يعتمد بعض المستثمرين على توزيعات الأرباح لتنمية ثرواتهم، وإذا كنت من هؤلاء المستثمرين المهتمين بتوزيعات الأرباح، فقد يثير اهتمامك معرفة أن شركة ثوب الأسيل ( تداول: 4012 ) ستبدأ بتوزيع أرباحها خلال يومين فقط. يُصادف تاريخ توزيع الأرباح عادةً قبل يومي عمل من تاريخ تسجيل المساهمين، وهو التاريخ الذي تحدد فيه الشركة المساهمين المستحقين للأرباح. يُعدّ تاريخ توزيع الأرباح بالغ الأهمية، إذ قد تستغرق عملية شراء أو بيع الأسهم يومي عمل أو أكثر لإتمامها. بمعنى آخر، يمكن للمستثمرين شراء أسهم ثوب الأسيل قبل 9 أغسطس ليكونوا مؤهلين للحصول على الأرباح، والتي ستُدفع في ذلك التاريخ.

ستدفع الشركة في العام المقبل توزيعات أرباح بقيمة 0.11 ريال سعودي للسهم الواحد. وقد وزعت الشركة في العام الماضي ما مجموعه 0.20 ريال سعودي على المساهمين. وتشير توزيعات الأرباح الإجمالية للعام الماضي إلى أن شركة ثوب الأصيل تتمتع بعائد توزيعات أرباح بنسبة 5.3% على سعر السهم الحالي البالغ 3.76 ريال سعودي. تُعدّ توزيعات الأرباح مصدر دخل هام للعديد من المساهمين، إلا أن سلامة الوضع المالي للشركة أمر بالغ الأهمية للحفاظ على هذه التوزيعات. لذا، ينبغي علينا دائمًا التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نموًا.

تُدفع الأرباح عادةً من دخل الشركة، لذا إذا دفعت الشركة أرباحًا أكثر مما حققته، فإن توزيعاتها تكون عادةً أكثر عرضةً للتخفيض. دفعت الشركة 77% من أرباحها كأرباح في العام الماضي، وهو أمر معقول، ولكنه يحد من إعادة الاستثمار في الشركة ويجعل الأرباح عرضةً لتراجع الأعمال. سنشعر بالقلق حيال خطر انخفاض الأرباح. مع ذلك، يُعد التدفق النقدي عادةً أهم من الربح لتقييم استدامة توزيعات الأرباح، لذا يجب علينا دائمًا التحقق مما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. استهلكت توزيعات الأرباح 54% من التدفق النقدي الحر للشركة في العام الماضي، وهو ضمن النطاق الطبيعي لمعظم الشركات التي توزع أرباحًا.

من المشجع أن نرى أن الأرباح والتدفقات النقدية تغطي توزيعات الأرباح. وهذا يشير عموماً إلى استدامة توزيعات الأرباح، طالما لم تنخفض الأرباح بشكل حاد.

انقر هنا لمعرفة مقدار الأرباح التي دفعتها شركة ثوب الأصيل خلال الـ 12 شهرًا الماضية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة الأرباح الموزعة مع تحسن ربحية السهم. أما إذا انخفضت الأرباح واضطرت الشركة إلى خفض توزيعاتها، فقد يخسر المستثمرون قيمة استثماراتهم. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم شركة ثوب الأصيل بنسبة 4.7% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشرًا إيجابيًا. ويبدو أن نسبة توزيع الأرباح البالغة 77% تُشير ضمنيًا من الإدارة إلى انخفاض فرص إعادة الاستثمار في الشركة. وبالنظر إلى محدودية نمو الأرباح في السنوات الأخيرة، فإن هذا الوضع لا يُعدّ مُشجعًا.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت شركة ثوب الأصيل نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 3.2% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات التسع الماضية. ويسرّنا أن نرى توزيعات الأرباح ترتفع جنبًا إلى جنب مع الأرباح على مدى عدة سنوات، مما قد يُشير إلى نية الشركة مشاركة هذا النمو مع المساهمين.

الخلاصة

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم شركة ثوب الأصيل أم تجنبها؟ شهدت ربحية السهم نموًا طفيفًا، وقد وزعت الشركة ما يزيد قليلًا عن نصف أرباحها وتدفقاتها النقدية الحرة العام الماضي. عمومًا، يصعب التفاؤل بشأن الاستثمار في ثوب الأصيل من منظور توزيعات الأرباح.

إذا كنت ترغب في التعمق أكثر في شركة ثوب الأصيل، فمن المهم معرفة المخاطر التي تواجهها. فيما يتعلق بمخاطر الاستثمار، فقد حددنا مؤشراً تحذيرياً واحداً في شركة ثوب الأصيل، ويجب أن يكون فهمه جزءاً من عملية استثمارك.

من الأخطاء الشائعة في الاستثمار شراء أول سهم مثير للاهتمام تراه. هنا تجد قائمة كاملة بأسهم توزيعات الأرباح ذات العائد المرتفع.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.