هزت هدنة ترامب مع الصين أسهم الليثيوم - والآن يقول جي بي مورجان إن سعر الليثيوم أمريكان عادل
ألبيمارل ALB | 178.47 178.47 | -0.59% 0.00% Post |
جنرال موتورز GM | 75.04 74.54 | +0.72% -0.67% Post |
Lithium Americas Corp. LAC | 3.95 3.97 | 0.00% +0.51% Post |
Sigma Lithium Corporation SGML | 11.83 11.71 | -4.13% -0.98% Post |
Standard Lithium SLI | 3.45 3.46 | +1.17% +0.29% Post |
تلقى مستثمرو الليثيوم تذكيرًا بأن العوامل الجيوسياسية قد تُحرك الأسواق أسرع من توقعات الطلب. فبعد ارتفاعٍ استمر لأشهرٍ بدعمٍ من قطاع التجزئة، انخفضت أسهم شركة Lithium Americas Corp. (NYSE: LAC ) بنسبة 45% خلال الشهر الماضي - وهو انهيارٌ يُعزيه بيل بيترسون، من جي بي مورغان، جزئيًا إلى "الخطاب المُتغير لإدارة ترامب بشأن العلاقات الأمريكية الصينية " وخطوة الصين لرفع قيود التصدير على المعادن الرئيسية.
عندما تتحول الهدنة إلى صدمة
أدى قرار الصين بتخفيف القيود على المعادن الأرضية النادرة، والغاليوم، والجرافيت، وغيرها من المدخلات الأساسية، إلى تهدئة مخاوف العرض التي كانت قد غذّت مخزونات الليثيوم طوال الصيف. والنتيجة: إعادة ضبط شاملة للقطاع.
تراجعت أسهم شركة ستاندرد ليثيوم المحدودة (AMEX: SLI ) بنسبة 21%، وتراجعت أسهم شركة سيجما ليثيوم (NASDAQ: SGML ) بنسبة 32%، حتى أن أسهم شركة ألبمارل (NYSE: ALB ) ذات الثقل الكبير لم تستقر على حالها، حيث انخفضت بنسبة 0.08%. وقادت أسهم شركة LAC التراجع، حيث تراجعت موجة المضاربة بنفس سرعة ارتفاعها.
اقرأ أيضًا: صندوق عم سام المتداول؟ ترامب يبني بهدوء محفظة استثمارية في إنتل وليثيوم الأمريكيتين.
جي بي مورجان يتنحى عن الهامش
قام بيترسون، الذي خفض تصنيف LAC في أكتوبر في ذروة الضجيج ، بترقية السهم إلى محايد، قائلاً إن الأسهم الآن "تبدو ذات قيمة عادلة" بعد عمليات البيع.
لا يزال يُطلق على ثاكر باس لقب "أحد أهم أصول الليثيوم الأمريكية"، مدعومًا بديون منخفضة التكلفة وإمكانية الاستحواذ من شركة جنرال موتورز (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: GM ). يقترب التقييم الآن من مضاعف القيمة الحالية الصافية (NPV) - بانخفاض عن مضاعفيه تقريبًا قبل أسابيع قليلة - وهو مستوى يقول إنه "يوازن بشكل أنسب بين مخاطر التنفيذ وعوامل العرض والطلب الأساسية".
سوق مبرد وليس ملغي
ويتوقع فريق المعادن في جي بي مورجان الآن أن يدخل الليثيوم في عجز بحلول عام 2025، مما يدفع توقعاته إلى الأمام بأربع سنوات، مع توقع استقرار أسعار الكربونات المستخدمة في البطاريات عند حوالي 15 ألف دولار للطن على المدى الطويل.
لم تنتهِ قصة الليثيوم بعد، بل إنها تكبر. بعد ارتفاع بنسبة 200% واختبار واقع بنسبة 45%، قد يُسعَّر الليثيوم أخيرًا بناءً على العوامل الأساسية، لا على الأحلام المبالغ فيها.
باختصار: لقد أدت هدنة دونالد ترامب إلى تبريد درجة الحرارة، لكن نار الليثيوم لا تزال مشتعلة تحتها.
اقرأ التالي:
- جيم كرامر: أسهم المعادن النادرة في ارتفاع حاد - وهذه هي المشكلة
الصورة: Shutterstock