سيسعد مساهمو شركة أندر آرمور (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UAA ) برؤية ارتفاع سعر السهم بنسبة 25% خلال الشهر الماضي، متعافياً بذلك من تراجع سابق. مع ذلك، لم تُعوّض مكاسب الشهر الماضي خسائر العام الماضي، إذ لا يزال السهم منخفضاً بنسبة 32% خلال تلك الفترة.

على الرغم من الارتفاع الملحوظ في السعر، لا يزال من غير المرجح أن يرى الكثيرون أن نسبة سعر سهم أندر آرمور إلى مبيعاته (أو "P/S") البالغة 0.5 تستحق الذكر، خاصةً وأن متوسط هذه النسبة في قطاع السلع الفاخرة في الولايات المتحدة مماثل تقريبًا عند 0.8x. مع ذلك، ليس من الحكمة تجاهل هذه النسبة دون تفسير، فقد يغفل المستثمرون فرصةً سانحةً أو يرتكبون خطأً مكلفًا.

ماذا تعني نسبة السعر إلى المبيعات لشركة أندر آرمور بالنسبة للمساهمين؟

قد يكون أداء شركة أندر آرمور أفضل، إذ تراجعت إيراداتها مؤخرًا بينما شهدت معظم الشركات الأخرى نموًا إيجابيًا في الإيرادات. أحد الاحتمالات هو أن نسبة السعر إلى المبيعات معتدلة لأن المستثمرين يتوقعون تحسنًا في هذا الأداء الضعيف للإيرادات. وإلا، فقد يشعر المساهمون الحاليون ببعض القلق بشأن استدامة سعر السهم.

إذا كنت ترغب في معرفة توقعات المحللين للمستقبل، فعليك الاطلاع على تقريرنا المجاني عن شركة أندر آرمور .

هل تتطابق توقعات الإيرادات مع نسبة السعر إلى المبيعات؟

لكي تبرر شركة أندر آرمور نسبة السعر إلى المبيعات، ستحتاج إلى تحقيق نمو مماثل لنمو القطاع.

بالنظر إلى الماضي، لم يكن نمو إيرادات الشركة في العام الماضي مُبشراً، إذ سجلت انخفاضاً مخيباً للآمال بنسبة 6.5%. وهذا يعني أيضاً تراجعاً في الإيرادات على المدى الطويل، حيث انخفضت بنسبة 12% إجمالاً خلال السنوات الثلاث الماضية. لذا، للأسف، علينا الاعتراف بأن الشركة لم تُحقق نمواً ملحوظاً في الإيرادات خلال تلك الفترة.

وبالنظر إلى المستقبل، تشير تقديرات المحللين الذين يغطون الشركة إلى نمو الإيرادات بنسبة 2.3% سنوياً على مدى السنوات الثلاث المقبلة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوية للقطاع ككل، والتي تبلغ 7.6%.

مع أخذ ذلك في الاعتبار، نجد من المثير للاهتمام أن نسبة سعر سهم شركة أندر آرمور إلى مبيعاتها تتطابق بشكل كبير مع نظيراتها في القطاع. يبدو أن العديد من مستثمري الشركة أقل تشاؤماً مما يشير إليه المحللون، ولا يرغبون في التخلي عن أسهمهم في الوقت الحالي. سيكون الحفاظ على هذه الأسعار صعباً، إذ من المرجح أن يؤثر هذا المستوى من نمو الإيرادات سلباً على قيمة السهم في نهاية المطاف.

ما الذي يمكننا تعلمه من برنامج "P/S" الخاص بشركة أندر آرمور؟

يبدو أن شركة Under Armour قد عادت إلى الواجهة مع ارتفاع سعر سهمها بشكل ملحوظ، مما أعاد نسبة السعر إلى المبيعات إلى مستوى الشركات الأخرى في هذا القطاع. عادةً، ننصح بعدم الاعتماد بشكل كبير على نسب السعر إلى المبيعات عند اتخاذ قرارات الاستثمار، على الرغم من أنها قد تكشف الكثير عما يفكر فيه المشاركون الآخرون في السوق بشأن الشركة.

بالنظر إلى أن تقديرات نمو إيرادات شركة أندر آرمور متواضعة نسبيًا مقارنةً بالقطاع ككل، يتضح سبب اعتبارنا تداول أسهمها بنسبة السعر إلى المبيعات الحالية أمرًا غير متوقع. فعندما نرى شركات ذات توقعات إيرادات أضعف نسبيًا مقارنةً بالقطاع، نتوقع أن يكون سعر السهم مُعرّضًا للانخفاض، مما سيؤدي إلى انخفاض نسبة السعر إلى المبيعات المعتدلة. لذا، يلزم حدوث تغيير إيجابي لتبرير نسبة السعر إلى المبيعات الحالية.

إذا كانت الشركات ذات النمو القوي في الأرباح السابقة تناسب اهتماماتك ، فقد ترغب في الاطلاع على هذه المجموعة المجانية من الشركات الأخرى ذات النمو القوي في الأرباح ونسب السعر إلى الأرباح المنخفضة.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.