أعاد تعليق حديث من شركة استثمارية كبرى تسليط الضوء على شركة Twilio (TWLO)، حيث أبرز تنفيذها في البيع المتبادل والاستخدام المتزايد لأدوات الاتصال متعددة القنوات المدعومة بالذكاء الاصطناعي عبر قاعدة عملائها.

تأتي أخبار شركة تويليو الأخيرة في ظل ارتفاع سعر سهمها بنسبة 29.85% خلال الشهر الماضي و52.61% خلال 90 يومًا. وتشير عوائد المساهمين الإجمالية على مدى عام واحد وثلاثة أعوام، والبالغة 57.47% و174.29% على التوالي، إلى زخم قوي تراكم بمرور الوقت، على الرغم من انخفاض عائد المساهمين الإجمالي على مدى خمس سنوات بنسبة 40.42%.

إذا لفتت قصة الذكاء الاصطناعي لشركة تويليو انتباهك، فقد يكون من المفيد توسيع نطاق البحث لمعرفة أي من الأسهم الصغيرة الأخرى التي تركز على الذكاء الاصطناعي والتي تكتسب زخماً من خلال قائمة الشركات الصغيرة الـ 33 المتخصصة في الذكاء الاصطناعي.

مع ارتفاع سهم Twilio بشكل حاد وتداوله بنسبة 6% فقط أقل من هدف أحد المحللين الرئيسيين، ومع ذلك يحمل خصمًا جوهريًا يقدر بنحو 20%، فإن السؤال الرئيسي بسيط: هل لا تزال هذه فرصة للمستثمرين للنظر فيها، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 55.6% مبالغ في تقييمها

وفقًا للرواية الأكثر متابعة، فإن القيمة العادلة لشركة Twilio البالغة 118.66 دولارًا أمريكيًا أقل بكثير من سعر الإغلاق الأخير عند 184.60 دولارًا أمريكيًا، مما يؤدي إلى رؤية مختلفة تمامًا عن أسعار السوق الحالية.

تُعدّ Twilio (TWLO) من أفضل أسهم خدمات الإنترنت والبنية التحتية تصنيفًا كميًا، وهي من بين أفضل الأسهم المختارة في مؤشر ألفا، حيث تُقدّم للشركات منصة اتصالات تُمكّنها من دمج أدوات متنوعة في تطبيقاتها باستخدام واجهات برمجة التطبيقات (APIs). وتُوفّر Twilio خدمات المراسلة، والمكالمات الصوتية، والفيديو، والبريد الإلكتروني، وغيرها من أشكال التواصل، مما يسمح للمطورين ببناء تجارب تفاعل عملاء مُخصصة. وتركز Twilio استراتيجيًا على دمج الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي في منصتها، حيث أعلنت مؤخرًا عن تكاملها مع واجهة برمجة التطبيقات الجديدة من OpenAI، مما يُمكّن العملاء من بناء وكلاء افتراضيين تفاعليين ذوي قدرات عالية. وقد ساهم هذا التركيز في نمو الشركة على المدى القريب، حيث ارتفعت إيرادات الربع الثالث بنسبة 10% على أساس سنوي، متجاوزةً التوقعات، وبلغ نمو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) 51% مقارنةً بـ 6% في القطاع. وقد انعكس هذا النمو على هامش ربح تشغيلي غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (non-GAAP) بلغ 16.1% في الربع الثالث، أي بزيادة قدرها 290 نقطة أساس عن العام السابق. كما تمتلك الشركة تدفقات نقدية من العمليات بقيمة 830 مليون دولار، وهو ما يزيد عن 700% عن متوسط قطاع تكنولوجيا المعلومات.

هل ترغب في معرفة كيف تتحول هذه الشركة الغنية بالسيولة النقدية والمعتمدة على الذكاء الاصطناعي إلى قيمة عادلة أقل بكثير من سعرها الحالي؟ تشمل المدخلات الرئيسية وتيرة الإيرادات، واستدامة هوامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية. هل تتساءل عن أي من هذه العوامل له التأثير الأكبر في النموذج، وأيها تأثير طفيف؟ يشرح التقرير المفصل هذه الفجوة خطوة بخطوة.

النتيجة: القيمة العادلة 118.66 دولارًا (مبالغ في تقييمها)

ومع ذلك، لا يزال يتعين على المستثمرين مراقبة تباطؤ نمو الإيرادات مقارنة بالتوقعات وأي تراجع في تبني الذكاء الاصطناعي مما قد يضعف الرواية الحالية للقيمة المتميزة.

وجهة نظر أخرى: التدفقات النقدية تشير إلى الاتجاه المعاكس

إن القيمة العادلة المبالغ فيها بنسبة 55.6% والبالغة 118.66 دولارًا تتناقض بشكل حاد مع نموذج التدفقات النقدية المخصومة لدينا، والذي يُقدّر التدفقات النقدية المستقبلية لشركة تويليو بـ 232.12 دولارًا للسهم، أي أعلى بنحو 20.5% من السعر الحالي البالغ 184.60 دولارًا. عندما يختلف نموذجان بهذا القدر، فأيهما ستعتمد؟

الخطوات التالية

مع وجود هذه الإشارات المتضاربة بشأن القيمة والتوقعات، هل تشعر بالثقة بشأن موقفك الحالي تجاه شركة Twilio، أم أنك تفضل رؤية الصورة الكاملة لكل من المخاوف والإيجابيات قبل أن تقرر ما سيحدث لاحقًا مع هذا السهم من خلال 3 مكافآت رئيسية وعلامتي تحذير مهمتين ؟

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

قد تكون شركة Twilio هي أول ما يتبادر إلى الذهن الآن، لكنك ستفوت الكثير من الفرص الأخرى إذا توقفت عن البحث عند سهم واحد.

• استهدف الجودة بأسعار مخفضة من خلال البحث عن الشركات التي تجمع بين أساسيات قوية وأسعار جذابة باستخدام قائمة الأسهم الـ 46 عالية الجودة والمقومة بأقل من قيمتها الحقيقية .
• أعط الأولوية للمرونة من خلال الأسهم التي تتمتع بميزانيات عمومية أقوى وملفات مالية أكثر صلابة من خلال أداة فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات المتينة (46 نتيجة) .
• ابحث عن الشركات المتميزة في المستقبل من خلال الكشف عن الشركات الأقل شهرة ذات المقاييس الأساسية القوية عبر أداة الفرز التي تحتوي على 22 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة .

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.