أعلنت شركة TRX Gold (المدرجة في بورصة AMEX تحت الرمز: TRX ) عن نتائجها المالية للربع الثالث يوم الخميس. وقد تم توفير نص مكالمة الأرباح الخاصة بالشركة للربع الثالث أدناه.

هذا النص مقدم لكم من Benzinga APIs. للوصول الفوري إلى كتالوجنا الكامل، يرجى زيارة https://www.benzinga.com/apis/ للاستشارة.

يمكنكم الاطلاع على التسجيل الكامل للمؤتمر الهاتفي الخاص بالأرباح على الرابط التالي: https://www.renmarkfinancial.com/live-registration/third-quarter-2026-results-virtual-conference-call-tsx-trx-nyse-american-trx-oo2UH2LQXO

ملخص

أعلنت شركة TRX Gold Corporation عن أداء مالي قوي للربع الثالث من عام 2026 بإيرادات بلغت 33 مليون دولار وأرباح معدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بلغت حوالي 21 مليون دولار، مما يدل على الاستفادة من بيئة أسعار الذهب المرتفعة.

تقوم الشركة بتوسيع مشروعها "باك ريف غولد" باستثمارات كبيرة في توسعات المطحنة ومستودع التخزين، مدعومة بأرباح معدلة قوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك بقيمة 66.8 مليون دولار على مدار العام الماضي.

تشمل التوقعات المستقبلية تحقيق إنتاج أعلى وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، مع توقعات بتحديث دراسة الجدوى الاقتصادية الأولية في الربع الرابع من عام 2026 لتعكس زيادة القدرة الإنتاجية وربما ارتفاع صافي قيمة الأصول.

تشمل أبرز الإنجازات التشغيلية تسجيل إنتاجية ربع سنوية قياسية وتحسينات في استخلاص الذهب، مع توقعات بأن تؤدي التحسينات الجديدة في المصنع إلى خفض التكاليف وزيادة هوامش الربح.

أكدت الإدارة على استمرار جهود الاستكشاف مع تحديد العديد من أهداف الحفر وخطط لزيادة نشاط الحفر لتوسيع قاعدة الموارد.

النص الكامل

جوليا بيرون، مديرة الفعاليات الافتراضية

أهلاً وسهلاً بكم، سيداتي وسادتي. مرحباً بكم في عرضنا التقديمي اليوم. معكم جوليا بيرون، مديرة الفعاليات الافتراضية في شركة رينمارك للاتصالات المالية. بالنيابة عن فريقنا، نود أن نشكركم جميعاً على انضمامكم إلينا اليوم لحضور عرض نتائج شركة TRX Gold للربع الثالث من عام 2026. تُتداول أسهم TRX Gold في بورصة تورنتو تحت الرمز TRX، وفي بورصة نيويورك الأمريكية تحت الرمز نفسه. سيقدم العرض اليوم كل من ستيفن مولوني، الرئيس التنفيذي؛ ومايكل ليونارد، المدير المالي؛ وخلف رشيد، نائب الرئيس الأول في تنزانيا؛ وريتشارد بوفي، الرئيس التنفيذي للعمليات. سيستغرق العرض التقديمي ما بين 20 و25 دقيقة تقريباً، وسيتبعه جلسة أسئلة وأجوبة رسمية يمكنكم المشاركة فيها عبر مربع الدردشة في أعلى يمين الشاشة. والآن، أترك الكلمة لستيفن.

ستيفن مولوني، الرئيس التنفيذي

شكرًا لكم جميعًا، وأهلًا وسهلًا بكم في عرض نتائج الشركة للربع الثالث اليوم. ريتشارد لم ينضم إلينا بعد. كنت أتحدث معه للتو على سطح مبنى TSF، وهو في طريقه للعودة إلى المكتب، لذا من المتوقع أن ينضم إلينا خلال خمس إلى عشر دقائق. هو في باك ريف اليوم. وكما ذكرت جوليا، مايكل وخلف موجودان معي أيضًا. سنعود إلى تورنتو اليوم. كنتُ أقيم في تينيسي وتكساس الأسبوع الماضي. كان من الأفضل لو بقيت هناك، فقد عدت إلى المنزل حيث كانت درجة الحرارة تتراوح بين 38 و40 درجة، والآن السماء صفراء، ويبدو أن حرائق المخيمات الكبيرة في الشمال قد غطتنا بالدخان.

على أي حال، كان من دواعي سروري التواجد في الولايات المتحدة الأسبوع الماضي. لذا، ودون مزيد من الإطالة، جوليا، هل يمكنكِ... ها هو ريتشارد. ينضم إلينا ريتشارد الآن. كيف حالك اليوم يا ريتشارد؟

ريتشارد بوفي، الرئيس التنفيذي للعمليات

مساء الخير جميعاً. أعتذر عن التأخير. لقد عدت للتو من جولة تفتيش قصيرة.

