من أكبر الأخطاء التي يرتكبها المستثمرون هو قضاء كل وقتهم في البحث عن الأشياء الرخيصة وعدم قضاء أي وقت تقريباً في البحث عن الأشياء الناجحة.

لا تفهموني خطأً. أنا أحب الأسهم الرخيصة. أي شخص تابع عملي لأكثر من 15 دقيقة يعرف أنني سأقضي عطلات نهاية الأسبوع بكل سرور في البحث في البنوك المحلية التي يتم تداولها بنسبة 60٪ من قيمتها الدفترية الملموسة، وصناديق الاستثمار العقاري التي لا يرغب أحد في امتلاكها، والشركات الصغيرة القبيحة التي تركتها وول ستريت للموت.

لقد كان الاستثمار القائم على القيمة مفيدًا جدًا لي على مر السنين.

لكن ثمة جانب آخر من السوق يستحق الاهتمام. فبعض أكبر الرابحين في تاريخ سوق الأسهم لم تكن أسهمها رخيصة إحصائياً عند بداية صعودها. بل كانت شركات صغيرة تنمو بسرعة، وتكتسب حصة سوقية، وتحقق أرباحاً تفوق التوقعات، وتجذب المستثمرين المؤسسيين.

استمرت الأسهم في الارتفاع لأن أداء الشركات استمر في التحسن.

أدرك بيتر لينش هذا الأمر أفضل من أي شخص آخر تقريباً. قال لينش قولته الشهيرة: "الشركات الكبيرة تقوم بخطوات صغيرة، والشركات الصغيرة تقوم بخطوات كبيرة".

لا تزال تلك الملاحظة صحيحة اليوم كما كانت عندما كان يدير صندوق ماجلان.

يمكن لشركة قيمتها 500 مليون دولار أن تصبح شركة قيمتها 5 مليارات دولار.

يمكن لشركة قيمتها 5 مليارات دولار أن تصبح شركة قيمتها 50 مليار دولار.

تواجه شركة قيمتها 500 مليار دولار طريقاً أكثر صعوبة.

هذا الواقع البسيط هو السبب في أنه يجب على المستثمرين دائمًا إبقاء جزء من اهتمامهم مركزًا على الشركات الصغيرة التي تحقق أداءً جيدًا وتشهد زخمًا قويًا في كل من أعمالها وأسعار أسهمها.

أسس ويليام أونيل إمبراطورية استثمارية كاملة حول هذا المفهوم. فبينما كان المستثمرون التقليديون يبحثون عن الأسهم التي تسجل أدنى مستوياتها، كان أونيل يبحث عن الأسهم التي تسجل أعلى مستوياتها. وقد أظهرت أبحاثه أن العديد من الأسهم الرابحة الكبرى في السوق كانت تتفوق بالفعل قبل أن تشهد أكبر ارتفاعاتها.

تبدو هذه الفكرة معكوسة تماماً بالنسبة لمعظم المستثمرين.

تدفعنا طبيعتنا البشرية إلى شراء ما انخفض سعره وتجنب ما ارتفع. لكن السوق غالباً ما يكافئ السلوك المعاكس، فالشركات القوية غالباً ما تزداد قوة، والأسهم التي تسجل مستويات قياسية جديدة غالباً ما تستمر في تحقيق المزيد من الارتفاعات.

لا يقوم المستثمرون المؤسسيون ببناء مراكزهم في يوم واحد. بل يشترون على مدى أسابيع وشهور، مما يخلق اتجاهات صعودية مستمرة يحبها المستثمرون الذين يركزون على الزخم.

يكمن التحدي، بالطبع، في العثور على هذه الشركات قبل أن تصبح أسماءً مألوفة لدى الجميع.

قبل عشرين عاماً، كان ذلك يعني قضاء ساعات لا حصر لها في فرز البيانات المالية وتقارير الأرباح وجداول الأسهم. أما اليوم، فهناك طريقة أفضل بكثير.

إحدى ميزاتي المفضلة في Benzinga Pro هي أداة الماسح الضوئي. يمكن للمستثمرين البحث عن تسارع نمو الأرباح، واتجاهات الإيرادات القوية، وحجم التداول غير المعتاد، والقوة النسبية، والاختراقات، وعتبات القيمة السوقية ببضع نقرات فقط.

بدلاً من البحث في آلاف الأسهم، يمكنك تضييق نطاق البحث بسرعة إلى عدد قليل من الشركات التي تُظهر بالضبط الخصائص التي كان لينش وأونيل سيجدانها مثيرة للاهتمام.

كشف إجراء تلك الفحوصات مؤخراً عن خمس شركات صغيرة رائعة تجمع بين النمو والزخم وقصص الأعمال المقنعة.

تُعدّ شركة Pediatrix Medical Group (MD) من بين الأسهم التي نادرًا ما تُذكر في المناسبات الاجتماعية، وهذا في الغالب أمرٌ إيجابي. فهي من أكبر مزودي خدمات الأطباء المتخصصين في رعاية حديثي الولادة، ورعاية الأم والجنين، وطب قلب الأطفال، وغيرها من الخدمات الصحية المتخصصة.

لا يرتبط الطلب على هذه الخدمات بثقة المستهلك أو آخر الأخبار الاقتصادية. وقد جذبت التحسينات التشغيلية الأخيرة وتحسن الربحية المستثمرين المؤسسيين، مما ساهم في تعزيز زخم سعري ملحوظ. لا يُعد قطاع الرعاية الصحية عادةً الخيار الأول للمستثمرين الباحثين عن فرص نمو واعدة، مما يجعل شركة MD مثيرة للاهتمام بشكل خاص. أحيانًا تكون أفضل الفرص متاحة للجميع.

