بقلم تشاك ميكولاجاك

نيويورك، 10 أبريل (رويترز) - ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف يوم الجمعة بعد أن أظهرت قراءة التضخم ارتفاعاً في الأسعار بما يتماشى مع التوقعات، في حين كان المستثمرون ينتظرون محادثات السلام التي ستعقد في نهاية الأسبوع بين الولايات المتحدة وإيران.

وقالت وزارة العمل إن مؤشر أسعار المستهلك (CPI) قفز بنسبة 0.9٪ الشهر الماضي، وهو أعلى مستوى له منذ ما يقرب من أربع سنوات، و3.3٪ في الأشهر الـ 12 المنتهية في مارس، بما يتماشى مع تقديرات الاقتصاديين الذين استطلعت رويترز آراءهم، حيث تسببت الحرب في ارتفاع أسعار النفط واستمرت ضغوط التعريفات الجمركية.

كان رد فعل السوق هادئًا إلى حد كبير، حيث انخفضت العوائد في البداية بشكل طفيف قبل أن تعكس مسارها وترتفع في ذلك اليوم نظرًا لتوقع ارتفاع الأسعار إلى حد كبير.

"العنوان المثير مع جوهر هادئ يجعل الأمر حدثاً عادياً"، هذا ما قاله برايان جاكوبسن، كبير الاقتصاديين في شركة أنيكس لإدارة الثروات في مينوموني فولز، ويسكونسن.

"إن أي مخاوف بشأن رقم التضخم لشهر مارس تتضاءل أمام المخاوف بشأن عطلة نهاية الأسبوع وكيف ستسير المحادثات. وهذا ما سيحدد مسار التضخم في المستقبل."

ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات US10YT=TWEB بمقدار نقطة أساس واحدة إلى 4.303%، وانخفض بنحو 5 نقاط أساس خلال الأسبوع، مما يجعله على المسار الصحيح لتحقيق انخفاض أسبوعي ثانٍ على التوالي.

توقعات سحابية حول الصراعات في الشرق الأوسط

ظل مضيق هرمز مغلقاً يوم الجمعة، وتبادلت إسرائيل إطلاق النار مع حزب الله في لبنان، وهما نزاعان وصفتهما كل من الولايات المتحدة وإيران بأنهما انتهاكان لاتفاق وقف إطلاق النار بينهما قبل محادثات السلام المقرر عقدها يوم السبت في العاصمة الباكستانية إسلام آباد.

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط الأمريكي بنسبة 0.14% إلى 98.01 دولارًا للبرميل، بينما انخفض سعر خام برنت إلى 95.56 دولارًا للبرميل، بانخفاض قدره 0.36% خلال اليوم، وكانا في طريقهما لتسجيل أكبر انخفاضات أسبوعية بالنسبة المئوية منذ يونيو.

ارتفع العائد على السندات لأجل 30 عامًا US30YT=TWEB بمقدار 1.1 نقطة أساسية ليصل إلى 4.909%.

صرحت رئيسة مجلس الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، في مقابلة مع رويترز، بأن السياسة النقدية مقيدة بما يكفي للضغط على التضخم نحو الأسفل دون الإضرار بسوق العمل.

وأضافت أن الصدمة النفطية الناجمة عن الحرب تطيل الفترة الزمنية اللازمة لعودة التضخم إلى هدف البنك المركزي البالغ 2%.

كان جزء من منحنى عائدات سندات الخزانة الأمريكية الذي يحظى بمتابعة دقيقة، والذي يقيس الفجوة بين عائدات سندات الخزانة لأجل عامين وعشرة أعوام (US2US10=TWEB) ، والذي يعتبر مؤشراً على التوقعات الاقتصادية، عند مستوى إيجابي قدره 51.4 نقطة أساس.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين (US2YT=TWEB) ، والذي يتحرك عادة بالتوازي مع توقعات أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 0.4 نقطة أساس إلى 3.787%، ولكنه انخفض بما يقرب من 7 نقاط أساس خلال الأسبوع، وهو في طريقه لتحقيق انخفاض أسبوعي ثانٍ على التوالي وأكبر انخفاض منذ أواخر فبراير.

تشير الأسواق إلى احتمال بنسبة 29.7% لخفض سعر الفائدة بما لا يقل عن 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، بزيادة طفيفة عن نسبة 27.3% في الجلسة السابقة.

بلغ معدل التعادل على سندات الخزانة الأمريكية المحمية من التضخم (TIPS) لأجل خمس سنوات US5YTIP=TWEB 2.611% بعد إغلاقه عند 2.613% يوم الخميس.

بلغ معدل التعادل لسندات الخزانة المحمية من التضخم لمدة 10 سنوات US10YTIP=TWEB في آخر مرة 2.358%، مما يشير إلى أن السوق يتوقع أن يبلغ متوسط التضخم حوالي 2.4% سنوياً خلال العقد القادم.