تحديثات مستمرة بأحدث أنشطة السوق

بقلم مات تريسي

2 يناير (رويترز) - ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف في أول يوم تداول في العام الجديد، حيث يتطلع المشاركون في السوق إلى تقارير التوظيف للأسبوع المقبل بحثاً عن مؤشرات على اتجاه الاقتصاد في عام 2026.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات (US10YT=RR) بمقدار 4.1 نقطة أساسية ليصل إلى 4.196 % يوم الجمعة. وشهد العام الماضي أول انخفاض سنوي في عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات منذ عام 2020.

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا US30YT=RR بمقدار 4.2 نقطة أساس ليصل إلى 4.87 2% .

كان جزء من منحنى عائد سندات الخزانة الأمريكية الذي يحظى بمتابعة دقيقة والذي يقيس الفجوة بين عوائد سندات الخزانة لأجل سنتين وعشر سنوات US2US10=RR ويوفر مقياسًا للتوقعات الاقتصادية عند 7 1.1 نقطة أساس.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين US2YT=RR ، والذي يتحرك عادة بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة، بمقدار 2.7 نقطة أساس ليصل إلى 3.48 1%.

انخفضت عوائد السندات قصيرة الأجل بشكل ملحوظ.

انخفضت عوائد سندات الخزانة قصيرة الأجل بأكبر قدر في نهاية عام 2025، وفقًا لتقرير صادر يوم الأربعاء عن شركة Tradeweb. وانخفض عائد السندات لأجل عامين بمقدار 78.5 نقطة أساس مقارنةً بإغلاق العام الماضي عند 4.252% في وقت سابق من التداول، وهو "أكبر انخفاض بين جميع عوائد سندات الخزانة، بما في ذلك عوائد الأذون"، بحسب Tradeweb.

انخفضت العوائد بشكل عام خلال عام 2025 حيث قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي تدريجياً بتخفيضات في سعر الفائدة الرئيسي، في تحول عن موقفه المتشدد إلى حد كبير بشأن أسعار الفائدة بين عامي 2020 و2024.

ووفقًا لبيانات مجموعة CME، بلغت رهانات السوق على احتمالات خفض سعر الفائدة الرئيسي في اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في يناير 14.9%.

بلغ سعر مقايضة التضخم الآجلة للدولار الأمريكي لمدة خمس سنوات USIL5YF5Y=R ، والتي يعتبرها البعض في السوق مقياسًا أفضل لتوقعات التضخم بسبب التشوهات المحتملة الناجمة عن التيسير الكمي الذي يقوم به الاحتياطي الفيدرالي، 2.453% في آخر مرة.

أدت البيانات الصادرة يوم الأربعاء، وهو آخر يوم تداول قبل عطلة رأس السنة الجديدة، إلى ارتفاع العائدات بعد أن كانت طلبات إعانة البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 27 ديسمبر أقل من تقديرات الاقتصاديين .

يراقب المشاركون في السوق أي بيانات قد تشير إلى خفض سعر الفائدة في يناير، بما في ذلك تقارير التوظيف والبطالة للأسبوع المقبل.

قامت الشركات المالية المؤهلة يوم الأربعاء باقتراض مبلغ قياسي من مرفق إعادة الشراء الدائم التابع لبنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، في محاولة أخيرة للاقتراض قبل حلول العام الجديد.

لقد اقترضوا 74.6 مليار دولار من الاحتياطي الفيدرالي، وقاموا بضمانها بسندات الخزانة بقيمة 31.5 مليار دولار وأوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري بقيمة 43.1 مليار دولار.

(مات تريسي في واشنطن؛ تحرير باربرا لويس وشيزو نومياما)

(( Matt.Tracy@thomsonreuters.com ; +1 571 643 3562))