم إلى تحسن بمقدار نقطتين في هامش الربح الإجمالي الموحد.

نير زوهار، الرئيس والمؤسس المشارك

مرحباً روب، بخصوص الجزء الأول من سؤالك. كما ذكر أفيشاي سابقاً، فيما يخص الشركاء، سألتَ عن الشركاء الذين يستخدمون Base 44 بدلاً من Studio. لا تزال ديناميكيات العلاقة بين الشركاء وBase 44، كما قال أفيشاي، في مراحلها الأولى جداً، وأعتقد أنه من المبكر جداً التعليق على ما إذا كان استخدام Base 44 مكملاً أم إضافةً. بالمناسبة، نرى بعض الشركاء يستخدمون كلا البرنامجين لأغراض مختلفة، وأعتقد أنه مع مرور الوقت، سنشهد على الأرجح تبايناً أكبر بين بعض الشركاء والوكالات الذين يلتزمون بمنتج واحد، وآخرين يستخدمون منتجات مختلفة لأنواع المشاريع المختلفة التي يعملون عليها.

أعتقد أننا ما زلنا في بداية هذه الدورة. إنه بالتأكيد تطورٌ لهذا القطاع، وسيكون مثيرًا للاهتمام للغاية. هدفنا هو التواجد وتقديم القيمة المناسبة، سواءً كانوا يختارون هذا المسار أو ذاك، إلى حدٍ ما. أما الجزء الثاني من سؤالك فكان حول "الأنظمة اللامركزية". ينطبق هذا أيضًا على "الأنظمة اللامركزية". من الواضح أنه في عالمٍ تتزايد فيه حلول الوكلاء، نريد أن يتمكن المستخدمون من الاستفادة من قيمة حزمة الأعمال المتوفرة على Wix.com بسهولةٍ بالغة.

وهذا هو جوهر مفهوم "الأنظمة غير الرأسية". بدأنا نلاحظ ازديادًا في شعبيتها، ولكن ما زلنا في المراحل الأولى. من الواضح أنها موجهة للمحترفين في استخداماتهم ومشاريعهم. ونشهد إقبالًا متزايدًا عليها من مصادر متنوعة على الإنترنت، حيث يتعامل المحترفون مع حلول الذكاء الاصطناعي ويعملون عليها. قد تكون هذه الحلول من OpenAI أو من منظومتنا الخاصة، وهدفنا هو التواجد بقوة في هذا المجال وتطوير باقة الحلول التي نقدمها للمحترفين.

أعتقد أنه في الفصول القليلة القادمة سيتضح أكثر فأكثر ما هو المسار المفضل لكل واحد منهم.

روبرت كولبيرث، محلل في شركة إيفركور

ممتاز، شكراً لك.

المشغل

شكراً جزيلاً. سؤالنا التالي من نافيد خان من شركة بي. رايلي للأوراق المالية. نافيد، خطك مفتوح.

نافيد خان، محلل في شركة بي رايلي للأوراق المالية

ممتاز. شكرًا جزيلًا. فهمتُ أنكم لا تُحدّثون الإيرادات السنوية المتكررة (ARR) لقاعدة 44، ولكنني أتساءل عما إذا كان المسار مشابهًا لما رأيناه بين آخر تحديثاتكم. وهل ما زلتم تستحوذون على حصة من سوق Lovable في الولايات المتحدة؟ وهل ما زلتم متقدمين هناك؟ لأنني أعتقد أنكم أشرتم إلى ذلك. هذا هو سؤالي الأول. أما بالنسبة لتوزيع الإيرادات الشهرية والسنوية لقاعدة 44، فهل يُمكنكم التحدث عن شكل هذا التوزيع؟

يبدو أنك تحصل على عدد أكبر من الزهور الموسمية مقارنةً بالزهور الشهرية، ولكن أي لون سيكون مفيدًا. شكرًا لك.

ليئور شيمش، المدير المالي

مرحباً نافيد. بالنسبة للإيرادات السنوية المتكررة، كما ذكرنا سابقاً، فهي ليست مؤشر أداء رئيسي نعتزم الإبلاغ عنه. وهي تسير على نفس المنوال السابق. أما بخصوص سؤالك عن مزيج البيانات الشهرية والسنوية، فأجل، هناك إقبال أكبر على البيانات السنوية، لكننا لسنا في وضع يسمح لنا بتقديم أرقام دقيقة في الوقت الحالي. أما بالنسبة لحصة لوفابل في السوق الأمريكية، هل لديك تعليق على ذلك يا أفيشاي؟

أفيشاي إبراهيمي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

أجل، أعتقد أنه من المهم التأكيد على أننا لا نستحوذ على حصص من شركة لوفابل. نحن نبتكر سوقًا جديدة بالتعاون مع لوفابل، ونتنافس على حصتنا فيها مستقبلًا. لكنني أظن أن الأمر يتعلق في المقام الأول بدعمنا المتبادل أكثر من التنافس، وذلك من خلال تثقيف السوق وتوعية الناس بإمكانية بناء تطبيقاتهم الخاصة وابتكار منتجات وتحويلها إلى واقع ملموس، وهو أمرٌ - ولا يزال - يُثير دهشة معظم الناس.

