اختتمت شركة Udemy (UDMY) السنة المالية 2025 بإيرادات بلغت 194 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع، وخسارة أساسية في ربحية السهم قدرها 0.02 دولار أمريكي، بينما بلغت ربحية السهم خلال الاثني عشر شهرًا الماضية 0.03 دولار أمريكي، مع صافي دخل قدره 3.8 مليون دولار أمريكي وإيرادات بلغت 789.8 مليون دولار أمريكي. وخلال الأرباع القليلة الماضية، تراوحت إيرادات الشركة الفصلية بين 193.9 مليون دولار أمريكي و200.3 مليون دولار أمريكي، مع ربحية أساسية للسهم تتراوح بين خسارة قدرها 0.02 دولار أمريكي وربح قدره 0.04 دولار أمريكي. وبات لدى المستثمرين الآن رؤية أوضح لكيفية مقارنة الربحية الأخيرة بالخسائر الأكبر التي تكبدتها الشركة في العام السابق. ومع تجاوز خسارة استثنائية بلغت 5.3 مليون دولار أمريكي مؤخرًا، تركز الأرقام الأخيرة بشكل أساسي على مدى قدرة Udemy على الحفاظ على هذه الهوامش بشكل مستدام.

اطلع على تحليلنا الكامل لمنصة Udemy.

بعد ظهور الأرقام الرئيسية، تتمثل الخطوة التالية في مقارنتها بالقصص الأكثر انتشارًا حول Udemy لمعرفة الروايات التي تدعمها أحدث الأرباح وتلك التي تبدأ في تحديها.

ارتفعت أرباح الشركة خلال الاثني عشر شهرًا الماضية إلى 3.8 مليون دولار أمريكي.

• على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، انتقلت Udemy من خسارة تراكمية قدرها 95.7 مليون دولار أمريكي في الربع الثالث من السنة المالية 2024 إلى صافي دخل تراكمي قدره 3.8 مليون دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2025 على إيرادات بلغت 789.8 مليون دولار أمريكي.
• ما يبرز في النظرة المتفائلة هو أن هذا التحول نحو الربحية يتماشى مع توقعات نمو الأرباح بنحو 42.9% سنوياً، بينما:
  • تحسنت ربحية السهم الأساسية خلال الاثني عشر شهرًا الماضية من خسارة قدرها 0.62 دولار أمريكي في الربع الثالث من السنة المالية 2024 إلى ربح قدره 0.03 دولار أمريكي في الربع الرابع من السنة المالية 2025، مما يدعم فكرة أن هوامش الربح قد تحركت في الاتجاه الصحيح.
  • ويأتي نمو ربحية السهم على مدى خمس سنوات بنسبة 11٪ سنوياً خلف ذلك، لذا فإن ربحية السهم الإيجابية الحالية تحدث بعد فترة كانت الشركة تتكبد فيها خسائر أكبر.

خلال العام الماضي، حققت Udemy أرباحًا إيجابية بهدوء، وهو ما يترقبه المستثمرون المتفائلون عند الحديث عن إمكانات النمو المركب على المدى الطويل. 📊 اقرأ التقرير الكامل حول إجماع المستثمرين حول Udemy.

خسارة لمرة واحدة بقيمة 5.3 مليون دولار أمريكي تُلقي بظلالها على الصورة

• تتضمن أرقام الاثني عشر شهرًا الماضية خسارة لمرة واحدة قدرها 5.3 مليون دولار أمريكي، والتي تم تصنيفها كبند جوهري غير متكرر أثر على جودة الأرباح المعلنة.
• تحظى الآراء المتشككة ببعض الدعم هنا، لأن:
  • لا يزال الربع الرابع من السنة المالية 2025 يُظهر خسارة ربع سنوية صغيرة قدرها 2.3 مليون دولار أمريكي على إيرادات قدرها 194.0 مليون دولار أمريكي، لذا فإن الربحية على أساس ربع واحد ليست متسقة بعد.
  • إن وجود هذا البند لمرة واحدة يعني أن صافي الربح خلال الاثني عشر شهرًا الماضية البالغ 3.8 مليون دولار أمريكي يتأثر جزئيًا بالتعديلات، والتي قد يرغب المستثمرون الحذرون في فصلها عن العمليات الجارية.

نمو أبطأ في الإيرادات بنسبة 5.2% مقارنة بالسوق

• من المتوقع أن تنمو الإيرادات بنحو 5.2٪ سنوياً، وهو أقل من التوقعات البالغة 10.2٪ سنوياً لسوق الولايات المتحدة الأوسع، وقد استقرت الإيرادات الفصلية الأخيرة في نطاق ضيق بين 193.9 مليون دولار أمريكي و200.3 مليون دولار أمريكي.
• يدعم هذا الإعداد ويختبر في الوقت نفسه الرواية المتفائلة بأن الأرباح يمكن أن تنمو بشكل أسرع من المبيعات، وذلك للأسباب التالية:
  • إن نمو الأرباح المتوقع بنحو 42.9% سنوياً أسرع بكثير من توقعات الإيرادات البالغة 5.2%، لذا فإن الكثير من القصة يعتمد على هوامش الربح والتحكم في التكاليف بدلاً من التوسع السريع في الإيرادات.
  • إن الفجوة بين توقعات إيرادات Udemy البالغة 5.2% وتوقعات السوق الأمريكية البالغة 10.2% تمنح المتشائمين مجالاً للقول بأن النمو أكثر اعتدالاً، حتى مع إشارة المتفائلين إلى التحول الأخير نحو الربحية.

الخطوات التالية

لا تنظر فقط إلى هذا الربع؛ فالقصة الحقيقية تكمن في الاتجاه طويل الأمد. لقد أجرينا تحليلاً معمقاً لنمو شركة Udemy وتقييمها لنرى ما إذا كان سعرها الحالي فرصة استثمارية مميزة. أضف الشركة إلى قائمة مراقبتك أو محفظتك الاستثمارية الآن حتى لا تفوتك الفرصة الكبيرة القادمة.

استكشف البدائل

لا يزال انتقال Udemy الأخير إلى الربحية مصحوبًا بنمو بطيء في الإيرادات بنسبة 5.2٪ مقارنة بالسوق الأمريكية الأوسع نطاقًا وأرباح ربع سنوية غير متسقة، مما قد يحد من المكاسب المحتملة للمستثمرين الذين يركزون على النمو.

إذا كان هذا المزيج من النمو المتواضع والأرباح غير المنتظمة يجعلك ترغب في إمكانات أكثر صلابة، فراجع أداة الفرز التي تحتوي على 25 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تم إنشاؤها من أداة الفرز الخاصة بنا لاكتشاف الشركات ذات الزخم والأساسيات الأقوى في الوقت الحالي.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.