ستيفن مولوني، الرئيس التنفيذي

أجل، بالضبط. أخبرتهم أنك تتحدث معي فوق محطة التخزين. لذا، دعنا ننتقل إلى الشريحة الرابعة. من الواضح أن الشريحة السابقة كانت تتضمن بيانات استشرافية. ستكون هناك بعض البيانات الاستشرافية اليوم وفي هذا العرض التقديمي. فيما يتعلق بمشروع باك ريف، فقد حققنا أداءً ممتازًا في الربع الثالث. في الواقع، كانت بداية العام جيدة، أي الأشهر التسعة الأولى. هدفنا هنا في شركة TRX Gold هو تطوير مشروع باك ريف للذهب بسرعة ليصبح مشروعًا تعدينيًا عالميًا. هو اليوم مشروع تعدين عالمي المستوى ويتوسع بسرعة كبيرة، وسنتناول تفاصيل ذلك في غضون دقائق قليلة، بدءًا من توسعة المصنع، وتوسعات محطة التخزين، والتحسينات الأخرى الجارية في باك ريف، بالإضافة إلى برامج الاستكشاف.

لكن دعونا نُلقي نظرة سريعة على إنجازاتنا حتى الآن هذا العام. لقد أنجزنا ما يقارب 28,000 أونصة خلال فترة الإنتاج طويلة الأجل (LPM) الممتدة من الربع الأخير من العام الماضي وحتى نهاية الربع الثالث من هذا العام. وبلغت إيراداتنا 115 مليون دولار أمريكي، مع أرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) مُعدّلة بقيمة 66.8 مليون دولار أمريكي. هذا ما يُعطينا الثقة في تمويل مشاريع التوسع خلال هذه الفترة. لقد قمنا باستثمارات رأسمالية كبيرة. أما بالنسبة للبيان الصحفي الصادر هذا الصباح، فقد استثمرنا ما يقارب 47-48 مليون دولار أمريكي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، في رأس المال العامل الذي أصبح الآن في وضعه الطبيعي.

لن يستمر هذا الاستثمار بقيمة تتراوح بين 17 و18 مليون دولار، وسيتم تخصيص المبلغ المتبقي للنفقات الرأسمالية. ينصب التركيز الآن على النفقات الرأسمالية والاستكشاف. يرتكز مشروع باك ريف على 1.5 مليون أونصة من الخام بتركيز 2.5 غرام للطن. وقد بدأنا العمل وفقًا لدراسة التقييم الاقتصادي الأولي التي نُشرت العام الماضي، والتي تتوقع إنتاجًا في السنة الأولى يبلغ حوالي 27,000 أونصة. وكما ذكرت في البيان الصحفي، فقد حققنا بالفعل توقعاتنا التي تتراوح بين 25,000 و30,000 أونصة حتى اليوم، ونتوقع أن نبقى ضمن هذا النطاق خلال الربع الأخير من العام، بل على الأرجح نحو الحد الأعلى لهذا النطاق.

فيما يتعلق ببرنامج الإنفاق الرأسمالي الوارد في دراسة التقييم الاقتصادي الأولي، كان الجزء الأول منها توسيع المصنع. وقد تم طلب المصنع، وسنتناول هذا الأمر بعد قليل، ويجري العمل على هذا المشروع الرأسمالي بشكل جيد، وقد اكتملت مرحلة التخطيط، وبدأ تنفيذه الآن. أود تذكير الجميع بذلك. أعلم أنني سأتلقى الكثير من الأسئلة حول سعر السهم. سنتناول هذا الأمر لاحقًا، بالإضافة إلى التقييم وما شابه. بلغ صافي القيمة الحالية قبل الضريبة للدراسة التي نُشرت في مايو من العام الماضي 1.9 مليار دولار أمريكي بسعر 4000 دولار أمريكي للذهب.

يجري الآن تحديث تلك الدراسة لتشمل الطاقة الإنتاجية الجديدة وخطة التعدين الجديدة. ستحدد خطة التعدين معدلات الإنتاج المتوقعة في حال وجود فائض في الطاقة الإنتاجية، وسيكون علينا حينها تحديد كيفية استغلال هذا الفائض. لكن من المؤكد أن الطاقة الإنتاجية ستتجاوز 3000 طن يوميًا، وهو الرقم الذي ورد في دراسة التقييم الاقتصادي الأولي السابقة. ماذا يعني هذا؟ يعني على الأرجح ارتفاع صافي قيمة الأصول. كما أنه، مع ارتفاع سعر الذهب، من المتوقع أن يؤدي إلى زيادة الموارد. لكن هذا العمل لم يُنجز بعد، وسيتم الانتهاء منه خلال الشهرين القادمين. نتوقع إصدار دراسة التقييم الاقتصادي الأولي في الربع الأخير من عام 2026. هل يمكننا الانتقال إلى الشريحة التالية يا جولي؟ كما ذكرت، ينصب تركيزنا على تنمية مؤشرات التقييم الأساسية.

