أصبحت شركة يونايتد بارسل سيرفيس (UPS) محط الأنظار بعد أن طلبت استرداد رسوم جمركية بقيمة 500 مليون دولار أمريكي والتزمت علنًا بإعادة تلك الأموال إلى العملاء في غضون شهر إلى ثلاثة أشهر تقريبًا بمجرد استلامها.

شهدت أسهم شركة UPS ارتفاعًا ملحوظًا مؤخرًا، حيث بلغ عائد سعر السهم 10% خلال شهر واحد و11.3% خلال ثلاثة أشهر، مما دعم عائدًا إجماليًا للمساهمين بنسبة 15.1% خلال عام واحد، على الرغم من ضعف سجل العائد الإجمالي للمساهمين خلال ثلاث وخمس سنوات. وتؤثر الأخبار الأخيرة المتعلقة بالتزام الشركة برد 500 مليون دولار أمريكي من الرسوم الجمركية، وتغيير مجلس الإدارة، والتحديثات التشغيلية بشأن التسليم وظروف العمل، على كيفية تقييم المستثمرين لإمكانات النمو مقابل المخاطر المتوقعة عند سعر السهم الحالي البالغ 108.83 دولارًا أمريكيًا.

إذا لفت انتباهك هذا النوع من التحركات التي تركز على العملاء، فقد تكون هذه فرصة مناسبة للنظر في أفكار أخرى متعلقة بالخدمات اللوجستية والبنية التحتية من خلال أسهمنا البالغ عددها 35 سهمًا في مجال تكنولوجيا شبكات الطاقة والبنية التحتية.

مع تداول أسهم UPS بسعر 108.83 دولار أمريكي، وتصنيفها على أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية بشكل طفيف من قبل بعض أدوات التقييم، ومع ذلك تحمل عوائد أضعف على مدى 3 و 5 سنوات وتغطية توزيعات أرباح ضيقة، عليك أن تسأل: هل هذه فرصة شراء، أم أن النمو المستقبلي قد تم تسعيره بالفعل؟

الرواية الأكثر شيوعًا: 3.6% أقل من قيمتها الحقيقية

في مقابل سعر إغلاق سهم UPS الأخير البالغ 108.83 دولارًا، تشير الرواية الأكثر متابعة إلى قيمة عادلة تقارب 112.88 دولارًا، وتصوّر التحرك الأخير على أنه تقييم منخفض بشكل طفيف بدلاً من خصم كبير.

تتوقع شركة يو بي إس خفض التكاليف السنوية بمقدار 3.5 مليار دولار أمريكي بحلول عام 2025 من خلال وفورات في التكاليف المتغيرة وشبه المتغيرة والثابتة، ما يُمكّنها من تجاوز خسائر الإيرادات الناتجة عن خسارة أمازون. ومن شأن ذلك أن يُحسّن الربحية والتدفق النقدي الحر.

هل تتساءل عن مسار الإيرادات، وإعادة بناء هامش الربح، ومضاعف الأرباح المستقبلية المستخدمة لتبرير قيمة التقييم العادلة؟ المكونات الرئيسية مذكورة بالفعل، لكن المزيج الدقيق وافتراضات التوقيت موجودة ضمن السرد الكامل.

النتيجة: القيمة العادلة 112.88 دولارًا (أقل من القيمة الحقيقية)

ومع ذلك، فإن هذا يتوقف على عدم تأثير سياسات التجارة والتعريفات الجمركية العالمية على الأحجام بشكل أكبر من المتوقع، وعلى عدم تأثير تخفيضات شحنات أمازون على الإيرادات أكثر مما هو مخطط له.

زاوية أخرى للتقييم

لا يعتمد الجميع على نماذج التدفق النقدي. فباستخدام مضاعفات الأرباح البسيطة، يتم تداول أسهم شركة UPS بنسبة سعر إلى ربحية تبلغ 17.6 ضعفًا، وهي أعلى من متوسط قطاع الخدمات اللوجستية العالمي البالغ 14.7 ضعفًا، ولكنها أقل من متوسط نظيراتها البالغ 23.4 ضعفًا، ونسبة عادلة تبلغ 24 ضعفًا. فهل يعكس سعر السهم انخفاضًا في إمكانية تحقيق مكاسب أو انخفاضًا في المخاطر؟

الخطوات التالية

هل تلاحظ تضاربًا في الإشارات حول القيمة والمشاعر حتى الآن؟ ألقِ نظرة فاحصة على الأرقام والتحليلات الآن لتتمكن من تكوين وجهة نظرك الخاصة، مع التركيز على مكافأتين رئيسيتين وعلامتي تحذير مهمتين.

هل تبحث عن المزيد من أفكار الاستثمار؟

إذا لفتت شركة UPS انتباهك، فقد حان الوقت لتوسيع قائمة مراقبتك وتحديد بعض المنافسين الجدد قبل أن تضرب الجولة التالية من العناوين الرئيسية.

• استهدف المكاسب المحتملة في الفرص التي تم تجاهلها من خلال مراجعة أداة الفرز التي تحتوي على 20 جوهرة غير مكتشفة عالية الجودة تجمع بين الأساسيات الجيدة والاهتمام المحدود بالسوق.
• عزز جانبك الدفاعي من خلال فحص 68 سهماً مرناً ذات درجات مخاطر منخفضة مبنية حول شركات ذات ملفات تعريف مخاطر أكثر مرونة.
• عزز استثماراتك الأساسية من خلال فحص أدوات فحص الأسهم ذات الميزانية العمومية القوية والأساسيات القوية (48 نتيجة) مع التركيز على الشركات المدعومة بميزانيات عمومية وأساسيات أقوى.

هذا المقال من Simply Wall St ذو طبيعة عامة. نقدم تعليقاتنا بناءً على البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط، باستخدام منهجية محايدة، ولا يُقصد بمقالاتنا أن تكون نصائح مالية. لا يُشكل هذا المقال توصيةً بشراء أو بيع أي سهم، ولا يأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نهدف إلى تزويدك بتحليلات طويلة الأجل مدفوعة بالبيانات الأساسية. يُرجى ملاحظة أن تحليلنا قد لا يأخذ في الاعتبار آخر إعلانات الشركات الحساسة للسعر أو المعلومات النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي أسهم في أي من الشركات المذكورة.