تتيح مجموعة شولز تكنولوجيز (SHLS) للمستثمرين فرصة الاستثمار في أحد أهم الاتجاهات طويلة الأجل في الاقتصاد الأمريكي: تحديث البنية التحتية الكهربائية. وتقدم الشركة حلولاً متكاملة لأنظمة الطاقة الكهربائية تُستخدم في مشاريع الطاقة الشمسية واسعة النطاق وتطبيقات الطاقة الأخرى.

بعد فترة من التراجع في السوق، بدأت الشركة تُظهر بوادر انتعاش في أعمالها. وقد ساهم تحسن المؤشرات الأساسية وتزايد ثقة المستثمرين في ارتفاع أسهمها بشكل ملحوظ. ومن المرجح أن تستمر استثمارات البنية التحتية، والكهرباء، وتحديث شبكة الكهرباء لسنوات، مما يمنح شركة شولز آفاقًا واسعة للنمو.

قد تكون شركة لينكولن للخدمات التعليمية (LINC) واحدة من قصص النمو الأقل تقديرًا في السوق. يبدو أن كل مصنع، ومقاول، وشركة إصلاح سيارات، وصاحب عمل صناعي في أمريكا يبحث عن عمالة ماهرة. تُدرّب لينكولن العديد من هؤلاء العمال من خلال برامج تركز على المسار الوظيفي في تكنولوجيا السيارات، واللحام، والرعاية الصحية، والمهن الحرفية. وقد تحسنت معدلات الالتحاق، وتعززت الربحية، وبدأ المستثمرون يلاحظون ذلك. يشير الزخم القوي للسهم إلى أن المؤسسات تعتقد أن هذه القصة لديها مستقبل واعد.

تستغل شركة "برسويت أتراكشنز آند هوسبيتاليتي" (PRSU) بشكل مباشر اتجاهاً لا يزال يثير دهشة الاقتصاديين وخبراء استراتيجيات التسويق. فالمستهلكون يواصلون إنفاق أموالهم على التجارب. قد يؤجل الناس شراء جهاز منزلي جديد أو ترقية سياراتهم، لكنهم ما زالوا يرغبون في قضاء عطلات لا تُنسى وخوض تجارب سفر فريدة.

تمتلك شركة بيرسوت مجموعة من الأصول في قطاعي الضيافة والسياحة، والتي تستفيد من هذا التوجه. وقد تضافرت عوامل نمو الإيرادات، وتحسن التدفقات النقدية، ومحفظة استثمارية مميزة تضم وجهات سياحية، لتشكل بذلك أحد أقوى مؤشرات الأداء في سوق الشركات الصغيرة. لذا، ينبغي على المستثمرين الباحثين عن فرص نمو مرتبطة بالسفر والإنفاق الاستهلاكي دراسة هذه الشركة عن كثب.

تُختتم القائمة بمجموعة ميستراس (MG) ، وربما تكون الشركة الأقل شهرةً بينها. تُقدّم الشركة خدمات الفحص والهندسة وحماية الأصول لعملائها في قطاعات البنية التحتية والفضاء والطاقة والصناعة. قد لا يبدو هذا مثيرًا للاهتمام، لكن الحاجة إلى صيانة وحماية البنية التحتية الحيوية تزداد أهميةً يومًا بعد يوم.

مع تزايد الطلب على خدمات الموثوقية والسلامة، حققت شركة ميستراس نتائج تشغيلية أقوى. وقد استجاب المستثمرون برفع أسعار أسهمها بشكل مطرد. عادةً ما تكون هذه الشركات الصناعية من النوع الذي ينمو حجم أعماله تدريجياً لسنوات قبل أن يلتفت إليها وول ستريت.

لا تضمن أي من هذه الشركات النجاح. فالاستثمار لا يسير بهذه الطريقة. كل سهم ينطوي على مخاطر، وكل قصة نمو تواجه تحديات في نهاية المطاف.

ما يجمع هذه الشركات هو مزيجٌ لطالما أنتج بعضًا من أكبر الرابحين في السوق. فهي شركات صغيرة نسبيًا، وتشهد نموًا متسارعًا، ويبدو أن المؤسسات تستحوذ على أسهمها، وتؤكد أسعار أسهمها صحة اتجاهات السوق الأساسية.

هذا هو بالضبط نوع الفرص التي كان بيتر لينش يبحث عنها. وهو بالضبط نوع الفرص التي بنى عليها ويليام أونيل مسيرته المهنية. وهو بالضبط نوع الفرص التي يمكن للمستثمرين اكتشافها باستخدام أداة Benzinga Pro Scanner.

ربما لا يكون الفائز الكبير القادم في سوق الأسهم من بين الشركات العملاقة التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات والتي تتصدر عناوين الأخبار يوميًا. بل ربما تكون شركة أصغر حجمًا تحقق أداءً استثنائيًا بينما ينشغل معظم المستثمرين بأمور أخرى.

والخبر السار هو أن العثور على هذه الشركات لم يكن أسهل من أي وقت مضى.

الخبر السيئ هو أنه لا يزال يتعين عليك القيام بالعمل.

لحسن الحظ، يمنحك برنامج Benzinga Pro بداية قوية للغاية.