تعتمد عملية التقييم على مضاعفات محددة، تتفاوت في قيمتها صعودًا وهبوطًا تبعًا لتقلبات السوق. وتُحسب هذه المضاعفات على أساس الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بناءً على سعر الذهب الذي تم تحديده خلال الشهرين الماضيين. نتوقع أن تعود هذه المضاعفات إلى وضعها الطبيعي تدريجيًا. وعندما يشهد السوق انخفاضًا طفيفًا في سعر الذهب، ينخفض معه مؤشر EBITDA بشكل طفيف أيضًا. لذا، يتعين علينا تعديل المضاعفات المستقبلية. وهذا أمر طبيعي في تعديلات السوق.

سيستمر نمو أرباحنا قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. وسيتحقق هذا النمو نتيجةً لزيادة الإنتاج تدريجيًا. ونحن راضون تمامًا عن سعر الذهب الحالي البالغ 4000 دولار للأونصة. وكما ذكرتُ، فإن التوسعة جارية. لذا، سيتم إنشاء مطحنة جديدة من نوع SAG ومطحنة كروية بطاقة إنتاجية تبلغ 3500 طن يوميًا، ستعمل جنبًا إلى جنب مع المصنع الحالي المُحسَّن والمُطوَّر. ونتوقع انخفاضًا في التكاليف، لا سيما في جانب المعالجة، وسنتناول هذا الأمر بالتفصيل لاحقًا.

مع هذا التوسع المُحسّن والتحسينات التي أُجريت، مثل إنشاء محطة أكسجين تُقلل من استخدام مواد كيميائية كبيروكسيد الهيدروجين لرفع مستوى الأكسجين، سنواصل العمل بتكاليف منخفضة. هوامش ربحنا جيدة جدًا فيما يتعلق بصافي قيمة الأصول. ناقشنا مؤخرًا تحديث دراسة الجدوى الاقتصادية الأولية (PEA) لتوضيح طبيعة صيانة باك ريف، وسيتم مراجعتها وطرحها في السوق خلال الربع الأخير من عام ٢٠٢٦.

وسنبدأ أيضًا برنامجًا استكشافيًا. لقد أُنجزت الدراسة الجيوفيزيائية، وسنشرع الآن في حفر بعض المواقع المستهدفة، بالإضافة إلى العودة إلى مواقع سابقة مثل ستامفورد بريدج وأنفيلد، بهدف توسيع قاعدة الموارد. توجد بعض المواقع الواعدة حول هذه الأرض، وسيبدأ استخدام رؤوس الحفر بالتزايد قريبًا، وستبدأ نتائج التحاليل بالظهور في السوق بعد ذلك بفترة وجيزة. لدينا سجل حافل في تنفيذ مثل هذه التوسعات.

هذا هو توسعنا الرابع. نعتمد نموذج التمويل الذاتي، ولدينا ميزانية عمومية مُحسّنة للغاية، و27 مليون دولار نقدًا، وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك كبيرة، ورأس مال عامل مُتراكم بشكل ملحوظ، وخطوط ائتمان غير مستخدمة. بإمكاننا الحصول على المزيد من خطوط الائتمان والتسهيلات الائتمانية متى أردنا، فهي تُعرض علينا يوميًا. لكننا لا نرى حاجة لذلك حاليًا. من السهل جدًا الحصول على تسهيلات ائتمانية تتراوح قيمتها بين 50 و100 مليون دولار في باك ريف في الوقت الراهن.

لكننا لا نرى حاليًا حاجة لإدراج ذلك في الميزانية العمومية. نحن موجودون في تنزانيا حيث نستطيع إنجاز الأمور. المنطقة غنية بالتكوينات الجيولوجية. كما أننا ندرس عقارات أخرى في المنطقة، ونجري محادثات مع الحكومة. لدينا الآن قاعدة موارد كبيرة وعالية الجودة. الشريحة التالية من فضلك. الآن سأترك المجال لمايك، وسيتطرق ريتشارد أيضًا إلى بعض الأمور المتعلقة بتكاليف المعالجة وبعض الجوانب الأخرى المتعلقة بالعمليات.

إذن، مايك وريتشارد، الكلمة لكما.

ريتشارد بوفي، الرئيس التنفيذي للعمليات

حسنًا، شكرًا لك يا ستيفن، وصباح الخير جميعًا. شكرًا لانضمامكم إلينا اليوم. ريتشارد، يبدو أن لديك بعض مشاكل الاتصال، لذا سأبذل قصارى جهدي للحديث عن تحسينات العمليات والتكاليف التي أشرت إليها سابقًا يا ستيفن. أما بالنسبة للربع الثالث، كما ذكرت في البداية، فقد كان ربعًا قويًا جدًا بالنسبة لنا من الناحيتين التشغيلية والمالية. حققت المصانع، كما رأيتم، إنتاجية ربع سنوية قياسية بلغت 1690 طنًا يوميًا.