لذا أود أن أقول إننا ندعم بعضنا البعض أكثر من أن نتنافس مع بعضنا البعض.

نافيد خان، محلل في شركة بي رايلي للأوراق المالية

أجل. شكرًا لكم يا رفاق. أجل، لقد أخطأت في كلامي. أعتقد أنك قلت إنك متقدم على لوفابل من حيث

أفيشاي إبراهيمي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

الاستحواذ على الحصة السوقية ليس بالأمر السهل، خاصةً عند محاولة تحديد التوزيع الدقيق للسوق بيننا. بالنسبة لشركة "لوفابل"، الأمر في غاية الصعوبة. فهي شركة خاصة، وتُعلن عن أرقامها بناءً على معايير غير واضحة. لذا، يصعب علينا التمييز بين الأرقام التسويقية المُعلنة والأرقام الحقيقية. ويمكنني القول إن تقديرنا يُشير إلى أننا متقدمون عليهم في السوق الأهم، الولايات المتحدة. لكن تحديد مقدار هذا التقدم، كما ذكرنا، أمرٌ معقد.

لا يمكننا إلا النظر إلى المقاييس الثانوية التي يمكننا قياسها عبر الإنترنت. أقول إننا في وضع جيد للغاية.

نافيد خان، محلل في شركة بي رايلي للأوراق المالية

رائع. شكراً لكم يا رفاق.

المشغل

شكراً جزيلاً. سؤالنا التالي من أندرو بون من منظمة سيتيزنز. أندرو، خطك مفتوح.

أندرو بون، محلل في سيتيزنز

شكرًا جزيلًا على الإجابة على الأسئلة. أودّ العودة إلى Base One. هل يمكنك التحدث عن تحسينات هذا النموذج؟ إذا نظرنا إلى مسار Base One، فهل ينبغي لنا حقًا التفكير في مسار موازٍ مع البرمجيات مفتوحة المصدر بشكل عام؟ وبالحديث عن Kimik3، إذا نظرنا إلى نماذج البرمجيات مفتوحة المصدر الأخرى التي طُرحت في السوق، فهل هذا هو المسار الصحيح لتحسين Base One، أم كيف نفكر في الأمر؟

ثم نربط ذلك بشكل أوسع بما نراه من حيث التحويل أو الاحتفاظ بالعملاء. كيف ننظر إلى تحسينات النماذج مع Base 44 وتأثيرها على تحسين العمل بشكل عام؟ ثانيًا، سؤالٌ أوسع نطاقًا. يفكر الكثيرون في النماذج الرائدة وتقدمها، وخاصةً التهديد التنافسي من Claude Code أو غيرها من النماذج الرائدة. كيف ننظر إلى الميزة التنافسية، بشكل عام، لـ Base One والبرمجيات مفتوحة المصدر بشكل عام، مقارنةً بما هو رائد في مجال المساعدة البرمجية تحديدًا؟

ًشكراً جزيلا.

أفيشاي إبراهيمي، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك

حسنًا، هذه ثلاثة أسئلة مختلفة. السؤال الأول يتعلق بـ Base One - هل سيتحسن بالتوازي مع نماذج المصادر المفتوحة؟ أود أن أقول، أولًا وقبل كل شيء، الإجابة هي نعم، بالطبع. مع ذلك، لا أعتقد أن هذا هو الجزء الأهم من التحسين. بالنسبة لمعظم التطبيقات التي نرغب في بنائها اليوم، فإن Kimi Free وGLM 5.2 و5.4، على ما أعتقد، وClaude، أو Opus 5، أو جميع برامج الترميز الحديثة - جميعها كافية لمعظم التطبيقات، لأن معظمنا لا يقوم بتلك العمليات المعقدة التي تتطلب تلك النسبة الإضافية القليلة من ذكاء النموذج.

