تلقّى مساهمو شركة أندر آرمور (المدرجة في بورصة نيويورك تحت الرمز: UAA )، الذين كانوا ينتظرون بفارغ الصبر، ضربةً قويةً بانخفاض سعر سهمهم بنسبة 26% خلال الشهر الماضي. وبدلًا من أن يحظوا بمكافأة، فإنّ المساهمين الذين صمدوا خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يواجهون الآن انخفاضًا في سعر سهمهم بنسبة 39%.

حتى بعد هذا الانخفاض الكبير في السعر، لا يزال من الممكن القول إن نسبة السعر إلى المبيعات (أو "P/S") لشركة أندر آرمور، البالغة 0.4x حاليًا، تبدو في منتصف الطريق مقارنةً بقطاع السلع الفاخرة في الولايات المتحدة، حيث يبلغ متوسط نسبة السعر إلى المبيعات حوالي 0.6x. ومع ذلك، قد يغفل المستثمرون عن فرصة واضحة أو انتكاسة محتملة إذا لم يكن هناك أساس منطقي لنسبة السعر إلى المبيعات.

كيف كان أداء شركة Under Armour

في حين شهدت صناعة الأسلحة نموًا في الإيرادات مؤخرًا، تراجعت إيرادات أندر آرمور، وهو أمرٌ غير مُبشر. ربما يتوقع السوق تحسن أداء إيراداتها الضعيف، مما يمنع انخفاض مُعدل الربح/المبيعات. نأمل ذلك حقًا، وإلا فإنك ستدفع ثمنًا باهظًا نسبيًا لشركة بهذا القدر من النمو.

هل ترغب بمعرفة رأي المحللين في مستقبل أندر آرمور مقارنةً بالقطاع؟ في هذه الحالة، يُعد تقريرنا المجاني نقطة انطلاق ممتازة .

ما هو اتجاه نمو إيرادات شركة Under Armour؟

هناك افتراض متأصل بأن الشركة يجب أن تتطابق مع الصناعة في نسب السعر إلى المبيعات مثل تلك الخاصة بشركة Under Armour حتى يتم اعتبارها معقولة.

عند مراجعة البيانات المالية للسنة المالية الماضية، شعرنا بخيبة أمل لانخفاض إيرادات الشركة بنسبة 8.2%. ونتيجةً لذلك، انخفضت إيرادات السنوات الثلاث الماضية بنسبة 11% إجمالاً. لذلك، من الإنصاف القول إن نمو الإيرادات مؤخرًا كان غير مرغوب فيه للشركة.

بالنظر إلى المستقبل، من المتوقع أن ترتفع الإيرادات بنسبة 1.5% سنويًا خلال السنوات الثلاث المقبلة، وفقًا للمحللين المتابعين للشركة. وهذا أقل بكثير من توقعات النمو السنوية البالغة 6.4% للقطاع ككل.

في ضوء ذلك، من اللافت للنظر أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة أندر آرمور تتماشى مع غالبية الشركات الأخرى. يبدو أن العديد من المستثمرين في الشركة أقل تشاؤمًا مما يشير إليه المحللون، وهم غير مستعدين للتخلي عن أسهمهم حاليًا. سيكون من الصعب الحفاظ على هذه الأسعار، إذ من المرجح أن يُثقل هذا المستوى من نمو الإيرادات كاهل أسهم الشركة في نهاية المطاف.

ما الذي يمكننا تعلمه من P/S من شركة Under Armour؟

مع انخفاض سعر سهمها بشكل حاد، يبدو أن نسبة السعر إلى المبيعات لشركة أندر آرمور تتماشى مع بقية شركات صناعة المنتجات الفاخرة. بشكل عام، نفضل أن يقتصر استخدام نسبة السعر إلى المبيعات على تحديد رأي السوق في الوضع العام للشركة.

بالنظر إلى أن تقديرات نمو إيرادات أندر آرمور ضعيفة نسبيًا مقارنةً بالقطاع ككل، فمن السهل فهم سبب اعتبارنا التداول عند نسبة السعر إلى المبيعات الحالية أمرًا غير متوقع. في الوقت الحالي، لسنا واثقين من نسبة السعر إلى المبيعات، إذ من غير المرجح أن تدعم الإيرادات المستقبلية المتوقعة شعورًا إيجابيًا لفترة طويلة. وهذا يُعرّض استثمارات المساهمين للخطر، ويُعرّض المستثمرين المحتملين لخطر دفع علاوة غير ضرورية.

بالإضافة إلى ذلك، يجب عليك أيضًا التعرف على علامة التحذير هذه التي رصدناها مع Under Armour .

إذا كانت هذه المخاطر تجعلك تعيد النظر في رأيك بشأن شركة Under Armour ، فاستكشف قائمتنا التفاعلية للأسهم عالية الجودة للحصول على فكرة عما هو موجود أيضًا.

هذه المقالة من سيمبلي وول ستريت عامة بطبيعتها. نقدم تحليلات مبنية على بيانات تاريخية وتوقعات محللين فقط، باستخدام منهجية موضوعية، وليست مقالاتنا بمثابة نصائح مالية. لا تُشكل هذه المقالات توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تقديم تحليلات طويلة الأجل مُركزة على البيانات الأساسية. يُرجى العلم أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار أحدث إعلانات الشركات المؤثرة على الأسعار أو البيانات النوعية. لا تملك سيمبلي وول ستريت أي حصص في أي من الأسهم المذكورة.