لم يكن هذا مجرد زيادة مقارنةً بالعام الماضي، بل حققنا أيضًا في الربع الأخير معدل تركيز بلغ 1.96 غرام للطن. والأهم من ذلك، أن معدل الاستخلاص مستمر في التحسن. وبالمقارنة مع العام الماضي، ارتفع معدل الاستخلاص من 67% العام الماضي إلى ما يقارب 85% هذا العام. وذلك بفضل بعض التحسينات المعدنية التي أشار إليها ستيفن، بالإضافة إلى تحديثات لمصنعنا الذي تبلغ طاقته الإنتاجية 2000 طن يوميًا. وقد قمنا بتشغيل معدات جديدة مثل وحدة التكثيف، ووحدة الأكسجين، ومفاعل التكسير.

سنُدخل هذا الربع تحسينات إضافية، مثل وحدة معالجة الذهب بتقنية ADR وغرفة استخلاص الذهب، خلال الأرباع القادمة. لذا نتوقع استمرار تحسن كل من معدل الاستخلاص والإنتاجية. وقد ساهمت هذه التحسينات التي شهدناها في هذا الربع في رفع إنتاج الذهب إلى أكثر من 7400 أونصة، بزيادة تقارب 60% مقارنةً بالفترة نفسها من العام الماضي. يُضاف إلى ذلك سعر الذهب المُحقق في الربع الثالث الذي تجاوز 4700 دولار للأونصة، بزيادة قدرها 50% عن العام الماضي.

وسجلنا إيرادات بلغت حوالي 33 مليون دولار، وهو ما يمثل تحسناً ملحوظاً على أساس سنوي، مدفوعاً بزيادة الإنتاج وارتفاع أسعار الذهب. وبذلك، تواصل الشركة إظهار قدرتها على الاستفادة من بيئة أسعار الذهب المرتفعة. فعلى سبيل المثال، لا تزال شركة باك ريف تُظهر أنها شركة منخفضة التكلفة وعالية الربحية، وقد أشرنا إلى ذلك سابقاً. ولكن كما تعلمون، بمتوسط تكلفة نقدية سنوية تتراوح بين 14 و1600 دولار، تمكنا من تحقيق هوامش ربح إجمالية تقارب 20 مليون دولار خلال الربع، أي بنسبة هامش ربح إجمالي تبلغ حوالي 60%.

مع ذلك، تلوح في الأفق فرصة لتحسين هامش الربح تدريجيًا. ستلاحظون أن تكاليف التعدين بدأت بالانخفاض هذا الربع، بعد أن كانت حوالي 4 دولارات للطن في الربع الماضي، وذلك عقب توقيع عقد تعدين جديد. أما تكلفة المعالجة للطن الواحد، فقد ارتفعت بأكثر من 25 دولارًا. وكما ذكر ستيفن، نستخدم مواد مثل بيروكسيد الهيدروجين ومواد استهلاكية أخرى لزيادة الاستخلاص وبالتالي إنتاج المزيد من الذهب.

لكن مع استمرار تشغيل هذه التحسينات والتطويرات في المصنع بكامل طاقته الإنتاجية، نتوقع انخفاض تكلفة الطن، وبالتالي تحسن هوامش الربح وتوسعها. وبالحديث عن ذلك، فقد ذكرتُ أننا نستفيد من ارتفاع أسعار الذهب. وقد سجلنا رقماً قياسياً في صافي الدخل وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) بلغ 8.4 مليون دولار أمريكي خلال الربع. والأهم من ذلك، رقماً قياسياً في الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) بلغ حوالي 21 مليون دولار أمريكي. وهذا رقم قياسي للشركة.

وإذا قمنا بحساب ذلك على أساس سنوي، كما ذكر ستيفن، فإن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) خلال الاثني عشر شهرًا الماضية بلغت حوالي 66 مليون دولار. ولكن إذا قمنا بحسابها على أساس سنوي لهذا الربع، فسنحصل على أكثر من 80 مليون دولار، مما يضعنا في وضع ممتاز للغاية لتمويل وتنفيذ خطة النمو وخطة رأس المال. وإذا أضفنا إلى ذلك وضع رأس المال العامل لدينا، فقد سجلنا رأس مال عامل يبلغ 2.2 ضعف أو أكثر من 36 مليون دولار. ولدينا سيولة نقدية تقارب 27 مليون دولار. وقد أشار ستيفن إلى خطوط الائتمان غير المسحوبة، لذا مرة أخرى، نحن في وضع جيد للغاية لتمويل خطة رأس المال ونتطلع إلى المستقبل.

