عادت أسهم مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا (DJT) إلى دائرة الضوء بعد أن سحبت الشركة خططها لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والبيتكوين والإيثيريوم، واصفة هذه الخطوة بأنها إعادة هيكلة لطموحاتها في مجال الأصول الرقمية.

تأتي هذه الخطوة الأخيرة بشأن الأصول الرقمية بعد فترة صعبة لشركة DJT، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 41.47% منذ بداية العام وانخفض إجمالي عائد المساهمين لمدة عام واحد بنسبة 67.06%، على الرغم من أن الشركة أعلنت أيضًا عن خسارة صافية ربع سنوية أكبر.

إذا كنت تعيد تقييم المخاطر بعد إعادة ضبط صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) من قبل الرئيس ترامب، فقد يكون من المفيد مقارنتها بقصص النمو المرتفع الأخرى في المجالات المجاورة باستخدام أداة الفرز الخاصة بنا التي تضم 23 سهمًا في مجال العملات المشفرة وتقنية البلوك تشين.

مع انخفاض أسهم شركة DJT بشكل حاد خلال العام الماضي وتجاوز الخسائر بكثير قاعدة إيراداتها المتواضعة، فإن السؤال الرئيسي بالنسبة لك بسيط: هل تخلق هذه إعادة الضبط فرصة غير مفهومة، أم أن السوق يقلل بالفعل من تقدير نمو الشركة في المستقبل؟

نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.8x: هل هذا مبرر؟

يتم تداول أسهم مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا حاليًا بنسبة سعر/قيمة دفترية تبلغ 1.8 مرة، مما يضعها بين مجموعة نظرائها المباشرين ومتوسط صناعة الإعلام التفاعلي والخدمات الأوسع.

يقارن مؤشر السعر إلى القيمة الدفترية القيمة السوقية للشركة بقيمتها الدفترية، ما يعني أنك تدفع فعلياً 1.8 ضعف القيمة المحاسبية لصافي أصول شركة دونالد ترامب بسعر السهم الحالي البالغ 8.06 دولار. بالنسبة لمنصة إعلامية واجتماعية ناشئة وغير مربحة، ذات إيرادات محدودة تبلغ 3.7 مليون دولار وخسارة صافية كبيرة قدرها 1.1 مليار دولار، يمكن أن يكون هذا المؤشر طريقة سريعة لتقييم مدى التفاؤل الكامن في الميزانية العمومية.

بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية للشركات المماثلة البالغ 3.1 ضعف، تُعتبر أسهم شركة DJT ذات قيمة أفضل وفقًا لهذا المعيار، مما يعني أنك تدفع أقل لكل دولار من القيمة الدفترية مقارنةً بالشركات المماثلة. مع ذلك، بالمقارنة مع متوسط نسبة السعر إلى القيمة الدفترية لقطاع الإعلام والخدمات التفاعلية الأوسع في الولايات المتحدة البالغ 1.1 ضعف، يتم تداول السهم بسعر أعلى من قيمته الحقيقية، مما يشير إلى أن السوق بشكل عام أرخص وفقًا لهذا المعيار.

النتيجة: نسبة السعر إلى القيمة الدفترية 1.8x (صحيحة تقريباً)

ومع ذلك، لا يزال يتعين عليك مقارنة الانخفاض الحاد في سعر سهم شركة DJT خلال عام واحد والخسارة الصافية المعلنة البالغة 1.1 مليار دولار مع قاعدة إيراداتها المتواضعة البالغة 3.7 مليون دولار.

وجهة نظر أخرى: يشير تحليل التدفقات النقدية المخصومة إلى مبالغة طفيفة في التقييم

أظهر تحليل نسبة السعر إلى القيمة الدفترية أن سعر سهم DJT عادل تقريبًا، لكن نموذج التدفقات النقدية المخصومة (DCF) من SWS يُشير إلى صورة مختلفة بعض الشيء. فعند سعر سهم يبلغ 8.06 دولارًا أمريكيًا مقابل قيمة تدفق نقدي مستقبلية مُقدّرة بـ 7.87 دولارًا أمريكيًا، يبدو أن DJT مُبالغ في تقييمها بشكل طفيف وفقًا لهذا التحليل القائم على التدفقات النقدية. والسؤال المطروح هو: أيّ من هذين المعيارين أهم بالنسبة لك؟

لإلقاء نظرة فاحصة على الافتراضات الأساسية والحساسيات في نهج التدفق النقدي هذا، انظر كيف يصل نموذج التدفق النقدي المخصوم SWS إلى قيمته العادلة.

يقوم موقع Simply Wall St بتحليل التدفقات النقدية المخصومة (DCF) لجميع الأسهم في العالم يوميًا ( على سبيل المثال، يمكنك الاطلاع على أسهم مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا ). نعرض لك كامل عملية الحساب. يمكنك متابعة النتائج في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية ، وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فحص الأسهم لدينا لاكتشاف 51 سهمًا عالي الجودة مقومًا بأقل من قيمته الحقيقية . عند حفظ أداة الفحص، نرسل إليك تنبيهات عند إضافة شركات جديدة مطابقة، حتى لا تفوتك أي فرصة استثمارية.

الخطوات التالية

هل تشعر بالحيرة بشأن تأثير كل هذا على قدرتك على تحمل المخاطر وأفقك الزمني؟ ألقِ نظرة فاحصة على ما يقلق السوق من خلال مراجعة العلامات التحذيرية الثلاث المهمة .

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا كان دونالد ترامب قد صقل لديك حس المخاطرة والمكافأة، فلا تتوقف عند هذا الحد. وسّع نطاق اهتماماتك ليشمل جوانب أخرى قد تتناسب بشكل أفضل مع أهدافك.

• استهدف الشركات القادرة على توليد تدفقات نقدية قوية من خلال فحص الشركات المدرجة في قائمة الأسهم الـ 51 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، والتي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار أقل من قيمتها المقدرة.
• أعط الأولوية للقدرة على البقاء وقوة الميزانية العمومية من خلال مراجعة أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات (46 نتيجة) للشركات التي تتمتع بالمرونة المالية في صميم اهتمامها.
• اكتشف المواهب الواعدة غداً مبكراً من خلال مراجعة القائمة التي تحتوي على 21 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة قبل أن تصبح هذه الفرص محط أنظار الجميع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.