بقلم تشاك ميكولاجاك

نيويورك، 14 يوليو (رويترز) - انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء بعد أن أظهرت البيانات أن تضخم أسعار الفائدة لدى المستهلكين تباطأ أكثر من المتوقع في يونيو، مما أدى إلى تراجع توقعات السوق برفع أسعار الفائدة على المدى القريب من قبل مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

أعلنت وزارة العمل الأمريكية أن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 3.5% خلال الاثني عشر شهرًا المنتهية في يونيو، بعد أن سجل ارتفاعًا بنسبة 4.2% في مايو، وهو أكبر ارتفاع سنوي منذ أبريل 2023. وعلى أساس شهري، انخفض مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 0.4% بعد ارتفاعه بنسبة 0.5% في مايو. وكان خبراء اقتصاديون استطلعت رويترز آراءهم قد توقعوا ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 3.8% على أساس سنوي، وانخفاضه بنسبة 0.1% على أساس شهري.

"الأمر الأكثر أهمية بالنسبة لمعنويات المستهلكين هو رقم الطاقة. لا تزال أسعار البنزين العادي الخالي من الرصاص مرتفعة بأكثر من 27% مقارنة بالعام الماضي حتى مع انخفاض الأسعار بنسبة 10% في يونيو"، كما قال برايان جاكوبسن، كبير الاقتصاديين في شركة Annex Wealth Management في مينوموني فولز، ويسكونسن.

"مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي مرتفع، لكنه ليس فاسداً من الأساس."

انخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات US10YT=TWEB بمقدار 3.7 نقطة أساس، متجهاً نحو أكبر انخفاض يومي له منذ 24 يونيو، إلى 4.573%، بعد أن انخفض إلى 4.526%.

تصاعدت المخاوف بشأن الشرق الأوسط بشكل حاد

انخفضت أسعار الطاقة في الأسابيع الأخيرة وسط توقعات بإمكانية التوصل إلى اتفاق سلام دائم بين الولايات المتحدة وإيران. إلا أن الأعمال العدائية تصاعدت في الأيام الأخيرة، مما أدى إلى تراجع أسعار النفط الخام.

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 3.28% إلى 80.70 دولارًا للبرميل، بينما صعد سعر خام برنت إلى 86.91 دولارًا للبرميل، بزيادة قدرها 4.35% خلال اليوم. وسجل السعران أعلى مستوياتهما في أربعة أسابيع بعد أن أعادت الولايات المتحدة فرض حصار بحري على إيران، وتفاقمت المخاوف بشأن الإمدادات مع تجدد الهجمات بين واشنطن وطهران.

انخفض العائد على السندات لأجل 30 عامًا US30YT=TWEB بمقدار 0.7 نقطة أساسية إلى 5.091% بعد انخفاضه إلى 5.05%.

تراجعت توقعات رفع سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 25 نقطة أساس على الأقل في اجتماعه المقرر عقده يومي 28 و29 يوليو/تموز إلى 13.4%، بعد أن كانت 41.7% في الجلسة السابقة، وذلك وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME . أما بالنسبة لاجتماع البنك المركزي المقرر عقده يومي 15 و16 سبتمبر/أيلول، فتشير توقعات الأسواق إلى احتمال رفع سعر الفائدة بنسبة 58.1%، بانخفاض عن نسبة 75.1% المسجلة يوم الاثنين.

كان جزء من منحنى عائدات سندات الخزانة الأمريكية الذي يحظى بمتابعة دقيقة، والذي يقيس الفجوة بين عائدات سندات الخزانة لأجل عامين وعشرة أعوام (US2US10=TWEB) ، والذي يعتبر مؤشراً على التوقعات الاقتصادية، عند مستوى إيجابي قدره 38 نقطة أساس.

أعرب العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي في الأسابيع الأخيرة عن مخاوفهم بشأن ضغوط التضخم، مع التقليل من شأن أي مخاوف تتعلق بسوق العمل. وصرح محافظ الاحتياطي الفيدرالي، كريستوفر والر، يوم الاثنين، بأن البنك المركزي قد يضطر إلى رفع أسعار الفائدة "على المدى القريب" إذا أظهرت البيانات القادمة استمرار التضخم أعلى بكثير من هدف البنك المركزي البالغ 2%.

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وارش في تعليقات معدة مسبقاً يوم الثلاثاء أمام لجنة الخدمات المالية بمجلس النواب الأمريكي إن البنك المركزي "لا يتسامح مع التضخم المرتفع باستمرار".

انخفض عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين (US2YT=TWEB) ، والذي يتحرك عادة بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 7.2 نقطة أساسية إلى 4.191% بعد انخفاضه إلى 4.147%، وكان في طريقه لتحقيق أكبر انخفاض يومي له منذ 26 مايو.

بلغ معدل التعادل على سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم لمدة خمس سنوات (TIPS) US5YTIP=TWEB آخر مرة 2.259% بعد إغلاقه عند 2.329% في 13 يوليو.

بلغ معدل التعادل لسندات الخزانة المحمية من التضخم لمدة 10 سنوات US10YTIP=TWEB في آخر مرة 2.239%، مما يشير إلى أن السوق يتوقع أن يبلغ متوسط التضخم حوالي 2.2% سنوياً خلال العقد القادم.