لقد سجلنا زيادة قياسية في مخزون الدوائر في خزانات CIL هذا الربع، وذلك نتيجةً لعملنا على تحسينات وتطويرات في مجال التعدين. بلغ مخزوننا في هذه الخزانات ما يقارب 1600 أونصة بنهاية الربع الثالث، بالإضافة إلى مخزون رومباد الذي يزيد عن 19000 أونصة. نتوقع في الربع الرابع استخدام جزء من هذا المخزون لدعم الإنتاج وتعزيزه خلال هذه الفترة. وبالنظر إلى توقعاتنا السنوية، فقد سجلنا توقعات تتراوح بين 25000 و30000 أونصة.

لقد حققنا بالفعل الحد الأدنى لنطاق توقعاتنا حتى اليوم، وبذلك نكون قد حققنا أرقام توقعاتنا للعام بأكمله. لكننا نتوقع خلال الأسابيع الستة المقبلة مواصلة الإنتاج بهذه المستويات. كما أننا نشهد انخفاضًا في المخزون، ونأمل أن نحقق رقمًا قياسيًا في الإنتاج خلال الربع الرابع. وأخيرًا، سأتطرق إلى تكلفة الإنتاج النقدية. ما زلنا ضمن النطاق المتوسط لتكلفة الإنتاج النقدية، والذي يتراوح بين 1400 و1600 دولار للأونصة، وهو ما يُسهم جزئيًا في تحقيق هامش الربح الإجمالي الكبير الذي نشهده هذا الربع.

إذن، بشكل عام، كان هذا الربع قياسياً من الناحيتين المالية والتشغيلية، والتدفق النقدي والأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك التي نحققها تضعنا في موقع ممتاز لتمويل خطتنا الرأسمالية وخطة النمو المستقبلية. ستيفن، الكلمة لك.

ستيفن مولوني، الرئيس التنفيذي

ممتاز، شكرًا لك. بالنسبة للشريحة التالية، جوليا أم مايك؟ فيما يتعلق بالنمو السريع للأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، كما ذكرتُ، يجري توسيع المشروع مرة أخرى. من البديهي أنه مع زيادة الإنتاجية، سنحصل على نتائج أفضل وأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك أعلى في المستقبل. هذا هو التوسع الرابع لنا ضمن خطط الإنفاق الرأسمالي. لدينا ميزانية تقارب 50 مليون دولار خلال الـ 12 إلى 18 شهرًا القادمة، تشمل 30 مليون دولار للمطحنة الجديدة.

يشمل ذلك المطحنة نفسها وجميع العمليات الأخرى. سيبلغ إجمالي تكلفة التخزين حوالي 10 ملايين. ستكون هذه خطة تغطي معظم عمر المنجم، وهو أمر ممتاز لأننا نعمل حاليًا بنظام الوحدات الجاهزة، ونحتفظ برأس مال مستدام يزيد عن 10 ملايين. من أصل 50 مليونًا تقريبًا، أعتقد أنه تم إنفاق ما بين 6 إلى 8 ملايين بالفعل، وسيتم سداد الباقي على مدى 12 إلى 18 شهرًا القادمة من التدفقات النقدية. في حال حدوث أي زيادات في هذه النفقات الرأسمالية، وهو أمر لا نتوقعه كثيرًا، فلدينا خطوط ائتمان متاحة لتغطية أي زيادات محتملة.

لذا، نحن مطمئنون تمامًا لهذا الأمر، ومطمئنون أيضًا إلى أننا سنحقق رقمًا أعلى بكثير في الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك نتيجة لتنفيذ هذه الخطة، وهي خطة معقولة جدًا ومدروسة جيدًا، وقد بدأت بسرعة كبيرة. مايك، هل لديك أي إضافة؟ الشريحة التالية من فضلك. حسنًا، فيما يتعلق بـ... أوه، هذه هي الشريحة نفسها، أليس كذلك؟ نعم. حسنًا. فيما يتعلق بدراسة الجدوى الاقتصادية الأولية، سأستعرض بعض هذه الأرقام. كما ذكرت، يتم تحديث دراسة الجدوى الاقتصادية الأولية، لذا نتوقع أن تكون هذه الأرقام أفضل. انظر إلى التكلفة النقدية مع التوسع. تنخفض التكلفة النقدية، ويشير مايك إلى حوالي 1400 دولار. كانت التكلفة النقدية في الدراسة حوالي 1000 دولار. سيتم توسيعها لتصبح أكبر من ذلك الآن. لذا أتوقع أن تكون التكلفة النقدية مساوية للإيجار، بالإضافة إلى جميع تكاليف التشغيل.

