يعلم قراء Simply Wall St المنتظمون مدى اهتمامنا بتوزيعات الأرباح، ولذلك يسعدنا أن نرى أن أسهم شركة مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية ( تداول: 4013 ) ستُتداول بدون توزيعات أرباح خلال اليومين القادمين. يُحدد تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح عادةً قبل يومي عمل من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه اسمك مُسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق توزيعات الأرباح. يُعد تاريخ التداول بدون توزيعات الأرباح بالغ الأهمية، لأنه عند شراء أو بيع أي سهم، قد تستغرق عملية التسوية يومي عمل أو أكثر. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية في 10 مايو أو بعده لن يحصلوا على توزيعات الأرباح، والتي ستُدفع في 21 مايو.

ستدفع الشركة في المرة القادمة 1.01 ريال سعودي للسهم الواحد كدفعة توزيعات أرباح. وقد وزعت الشركة العام الماضي إجمالاً 4.83 ريال سعودي على المساهمين. وبالنظر إلى توزيعات الأرباح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية، نجد أن مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية تحقق عائدًا تراكميًا يقارب 2.2% على سعر سهمها الحالي البالغ 223.00 ريال سعودي. نحن نرحب بتوزيعات الأرباح، ولكن من المهم أيضًا التأكد من أن هذه التوزيعات لا تؤثر سلبًا على استدامة الشركة. لذا، علينا التحقق من تغطية توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الأرباح في نمو.

تُدفع الأرباح عادةً من أرباح الشركة. إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته من أرباح، فقد لا يكون توزيع الأرباح مستدامًا. دفعت مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية 55% من أرباحها للمستثمرين العام الماضي، وهو مستوى توزيع طبيعي لمعظم الشركات. مع ذلك، حتى الشركات ذات الربحية العالية قد لا تُولّد أحيانًا سيولة كافية لدفع الأرباح، ولهذا السبب يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الأرباح مغطاة بالتدفقات النقدية. دفعت مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية تدفقات نقدية حرة أكثر مما ولّدته - 141% تحديدًا - العام الماضي، وهو ما نعتبره مرتفعًا بشكل مثير للقلق. من الصعب دفع سيولة نقدية أكثر مما يتم توليده باستمرار دون الاقتراض أو استخدام سيولة الشركة، لذلك نتساءل كيف تبرر الشركة هذا المستوى من التوزيع.

رغم أن أرباح مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية غطت توزيعات الأرباح، إلا أن السيولة النقدية تُعدّ أكثر أهمية، لذا من غير المُرضي أن نرى الشركة لم تُحقق سيولة كافية لدفع توزيعات الأرباح. وإذا تكرر هذا الأمر، فسيُشكل خطراً على قدرة مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية على الحفاظ على توزيعات أرباحها.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة الأرباح الموزعة مع تحسن ربحية السهم. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. لهذا السبب، يسعدنا أن نرى ارتفاع ربحية سهم مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية بنسبة 17% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية. صحيح أن الأرباح تنمو بمعدل جيد، إلا أننا نشعر بالقلق من أن مدفوعات الأرباح قد استنزفت معظم التدفق النقدي للشركة خلال العام الماضي.

من الطرق الرئيسية الأخرى لتقييم آفاق توزيعات أرباح الشركة قياس معدل نمو توزيعات الأرباح تاريخيًا. وقد حققت مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية زيادة سنوية في توزيعات أرباحها بمعدل 16% سنويًا، استنادًا إلى توزيعات الأرباح خلال السنوات الست الماضية. ومن الرائع أن نرى نموًا سريعًا في ربحية السهم على مدى عدة سنوات، ونموًا مماثلًا في توزيعات الأرباح للسهم الواحد.

الخلاصة

هل تُعدّ أسهم مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية خيارًا جذابًا للاستثمار في توزيعات الأرباح، أم من الأفضل تجنبها؟ من الجيد أن نرى نمو ربحية السهم وأن نسبة توزيع الأرباح ضمن المعدل الطبيعي لمعظم الشركات. مع ذلك، يساورنا بعض القلق حيال توزيعها 141% من تدفقاتها النقدية، وهي نسبة مرتفعة بشكل غير مريح. عمومًا، يصعب التفاؤل بشأن أسهم مجموعة الدكتور سليمان الحبيب للخدمات الطبية من منظور توزيعات الأرباح.

مع ذلك، إذا كنت لا تزال مهتمًا بمجموعة خدمات الدكتور سليمان الحبيب الطبية كاستثمار محتمل، فعليك بالتأكيد مراعاة بعض المخاطر المرتبطة بها. على سبيل المثال، هناك مؤشر تحذيري واحد نعتقد أنه يجب عليك الانتباه إليه.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.