بقلم كولين بار

نيويورك، 8 يوليو (رويترز) - ارتفعت عوائد سندات الخزانة يوم الأربعاء بعد أن قال الرئيس دونالد ترامب إنه يعتقد أن مذكرة التفاهم مع إيران قد انتهت، مما أدى إلى ارتفاع حاد في أسعار النفط وتراجع واسع النطاق في الأسهم والسندات.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين (US2YT=RR) ، الأكثر تأثراً بتوقعات السوق لتحركات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، بمقدار 3.7 نقطة أساسية ليصل إلى 4.199%، بينما ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات (US10YT=RR) بمقدار 3.8 نقطة أساسية ليصل إلى 4.567%. ارتفاع العائدات يعني انخفاض الأسعار.

أدى بيع سندات الخزانة إلى تمديد التراجع العالمي في سوق السندات، حيث ارتفع سعر السندات الألمانية لأجل عامين DE2YT=RR بمقدار 7.2 نقطة أساسية إلى 2.656%، وارتفع سعر السندات الألمانية لأجل 10 سنوات DE10YT=RR بمقدار 6.8 نقطة أساسية إلى 3.056% بعد أن سجل في وقت سابق أعلى مستوى له في شهر.

رداً على سؤال وُجّه إليه قبل قمة الناتو في تركيا حول ما إذا كانت مذكرة التفاهم لإنهاء الحرب التي تم التوصل إليها الشهر الماضي قد انتهت، قال ترامب: "إنه سؤال مثير للاهتمام للغاية. بالنسبة لي، أعتقد أن الأمر قد انتهى. لا أريد التعامل معهم".

جاءت هذه التصريحات بعد أن أعلن الحرس الثوري الإيراني استهدافه مواقع عسكرية أمريكية في البحرين والكويت يوم الأربعاء، عقب شنّ الولايات المتحدة سلسلة من الضربات على إيران رداً على هجمات استهدفت ناقلات نفط في مضيق هرمز. كما ألغت الولايات المتحدة ترخيصاً كان يسمح لإيران ببيع النفط.

ارتفعت أسعار الطاقة، حيث صعد خام برنت القياسي العالمي بنسبة 4.2% ليصل إلى 77.24 دولارًا للبرميل، وهو أعلى مستوى له في أسبوعين. في المقابل، تراجعت الأسهم العالمية، حيث انخفض مؤشر داكس بنسبة 1.8% في ألمانيا، بينما سجلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية انخفاضًا طفيفًا فقط، ويتجه مؤشر ناسداك نحو افتتاح التداولات على انخفاض بنسبة 0.8%.

انخفضت أسعار النفط بشكل حاد - من مستوى وصل إلى 126 دولارًا للبرميل في أواخر أبريل - منذ أن توصلت الولايات المتحدة وإيران إلى اتفاق لإنهاء حربهما في منتصف يونيو، مما أدى إلى بدء محادثات أخرى حول مجموعة من القضايا، مثل العقوبات، وسمح ببدء تدفق الطاقة عبر مضيق هرمز الرئيسي.

أدت هذه التطورات إلى إعادة الأسواق إلى وضعها المألوف فيما يتعلق بالحرب، حيث يكافح المستثمرون لتحديد مدى أهمية هذه التطورات.

قال إيان لينجن، رئيس استراتيجية أسعار الفائدة الأمريكية في بنك مونتريال كابيتال ماركتس: "من البديهي أن التغير في قطاع النفط يُنذر بعودة كاملة إلى مستويات مارس/أبريل إذا أدى التصعيد الأخير إلى هجمات على البنية التحتية الإيرانية وتجدد حالة عدم اليقين بشأن استقرار المنطقة. ويبقى السوق الآن يتساءل عما إذا كانت الهجمات المتجددة مجرد جولة أخرى من المفاوضات، أم أن ترامب قد تخلى عن محادثات السلام في المستقبل المنظور."

وفي وقت لاحق من يوم الأربعاء، سيركز مستثمرو السندات في الساعة الواحدة ظهراً بتوقيت شرق الولايات المتحدة على مزاد بقيمة 39 مليار دولار لسندات مدتها 10 سنوات، وبعد ساعة على إصدار محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير.

أدت تصريحات ترامب إلى رفع توقعات أسعار الفائدة في السوق مجدداً بعد انخفاضها في الأيام الأخيرة عقب صدور تقرير ضعيف عن الوظائف لشهر يونيو. صباح الأربعاء، توقع المستثمرون احتمالاً بنسبة 30.5% لرفع سعر الفائدة في اجتماع هذا الشهر، ارتفاعاً من 26.7% أمس. أما بالنسبة لاجتماع سبتمبر، فقد ارتفعت احتمالات رفع سعر الفائدة إلى 66.4% من 64.1%، وفقاً لبيانات مركز مراقبة الاحتياطي الفيدرالي التابع لبورصة شيكاغو التجارية.

وقال لينجن: "بصرف النظر عن التعليقات المتعلقة بسياسة أسعار الفائدة، سنبحث عن رؤى بشأن جهود الاحتياطي الفيدرالي لإيصال رسالة استمرارية سياسة الميزانية العمومية في اجتماع 17 يونيو".