مع نسبة السعر إلى الأرباح (أو "P/E") البالغة 8.1x قد ترسل شركة Travel + Leisure Co. ( NYSE:TNL ) إشارات صعودية للغاية في الوقت الحالي، نظرًا لأن ما يقرب من نصف جميع الشركات في الولايات المتحدة لديها نسب سعر إلى ربح أكبر من 17x، وحتى أن نسبة السعر إلى الربحية أعلى من 33x ليست غير عادية. على الرغم من أنه ليس من الحكمة أن نأخذ نسبة السعر إلى الربحية بالقيمة الاسمية فقط، حيث قد يكون هناك تفسير لكونها محدودة للغاية.

مع نمو أرباحها في المنطقة الإيجابية مقارنة بانخفاض أرباح معظم الشركات الأخرى، كان أداء شركة Travel + Leisure جيدًا مؤخرًا. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى الربحية منخفضة لأن المستثمرين يعتقدون أن أرباح الشركة سوف تنخفض مثل أي شخص آخر قريبًا. إذا كنت تحب الشركة، فسوف تأمل ألا يكون الأمر كذلك حتى تتمكن من شراء بعض الأسهم بينما لا تكون هذه هي الحالة المفضلة لديك.

تحقق من أحدث تحليلاتنا للسفر + الترفيه

هل تريد الصورة الكاملة عن تقديرات المحللين للشركة؟ إذًا سيساعدك تقريرنا المجاني عن Travel + Leisure على اكتشاف ما يلوح في الأفق.

ما هي مقاييس النمو التي تخبرنا عن انخفاض السعر إلى الربحية؟

ستكون نسبة السعر إلى الربح لشركة Travel + Leisure نموذجية بالنسبة لشركة من المتوقع أن تحقق نموًا ضعيفًا للغاية أو حتى أرباحًا منخفضة، والأهم من ذلك، أن يكون أداؤها أسوأ بكثير من السوق.

بإلقاء نظرة إلى الوراء أولاً، نرى أن الشركة تمكنت من زيادة ربحية السهم بنسبة 4.2٪ في العام الماضي. ومع ذلك، فإن ربحية السهم لم ترتفع في مجملها إلا بالكاد مقارنة بما كانت عليه قبل ثلاث سنوات، وهو أمر ليس مثاليا. لذلك يبدو لنا أن الشركة حققت نتائج مختلطة من حيث نمو الأرباح خلال تلك الفترة.

وبالانتقال إلى التوقعات، من المتوقع أن يحقق العام المقبل نموًا بنسبة 14٪ وفقًا لتقديرات المحللين السبعة الذين يراقبون الشركة. يبدو أن هذا أعلى ماديًا من توقعات النمو البالغة 10٪ للسوق الأوسع.

في ضوء ذلك، من الغريب أن يقع مضاعف الربحية لشركة Travel + Leisure تحت غالبية الشركات الأخرى. ويبدو أن معظم المستثمرين غير مقتنعين على الإطلاق بقدرة الشركة على تحقيق توقعات النمو المستقبلية.

ما الذي يمكننا تعلمه من الربحية والخسارة لشركة Travel + Leisure؟

يقال إن نسبة السعر إلى الأرباح هي مقياس أدنى للقيمة في بعض الصناعات، ولكنها يمكن أن تكون مؤشرا قويا لميول الأعمال.

كشف فحصنا لتوقعات المحللين في Travel + Leisure أن توقعات أرباحها المتفوقة لا تساهم في نسبة السعر إلى الربحية في أي مكان بالقرب من القدر الذي كنا نتوقعه. عندما نرى توقعات أرباح قوية مع نمو أسرع من السوق، فإننا نفترض أن المخاطر المحتملة هي ما قد يشكل ضغطًا كبيرًا على نسبة السعر إلى الربحية. ويبدو أن الكثيرين يتوقعون بالفعل عدم استقرار الأرباح، لأن هذه الظروف من المفترض أن توفر عادة دفعة لسعر السهم.

يجب أن تفكر دائمًا في المخاطر. على سبيل المثال، لقد رصدنا 3 علامات تحذيرية للسفر + الترفيه يجب أن تكون على دراية بها، ولا ينبغي تجاهل واحدة منها.

قد تتمكن من العثور على استثمار أفضل من السفر + الترفيه. إذا كنت تريد مجموعة مختارة من المرشحين المحتملين، فاطلع على هذه القائمة المجانية للشركات المثيرة للاهتمام التي تتداول بسعر مكرر ربحية منخفض (لكنها أثبتت قدرتها على زيادة الأرباح).

هذه المقالة التي كتبها Simply Wall St عامة بطبيعتها. نحن نقدم التعليقات بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة وليس المقصود من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. ولا يشكل توصية لشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى أن نقدم لك تحليلًا مركزًا طويل المدى مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركة الحساسة للسعر أو المواد النوعية. ببساطة، ليس لدى Wall St أي مركز في أي من الأسهم المذكورة.