تراجع سهم شركة أوبر تكنولوجيز خلال العام الماضي رغم تحقيقه عائدًا إيجابيًا على مدى خمس سنوات، بينما لا تزال الشركة تبدو رخيصة وفقًا لتقييمات أوسع. ومع متابعة المستثمرين لسيل متواصل من الأخبار المتعلقة بسيارات الأجرة ذاتية القيادة والأتمتة والإجراءات القانونية، يبقى السؤال مطروحًا حول ما إذا كان السعر الحالي يعكس هذه الإشارات المتضاربة.

• حققت شركة أوبر تكنولوجيز عائدًا بنسبة 65.5% على مدى السنوات الخمس الماضية، مما يشير إلى أن المستثمرين الصبورين ما زالوا يحققون مكاسب على الرغم من ضعف سعر السهم في الآونة الأخيرة.
• يمكن للشراكات والاستثمارات في مجال المركبات ذاتية القيادة والأتمتة أن تدعم التوقعات بشأن التدفقات النقدية المستقبلية، في حين أن النزاعات القانونية والتحديات التنظيمية المتعلقة بمشاركة الرحلات والتوصيل قد تؤثر على مقدار القيمة التي يرغب السوق في تخصيصها لتلك الخطط.
• في عمليات التحقق الأوسع التي أجرتها Simply Wall St، تبين أن شركة Uber Technologies مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية في 6 من أصل 6 مجالات تقييم ، مما يشير إلى أن السهم يميل حاليًا إلى أن يكون رخيصًا بدلاً من أن يكون غاليًا وفقًا للمقاييس المتاحة.

قد تعتمد الخطوة التالية للسهم على ما إذا كانت قيمة السهم القوية والعائد طويل الأجل كافية لتعويض المخاوف التي تنعكس الآن في سعر سهم شركة أوبر تكنولوجيز.

هل تبدو أسهم شركة أوبر تكنولوجيز مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على الأرباح؟

يُعدّ مُضاعف الربحية (P/E) مؤشرًا مفيدًا لتقييم شركة أوبر تكنولوجيز، نظرًا لارتفاع أرباحها التي تدعم هذا المُضاعف. وتُتداول أسهم أوبر تكنولوجيز حاليًا بمُضاعف ربحية يبلغ 17.2 ضعفًا، وهو أقل من متوسط مُضاعف الربحية في قطاع النقل الأوسع (35.8 ضعفًا) ومتوسط مُضاعف الربحية في الشركات المُنافسة (20.2 ضعفًا).

يشير نموذج النسبة العادلة، الذي يُعدّل وفقًا لحجم شركة أوبر تكنولوجيز وهوامش ربحها ومستوى المخاطرة لديها، إلى نسبة سعر إلى ربحية تبلغ 29.4 ضعفًا. وهذا أعلى بكثير من النسبة الحالية البالغة 17.2 ضعفًا، لذا يُتداول السهم بسعر أقل مما يُشير إليه هذا المعيار المُعدّل. وعلى الرغم من العناوين الرئيسية الأخيرة المتعلقة بسيارات الأجرة ذاتية القيادة والنزاعات القانونية التي تُسلّط الضوء على مخاطر التنفيذ، فإن نسبة السعر إلى الربحية لا تزال تُقيّم شركة أوبر تكنولوجيز بأقل من معايير القطاع وأقل من المستوى الذي يُشير إليه النموذج.

بناءً على هذا التحليل لمضاعف السعر إلى الأرباح، يبدو أن سهم شركة أوبر تكنولوجيز مقوم بأقل من قيمته الحقيقية.

رواية شركة أوبر للتكنولوجيا: ما الذي يبرر السعر الحالي؟

تُكمل تحليلات Simply Wall St حول شركة Uber Technologies ما بدأه تحليل التقييم السابق، موضحةً مسارات النمو والهامش والأرباح التي يجب أن تتوافق لكي ترتفع قيمة السهم أو تنخفض بشكل ملحوظ عن سعره الحالي. ويربط كل تحليل رقمه برؤية واضحة لكيفية تغير نمو Uber Technologies وربحيتها ومخاطرها، والتي يمكنك مراجعتها عند ظهور معلومات جديدة على صفحة المجتمع.

إحدى أبرز روايات مجتمع أوبر تكنولوجيز: 31% أقل من قيمتها الحقيقية

"الاستثمارات الكبيرة والشراكات المتسارعة في مجال المركبات ذاتية القيادة والكهرباء تضع شركة أوبر في موقع يسمح لها بالاستفادة من التحولات الهيكلية في الصناعة..."

هل تعتقد أن هناك المزيد من التفاصيل حول شركة أوبر تكنولوجيز؟ تفضل بزيارة مجتمعنا للاطلاع على آراء الآخرين!

الخلاصة

تبدو أسهم شركة أوبر تكنولوجيز حاليًا مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بناءً على نسبة السعر إلى الأرباح مقارنةً بنظيراتها في القطاع، وكذلك وفقًا لنموذج النسبة العادلة المُعدّ خصيصًا. والسؤال الأهم هو ما إذا كان هذا الانخفاض يعكس مخاوف مؤقتة بشأن سيارات الأجرة ذاتية القيادة، واللوائح التنظيمية، والمخاطر القانونية، أم أنه يمثل سقفًا دائمًا لحجم نموذج أعمالها الذي يرغب السوق في مكافأته. بالنسبة للمستثمرين، يكمن جوهر الأمر في قدرة أوبر تكنولوجيز على مواصلة تعزيز الربحية والأداء بما يكفي لرفع مضاعف الربحية إلى المستوى المُتوقع، دون أي انتكاسات جديدة على الصعيدين القانوني والتنظيمي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.