أما بالنسبة للقيمة الحالية الصافية قبل الإنتاج، عفواً قبل الضريبة، فنأمل أن نرفعها بشكل ملحوظ، مع توقع أن يتراوح الإنتاج السنوي بين 80 و100 ألف أونصة على المدى الطويل. الشريحة التالية من فضلك. كما ذكرت، نحن نسير وفق الخطة الموضوعة في دراسة الجدوى الاقتصادية الأولية، لا سيما فيما يتعلق بتكاليف رأس المال اللازمة لتوسيع المصنع. إذا نظرنا إلى السنة الأولى، فقد بلغ الإنتاج 27 ألف أونصة. لقد وصلنا بالفعل إلى هذا النطاق.

يبلغ عدد المشاركين في السنة الثانية حوالي 38,000. لذا فنحن نسير على المسار الصحيح فيما يتعلق بملف دراسة الجدوى الاقتصادية الأولية. لطالما كانت دراسة الجدوى الاقتصادية الأولية مُخططًا لها بهدف التوسع في المصنع أولًا، وتوسيع عمليات التعدين في الوقت نفسه، وخاصة التعدين السطحي. كان من المُخطط في الأصل أن تستغرق هذه العملية ثلاث سنوات. نتوقع أن تستمر لفترة أطول، ثم ننتقل إلى تطوير المنجم تحت الأرض بتمويل ذاتي كامل. لهذا السبب لم نُصدر معدل العائد الداخلي، لأنه غير محدود. إذا أردنا حساب معدل العائد الداخلي لهذا الدولار الواحد، فسيكون معدلًا أُسّيًا.

إذن، هذه خطة ممتازة وضعها ريتشارد وفريقه، وقد قطعوا شوطًا كبيرًا في تنفيذها. هل يمكننا الانتقال إلى الشريحة التالية المتعلقة بزيادة قاعدة الموارد؟ كما تعلمون، تمتلك تنزانيا موارد وفيرة، ونحن نمتلك أحد أفضل الموارد في القوس الداخلي لحزام الصخور الخضراء في بحيرة فيكتوريا، بالإضافة إلى العديد من الأصول الرئيسية الأخرى في المنطقة. سنتناول بعد قليل كيفية مناقشة هذه الأمور مع الحكومة.

من بين الأمور التي يجب مراعاتها وجود العديد من الموارد التي قد تتوفر أو لا تتوفر بمرور الوقت في تنزانيا، والتي نود الاطلاع عليها. الشريحة التالية من فضلك. ريتشارد، سأترك لك الآن الحديث عن الاستكشاف والتخطيط له. لم تُجرَ أي دراسة جيوفيزيائية في باك ريف من قبل، ولكن بعد إجرائها، أصبح لديك الآن فهم أفضل بكثير للوجهة التي يجب التوجه إليها.

ريتشارد بوفي، الرئيس التنفيذي للعمليات

شكرًا ستيفن. وأهلًا بالجميع. حسنًا، أُجريت دراسات جيوسياسية في الماضي من قِبل شركتي IAMGOLD وAnglo على مدى العشرين أو الثلاثين عامًا الماضية. ولكن لسبب أو لآخر، كانت الكثير من البيانات الأولية مفقودة، كما أن الكثير من أعمال الاختبار التي أُجريت كانت تركز على رواسب سطحية للغاية. وكما وجدنا في منطقتي Main Zone وStanford Bridge، فإن هذه الرواسب أعمق بكثير. لذلك توصلنا إلى استنتاج مفاده أن البدء من جديد بالنهج الجيوفيزيائي القياسي لمعظم هذه الأنظمة الذهبية المعقدة سيوفر لنا بعض الأهداف الجديدة، وربما يؤكد بعض أهدافنا الحالية. وهذا بالضبط ما حدث خلال الأرباع الثلاثة الماضية.

أجرينا مسحًا مغناطيسيًا مفصلًا، تلاه مسحٌ للمقاومة الكهربائية من القطب إلى ثنائي القطب، ثم مسحٌ آخر ثنائي القطب لتحديد المناطق ذات القيم المرتفعة والشذوذات الناتجة عن هذين المسحين. وبناءً على ذلك، حددنا تسعة أو عشرة أهداف واعدة، ووضعنا برامج حفر لها. وسيبدأ حفر أول هذه الأهداف الأسبوع المقبل، ونتوقع أن نبدأ الحفر يوم الاثنين تقريبًا.

نعم، نحن متحمسون للغاية لرؤية كل ذلك، وعلينا الآن وضع استراتيجيات مُحكمة للموارد المتاحة لدينا. لدينا حاليًا منصتا حفر استكشافيتان في الموقع. تأخرت منصة ثالثة في مينائنا، لكنها وصلت إلى البلاد ونتوقع وصولها في أي وقت قريب، وستبدأ العمل فورًا في ستامفورد بريدج. أما منصة الحفر الرابعة فهي موجودة في الصين في الميناء جاهزة للانتقال إلينا، ولدينا الآن خيار الحصول على منصة خامسة.

