• وتشير التقارير إلى أن شركة TSMC سترفع الأسعار بنسبة تتراوح بين 5% و 10% على عمليات تصنيع الرقائق بتقنية 7 نانومتر وما دونها.
• تستهدف تغييرات الأسعار القدرات المتطورة المستخدمة في الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات ورقائق الحوسبة عالية الأداء.
• وتخطط الشركة أيضاً لتوسع كبير في مصانع رقائق السيليكون ومرافق التعبئة والتغليف المتقدمة حتى عام 2026.

تُعدّ شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSM)، المدرجة في بورصة نيويورك، محورًا رئيسيًا في سلسلة توريد الرقائق الإلكترونية العالمية المستخدمة في الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، لذا فإن أي تغيير في أسعار الرقائق على مستوى مصانعها قد يؤثر بشكل سريع على تكاليف الأجهزة. وقد أغلق سهم الشركة مؤخرًا عند 434.99 دولارًا أمريكيًا، محققًا مكاسب بنسبة 36.1% منذ بداية العام، و95.8% خلال العام الماضي، مما يعكس تركيز المستثمرين القوي على صناعة أشباه الموصلات المتقدمة. كما أن العوائد على مدى سنوات عديدة مرتفعة للغاية، حيث بلغ الارتفاع خلال ثلاث سنوات ما يقارب أربعة أضعاف المستوى السابق.

بالنسبة للمستثمرين الذين يتابعون شركة TSMC، فإن ارتفاع أسعار أحدث تقنيات التصنيع والزيادة المخطط لها في الطاقة الإنتاجية يشيران إلى أن المعروض من الرقائق المتقدمة لا يزال محدودًا مقارنةً بالطلب. قد تؤثر هذه التحولات في التكلفة والطاقة الإنتاجية على هوامش الربح وخطط تطوير المنتجات لعملاء الرقائق الرئيسيين، لا سيما في معالجات الذكاء الاصطناعي ومعالجات مراكز البيانات، وقد تُؤخذ في الاعتبار عند تقييم المخاطر عبر سلسلة قيمة أشباه الموصلات.

ابقَ على اطلاعٍ دائم بأهم الأخبار المتعلقة بصناعة أشباه الموصلات في تايوان، وذلك بإضافتها إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية . أو يمكنك استكشاف مجتمعنا لاكتشاف وجهات نظر جديدة حول هذه الصناعة.

تشير الزيادة المُعلنة في أسعار عمليات تصنيع أشباه الموصلات بتقنية 7 نانومتر وما دونها، والتي تتراوح بين 5% و10%، بالإضافة إلى مشاريع تصنيع الرقائق واسعة النطاق ومشاريع التغليف المتقدمة حتى عام 2026، إلى أن الطلب على القدرات المتطورة لا يزال يفوق العرض. بالنسبة للعملاء الذين يصنعون وحدات معالجة الرسومات، ورقائق الذكاء الاصطناعي المُخصصة، ومعالجات مراكز البيانات، قد تؤدي أسعار التصنيع المرتفعة إلى زيادة تكاليف الوحدة أو دفعهم إلى إعادة تصميم منتجاتهم باستخدام تقنيات تصنيع أقدم، ولكنها قد تُشير أيضًا إلى أن شركة TSMC تعتقد أن مكانتها في مجال الذكاء الاصطناعي عالي الأداء والتغليف المُركز على ذاكرة HBM قوية بما يكفي لدعم أسعار أكثر استقرارًا. بالنسبة لك كمستثمر، يكمن السؤال الرئيسي في ما إذا كانت هذه الأسعار المرتفعة والقدرة الإنتاجية الإضافية ستُعوّض الإنفاق الرأسمالي الكبير اللازم لإنشاء مصانع جديدة وخطوط تغليف، خاصةً مع استثمار منافسين مثل سامسونج، وخدمات تصنيع إنتل، وجلوبال فاوندريز في تقنيات التصنيع والتغليف المتقدمة. بالنظر إلى الدور الذي تم الإبلاغ عنه لشركة TSMC كمورد رئيسي لمسرعات الذكاء الاصطناعي ونمو إيراداتها الأخير المرتبط بـ CoWoS والمنصات المماثلة، يبدو أن تحرك السعر هذا مرتبط ارتباطًا وثيقًا بتحقيق الربح من هذا النقص مع محاولة تخفيفه بمرور الوقت من خلال زيادة القدرة الإنتاجية.

المخاطر والمكافآت التي ينبغي على المستثمرين مراعاتها

• ⚠️ تزيد المشاريع الرأسمالية الكبيرة لمصانع رقائق السيليكون الجديدة ومرافق التعبئة والتغليف المتقدمة من مخاطر التنفيذ إذا لم يتماشى البناء أو زيادة المعدات أو العوائد مع التوقعات في حين أن الأسعار أعلى.
• ⚠️ قد تؤدي الزيادات في أسعار العقد المتطورة إلى تشجيع العملاء الرئيسيين على التنويع نحو المنافسين مثل سامسونج أو إنتل، أو على الضغط بقوة أكبر من أجل التوريد المزدوج، مما قد يقلل من حصة TSMC في مشاريع رقائق الذكاء الاصطناعي المستقبلية.
• 🎁 الطلب القوي على عمليات 7 نانومتر وما دونها وعلى التغليف المتقدم على غرار CoWoS يدعم مكانة TSMC كمورد رئيسي لمسرعات الذكاء الاصطناعي والحوسبة عالية الأداء، مما يمكن أن يساعد في الحفاظ على الاستخدام في المرافق الجديدة.
• 🎁 إن الجمع بين التسعير الأكثر ثباتًا والقدرة الإنتاجية الموسعة يمنح شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية مجالًا أكبر لمواءمة عروضها في مجال تصنيع وتغليف الرقائق مع الطلب المتعلق بالذكاء الاصطناعي، وهو ما يسلط عليه بعض المحللين الضوء بالفعل باعتباره مكافأة أساسية للسهم.

ما يجب متابعته مستقبلاً

من هنا، يجدر تتبع كيفية تخطيط TSMC لتوسعات مصانع رقائق السيليكون والتغليف، وما إذا كان معدل الاستخدام المُعلن عنه لتقنية 7 نانومتر وما دونها سيظل مرتفعًا مع دخول الطاقة الإنتاجية حيز التشغيل. راقبوا تعليقات كبار عملاء رقائق الذكاء الاصطناعي والمنافسين مثل Nvidia وAMD وIntel وSamsung بشأن التسعير، والتوريد المزدوج، وخيارات التغليف، لأن التغييرات في هذا المجال قد تؤثر على مدى استدامة هذه الزيادات في الأسعار. تابعوا أيضًا أي تحديثات حول منصة CoWoS الخاصة بـ TSMC ومنصات التغليف المتقدمة ذات الصلة، نظرًا لارتباطها الوثيق باتجاهات الإيرادات ودورها كمورد رئيسي لمسرعات الذكاء الاصطناعي.

لضمان اطلاعك الدائم على كيفية تأثير آخر الأخبار على سردية الاستثمار لشركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية، توجه إلى صفحة مجتمع شركة تصنيع أشباه الموصلات التايوانية حتى لا تفوتك أي تحديثات حول أهم سرديات المجتمع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.