شركة تايوان لأشباه الموصلات (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: TSM ) تجاوزت التوقعات في المبيعات وربحية السهم - ومع ذلك، باعها السوق.

كان رد الفعل الأولي انخفاضًا بنسبة 6% في التداول قبل افتتاح السوق، من 422 دولارًا إلى 397 دولارًا. ثم انتعش السهم منذ ذلك الحين ويستقر فوق 400 دولار بقليل. هذا الانتعاش مهم، لأن 400 دولار ليس مجرد رقم صحيح، بل هو مستوى جاما الرئيسي الذي يحدد ما إذا كان الوضع سيبقى تحت السيطرة أم سيتفاقم.

قمت بتشغيل TSM من خلال توقعات الحركة الضمنية، وتحديد مواقع الخيارات، وحركة السعر لمعرفة ما يحدث بالفعل - وماذا يعني ذلك بالنسبة لتداول الذكاء الاصطناعي الأوسع نطاقًا في أغسطس وسبتمبر.

توقعات التحركات الضمنية لـ TSM

يبلغ التحرك الضمني اليومي لهذا اليوم 3.01٪، وهو ما يعادل تقريبًا 12.33 دولارًا في كلا الاتجاهين من الافتتاح - مما يضع الهدف الصعودي عند حوالي 418 دولارًا والهدف الهبوطي عند حوالي 397 دولارًا.

اقتربنا من الحد الأعلى، حيث لامسنا 416 دولارًا قبل أن نتراجع. حتى الآن، تسير جلسة التداول النقدي ضمن نطاق الحركة المتوقعة، ويبدو أن الانخفاض الذي حدث قبل افتتاح السوق إلى 397 دولارًا هو الحد الأدنى للسعر اليوم.

السؤال الحقيقي هو ما إذا كان تحديد مواقع الخيارات قادراً على الصمود أمام تلك الحواجز.

تحديد موقع الخيارات لـ TSM

بالنظر إلى بيانات GammaLens، فإن 400 دولار هو سعر التنفيذ الأعلى (TGS). يكاد ينعدم استخدام خيارات الشراء فوق 420 دولارًا، بينما تصبح خيارات البيع هي السائدة تحت 400 دولار.

هذا يجعل سعر 400 دولار هو الحد الفاصل. إذا خسرته، ستسيطر خيارات البيع - سيزداد التقلب، ولن يكون هناك ما يمنع هذا الانخفاض في المراكز الأدنى.

إن عدم انخفاض السعر بشكل حاد يُعد مؤشراً بحد ذاته. فالمتداولون مستعدون للشراء عند انخفاض الأسعار، ومن المرجح أن يحذو حذوهم تجار الخيارات. أميل إلى الاعتقاد بأن مستوى 397 إلى 400 دولار سيظل بمثابة دعم على المدى القريب، ولكن مع انخفاض أسعار معظم أسهم شركات الذكاء الاصطناعي اليوم، قد تتعرض هذه المستويات الدنيا لضغوط.

حركة سعر سهم TSM - وماذا تعني بالنسبة للذكاء الاصطناعي؟

على الرسم البياني الأسبوعي، سجل سهم TSM ثلاثة إغلاقات هبوطية متتالية ويبدو أنه سيحقق إغلاقاً رابعاً.

لم نشهد إغلاقًا أسبوعيًا دون 397 دولارًا منذ منتصف أبريل، لذا فإن خسارة 400 دولار/397 دولارًا عند الإغلاق ستؤدي على الأرجح إلى تفعيل أوامر وقف الخسارة. وبالنظر إلى عمليات البيع المكثفة التي يشهدها قطاع الذكاء الاصطناعي اليوم، يبدو هذا وكأنه تقليص للرافعة المالية، وليس ذعرًا. هناك تحول في الاستثمارات جارٍ - من قطاعات الذكاء الاصطناعي وأشباه الموصلات والذاكرة، إلى القطاع المالي والرعاية الصحية - وهذا في الواقع أمر صحي. لو كانت جميع القطاعات تشهد عمليات بيع متزامنة، لكان الوضع مختلفًا.

الصورة الأوسع: قد يشير هذا الأداء الضعيف لتقرير أرباح قوي إلى دخول أسهم الذكاء الاصطناعي مرحلةً أكثر صعوبة. ما لم تتمكن أرباح الأسبوع المقبل من تعويض الخسائر الحالية، فقد نشهد مزيدًا من الضغط في أغسطس وسبتمبر. إذا تراجعت أسهم الذكاء الاصطناعي لهذا العام، فسيكون من المفيد مراقبة الشركات التي ستقود المؤشر، لأن تلك الشركات كان لها دورٌ كبير في الصعود.

التجارة

أتوخى الحذر بشأن سهم TSM وقطاع الذكاء الاصطناعي. مستوى 400 دولار هو نقطة ارتكاز، وأريد أن أرى ثباته عند الإغلاق قبل أن أبدأ بالتحرك صعوداً مجدداً. إذا انخفض، فسيكون مستوى الدعم التالي أقل، وقد تتسارع الحركة.

أقدم بثًا مباشرًا كل يوم من الاثنين إلى الجمعة، من الساعة 9 صباحًا حتى 2 ظهرًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة، في مدرسة بنزينجا للخيارات ، حيث أغطي أسهم TSM وأسهم الذكاء الاصطناعي التي تشهد تحركات كبيرة كل يوم.