نعم، نحن متحمسون للغاية للبدء في استكشاف هذه المواقع الجديدة، والتعمق في بعض المناطق التي لم تُجرَ فيها عمليات حفر كافية في أنفيلد، بالإضافة إلى مناطق أخرى. هناك الكثير من أعمال التنقيب الجارية في الأشهر المقبلة، ونتوقع أن نبدأ في الحصول على نتائج بعض التحليلات لبعض هذه الشذوذات التسعة من الدراسات الجيوفيزيائية ابتداءً من أغسطس، ومن المرجح أن ننتهي من الجولة الأولى من الحفر في سبتمبر، على أن تصدر النتائج في أكتوبر.

ستيفن مولوني، الرئيس التنفيذي

أوه، هناك الكثير من أعمال الحفر التي ستُجرى قريباً، حيث سيتم تشغيل ما بين أربع إلى خمس منصات حفر في الموقع، وهذا أمر رائع. وسيتعلق جزء من ذلك بالعمليات الجارية، وجزء آخر ببرنامج الاستكشاف. أما بالنسبة لجسر ستانفورد، فلن أتطرق إلى هذا الموضوع مرة أخرى. وكما ذكر ريتشارد، سيخضع هذا المشروع لتخفيض جديد في عمليات الحفر. وسنبدأ العمل في هذه المنطقة مجدداً، ونتوقع الحصول على أفضل نتائج تحليلية حتى الآن فيما يتعلق بإشراك أصحاب المصلحة والتواصل معهم. سنعرض هذا الأمر على خلف، وسأضيف بعض التفاصيل أيضاً.

تفضل يا خلف.

خلف رشيد، نائب الرئيس الأول والمدير العام لتنزانيا

نعم، شكرًا لك يا ستيفن. صباح الخير للجميع في أمريكا الشمالية، ومساء الخير لنا في تنزانيا. سأقدم لكم تحديثًا موجزًا حول ثلاثة مجالات رئيسية نركز عليها، وهي مصممة لتقليل المخاطر، وتحسين كفاءة العمليات، وتجنب أي تعطيل للأعمال، وزيادة فرصنا في مواصلة أنشطتنا مستقبلًا. فيما يخص هذه المجالات الثلاثة، نركز على تنمية المجتمع، والتي تشمل جميع المشاريع التي ننفذها داخل وحول مواقع التعدين التابعة لنا، مع المجتمعات المحلية المجاورة.

لقد أنجزنا الكثير من العمل على مدى سنوات عديدة في مجالي الصحة والتعليم، حيث ندعم المدارس وبعض المراكز الصحية. وبالطبع، نولي اهتماماً كبيراً للمشتريات المحلية من مجتمعنا المباشر، ونحدد ما يمكن توفيره من سلع وخدمات بشكل فوري، بما يدعم التنمية في منطقتنا. كما أننا نعمل بتعاون وثيق مع السلطة المحلية في غاتور، ونحافظ على علاقات ممتازة معها.

كما تتخيلون، فإنّ التواصل مع الحكومة بالغ الأهمية في منطقتنا. فالعلاقات أساسية. نحن نعمل في بيئة تخضع لتنظيمات مفرطة، لذا فإنّ الحفاظ على علاقات جيدة مع الحكومة يُحسّن أداء المنجم. لذلك، حرصنا على بناء علاقة متينة مع السلطات الحكومية المركزية. أحضر شخصياً جميع الاجتماعات مع الفريق هنا، اجتماعات متنوعة، لا سيما تلك المتعلقة بالشؤون التنظيمية، لنتمكن من تقديم آرائنا والدعوة إلى التغيير حيثما نجد صعوبة في التعامل مع بعض الأمور.

وبالطبع، أعتقد يا ستيفن، أنك قد ترغب في التحدث أكثر قليلاً عن المفاوضات الجارية مع حكومة تنزانيا. أعتقد أننا ذكرنا هذا الأمر عدة مرات، فنحن، في رأيي، قطعنا شوطاً كبيراً، والنتيجة التي نسعى إليها هي الحصول على شروط أفضل وأكثر جاذبية للاستثمار لشركة TRX Gold Corp. أنا متأكد أنك ذكرت ذلك. وأخيراً، أود أن أشير إلى أننا عززنا تواصلنا لرفع صورة شركة TRX Gold Corp كمستثمر في تنزانيا، من خلال التواصل عبر مختلف وسائل الإعلام حول جميع الفوائد التي ستعود على استثمارنا، لا سيما في خلق فرص العمل، ودفع الضرائب، والمشتريات الناتجة عن العمل الجيد الذي قمنا به في موقع المنجم. وقد نشرنا هذه المعلومات عبر مختلف وسائل الإعلام، مستهدفين جميع مستويات الحكومة والجمهور، بعضها بشكل مباشر، وبعضها الآخر عبر قنوات متنوعة، بما في ذلك وسائل التواصل الاجتماعي والإعلام التقليدي. لذا، نحن في وضع آمن، وواضحون جداً، ونشعر بتناسق رسائلنا. لذلك، أعتقد أننا في وضع ممتاز.