لذا، بالنسبة لمعظم التطبيقات، يكمن التحسين المطلوب في Base One في كيفية تطوير هذه التطبيقات بشكل أفضل. وهذا أمر مختلف. لا يتعلق الأمر بكيفية جعلها أكثر ذكاءً في الشعر المجري، أو في أي مجال آخر، كعلم الأحياء الجزيئي - كل تلك المجالات التي تسعى النماذج الرائدة إلى تطويرها. يكمن جزء كبير مما نحتاج إلى فعله في كيفية تصميم تطبيقات يستجيب لها المستخدمون. وفي كثير من الأحيان، لا يكون هؤلاء المستخدمون مطورين محترفين.

لا يقدمون التوجيهات بطريقة احترافية، ويفتقرون إلى الكثير من التعريفات، ولا يوفرون جميع المعلومات اللازمة. كيف يمكن تحسين Base One لحل هذه المشكلات تحديدًا؟ نعم، سنستفيد من استمرار التطوير في بيئة المصادر المفتوحة، بلا شك. لكن القيمة الأكبر ستأتي من عملنا وليس من تحسين نماذج المصادر المفتوحة. كيف يؤثر تحسين Base One على معدل التحويل والاحتفاظ بالعملاء؟

أعتقد أن هذا كان سؤالك الثاني. حسنًا، من الواضح أنه إذا أتيت إلى Wix - إلى Base 44 - وطلبت شيئًا ما وحصلت على طلب سيئ، فستكون نسبة تحويلك أقل بكثير مما لو ذهبت إلى Base 44، وكتبت نفس الطلب، وحصلت على طلب أفضل. حتى لو لم تحصل على طلب مثالي، فإن مجرد شعورك بالثقة بأنك إذا بدأت العمل واستمررت في طلب المعلومات، فستصل إلى ما تريد - يُعد تحسنًا كبيرًا في فرص تحويلك.

ونحن نرى ذلك. لقد قمنا بقياسه. لدينا الآن عام كامل من القياسات المتسقة بشأنه. نحن على يقين من صحة ذلك. لذا، من خلال تحسين Base One، أنا واثق من أننا سنواصل تحسين معدل التحويل في Base 44، وهذا هو سبب حماسي الشديد. أما الجانب الآخر، فهو نفسه تمامًا بالنسبة للاحتفاظ بالعملاء. ما هي الميزة التنافسية لـ Base One والبرمجيات مفتوحة المصدر بشكل عام، استنادًا إلى النماذج الرائدة؟ هذا سؤال طويل جدًا. أعتقد أنه خارج نطاق هذه المناقشة.

سأكتفي بإبداء رأيي. حاليًا، يستخدم الجميع نفس الخوارزمية تمامًا. صحيح أننا نجري بعض التعديلات الهندسية عليها، ولكن هذا كل ما في الأمر. لذا، فإن الميزة التنافسية للنماذج الرائدة ليست كبيرة. مع ذلك، فقد أثبتت هذه النماذج في الماضي قدرتها على الابتكار حتى ضمن نفس الخوارزمية، وهي خوارزمية المحولات القائمة على الانتباه - هذه هي الخوارزمية - وابتكار أشياء جديدة. لذا، إذا استمروا على هذا المنوال، فسيكون لديهم نوع من الميزة التنافسية.

هناك جانب آخر للموضوع، وهو أنه يوجد مستوى لا يُحدث فيه الأمر فرقًا، أو أن الإجراءات القانونية أو الحكومية ستبدأ في منع تطور وإصدار نماذج جديدة. نرى ذلك في قضايا الأمن السيبراني. لذا أعتقد أنه، بالنظر إلى ذلك، وإلى حقيقة أن النموذج الحالي في كثير من الأحيان ذكي بما يكفي - إذا كنت نموذجًا تجاريًا رائدًا، ولكن بالنسبة للمهام التي يحتاجها عملاؤك، فإن الذكاء الإضافي الذي أضفته ليس ذا أهمية كبيرة - فمن الصعب جدًا تبرير الأسعار.

بمعنى آخر، إنه نقاش شيق للغاية، وأعتقد أنه يتجاوز نطاق نقاشنا. لكنني أرى أنه من الأهمية بمكان أن يمتلك العالم الغربي نماذج رائدة وقوية، وآمل حقًا أن يواصل القائمون على OpenAI وAnthropic وGoogle الابتكار وتقديم منتجات رائعة.

أندرو بون، محلل في سيتيزنز

شكرًا لك.

المشغل

شكرًا جزيلًا. بهذا نختتم جلسة الأسئلة والأجوبة. شكرًا لكم على مشاركتكم في مؤتمر اليوم. يمكنكم الآن إنهاء المكالمة.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.