استحوذت شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (المدرجة في بورصة نيويورك بالرمز TSM) على اهتمام المستثمرين بفضل شهر آخر من المكاسب المتواصلة. ومع ارتفاع أسهمها بنسبة تقارب 3% خلال الشهر الماضي، بدأ الكثيرون يُعيدون النظر في العوامل المؤثرة على معنوياتهم.

من الواضح أن زخم سهم شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات يتزايد، حيث بلغ سعر سهمها الأخير 300.43 دولارًا أمريكيًا، مما يعكس اتجاهًا تصاعديًا ثابتًا. بعد أداء قوي حتى الآن هذا العام، بلغ عائد سعر السهم منذ بداية العام حتى تاريخه 49.04%. وقد استفاد المستثمرون طويلو الأجل من عائد إجمالي للمساهمين بنسبة 57.41% على مدار عام واحد، ومكاسب ملحوظة بنسبة 399.94% على مدار ثلاث سنوات. وتشير تحركات الأسعار الأخيرة إلى أن المستثمرين يركزون بشكل متزايد على مسار نمو هذا السهم وتغير تصورات المخاطر في قطاع أشباه الموصلات.

إذا كان هذا الارتفاع في زخم صناعة الرقائق يثير فضولك، فإن الآن هو الوقت المثالي لتوسيع آفاق الاستثمار لديك واكتشاف القائمة الكاملة مجانًا.

مع المكاسب المذهلة التي حققتها شركة TSMC، والأساسيات القوية، وسعر السهم الذي يقترب من أهداف المحللين، فإن السؤال الكبير هو ما إذا كان المستثمرون يدفعون مبالغ زائدة مقابل النمو المستقبلي أو ما إذا كانت هناك قيمة حقيقية لا تزال بحاجة إلى إطلاقها.

نسبة السعر إلى الأرباح 24.7x: هل هي مبررة؟

تم تسعير أسهم شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات بمضاعف ربحية (P/E) قدره 24.7x بناءً على آخر إغلاق. هذا يضع السهم في وضع أدنى بكثير من نظرائه، ولكنه أعلى من قيمته العادلة المقدرة وفقًا لنموذجنا لتدفقات النقد المخصومة.

يقيس مُعدَّل السعر إلى الأرباح ما يرغب المستثمرون في دفعه اليوم مقابل دولار واحد من الأرباح. وفي قطاع أشباه الموصلات، يُعد هذا المُعدَّل طريقة شائعة لقياس ما إذا كان السوق يُقدِّر النمو والربحية بأعلى من قيمتهما الحقيقية أم بأقل من قيمتهما الحقيقية.

إن نسبة السعر إلى الربحية لشركة تايوان لأشباه الموصلات أقل بكثير من متوسط صناعة أشباه الموصلات في الولايات المتحدة البالغ 36.1 ضعفًا. وهذا يشير إلى أن السوق لا يُبالغ في تقدير أرباحه المتوقعة. علاوة على ذلك، وبالمقارنة مع نسبة السعر إلى الربحية العادلة المُقدرة والبالغة 46.9 ضعفًا، قد يظل التقييم الحالي قابلاً للتوسع مع تحسن المعنويات واستمرار مسار نمو الأرباح المُلفت.

النتيجة: نسبة السعر إلى الأرباح 24.7x (أقل من قيمتها الحقيقية)

ومع ذلك، لا تزال شركة Taiwan Semiconductor تواجه مخاطر ناجمة عن تحول الطلب العالمي على الرقائق والتغييرات التنظيمية المحتملة، وكلاهما قد يخفف من زخمها الحالي.

وجهة نظر أخرى: ماذا يشير إليه نموذج SWS DCF؟

بينما تُظهر نسبة السعر إلى الأرباح أن شركة تايوان لأشباه الموصلات مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية مقارنةً بنظيراتها، فإن نموذجنا لتدفقات النقد المخصومة (DCF) يُظهر عكس ذلك. فوفقًا لنموذج SWS لتدفقات النقد المخصومة، يتجاوز سعر سهم TSM الحالي قيمته العادلة المُقدّرة. وهذا يُشير إلى أن بعض النمو المستقبلي قد يكون مُحتسبًا بالفعل. فهل يُبالغ السوق الآن في تقدير تفاؤله، أم أن المضاعفات تُرسل إشارة أوضح؟

تُجري شركة سيمبلي وول ستريت يوميًا تحليلًا للتدفقات النقدية المخصومة (DCF) على جميع أسهم العالم ( راجع شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات على سبيل المثال ). نعرض العملية الحسابية كاملةً. يمكنك تتبع النتيجة في قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية وتلقي تنبيهات عند حدوث أي تغيير، أو استخدام أداة فرز الأسهم لدينا لاكتشاف 839 سهمًا مُقَيَّمة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على تدفقاتها النقدية . إذا حفظتَ أداة فرز، فإننا نُنبهك حتى عند وجود شركات جديدة مُطابقة، فلا تُفوِّت أي فرصة مُحتملة.

ابنِ سرديتك الخاصة حول تصنيع أشباه الموصلات في تايوان

إذا كنت ترى الأمور بشكل مختلف أو تريد أن تضع لمستك الخاصة على التحليل، فيمكنك بسهولة بناء قصتك الخاصة حول الأرقام في بضع دقائق فقط: افعل ذلك بطريقتك .

نقطة البداية الرائعة لأبحاثك حول تصنيع أشباه الموصلات في تايوان هي تحليلنا الذي يسلط الضوء على 4 مكافآت رئيسية وعلامة تحذير مهمة واحدة يمكن أن تؤثر على قرار الاستثمار الخاص بك.

هل أنت مستعد لمزيد من أفكار الأسهم الرابحة؟

لا تدع الفرصة تفوتك. عزّز استراتيجيتك الاستثمارية الآن بالاطلاع على أفكار أسهم مختارة بعناية قد تكون الأقوى أداءً غدًا، جميعها بانتظارك على منصة Simply Wall Street.

• أطلق العنان لإمكاناتك العالية من خلال العثور على 839 سهمًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية استنادًا إلى التدفقات النقدية التي تتداول بأقل من قيمتها النقدية وقد تكون جواهر يتجاهلها السوق اليوم.
• اكتشف الاتجاهات التي لا يمكن إيقافها باستخدام هذه الأسهم الرخيصة الـ 26 المدعومة بالذكاء الاصطناعي حيث يعمل الذكاء الاصطناعي على تحويل الصناعات وإنشاء قادة جدد في مجال الابتكار التكنولوجي.
• احصل على تدفق دخل ثابت من خلال مراجعة هذه الأسهم الـ 22 ذات العائدات > 3% مع عوائد تزيد عن 3%، والمصممة لأولئك الذين يريدون أن تعمل أموالهم بشكل أكثر جدية.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.