يبدو أن شركة أمجن ( ناسداك: AMGN ) ستعلن عن توزيع أرباحها خلال اليومين القادمين. عادةً ما يُحدد تاريخ توزيع الأرباح قبل يوم عمل واحد من تاريخ التسجيل، وهو التاريخ النهائي الذي يجب أن يكون فيه اسمك مُسجلاً في سجلات الشركة كمساهم لتستحق الأرباح. من المهم معرفة تاريخ توزيع الأرباح لأن أي عملية تداول على السهم يجب أن تتم في هذا التاريخ أو قبله. هذا يعني أن المستثمرين الذين يشترون أسهم أمجن في 13 فبراير أو بعده لن يحصلوا على الأرباح، والتي ستُدفع في 6 مارس.

ستدفع الشركة في العام المقبل 2.52 دولار أمريكي للسهم الواحد، وذلك بعد أن دفعت العام الماضي ما مجموعه 10.08 دولار أمريكي للمساهمين. وبناءً على مدفوعات العام الماضي، يبلغ عائد سهم أمجن حوالي 2.7% من سعر السهم الحالي البالغ 375.82 دولار أمريكي. تُعدّ الأرباح الموزعة عاملاً رئيسياً في عوائد الاستثمار للمستثمرين على المدى الطويل، ولكن بشرط استمرار دفعها. لذا، ينبغي علينا دائماً التحقق من استدامة توزيعات الأرباح، وما إذا كانت الشركة تشهد نمواً.

إذا دفعت شركة ما أرباحًا موزعة أكثر مما حققته، فقد يصبح توزيع الأرباح غير مستدام، وهو وضع غير مرغوب فيه. تدفع شركة أمجن نسبة مقبولة تبلغ 66% من أرباحها، وهي نسبة شائعة بين معظم الشركات. مع ذلك، تُعد التدفقات النقدية أكثر أهمية من الأرباح لتقييم توزيعات الأرباح، لذا نحتاج إلى معرفة ما إذا كانت الشركة قد حققت تدفقات نقدية كافية لتغطية توزيعاتها. وقد دفعت الشركة أكثر من نصف (63%) تدفقاتها النقدية الحرة في العام الماضي، وهي نسبة تقع ضمن المعدل المتوسط لمعظم الشركات.

من الإيجابي أن نرى أن توزيعات أرباح شركة أمجن مغطاة بالأرباح والتدفقات النقدية، لأن هذا يعتبر عموماً علامة على استدامة توزيعات الأرباح، وعادة ما تشير نسبة التوزيع المنخفضة إلى هامش أمان أكبر قبل خفض توزيعات الأرباح.

انقر هنا للاطلاع على نسبة توزيع الأرباح للشركة، بالإضافة إلى تقديرات المحللين لأرباحها المستقبلية.

هل شهدت الأرباح وتوزيعات الأرباح نمواً؟

عادةً ما تكون الشركات ذات آفاق النمو القوية هي الأفضل في توزيع الأرباح، إذ يسهل زيادة هذه الأرباح مع تحسن ربحية السهم. أما إذا شهدت الشركة تراجعًا اقتصاديًا وانخفضت الأرباح الموزعة، فقد تنخفض قيمتها بشكل حاد. ولذلك، يُعدّ ارتفاع ربحية سهم أمجن بنسبة 2.9% سنويًا على مدى السنوات الخمس الماضية مؤشرًا إيجابيًا. كان نمو الأرباح محدودًا، وتوزع الشركة أكثر من نصف أرباحها. وبينما توجد إمكانية لزيادة نسبة توزيع الأرباح وإعادة استثمارها في الشركة، إلا أنه بشكل عام، كلما ارتفعت نسبة توزيع الأرباح، انخفضت آفاق نمو الشركة مستقبلًا.

يُقيّم العديد من المستثمرين أداء توزيعات أرباح الشركة من خلال دراسة مدى تغير هذه التوزيعات بمرور الوقت. وقد حققت شركة أمجن نموًا في توزيعات الأرباح بنسبة 12% سنويًا في المتوسط على مدى السنوات العشر الماضية. ويسرّنا أن نرى توزيعات الأرباح ترتفع جنبًا إلى جنب مع الأرباح على مدى سنوات عديدة، وهو ما قد يُشير إلى نية الشركة مشاركة هذا النمو مع المساهمين.

الخلاصة

من منظور توزيعات الأرباح، هل ينبغي على المستثمرين شراء أسهم أمجن أم تجنبها؟ كان نمو ربحية السهم متواضعًا، ورغم أن الشركة توزع غالبية أرباحها وتدفقاتها النقدية على شكل أرباح، إلا أن هذه التوزيعات لا تبدو مفرطة. مع أن لديها بعض المزايا، إلا أننا مترددون بعض الشيء، وسنحتاج إلى المزيد لإقناعنا بجدوى توزيعات أرباح أمجن.

إذا لم تكن قلقًا للغاية بشأن قدرة شركة أمجن على دفع الأرباح، فيجب عليك مع ذلك أن تضع في اعتبارك بعض المخاطر الأخرى التي تواجهها هذه الشركة.

إذا كنت تبحث عن أسهم الشركات التي تدفع أرباحًا قوية، فننصحك بالاطلاع على مجموعتنا المختارة من أفضل أسهم توزيعات الأرباح.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.