ونُعتبر في تنزانيا من رواد الفكر في هذا القطاع، بل أقول إننا من أبرز الشركات العاملة في هذا المجال في تنزانيا.

ستيفن مولوني، الرئيس التنفيذي

معذرةً. أجل، أجل. باكريف، كما شاهد الجميع، يظهر تحديدًا في أحدث فيديو لنا الذي صورناه أنا وريتشارد مع إسحاق. إنه مشروع ضخم. يضم حوالي ألف موظف ومتعاقد داخل الموقع وحوله، خاصةً مع أعمال البناء الجارية حاليًا، وهو مربح كما يرى الجميع. ومع الربحية، تأتي العوائد والضرائب، بالإضافة إلى توفير العديد من فرص العمل، وهذا يُحسّن علاقاتنا مع الجهات الحكومية، فنحن نهتم كثيرًا بالمحتوى المحلي أيضًا.

لدينا العديد من الموردين الجيدين الذين نتعامل معهم محلياً ونتعاون معهم بشكل ممتاز، وهم يدعمون بشدة عملية التطوير الجارية في باكريف. لذا، تربطنا علاقة جيدة بشكل عام، وهذا يقودنا إلى مفاوضات متقدمة بشأن مشروع مشترك، وقد قطعت هذه المفاوضات شوطاً كبيراً. لا أستطيع حتى الآن تحديد جدول زمني نهائي لمثل هذه الأمور نظراً لطبيعتها السياسية، والسياسة تستغرق وقتاً أطول. وكما تعلمون، هناك مثل أفريقي يقول: "لدينا الساعة، لكن لديهم الوقت"، لذا فهي عملية مستمرة، لكننا أكثر ثقة في تحقيق نتيجة ناجحة.

هذا وضع مربح للجميع. الشريحة التالية من فضلك. أما بخصوص التقييم، فسأجيب على هذا السؤال بتفصيل أكبر في قسم الأسئلة والأجوبة. من الواضح أن التقييمات في جميع أنحاء القطاع قد ارتفعت، ولم يقتصر الأمر على انخفاض سعر سهمنا فحسب، بل شمل القطاع بأكمله. هذا يعطينا فكرة عن تراجعنا مقارنةً بما كنا عليه سابقًا، وأعتقد أن تراجعنا كان أكبر من غيرنا في هذا الصدد. ولكن كما ذكرت، نحن نولي اهتمامًا كبيرًا لمؤشرات التقييم هذه ونسعى باستمرار إلى تنميتها، لا سيما الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك، وصافي قيمة الأصول، والموارد.

كل هذه الأمور جزء من خطة العمل. توسعة المصنع تُحسب ضمن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. صافي قيمة الأصول المتوقعة يُمثل دراسات جديدة وخطط تعدين مُحسّنة، والموارد مُخصصة للاستكشاف. لذا، تُغطى هذه الجوانب الثلاثة جميعها في خطة العمل، وسيُدركها أحدهم في النهاية. سيُدركها أحدهم لا محالة، ولكن عليك التحلي بالصبر، وستصل الأمور إلى مبتغاها. الشريحة التالية من فضلك. أما فيما يتعلق بهيكل رأس المال، فهو الآن مُنظّم بالكامل، ولا توجد أي ضمانات قائمة.

يوجد 27 مليونًا من رأس المال أو النقد في الميزانية العمومية، وديون قليلة جدًا، وعدد قليل من عقود الإيجار القائمة، هذا كل شيء تقريبًا. بالإضافة إلى خط سيولة غير مسحوب. لذا، نحن في وضع ممتاز للغاية بفضل التدفق النقدي المتاح لدينا، فضلًا عن خطوط السيولة النقدية التي تُمكّننا من تنفيذ خطة أعمالنا المتعلقة بالنفقات الرأسمالية لتوسيع هذا المصنع. وبمجرد اكتمال توسيع المصنع، سيكون ريتشارد في غاية السعادة. فهو يستمتع ببناء المصنع، ولكنه سيسعد أيضًا بالتدفق النقدي الهائل الذي سينتج عنه، لا سيما مع ارتفاع عائدات التعدين.

الشريحة التالية من فضلك. إليكم أبرز ملامح الاستثمار. نحن ننمو، وسنواصل النمو. ونحن على ثقة تامة بهذا النمو.

تنويه: هذا النص مُقدّم لأغراض إعلامية فقط. مع حرصنا على الدقة، قد توجد أخطاء أو سهو في هذا النسخ الآلي. للاطلاع على البيانات الرسمية للشركة ومعلوماتها المالية، يُرجى الرجوع إلى ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية وبياناتها الصحفية الرسمية. تعكس تصريحات المشاركين في الشركة والمحللين وجهات نظرهم في تاريخ هذه المكالمة، وهي قابلة للتغيير دون إشعار مسبق.