ستدفع شركة يو جي آي (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UGI ) توزيعات أرباح بقيمة 0.375 دولار أمريكي في الأول من أبريل. وهذا يعني أن الدفعة السنوية ستكون 3.9% من سعر السهم الحالي، وهو ما يتماشى مع متوسط القطاع.

قد توفر مدفوعات شركة UGI تغطية قوية للأرباح.

نُفضّل أن نرى عائدًا جيدًا على توزيعات الأرباح، لكن هذا لا يُفيدنا إلا إذا استمرّ هذا التوزيع. وقد غُطّي آخر توزيع بسهولة من الأرباح، إلا أنه شكّل 114% من التدفقات النقدية. وبينما قد تُركّز الشركة حاليًا على إعادة الأموال النقدية للمساهمين أكثر من تنمية أعمالها، نعتقد أن نسبة توزيع الأرباح المرتفعة هذه قد تُعرّض توزيعات الأرباح لخطر التخفيض في حال واجهت الشركة بعض التحديات.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن يرتفع ربح السهم بنسبة 30.4% خلال العام المقبل. وبافتراض استمرار توزيع الأرباح وفقًا للاتجاهات الأخيرة، نعتقد أن نسبة التوزيع قد تصل إلى 44% بحلول العام المقبل، وهو نطاق مستدام إلى حد كبير.

تتمتع شركة UGI بسجل حافل بالإنجازات

على الرغم من تاريخها الطويل في توزيع الأرباح، إلا أن توزيعات الشركة ظلت مستقرة بشكل ملحوظ. بلغ متوسط الدفعة السنوية خلال السنوات العشر الماضية 0.91 دولار أمريكي في عام 2016، بينما بلغ متوسط الدفعة في السنة المالية الأخيرة 1.50 دولار أمريكي. وهذا يعادل معدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ حوالي 5.1% سنويًا خلال تلك الفترة. نمت الأرباح بمعدل معقول خلال هذه الفترة، ودون أي تخفيضات كبيرة في الدفعة مع مرور الوقت، نعتقد أن هذا مزيج جذاب لأنه يوفر دفعة جيدة لعوائد المساهمين.

آفاق نمو توزيعات الأرباح محدودة

سيشعر المستثمرون الذين احتفظوا بأسهم الشركة خلال السنوات القليلة الماضية بالرضا عن دخل الأرباح الذي حصلوا عليه. مع ذلك، فالوضع ليس وردياً تماماً. للأسف، ظل ربح سهم UGI ثابتاً تقريباً خلال السنوات الخمس الماضية، مما يعني أن توزيعات الأرباح قد لا تُزاد سنوياً.

في ملخص

بشكل عام، لا نعتقد أن هذه الشركة تُعدّ خيارًا ممتازًا للاستثمار في الأسهم الموزعة للأرباح، على الرغم من عدم خفض توزيعات الأرباح هذا العام. فبينما تحقق UGI أرباحًا كافية لتغطية المدفوعات، إلا أن تدفقاتها النقدية ضعيفة. لذا، لا ننصح بإضافة أسهم UGI إلى محفظتك الاستثمارية إذا كان هدفك الأساسي هو تحقيق دخل ثابت.

من المهم ملاحظة أن الشركات التي تتبع سياسة توزيع أرباح ثابتة تولد ثقة أكبر لدى المستثمرين مقارنةً بتلك التي تتبع سياسة متقلبة. مع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى مراعاة مجموعة من العوامل الأخرى، إلى جانب توزيعات الأرباح، عند تحليل أي شركة. ولهذا السبب، لدينا مؤشران تحذيريان لشركة UGI (أحدهما قد يكون خطيرًا) نعتقد أنه من المهم أن تكون على دراية بهما. هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار في الشركات ذات العوائد المرتفعة؟ اطلع على مجموعتنا من الشركات التي توزع أرباحًا قوية.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.